Los 10 ETF de dividendos más rentables

Los 10 ETF de dividendos más rentables

Especialmente en tiempos de tipos de interés al alza, los dividendos son cada vez más importantes para tener éxito como inversor. Por este motivo, en el artículo de hoy presento los 10 mejores ETF de dividendos con elevadas retribuciones.

De qué se trata:

  • ¿Qué criterios se utilizaron para evaluar los 10 mejores ETF de dividendos?
  • ¿Qué son los dividendos y qué tipos hay?
  • ¿Por qué se incluyen también los bonos del Estado en la clasificación?
  • ¿Y qué ETF de dividendos es el más atractivo en la situación actual?

3 Criterios para evaluar el ETF

Al evaluar los distintos ETF, me fijé en 3 criterios principales. Veamos cuáles son.

1) Alto rendimiento de distribución: Para que un ETF se incluya en la clasificación de dividendos, debe ser, por supuesto, un ETF de distribución. La rentabilidad por distribución debe ser relativamente alta. Para ello, he elegido un periodo de un año.

2)Volumen de gestión de 100 millones de euros: Un ETF solamente es rentable para los proveedores si gestiona un volumen mínimo de 100 millones de euros. De lo contrario, existe el riesgo de que el ETF vuelva a cerrarse al cabo de poco tiempo.

3) TER y TD: Con el TER (Total Expense Ratio) evaluamos el ratio de gastos totales, es decir, los costes incurridos al comprar. Además, con el TD (Tracking Difference) evaluamos cuánto se desvía el ETF del índice subyacente.

Además de los ETF de renta variable, esta vez también se incluyen en la evaluación los ETF de renta fija. Estrictamente hablando, éstos no pagan dividendos sino intereses, pero en la situación actual son al menos igual de atractivos. Empecemos con la clasificación de los 10 mejores ETF de dividendos.

¿Qué son los dividendos y qué tipos hay?

Los dividendos son una parte de los beneficios que las empresas reparten entre sus accionistas. Si tiene acciones de una empresa, normalmente recibirá dividendos, siempre que la empresa sea rentable y decida repartirlos entre los accionistas. Así pues, los dividendos son una forma de reparto de beneficios y un incentivo importante para invertir en acciones.

Hay dos tipos principales de dividendos: el dividendo en efectivo y el dividendo en especie. El dividendo en efectivo, la forma más común, se paga en efectivo directamente en su cuenta de depósito.

El dividendo en especie es menos común. En este caso, en lugar de un pago en efectivo, recibe un pago en especie, por ejemplo en forma de acciones adicionales de la empresa.

La cuantía de los dividendos y la frecuencia con que se pagan pueden variar mucho de una empresa a otra. Algunas pagan dividendos trimestralmente, otras semestral o anualmente. Las empresas también pueden suspender el pago de dividendos si tienen pérdidas o necesitan el dinero para inversiones.

1er ETF: SPDR Bloomberg US TIPS

El SPDR Bloomberg US TIPS ETF es un ETF que muchos inversores no tienen en su radar, pero que podría ser muy interesante para muchos en estos momentos. El ETF recibe su nombre “TIPS” del hecho de que se trata de bonos del gobierno estadounidense ligados a la inflación, los llamados “Treasury Inflation Protected Securities”.

Para los inversores, esto significa que cuando la inflación sube en EE.UU., los reembolsos y los tipos de interés suben en la misma proporción. Por tanto, el ETF está totalmente protegido contra la inflación. Esto hace que el SPDR Bloomberg US TIPS sea especialmente interesante en el actual contexto de alta inflación. Además, el dólar estadounidense es actualmente mucho más fuerte que el euro, lo que se debe principalmente a la crisis del gas, que no ha afectado a EE.UU..

Curva de inflación en EE.UU.

Por lo tanto, los inversores en euros compran el fondo cotizado en euros y posteriormente reciben los rendimientos en dólares estadounidenses, que muy probablemente se apreciarán frente al euro a corto y medio plazo.

El SPDR Bloomberg US TIPS ETF posee bonos del Estado estadounidense con un vencimiento medio de 8 años. El coste es del 0,17% y la diferencia de seguimiento del 0,18%. Por tanto, sigue al índice ligeramente peor de lo que indica el ratio total de gastos (TER).

El ETF gestiona unos 380 millones de euros y paga dividendos semestralmente, con un rendimiento actual del 4,92%.

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2º ETF: MSCI World Energy Sector

El ETF MSCI World Energy Sector compra acciones de empresas energéticas de los países industrializados. El fondo cotizado contiene un total de 55 empresas. Las 10 mayores posiciones representan el 58%, es decir, bastante más de la mitad. Entre ellas figuran proveedores de energía clásicos como Exxon, Chevron y Shell.

