Los 10 ETF que más dinero destruyen

10 ETF que destruyen tu dinero

Invertir en ETF es algo maravilloso. Pero incluso con esta popular forma de inversión, los inversores pueden cometer muchos errores. Para ayudarte a evitar estos errores como inversor, en este artículo te mostraré 10 ETF que destruirán tu dinero.

De qué se trata:

  • ¿Cuáles son los errores más comunes al invertir en ETFs?
  • ¿Cuales ETF han obtenido peores resultados en el pasado?
  • ¿Y cómo pueden los inversores minimizar su riesgo al invertir en ETF?
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Especular con ETF

Los inversores también pueden verse tentados por sus emociones o por tendencias destacadas al invertir en ETF. Los ETF, en particular, son una forma de inversión en la que los inversores suelen adoptar un papel pasivo. Pero esto no es suficiente para algunas personas, por lo que intentan conseguir un exceso de rentabilidad o reducir el riesgo con inversiones específicas en países y sectores concretos. Sin embargo, esto no siempre conduce al éxito.

Hoy examinamos 10 ETF que han tenido un comportamiento especialmente malo en los últimos cinco años. No se trata, por tanto, de picos puntuales, sino de un periodo de tiempo más largo. Además de la antigüedad mínima de cinco años, todos los ETF de esta lista gestionan un importe de al menos 50 millones de euros.

Importante:

Esta clasificación no es una recomendación de inversión, sino simplemente mi opinión personal.

Echemos un vistazo a los 10 ETF que se han comido más dinero del que han ganado en los últimos años.

ETF Nº 1: Lyxor S&P 500 VIX Futures

Los inversores sólo deben invertir en el Lyxor S&P 500 VIX Futures si pueden identificar un desplome inminente antes que el resto de inversores. La razón: este ETF sólo sube cuando la volatilidad del mercado estadounidense es alta, de ahí la abreviatura “VIX” de “Índice de Volatilidad”.

Como el Lyxor S&P 500 VIX Futures se beneficia de la volatilidad del mercado, los inversores en este ETF pudieron obtener importantes ganancias al comienzo de la crisis del coronavirus. De sólo 3,6 euros a finales de febrero de 2020, la cotización subió a más de 12 euros en un mes. Todo gracias al estallido de la pandemia de coronavirus.

Para mí, como inversor, el Lyxor S&P 500 VIX Futures no es un ETF atractivo, ya que tengo que seguir comprando una nueva cartera de los llamados “contratos de futuros“. Esto significa que estás apostando constantemente por el precio del S&P 500 y estas apuestas, naturalmente, cuestan dinero. Los inversores como Dirk Müller, que creen en la caída constante y, por tanto, han mantenido el ETF Lyxor S&P 500 VIX Futures durante los últimos cinco años, han tenido pérdidas constantes, salvo unos pocos días en marzo de 2020: un puro despilfarro de dinero.

ETF Nº 2: Lyxor MSCI Turkey

La inflación parece no tener fin en Turquía. Según cifras oficiales, actualmente alcanza el 36%. Según cifras no oficiales de investigadores, es aún mayor, del 60 %.

Esta devaluación masiva es veneno puro para la economía. La gente gasta menos y tiene menos dinero para invertir y, en consecuencia, el crecimiento económico se paraliza.

El Lyxor MSCI Turkey, que cotiza en dólares estadounidenses, ha perdido alrededor del 50 % de su valor en los últimos cinco años debido a la inflación en Turquía. Los inversores patrióticos que han invertido su dinero aquí lo han visto desvanecerse gradualmente en el aire.

Aunque este gran descenso ofrezca un crecimiento potencial en el futuro, el Lyxor MSCI World está actualmente fuera de mi radar.

ETF Nº 3: Xtrackers Physical Platinum

El Xtrackers Physical Platinum es un ETC con cobertura en euros. Esto significa que este ETF mantiene platino físico para sus inversores y cubre el platino comprado en dólares frente a las fluctuaciones monetarias en euros.

