¿Valdrán la pena los préstamos P2P con una inflación alta?

¿Siguen valiendo la pena los préstamos P2P, que suelen pagar entre un 6 y un 12% de interés al año, dado el alto nivel actual de inflación? Si es así, la cuestión sigue siendo qué préstamos P2P son especialmente atractivos en tiempos como estos y de cuáles deberían mantenerse alejados los inversores. Puedes encontrar las respuestas a estas preguntas en este artículo.

De qué se trata:

  • ¿Son los préstamos P2P una buena inversión dada la elevada inflación actual?
  • ¿Qué papel deben desempeñar los préstamos P2P en tu propia cartera?
  • ¿En qué condiciones puede merecer la pena invertir en préstamos P2P?
  • ¿En qué préstamos P2P seguiré invirtiendo y en cuáles dejaré definitivamente de invertir?

La enorme tasa de inflación en Europa

La electricidad, el gas, la gasolina, la vivienda, la comida, las vacaciones… ¡Todo es cada vez más caro! Naturalmente, esto plantea la siguiente pregunta a algunos inversores: “¿Siguen teniendo sentido los préstamos P2P en mi cartera?”

Esta pregunta tiene fundamento. Esto se debe a que los tipos de interés reales también descienden cuando la inflación es alta, y con la alta tasa de inflación actual en España, del 3.2%, a menudo es incluso negativa.

Con una tasa de inflación ya elevada del 8,32 %, en España (2022) sigue estando por debajo de la media europea. La media europea es nada menos que del 8,9 %, por lo que está muy lejos del objetivo del BCE del 2 %.

Dudo que alcancemos este nivel normal en los próximos dos años y tendremos que acostumbrarnos a este nuevo nivel de inflación. Al menos de momento.

¿Valdrá la pena los préstamos P2P con una tasa de inflación alta?

Aunque la tasa de inflación actual todavía no representa una “hiperinflación” -ya que ésta solamente se alcanza a partir de una tasa de inflación del 50 %-, el nivel actual ya tiene un impacto significativo en los préstamos P2P. Veamos más detenidamente en qué consisten.

La devaluación del euro.

Los acontecimientos geopolíticos también están dejando su huella en el euro. El euro está cayendo en picada y eso, obviamente, no es bueno para los inversores que invierten en esta moneda y viven al mismo tiempo fuera de la eurozona.

Comparado con el dólar estadounidense, el euro ha caído un 12% en un año. Por esta razón, cada vez más inversores se alejan del euro e invierten en bonos estadounidenses, actualmente son mucho más atractivos.

Una comparación con el franco suizo muestra una tendencia similar. También en este caso, el euro ha perdido un 9 % de su valor en un año. Muchos inversores se preguntan actualmente si el franco suizo puede servir de cobertura contra la inflación.

Además, el año pasado se depositaron más de 2,9 billones de euros en cuentas corrientes y de depósito a plazo fijo en Alemania. Se trata de una suma enorme, teniendo en cuenta que aquí no se pagan intereses, a pesar de la elevada tasa de inflación actual, del 7,5%.

Ahora surge la pregunta: ¿Hasta qué punto los préstamos P2P pueden ser una opción en esta situación, o pueden no serlo de todos modos?

¿Cuándo son atractivos los préstamos P2P?

La base de una buena cartera debe consistir siempre en activos tangibles, es decir, acciones, ETF o propiedades. Los préstamos P2P o los coleccionables son, idealmente, únicamente un complemento. No obstante, los préstamos P2P pueden ser la opción más atractiva para los inversores, especialmente en fases difíciles del mercado.

El hecho de que los préstamos P2P puedan ser actualmente una opción interesante se debe principalmente a la falta de alternativas. Esto se debe a que los tipos de interés reales son actualmente negativos en casi todas partes, ya sea en renta variable, ETF o criptomonedas. Con los préstamos P2P, los inversores pueden contrarrestar esta tendencia en algunos casos y conseguir una rentabilidad positiva.

En 2019, antes de la pandemia de coronavirus y de la elevada inflación, los inversores pudieron conseguir tipos de interés reales de alrededor del 5,35% en Bondora Go & Grow. En ese momento, la inflación en España era del 0,70%.

Dos años más tarde, en 2021, los tipos de interés de Bondora cayeron debido a una mayor inflación. Como resultado, los inversores solo recibieron un 3,65% de interés por sus inversiones.

Si aplicamos este escenario a 2022, los inversores obtendrían en realidad un rendimiento negativo del -1,57% con la tasa de inflación actual del 8,32% y unos tipos de interés sin cambios del 6,75%.

Con Bondora Go & Grow Unlimited, la rentabilidad real es aún peor. Debido al interés del 4% que reciben aquí los inversores, el rendimiento es actualmente del -4,32%.

Por tanto, depende mucho del riesgo que estés dispuesto a asumir como inversor. Sin embargo, actualmente está claro que es más importante que nunca asumir riesgos, ya que, de lo contrario, en la mayoría de los casos perderás un rendimiento negativo de tus inversiones.

Echemos un vistazo a los préstamos P2P en los que actualmente merece la pena invertir y a los que no. La siguiente lista es una opinión personal y no un consejo de inversión.

Opción 1: Moncera

La plataforma de préstamos P2P Moncera forma parte del Grupo Placet. En ella, los inversores reciben un interés del 7% con un plazo de 14 meses. Con un plazo de 2,5 años, este tipo de interés aumenta al 9 %. Sin embargo, si se supone que la inflación seguirá aumentando en un futuro próximo, los inversores obtendrán un rendimiento negativo incluso con un interés del 9 %. Por esta razón, actualmente no se recomienda la Moncera.

