Riesgos de los ETF – ¿Hasta qué punto son realmente peligrosos?

Invertir mucho dinero durante años o incluso décadas y perderlo todo de repente: El escenario de terror para muchos principiantes en el mercado de valores. Pero, ¿Hasta qué punto son realistas estos escenarios para los inversores que invierten en ETF? En este artículo analizamos los riesgos de los ETF, lo peligrosos que son y lo que puedes hacer para que tu cartera sea más segura.

Los hechos más importantes en pocas palabras:

  • Definitivamente, debes ser consciente de estos riesgos de la ETF para protegerte adecuadamente
  • Te mostramos qué son los SWAPS y por qué entrañan un mayor riesgo
  • Más información sobre el riesgo de mercado, los ETF temáticos, el riesgo de divisas y el riesgo de liquidez
  • Con estos 4 consejos, puedes aumentar la seguridad de tu cartera y protegerte mejor a ti y a tus bienes
  • Te mostramos por qué son importantes el horizonte de inversión y la diversificación de tu cartera

¿Qué riesgos de la ETF debes conocer?

Antes de decidirte a invertir en ETFs, debes familiarizarte en detalle con los posibles inconvenientes. Sólo así te asegurarás de que comprendes suficientemente la inversión y puedes adaptarte a los riesgos. Los ETF son una inversión a prueba de crisis si tomas las medidas adecuadas.

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Swap ETF

Hay distintos tipos de réplica al comprar ETFs. Se distingue entre réplica sintética y física. Los fondos cotizados replican un índice, pero difieren en su funcionamiento.

El tipo de replicación física funciona comprando realmente las posiciones contenidas en el índice. Existe un subtipo denominado “muestreo optimizado“. En este caso, no se compran realmente todas las posiciones, sino la mayoría.

Hay varias razones por las que no se compran todas las acciones:

  • Un punto importante puede ser la ponderación de los costes
  • Por esta razón, las acciones con una ponderación baja no suelen comprarse
  • De este modo, se pueden ahorrar costes de transacción
  • A veces no es posible comprar todas las posiciones
  • Esto ocurre especialmente con las acciones raras

El otro tipo de réplica son los ETF sintéticos, también conocidos como swaps. En realidad, no se compran los activos que están detrás del índice. En su lugar, se realiza una especie de operación de Swap con un socio de Swap.

Las contrapartes del Swap acuerdan intercambiar flujos de pagos definidos de antemano. El ETF de Swap no invierte en las posiciones reales del índice, sino en una cesta de acciones. La composición difiere entre sí y se basa en aspectos como los impuestos, las comisiones y la diversificación del riesgo.

Negocio de Swap

¿Qué tipos de ETF de Swap existen?

  • Swaps financiados: Aquí se cubre el riesgo potencial de impago. El contravalor del Swap ETF se deposita en al menos la misma cantidad y sirve como garantía. Si se produce un impago, se utiliza la garantía depositada. De este modo, el riesgo residual existente sigue siendo muy manejable para los inversores
  • Swaps totalmente financiados: Los activos del fondo están totalmente invertidos en un Swap de índices y el ETF no posee una cesta de valores. Esto se denomina sobrecolateralización, ya que se deposita un alto nivel de garantía.
  • Swaps sin financiación: En este tipo no se deposita ninguna garantía. Esto supone un riesgo máximo de pérdida del 10% para el inversor.

Esto significa que los ETF sintéticos son más arriesgados que las inversiones físicas. Sin embargo, en la práctica ya casi no se encuentran Swaps sin garantía. Predominan los Swaps con garantía depositada y tienen un riesgo residual reconociblemente bajo:

  • La seguridad de los ETF de Swap es alta
  • Hoy en día, se toman varias medidas para reducir el riesgo de fallo del sistema
  • Según la ley, el riesgo de pérdida no puede superar el 10%.
  • En la práctica, el riesgo medio de los Swaps es de alrededor del 2%

Los inversores institucionales en particular, como los fondos de cobertura, utilizan los Swaps para cubrir una cartera. Debido a su mayor complejidad, los inversores privados prefieren el tipo de réplica física, que es más fácil de seguir.