El ETF MSCI World Energy Sector tiene un TER del 0,25% y una TD del -0,55%. Por lo tanto, es mucho más barato de lo que sugiere el TER.

Las empresas petroleras y de gas han obtenido malos resultados en la última década, significativamente peores que los del mercado en general. Sin embargo, debido a la fuerte subida actual de los precios, que no parece que vayan a recuperarse a corto plazo, los beneficios de estas empresas están actualmente por las nubes.

Curva de rendimiento de las empresas de petróleo y gas

En julio de este año se produjo un fuerte retroceso de los precios. Los inversores que siguen apostando por la subida de los precios del petróleo y el gas pueden invertir actualmente a precios algo más favorables.

Subida de los precios del petróleo y el gas

Con una rentabilidad por dividendo del 5,13%, el ETF MSCI World Energy Sector puede ser una inversión atractiva para muchos inversores en estos momentos.

3er ETF: Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP

Con el Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP ETF, los inversores invierten en las denominadas “Master Limited Partnerships” – MLP. Estas MLP invierten en el sector de las infraestructuras energéticas en Estados Unidos.

El ETF, que gestiona 230 millones de euros, ofrece actualmente a los inversores una rentabilidad por dividendo del 8,6%, muy elevada. El TER es del 0,5%.

Sin embargo, no debe dejarse engañar por ello, porque no rinde tan bien como podría parecer a primera vista, ya que se trata de un ETF sintético.

Esto significa que, aunque el ETF sigue un índice, en realidad no compra los valores subyacentes. Esto es lo que se conoce como un “swap sin financiación”; la promesa del proveedor Invesco de pagar los rendimientos a sus inversores. Pero hasta que esto ocurra, Invesco puede operar con este dinero de forma totalmente arbitraria.

El ETF sintético tiene una comisión de swap del 0,75% anual, además del TER del 0,5% y un TD del 1,16%.

El Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP ETF ofrece una atractiva rentabilidad por dividendo. Sin embargo, como inversor a largo plazo, le doy un amplio margen a este ETF porque ni siquiera compra sus acciones subyacentes. Por desgracia, todas las alternativas a este fondo cotizado son también sintéticas.

4º ETF: SPDR S&P US Dividend Aristocrats

El SPDR S&P US Dividend Aristocrats compra de entre las 1.500 mayores empresas de EE.UU. aquellas posiciones que han logrado aumentar sus dividendos durante los últimos 20 años consecutivos.

El coste es del 0,35%. La TD es del -0,06%. Entre las 10 mayores posiciones del SPDR S&P US Dividend Aristocrats figuran empresas muy conocidas como IBM y Exxon, pero también otras menos conocidas como Leggett & Platt, que fabrica tanto camas como piezas para automóviles.

La rentabilidad de distribución del 2,3% es significativamente inferior a la de otros fondos cotizados, pero tanto más fiable y no se recortará, características de un aristócrata de los dividendos.

5º ETF: Fidelity Global Quality Income

El Fidelity Global Quality Income ETF invierte en 235 empresas de dividendos del mundo desarrollado, principalmente de EEUU. Lo bueno de este ETF es que las 10 primeras posiciones solo representan el 15% del total del ETF.

Con un ratio total de gastos (TER) del 0,4% y una diferencia de seguimiento (TD) del 0,1%, el ETF obtiene unos resultados significativamente mejores de lo esperado. Actualmente, la rentabilidad de distribución del Fidelity Global Quality Income ETF es del 2,8%, con un dividendo en continuo aumento en los últimos años.

6º ETF: iShares European Property Yield

El iShares European Property Yield invierte en sociedades inmobiliarias cotizadas y fondos de inversión inmobiliaria (REIT) de Europa, excluido el Reino Unido. Tiene un TER del 0,4% y una TD negativa del -0,19% anual. El dividendo previsto es del 2%.

Con sólo 53 posiciones, el iShares European Property Yield es comparativamente pequeño. Sus 10 principales empresas representan un 56 % del total del ETF, encabezadas por Vonovia con un 21 %. Por tanto, los inversores dependen en gran medida de unos pocos proveedores.

Además, el iShares European Property Yield ETF invierte predominantemente en Europa Occidental, es decir, no tan ampliamente como sugiere su nombre. El desglose por regiones muestra que la mayor parte se invierte en Alemania y apenas en países como España o Austria.

Debido a la subida de los tipos de interés, las valoraciones del iShares European Property Yield han caído significativamente en los últimos meses. Aquellos que, no obstante, crean en el éxito del sector inmobiliario a largo plazo pueden asegurarse actualmente un rendimiento de distribución del 3,43%.

