10 ETF qui détruisent ton argent

Investir dans des ETF est une chose formidable. Mais même avec cette forme d’investissement populaire, les investisseurs peuvent commettre de nombreuses erreurs. Pour que tu évites ces erreurs en tant qu’investisseur, je te présente dans cet article 10 ETF qui détruisent ton argent.

Il s’agit de ça :

  • Quelles sont les erreurs les plus fréquentes en matière d’investissement dans les ETF ?
  • Quels sont les ETF qui ont le moins bien performé par le passé ?
  • Et comment les investisseurs peuvent-ils minimiser leur risque en investissant dans des ETF ?

La spéculation avec les ETF

En investissant dans des ETF, les investisseurs peuvent également se laisser séduire par leurs émotions ou par des tendances de premier plan. Pourtant, les ETF sont justement une forme de placement dans laquelle les investisseurs jouent habituellement un rôle passif. Mais cela ne suffit pas à certains et ils essaient soit d’obtenir un rendement supérieur, soit de réduire le risque en investissant de manière ciblée dans certains pays et secteurs. Mais cela ne donne pas toujours de bons résultats.

Aujourd’hui, nous analysons 10 ETF qui ont réalisé des performances particulièrement mauvaises au cours des cinq dernières années. Il ne s’agit donc pas d’écarts ponctuels, mais d’une période plus longue. Outre l’âge minimum de cinq ans, tous les ETF de cette liste gèrent un montant d’au moins 50 millions d’euros.

Important :

Ce classement n’est pas une recommandation d’investissement, il s’agit uniquement de mon opinion personnelle.

Regardons maintenant quels sont les 10 ETF qui ont mangé plus d’argent qu’ils n’en ont gagné ces dernières années.

ETF N° 1 : Lyxor S&P 500 VIX Futures

Les investisseurs ne devraient investir dans le Lyxor S&P 500 VIX Futures que s’ils peuvent identifier un crash imminent avant tous les autres investisseurs. La raison : cet ETF ne monte que lorsque la volatilité est élevée sur le marché américain, d’où l’abréviation “VIX” pour “Volatility Index”.

Comme le Lyxor S&P 500 VIX Futures profite de la volatilité du marché, les investisseurs de cet ETF ont pu faire des bénéfices importants au début du Covid. D’à peine 3,6 € fin février 2020, le cours est passé à plus de 12 € en un mois. Tout cela grâce à la pandémie du Covid.

Pour moi, en tant qu’investisseur, le Lyxor S&P 500 VIX Futures n’est pas un ETF intéressant, car il doit sans cesse acheter un nouveau portefeuille de ce que l’on appelle des “contrats à terme“. On prend donc en permanence des paris sur les cours du S&P 500 et ces paris coûtent évidemment de l’argent. Les investisseurs comme Dirk Müller, qui croient au crash permanent et qui ont donc conservé le Lyxor S&P 500 VIX Futures ETF au cours des cinq dernières années, ont réalisé des pertes constantes, à l’exception de quelques jours en mars 2020 – une pure perte d’argent.

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ETF N°2 : Lyxor MSCI Turkey

L’inflation en Turquie semble sans fin. Selon les chiffres officiels, elle atteint actuellement 36 %. Selon des données non officielles fournies par des chercheurs, elle est encore plus élevée, à savoir 60 %.

Cette dévaluation monétaire massive est un pur poison pour l’économie. Les gens dépensent moins et ont moins d’argent à investir, ce qui freine la croissance économique.

Le Lyxor MSCI Turkey, négocié en dollars américains, a perdu environ 50 % de sa valeur au cours des cinq dernières années en raison de l’inflation en Turquie. Les investisseurs patriotes qui y avaient placé leur argent ont vu celui-ci s’évaporer peu à peu.

Même si cette baisse importante offre une croissance potentielle à l’avenir, le Lyxor MSCI World n’entre pas en ligne de compte pour moi actuellement.

ETF N° 3 : Xtrackers Physical Platinum

Le Xtrackers Physical Platinum est un ETC couvert en euros. Cela signifie que cet ETF conserve du platine physique pour ses investisseurs, tout en couvrant le platine acheté en dollars contre les fluctuations de change en euros.

De telles couvertures de change sont d’une part coûteuses et d’autre part souvent des ressources gaspillées, car le dollar et l’euro s’équilibrent à long terme. Au final, les investisseurs ne retirent donc pas grand-chose d’un tel investissement. En même temps, comme pour tout métal précieux, le platine est un placement non productif. Contrairement aux entreprises et à leurs actions, les métaux précieux ne génèrent pas de valeur effective pour les personnes, mais acquièrent une valeur uniquement en raison de leur rareté.