Además del riesgo ligeramente superior, los Swaps también tienen ventajas: Su ratio de gastos totales suele ser más bajo, ya que hay menos costes de transacción. Su error de seguimiento también es menor. Los Swaps también permiten ofrecer índices difíciles de replicar.

Tipos de réplica.

Riesgo del mercado

Si quieres saber más sobre las desventajas de los fondos ETF, hay que tener en cuenta el riesgo del mercado. Por riesgo del mercado se entiende que las clases de activos están sujetas a las fluctuaciones de determinados mercados. Diversos factores económicos pueden influir negativamente en los mercados.

Merece la pena saberlo:

Algunos ejemplos son los cambios políticos, las crisis como la pandemia del coronavirus, la guerra de Ucrania o las catástrofes naturales. Las fluctuaciones del mercado bursátil debidas a estas causas también repercuten en los ETF.

Las fluctuaciones se indican bajo el término volatilidad. Los fondos cotizados difieren en su volatilidad. El riesgo de fluctuaciones puede compensarse con un horizonte de inversión a largo plazo.

Escasa diversificación mediante ETF temáticos

Los ETF temáticos se especializan en tendencias innovadoras o hypes en determinadas áreas o sectores. Un ejemplo sería un ETF de ciberseguridad. El objetivo de estos Títulos de valor es beneficiarse de un rendimiento positivo, ya que a menudo se supone que la importancia del área en cuestión aumentará bruscamente.

Los inversores profesionales y experimentados, en particular, se interesan por estos ETF e invierten en ellos para aumentar sus rendimientos. Suelen ser ETF de primera categoría y pueden merecer la pena si el inversor ya tiene conocimientos profundos y ha creado una cartera global y ampliamente diversificada.

¡Atención!

Sin embargo, estos fondos especiales conllevan riesgos. Una de las mayores ventajas de los fondos cotizados es su amplia difusión y, por tanto, su gran diversificación. Esto no suele ocurrir con los ETF temáticos, ya que sólo invierten en unas pocas empresas. En caso de insolvencia, esto tendría un mayor impacto sobre los Titulos de valor.

Centrarse mucho en un sector también conlleva riesgos. Los ETF temáticos se centran en ideas interesantes e innovadoras que podrían cobrar mucha más importancia en el futuro. Sin embargo, nunca es posible predecir con certeza cómo evolucionarán determinados sectores:

  • Puede resultar que un sector concreto tenga un rendimiento sorprendentemente bajo
  • Por ejemplo, la tecnología no puede establecerse
  • Como resultado, todas las empresas del ETF temático se ven afectadas, lo que puede provocar grandes pérdidas
  • Si estás interesado en invertir en este tipo de Títulos de valor, debes tener suficientes conocimientos profundos y experiencia
  • También se recomienda que ya hayas creado una cartera equilibrada y diversificada y que sólo inviertas una pequeña parte de tus activos en dichos ETFs
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Riesgo de cambio de los ETF

¿Hasta qué punto son realmente seguros los ETF? Cada vez que operas con distintas divisas, existe un riesgo de tipo de cambio. Si la moneda del país en el que inviertes baja o sube en contraste con tu moneda nacional, surge ese riesgo.

Las diferencias de divisas pueden estar relacionadas con la divisa del fondo, la divisa de negociación, la cobertura de divisas o la divisa de los valores indicados:

  • Divisa del fondo: Los activos del fondo se gestionan en la divisa del fondo. Los pagos y los informes se basan en esta moneda. Tu banco convierte esta moneda a la moneda en la que se gestiona tu cuenta de custodia.
  • Divisa de negociación: Este tipo de divisa es determinante para la moneda en la que se negocia un fondo cotizado
  • Divisa de las posiciones: El índice de tu ETF contiene distintos valores. Normalmente, el índice se compone de distintas divisas. Si se incluyen muchas divisas, la evolución de los tipos de cambio desempeña un papel importante.
  • Cobertura de divisas: La cobertura de divisas se refiere a la cobertura de los riesgos cambiarios de los ETF frente a divisas extranjeras

Aquí surgen riesgos sobre todo cuando se invierte a corto o medio plazo. En cambio, si optas por un horizonte de inversión a largo plazo, los riesgos potenciales del tipo de cambio son insignificantes.