7º ETF: Asia Property Yield

Continuamos con la alternativa asiática al iShares European Property Yield, el ETF Asia Property Yield. Este invierte en empresas inmobiliarias de países industrializados asiáticos con una rentabilidad por dividendo igual o superior al 2%.

En la actualidad, los inversores pagan un 0,59% con una diferencia de seguimiento del 0,56%, que es más o menos tan cara como indica la rentabilidad por distribución prevista.

El rendimiento de distribución del Asia Property Yield ETF es del 3,19%, casi tan alto como en la variante europea, pero sin la pérdida de precio de los últimos meses.

Pérdida de precio del ETF Asia Property Yield

El ETF contiene un total de 117 valores, de los cuales las 10 primeras posiciones suponen el 33%, bastante menos que en Europa.

A pesar de las ventajas del Asia Property Yield ETF, una desventaja es su diversificación geográfica. Apenas hay diversificación y la mayor parte del rendimiento depende de la evolución en Japón y Hong Kong.

No invertiría en este fondo cotizado debido a su escasa diversificación y a la creciente pérdida de independencia de Hong Kong.

8º ETF: iShares Asia Pacific Dividend

El iShares Asia Pacific Dividend invierte en los 50 valores que más dividendos pagan en las economías desarrolladas de Asia-Pacífico. Cabe señalar que China no es una economía desarrollada, sólo su zona económica especial Hong Kong.

El coste del ETF es del 0,59%, con una DT del -0,11%. El rendimiento de distribución es de un fuerte 6%. Si observamos las 10 primeras posiciones, rápidamente nos damos cuenta de que proceden principalmente de 3 países: Australia, Japón y Hong Kong.

La pequeña cuota de China se explica por el hecho de que algunas empresas chinas, el 2% en este caso, cotizan en Hong Kong pero operan en China.

9º ETF: Invesco FTSE EM High Dividend Low Volatility

Fiel a su nombre, el Invesco FTSE EM High Dividend Low Volatility ETF invierte en mercados emergentes en empresas de dividendos con la menor volatilidad.

Cuesta un 0,49% y tiene un TD del 0,22%. En total, se incluyen aquí 92 valores. Curiosamente, en las 10 primeras posiciones hay alguien más en primer lugar. ¡Nunca había visto nada igual!

China constituye el mayor mercado, con un 30%. Sin embargo, las ponderaciones sectoriales están bien diversificadas, y los sectores más importantes -las materias primas y el financiero- representan un 15% cada uno. La rentabilidad por dividendo es de un atractivo 7,92%.

10º ETF: xTrackers High Yield Corporate Bond

El xTrackers High Yield Corporate Bond es también un bono y, por tanto, en sentido estricto, no reparte dividendos sino intereses. No obstante, este ETF puede resultar muy atractivo en estos momentos.

Los inversores en este fondo cotizado invierten en los bonos corporativos más grandes y líquidos con una calificación inferior al grado de inversión.

Entre estos bonos hay diferentes categorías y empresas como Unicredit, Thyssenkrupp o Deutsche Bank. Todas ellas empresas que tienen un riesgo más elevado y que, en consecuencia, rinden tipos de interés más altos.

El xTrackers High Yield Corporate Bond ETF está muy ampliamente diversificado. Las 10 primeras posiciones representan sólo el 4,58%. En total, contiene 665 valores, por los que los inversores pagan un 0,2% con un TD del 0,23%.

La duración media es de 3,22 años y la rentabilidad de distribución es actualmente del 4,56%. A pesar de la corta duración y el dividendo estable, yo no invertiría todavía en este fondo cotizado, ya que es muy probable que los tipos de interés sigan subiendo, tanto en Europa como en EE.UU.. En consecuencia, los bonos actuales perderían valor en comparación con los futuros.

El rendimiento de la distribución asciende al 4,56 %.

No obstante, el xTrackers High Yield Corporate Bond ETF permanece definitivamente en mi lista de vigilancia.

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ETFs de dividendos – estos fueron los 10 mejores

Ya hemos comparado una amplia gama de ETF de dividendos. Pero, ¿cuál de estos ETF es el mejor en cuanto a dividendos pagados? Para mí personalmente, los claros ganadores son los bonos del Estado de EE.UU. ligados a la inflación. En este caso, se trata del SPDR Bloomberg US TIPS. En particular, los inversores que asumen una próxima recesión pueden beneficiarse de este tipo de deuda pública estadounidense y de una depreciación del euro al mismo tiempo.

Sobre nuestro autor

Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.

Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.

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