Esta cobertura de divisas es cara, por un lado, y a menudo un despilfarro de recursos, por el otro, ya que el dólar y el euro se equilibran mutuamente a largo plazo. En resumidas cuentas, los inversores ganan poco con una inversión de este tipo. Al mismo tiempo, como ocurre con cualquier metal precioso, el platino es una inversión no productiva. A diferencia de las empresas y sus acciones, los metales preciosos no generan ningún valor real para las personas, sino que sólo adquieren valor por su escasez.

Por esta razón, los inversores no deberían mantener una proporción demasiado elevada de metales preciosos. La pérdida quinquenal del platino fue del 13%.

El precio del oro subió alrededor de un 40 % en el mismo periodo.
El MSCI World incluso creció un 80 % en estos cinco años.

Estos datos dejan muy claro que la inversión en platino no ha sido acertada en los últimos años.

ETF Nº 4: iShares STOXX Europe 600 Telecomunicaciones

El ETF iShares STOXX Europe 600 Telecommunications es un ejemplo clásico de apuesta sectorial. Este ETF invierte en 600 empresas de telecomunicaciones de Europa y ha perdido un 5,7 % de su valor en los últimos cinco años.

Desde su lanzamiento en 2001, el ETF iShares STOXX Europe 600 Telecommunications ha logrado una rentabilidad anual de sólo el 0,7%. Un rendimiento por debajo de la media teniendo en cuenta el alto riesgo al que suelen exponerse los inversores en renta variable.

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Personalmente, me mantengo alejado de las apuestas industriales a menos que conozca muy bien el sector. Sin embargo, éste no es el caso del sector de las telecomunicaciones.

ETF Nº 5: Deka DAXplus Dividendo Máximo

El Deka DAXplus Maximum Dividend ETF pondera todos los valores del “DAX”, “MDAX” y “TecDAX” por dividendos. A partir de ellas, simplemente se compran las 25 acciones con los dividendos más altos.

El problema de este ETF es el enfoque por países unido al escaso número de valores, ya que el DAX no es precisamente conocido por reflejar especialmente bien la economía alemana. Por ejemplo, los productos básicos de consumo están muy infrarrepresentados, mientras que los no básicos de consumo, como el sector del automóvil, están muy sobrerrepresentados.

Los inversores que quieran invertir en un ETF de dividendos deberían utilizar más bien un ETF global o paneuropeo que esté repartido por varios países y represente mejor los distintos sectores.

Los inversores que han invertido en el ETF Deka DAXplus Maximum Dividend durante los últimos cinco años han obtenido un escaso rendimiento de sólo el 5%. Al mismo tiempo, la rentabilidad del DAX clásico ha sido del 34%.

La pérdida máxima del 44% también es muy superior a la del DAX, con menos 25%, lo que hace poco atractiva una inversión en este ETF.

ETF Nº 6: HSBC MSCI EM Latinoamérica

El HSBC MSCI EM Latin America invierte en mercados emergentes de América Latina, concretamente en Brasil, México, Chile, Perú y Colombia. El ETF invierte en 90 empresas y alcanza una atractiva rentabilidad por dividendo del 4,38%. El hecho de que un 60 % esté invertido en Brasil sólo resulta evidente a primera vista.

Al sobreponderar Brasil, los inversores en este ETF están haciendo una gran apuesta por un país. Los inversores han perdido un 5% con esta apuesta por un país en los últimos cinco años.

Tendría más sentido invertir en un ETF que cubra todos los mercados emergentes y no sólo un puñado. Esto permite a los inversores repartir su riesgo de forma significativa.

ETF Nº 7: iShares S&P 500 Sector Energía

El ETF estadounidense iShares S&P 500 Energy Sector invierte en empresas estadounidenses del sector energético, principalmente petroleras y empresas de gas natural. Los precios del gas han subido mucho en los últimos 12 meses debido a la situación de crisis, y también lo han hecho los precios de las acciones.

Sin embargo, el rendimiento antes de esta fase de crisis era cualquier cosa menos fuerte. El ETF iShares S&P 500 del Sector de la Energía sólo ha obtenido beneficios una vez en los últimos cinco años y, por lo demás, sólo ha estado en terreno negativo. ¡Y eso a pesar de que los beneficios se reinviertan!