Riesgo de liquidez

En determinadas circunstancias, pueden producirse cuellos de botella de liquidez. Un ejemplo sería cuando un gran número de inversores intenta vender un determinado Titulos de valor debido a una evolución negativa y a una especie de pánico desatado.

Sin embargo, si inviertes en ETFs con una estrategia de Buy and Hold y un horizonte de inversión a largo plazo, no tienes que preocuparte tanto por este riesgo. En Bolsa, no debes dejarte influir por el pánico de los demás y permanecer fiel a tu estrategia.

Poder de mercado de los proveedores individuales de ETF

Si llevas un tiempo tratando con fondos cotizados, habrás observado que hay algunos proveedores muy conocidos que la mayoría de los inversores utilizan.

Entre ellos están los siguientes proveedores: iShares de BlackRock, Amundi de Xtrackers, Vanguard, Invesco y algunos más. Algunos han criticado que podría tener un efecto perjudicial si el poder del mercado recae en unos pocos proveedores. Hasta ahora, no hay pruebas de tal riesgo ni de posibles efectos negativos.

Poder de mercado de los proveedores individuales de ETF

¿Aumentar la seguridad en tu cartera? 4 Consejos

Ahora que conoces los problemas potenciales de los ETF, queremos mostrarte cómo invertir correctamente y mejorar la seguridad de tu cartera.

1. Mantén la calma

Especialmente cuando los precios fluctúan, es importante que no dejes que tus emociones te dominen. Los principiantes en Bolsa pueden sentirse abrumados por primera vez cuando hay fuertes fluctuaciones y precios bajos. Sin embargo, esto forma parte de la vida cotidiana en la Bolsa y no debe causar pánico.

También debes esperar fluctuaciones regulares con los ETF. Debido a la situación económica, el periodo de precios bajos también puede durar un tiempo.

Construye una estrategia siendo consciente de tus objetivos y prioridades. Además, familiarízate intensamente con los posibles riesgos para estar preparado para cualquier cosa. Luego debes mantenerte fiel a tu estrategia y capear los malos tiempos económicos.

2. Diversifica tus ETFs

Puede que ya te hayas dado cuenta de lo importante que es la diversificación cuando se trata de ETF temáticos. Significa que el capital se divide y reparte entre distintos activos, por ejemplo.

Sin embargo, los inversores no sólo deben invertir en distintas clases de activos para mantener manejable el riesgo global de la cartera, sino también en distintos sectores y países.

Es bueno saberlo:

Si se produce una catástrofe natural o cambios políticos importantes en un país, muchas empresas del país afectado pueden experimentar dificultades. Esto repercute en los fondos especializados en ese Estado, ya que es más difícil equilibrar las fluctuaciones.

Ejemplo:

Los sectores de tu ETF también deben estar lo más diversificados posible y tener poca correlación entre sí. Si inviertes todos tus activos únicamente en la producción de automóviles, que puede tambalearse, todo tu patrimonio se verá afectado.

Si, por el contrario, seleccionas un índice mundial para tu ETF, como el MSCI World, e inviertes en numerosas empresas, países y sectores diferentes, el nivel de seguridad es significativamente mayor. El riesgo de fluctuaciones y pérdidas se reduce, ya que el índice invierte en más de 1.600 empresas de todo el mundo de diversos países industrializados.

Dimensiones para repartir el riesgo

3. Horizonte de inversión de la ETF – reducir riesgos

El horizonte de inversión es una forma excelente de equilibrar los riesgos. Cuanto más largo sea el horizonte de inversión de tus ETF, más segura será la clase de activos. La probabilidad de incurrir en pérdidas puede reducirse significativamente de este modo.