Pour cette raison, les investisseurs ne devraient pas détenir une part trop importante de métaux précieux. Pour le platine, la perte sur cinq ans a été de 13 %.

Durant la même période, le cours de l’or a augmenté d’environ 40 %.
Le MSCI World a même progressé de 80 % au cours de ces cinq années.

Ces données illustrent fortement le fait qu’un investissement dans le platine n’a pas été judicieux ces dernières années.

ETF N° 4 : iShares STOXX Europe 600 Telecommunications

L’iShares STOXX Europe 600 Telecommunications ETF est un exemple classique de pari sectoriel. Cet ETF investit dans 600 entreprises de télécommunications en Europe et a perdu 5,7 % de sa valeur au cours des cinq dernières années.

Depuis son lancement en 2001, l’iShares STOXX Europe 600 Telecommunications ETF a réalisé un rendement annuel d’à peine 0,7 %. Une performance inférieure à la moyenne compte tenu du risque élevé auquel les investisseurs en actions sont généralement exposés.

Personnellement, je me tiens à l’écart des paris sectoriels, sauf si je connais très bien le domaine. Or, ce n’est pas le cas dans le secteur des télécommunications.

ETF N° 5 : Deka DAXplus Maximum Dividend

Le Deka DAXplus Maximum Dividend ETF pondère tous les titres du “DAX”, du “MDAX” et du “TecDAX” en fonction de leur dividende. Les 25 titres présentant les dividendes les plus élevés sont tout simplement achetés.

Le problème de cet ETF est l’accent mis sur les pays et le faible nombre de titres, car le DAX n’est pas connu pour être un bon reflet de l’économie allemande. Les biens de consommation de base, entre autres, sont fortement sous-représentés, tandis que les biens de consommation non essentiels, comme le secteur automobile, sont fortement surreprésentés.

Les investisseurs qui souhaitent investir dans un ETF à dividendes devraient plutôt utiliser un ETF mondial ou européen, réparti sur plusieurs pays et représentant mieux les différents secteurs.

Les investisseurs qui ont investi dans le Deka DAXplus Maximum Dividend ETF au cours des cinq dernières années ont obtenu un faible rendement de seulement 5 %. Dans le même temps, le rendement du DAX classique était de 34 %.

La perte maximale de 44 % est également beaucoup plus élevée que celle du DAX, qui est de moins 25 %, ce qui ne rend pas l’investissement dans cet ETF intéressant.

ETF N° 6 : HSBC MSCI EM Latin America

Le HSBC MSCI EM Latin America investit dans les pays émergents d’Amérique latine, à savoir le Brésil, le Mexique, le Chili, le Pérou et la Colombie. L’ETF investit dans 90 entreprises et obtient un rendement sur dividendes attrayant de 4,38 %. Ce n’est qu’au deuxième coup d’œil que l’on s’aperçoit que 60 % des investissements sont réalisés au Brésil.

En surpondérant le Brésil, les investisseurs de cet ETF prennent un gros pari sur le pays. Les investisseurs ont perdu 5 % sur ce pari sur les pays au cours des cinq dernières années.

Il serait plus judicieux d’investir dans un ETF couvrant l’ensemble des pays émergents. et pas seulement une partie d’entre eux. Les investisseurs répartissent ainsi nettement leurs risques.

ETF N° 7 : iShares S&P 500 Energy Sector

L’iShares S&P 500 Energy Sector ETF américain investit dans des entreprises américaines du secteur de l’énergie, en particulier dans des entreprises pétrolières et gazières. En raison de la situation marquée par les crises, les prix du gaz ont fortement augmenté au cours des 12 derniers mois – et donc les cours également.

Toutefois, avant cette phase de crise, la performance était loin d’être forte. Au cours des cinq dernières années, l’iShares S&P 500 Energy Sector ETF n’est passé qu’une seule fois dans la zone de profit et a toujours été dans le rouge. Et ce, bien que les bénéfices aient été capitalisés – c’est-à-dire réinvestis !

L’iShares S&P 500 Energy Sector ETF est également un pari sectoriel. Cependant, cet ETF présente l’inconvénient que les trois plus gros titres représentent plus de 50 % du portefeuille.