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Opción 2: Swaper

Swaper ofrece a sus inversores tipos de interés reales del 14-16%, es decir, bastante más que Moncera. Aquí los plazos también son mucho más cortos. El plazo en Swaper es de 30-60 días.

Un plazo de préstamo corto es especialmente ventajoso en el actual entorno del mercado, ya que los préstamos pueden ajustarse rápidamente a la inflación. Esto significa que si sube el tipo básico, también pueden subir los tipos de interés de los préstamos a corto plazo, y los inversores se benefician de ello. Por tanto, el Swaper puede ser definitivamente una opción atractiva para los inversores.

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Opción 3: Income Marketplace

Otra opción interesante es el Income Marketplace. Personalmente, la plataforma me convence y la utilizo cada vez más a menudo. Actualmente, estoy invirtiendo unos 1.240 euros en un total de 248 préstamos con un plazo medio de 57 días.

El plazo comparativamente corto de algo menos de 60 días caracteriza a Mercado Ingreso como una alternativa atractiva. Al mismo tiempo, Income Marketplace gana puntos con su “colchón de liquidez”: una garantía de recompra por parte del proveedor.

Si un prestamista se declara insolvente, la cartera es asumida por Income Marketplace. Otras plataformas de préstamos P2P suelen excluir estas garantías. Las primeras quiebras mostrarán lo bien que funciona al final este colchón de liquidez.

El control y la seguridad que los inversores tienen sobre sus inversiones es la razón por la que pronto invertiré más dinero en Income Marketplace que en el líder del mercado Mintos. Esto hace que sea una opción atractiva para mí durante la alta inflación actual.

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Opción 4: Estateguru

Otra buena opción en el actual entorno de crisis es Estateguru, la plataforma de préstamos inmobiliarios. Porque: supongo que la propiedad seguirá siendo un activo lucrativo.

La razón de esta apreciación radica en la diferente evolución de los tipos de interés oficiales en Europa y EEUU. En mi opinión, el BCE no subirá los tipos de interés tanto como la Fed, que actualmente está actuando de forma muy agresiva.

La situación es diferente en Europa. Aquí, muchos países del sur están significativamente más endeudados que EEUU. Al mismo tiempo, estos países no tienen el dólar como pilar monetario mundial, sino el euro, actualmente algo más débil. Por tanto, los tipos de interés en Europa deberían subir menos que en EEUU y, en consecuencia, el sector inmobiliario también debería comportarse mejor.

Los tipos de interés del 11-12% combinados con el corto plazo de 1,5 a 2 años hacen de Estateguru una plataforma atractiva para mí, en la que seguiré invirtiendo cada vez más en un futuro próximo. Actualmente, tengo unos 7.700 euros invertidos en hipotecas senior y estoy muy satisfecho con el rendimiento actual.

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Opción 5: Mintos

Mintos lleva tiempo siendo el líder del mercado entre las plataformas de préstamos P2P. El proveedor ha lanzado recientemente sus primeros préstamos inmobiliarios, aunque con unos tipos de interés extremadamente modestos, del 5,5%. Esto es muy bajo, teniendo en cuenta la elevada inflación actual.

Pero lo realmente sorprendente es el plazo. Son unos increíbles 18 años! Definitivamente, no voy a invertir aquí. Los préstamos de Finclusión en Kenia, con un plazo de 8 años y un interés del 13%, tampoco son una opción para mí.

Con un riesgo tan elevado, solamente invierto en préstamos a corto plazo de los que pueda salir rápidamente. En el entorno actual de tipos de interés, se trata de préstamos con un plazo máximo de 2 años.

No obstante, seguiré invirtiendo en Mintos, pero de momento no aumentaré mis inversiones debido a los moderados rendimientos. Por tanto, me ceñiré a mis préstamos al consumo con un plazo de 30-60 días, con los que gano intereses de alrededor del 13%.

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Rendimiento: 10,5% de interés
Inversores: más de 500.000
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Opción 6: Bondora

Ya no invierto en la plataforma Bondora con la “Cartera Pro”, donde los préstamos al consumo suelen tener un plazo de 5 años. Es un periodo demasiado largo para mí, aunque aquí suele haber hasta un 20% de interés.

“Go & Grow”, por otra parte, ofrece a sus inversores oportunidades de salida temprana, por lo que sigo invertido en préstamos a largo plazo a través de esta oferta.

Actualmente, estoy aumentando mis inversiones en estas plataformas de préstamos P2P:

  • Income Marketplace
  • Estateguru
  • Bondora
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Conclusión: Sigo invertido, pero no en todas partes

En general, los inversores deberían invertir en activos tangibles, como acciones o ETF, y sólo considerar los préstamos P2P como un complemento de su cartera. Es importante tener una visión diferenciada de las distintas plataformas, especialmente en el actual entorno de mercado. Al fin y al cabo, no todas las plataformas de préstamos P2P son iguales. Como norma general, deben evitarse los préstamos a largo plazo. Los plazos más cortos tienen la ventaja de que pueden ajustarse rápidamente a la inflación. Por tanto, en el entorno actual de tipos de interés, yo sólo consideraría préstamos con un plazo máximo de 2 años. Cualquier otra cosa es demasiado arriesgada para mí en este momento. A pesar de todo, sigo invirtiendo en préstamos P2P, ya que puede haber grandes oportunidades para los inversores, especialmente en tiempos tan difíciles.

Sobre nuestro autor

Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.

Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.

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