Sobre todo, las fluctuaciones y los malos puntos de entrada pueden compensarse si piensas invertir tu dinero durante varios años o décadas. Si quieres invertir en un ETF, deberías tener al menos de 10 a 15 años.

Para ello, es importante que no necesites tu dinero en los próximos meses o años. Nadie puede predecir cómo evolucionará el mercado en un momento dado. Si se produce una emergencia y tienes que vender acciones, puede ocurrir que los precios sean malos para ti en ese momento y te veas obligado a realizar pérdidas.

¡Atención!

Invierte sólo el dinero que no necesites actualmente y que no vayas a necesitar en los próximos años. Piensa detenidamente cuánto tiempo puedes mantener los activos invertidos y cuándo piensas vender tus acciones.

En relación con el punto 2, la diversificación, también puedes diversificar tu horizonte de inversión. Esto podría implicar invertir en distintas clases de activos. Si sabes que necesitarás una parte de tus activos en el próximo año, las inversiones con tipos de interés fijos y periodos de tiempo predefinidos son una opción para ti.

4. Compara los costes de los ETF

Los costes de los ETF suelen considerarse bajos debido a su naturaleza pasiva. No obstante, debes comparar el ratio total de gastos de los ETF para encontrar un Titulos de valor favorable. También hay otras comisiones, como las de custodia o los costes de transacción.

Unos costes de funcionamiento elevados son un riesgo real y pueden reducir tu rentabilidad. Varias plataformas online ofrecen comparaciones de ETF y sus costes. Los costes de los índices comunes, ampliamente diversificados, oscilan entre el 0 y el 0,2%.

Los costes también incluyen los impuestos. La llamada prestación del ahorrador te permite mantener parte de tu patrimonio sin tributar. Actualmente, es de hasta 1.000 euros anuales para los solteros y de 2.000 euros para los matrimonios:

  • Sin embargo, la cantidad a tanto alzado del ahorrador no se aplica automáticamente
  • Haz una orden de exención con tu corredor o banco para beneficiarte a ti mismo

Si sigues estas reglas, los ETF son posiblemente la mejor inversión sin riesgo. Hay formas comprensibles y fáciles de poner en práctica para minimizar los riesgos anteriormente explicados. De este modo, podrás trabajar de forma constante y segura hacia tus objetivos financieros.

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Conclusión: Menos riesgo con los ETF invirtiendo a largo plazo

Hay varios problemas que pueden surgir cuando decides invertir en un ETF. Entre ellos están los Swaps, el riesgo general de mercado, los ETF temáticos y su insuficiente diversificación, el riesgo de tipo de cambio al operar con otras divisas y el riesgo de liquidez.

Un conocimiento adecuado de estos inconvenientes o riesgos puede ayudarte a protegerte mejor. Para la mayoría de estos peligros, hay formas buenas y fáciles de poner en práctica para protegerte de las pérdidas.

Estas medidas incluyen mantener la calma y no dejarse llevar por el pánico incluso cuando los precios son bajos. Diversifica en diferentes empresas, sectores y países. Una amplia diversificación puede equilibrar tu cartera si las posiciones individuales tienen un peso menor.

Céntrate en un horizonte de inversión a largo plazo. Esto te permite capear los malos momentos de entrada o las fuertes fluctuaciones. Compara detalladamente los costes en que incurres por adelantado para que no se reduzca tu rentabilidad.

Si prestas atención a los aspectos básicos de la inversión y te tomas en serio la seguridad, podrás reducir los riesgos de la ETF y ¡nada se interpondrá en tu camino hacia la acumulación de riqueza! ¿Quieres saber más? Infórmate aquí sobre la “exención parcial de ETF“, las “acciones seguras” o el “interés de ETF“.

FAQ – Preguntas frecuentes sobre los riesgos de los ETF

Sobre nuestro autor

Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.

Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.

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