Seules trois actions déterminent l’évolution de l’ensemble d’un ETF. C’est loin d’être diversifié. Les investisseurs de cet ETF devraient se poser la question de savoir si un ETF est encore nécessaire dans ce cas. En investissant de la même manière dans les différentes actions, il serait tout de même possible d’éviter les frais de gestion.

ETF N° 8 : iShares Oil and Gas Exploration & Production

L’iShares Oil and Gas Exploration & Production ETF est très comparable à l’iShares S&P 500 Energy Sector ETF que nous venons de décrire. Il capitalise lui aussi ses bénéfices, à la différence qu’il n’investit pas uniquement dans des entreprises américaines, mais dans le monde entier. En outre, les trois premières positions ne représentent pas 50 %, mais “seulement” 30 % de l’ensemble du portefeuille.

La pondération par pays de l’iShares Oil and Gas Exploration & Production ETF est toutefois aussi fortement centrée sur les États-Unis. Les titres américains représentent 2/3 de l’ensemble de l’ETF. Et les investisseurs le ressentent également au niveau de la performance.

Comme pour les autres ETF du secteur, la performance n’a pas été spectaculaire au cours des cinq dernières années. Les investisseurs n’ont pu obtenir que 2 % de rendement sur cette période et se sont retrouvés en zone négative la plupart du temps.

Les investisseurs qui détiennent cet ETF depuis son lancement en 2011 font actuellement face à une perte de 25 %. Une preuve évidente que l’iShares Oil and Gas Exploration & Production ne fait pas que brûler du pétrole et du gaz, mais aussi de l’argent.

ETF N° 9 : Lyxor MSCI China ESG Leaders

Le Lyxor MSCI China ESG Leaders ETF investit dans des entreprises impliquées dans le domaine ESG, c’est-à-dire environnemental, social et de gouvernance.

Mais pour moi, la question se pose : ” L’ESG et la Chine sont-ils vraiment compatibles ?” Un coup d’œil sur le graphique suivant fournit des réponses possibles à cette question.

Le graphique montre qu’aucune entreprise de cet ETF ne fait d’efforts sérieux pour agir de manière durable sur le plan environnemental et social. Seules 27 % d’entre elles s’y attellent à moitié et plus des deux tiers n’ont absolument aucune preuve d’une gestion conforme aux critères ESG. À mes yeux, il s’agit clairement d’une tromperie sur la marchandise !

Les investisseurs dans l’ETF Lyxor MSCI China ESG Leaders ont enregistré une performance négative de 11 % au cours des dernières années.

Dans le même temps, l’indice de référence MSCI China a enregistré une hausse de 68 %.

ETF N° 10 : UBS MSCI World

En tant qu’investisseur, tu te demandes probablement comment un indice mondial peut figurer parmi les pires ETF. Après tout, la performance du MSCI World a été de 80 % au cours des dernières années.

Et bien, la réponse de l’UBS MSCI World réside dans la représentation de l’indice sous-jacent. Celui-ci est en effet beaucoup moins bien représenté que celui de ses concurrents. Ainsi, la différence entre l’ETF et l’indice réel – la Tracking Difference (TD) – est de 0,22. En comparaison, l’iShares Core MSCI World obtient un écart beaucoup plus faible par rapport à l’indice.

C’est la raison pour laquelle l’UBS MSCI World est pour moi un ETF dont je ne veux clairement pas m’occuper.

Conclusion : il est aussi possible de perdre de l’argent avec des ETF

Comparés aux actions individuelles, les ETF font partie des formes d’investissement les moins risquées. Mais là encore, les investisseurs peuvent faire de nombreuses erreurs s’ils ne s’informent pas suffisamment au préalable. Pour ne pas augmenter le risque des ETF, les investisseurs devraient éviter les paris sectoriels ou par pays. Mais des indicateurs tels que la Tracking Difference permettent de savoir s’il vaut la peine d’investir dans l’ETF en question ou si celui-ci n’est finalement que de l’argent jeté par les fenêtres à la fin de la journée.

À propos de notre auteur

Aleks Bleck est le visage de Northern Finance et était déjà actionnaire, prêteur et investisseur en ETF à l'âge de 18 ans. Il se concentre sur les crédits P2P et les ETF passifs. Aleks a fondé Northern Finance en 2017 pendant ses études de gestion à Lunebourg.

Il a développé la chaîne YouTube parallèlement à son activité principale dans l'investment banking et le corporate banking, avant de se concentrer finalement à plein temps sur Northern Finance.

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