El ETF iShares S&P 500 Sector Energía también es una apuesta sectorial. Sin embargo, con este ETF se da la espantosa circunstancia de que los tres mayores Titulos de Valores representan más del 50 % de la cartera.

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Sólo tres Títulos de valores determinan el rendimiento de todo un ETF. Esto es cualquier cosa menos una base amplia. Los inversores en este ETF deberían preguntarse si un ETF es siquiera necesario en este caso. Al menos los gastos de gestión podrían evitarse invirtiendo en las mismas acciones individuales.

ETF Nº 8: iShares Exploración y Producción de Petróleo y Gas

El ETF iShares Oil and Gas Exploration & Production es muy similar al ETF iShares S&P 500 Energy Sector descrito anteriormente. También acumula sus beneficios, con la diferencia de que no invierte sólo en empresas estadounidenses, sino de todo el mundo. Además, las tres primeras posiciones no representan el 50 %, sino “sólo” el 30 % de toda la cartera.

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Sin embargo, la ponderación por países del ETF iShares Oil and Gas Exploration & Production también está muy centrada en América. Los valores estadounidenses representan 2/3 de todo el ETF. Y los inversores también lo notan en el rendimiento.

Al igual que otros ETF de este sector, el rendimiento en los últimos cinco años ha sido menos que espectacular. Los inversores consiguieron una rentabilidad de sólo el 2% durante este periodo y estuvieron en terreno negativo la mayor parte del tiempo.

Los inversores que han mantenido este ETF desde su lanzamiento en 2011 estarían actualmente ante una pérdida del 25%. Esto es una prueba evidente de que el iShares Oil and Gas Exploration & Production no sólo quema petróleo y gas, sino también dinero.

ETF Nº 9: Lyxor MSCI China ESG Leaders

El Lyxor MSCI China ESG Leaders ETF invierte en empresas del sector ESG, es decir, medioambiental, social y de gobernanza.

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Pero para mí, la pregunta es: “¿Son compatibles ESG y China?”. Un vistazo al siguiente gráfico ofrece posibles respuestas a esta pregunta.

El gráfico muestra que ni una sola empresa de esta ETF se esfuerza seriamente por actuar de forma sostenible desde el punto de vista medioambiental y social. Sólo el 27% lo está haciendo a medias y más de dos tercios de todas las empresas no tienen absolutamente ninguna prueba de prácticas empresariales conformes con las ESG. A mis ojos, ¡esto es un claro fraude de etiquetado!

Los inversores en el ETF Lyxor MSCI China ESG Leaders han obtenido una rentabilidad negativa del 11% en los últimos años.

El índice de referencia, el MSCI China, subió un 68% en el mismo periodo.

ETF Nº 10: UBS MSCI World

Como inversor, probablemente te preguntes cómo un índice mundial puede ser uno de los peores ETF. Al fin y al cabo, el rendimiento del MSCI World ha sido del 80 % en los últimos años.

Pues bien, la respuesta con el UBS MSCI World reside en el seguimiento del índice subyacente. Esto se debe a que su seguimiento es significativamente peor que el de sus competidores. La diferencia entre el ETF y el índice real -la diferencia de seguimiento (TD)- es, por tanto, de 0,22. En comparación, el iShares Core MSCI World logra una desviación mucho menor respecto al índice.

Por esta razón, el UBS MSCI World también es un ETF del que me alejaría definitivamente.

Conclusión: También puedes quemar dinero con los ETF.

En comparación con las acciones individuales, los ETF se encuentran entre las formas de inversión de menor riesgo. Sin embargo, también en este caso los inversores pueden cometer muchos errores si no obtienen información suficiente de antemano. Para no aumentar el riesgo de los ETF, los inversores deben evitar las apuestas por sectores o países. Las cifras clave, como la diferencia de seguimiento, también proporcionan información sobre si una inversión en el ETF correspondiente merece la pena o si, al final, no es más que dinero perdido.

Sobre nuestro autor

Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.

Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.

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