ETF de capitalisation ou de distribution – Qu’est-ce qui est le mieux ?

Il se peut que tu sois en train de te constituer un portefeuille d’ETF. Avant de pouvoir mettre en œuvre ton portefeuille, tu dois répondre à quelques questions. L’une d’entre elles est de savoir quel est le mode de distribution qui te convient le mieux, en fonction de tes objectifs d’investissement. Dans cet article, tu apprendras quelle est la différence entre un ETF de capitalisation et un ETF de distribution. Nous te montrons également quel type de distribution te convient le mieux, en fonction de tes objectifs financiers.

L’essentiel en bref :

  • Les ETF de capitalisation t’offrent la possibilité de réinvestir les bénéfices.
  • L’effet des intérêts composés te permet de rémunérer les intérêts générés et ton patrimoine sur de longues périodes et d’obtenir ainsi un meilleur rendement.
  • Tu peux utiliser les Exchange Traded Funds de distribution pour te constituer un patrimoine passif.

Quelles sont les différences entre les ETF de capitalisation et les ETF de distribution ?

Lorsqu’un investisseur investit dans une action, il possède une petite partie du groupe concerné. En ce qui concerne les actions ou les ETF, il existe différents avantages pour les investisseurs en actions individuelles. Un exemple est le droit de vote qui peut être utilisé lors d’une assemblée générale pour soutenir ou rejeter certaines décisions du groupe.

  • Les assemblées générales des actionnaires déterminent, par exemple, si une société verse des dividendes à ses actionnaires.
  • Lorsqu’une entreprise réalise des bénéfices, certaines choisissent de les distribuer à leurs actionnaires sous forme de dividendes.

Les ETF sont composés de nombreuses actions individuelles. Il existe deux manières différentes pour les Exchange Traded Funds de gérer ces bénéfices : la forme de capitalisation et la forme de distribution. Mais que signifient exactement ces formes d’investissement et laquelle est la meilleure ?

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Quand un ETF est-il de capitalisation ?

Si un Exchange Traded Funds a l’abréviation “Acc” dans son nom, il s’agit d’une variante de capitalisation. L’abréviation signifie “Accumulating” ou encore “Capitalisation“.

Si tu optes pour un Exchange Traded Fund de capitalisation, tes bénéfices sont directement réinvestis dans ton placement. Cela présente un avantage particulier : tu peux profiter au maximum de l’effet des intérêts composés.

Attention !

L’effet des intérêts composés signifie que les revenus que tu as générés grâce aux intérêts sont ajoutés au capital proprement dit et qu’ils sont aussi rémunérés au cours des années suivantes. À l’avenir, tu produiras donc des intérêts non seulement sur ton capital, mais aussi sur les intérêts que tu as déjà obtenus. Le montant total sur lequel s’applique le rendement augmente plus rapidement.

De cette manière, ton patrimoine peut obtenir un meilleur rendement, car un montant total plus important est disponible pour la rémunération. C’est justement sur de longues périodes que les intérêts composés peuvent avoir un impact important.

Ces effets sont encore plus importants si tu optes pour un ETF à haut rendement. Cette option est donc particulièrement adaptée si tu souhaites obtenir un rendement élevé et si tu prévois un horizon de placement à long terme.

Un autre avantage parle en faveur de l’option de capitalisation : tu ne réalises pas de bénéfices, tu ne dois donc pas payer d’impôts préalables sur tes bénéfices. Contrairement à l’option de distribution, tu paieras moins d’impôts.

Distribution vs. capitalisation

Qu’est-ce qu’un ETF de distribution ?

Tu peux également reconnaître les Exchange Traded Funds de distribution à leur nom. Ils contiennent l’abréviation “Dist“, qui signifie “Distributing“, c’est-à-dire “distribuant“.

Si ton ETF est distribué, les dividendes générés par tes titres te sont versés. Selon l’Exchange Traded Fund, il existe différentes règles concernant le moment où ces paiements sont effectués – par exemple tous les mois, tous les trimestres ou tous les ans.

Comme nous l’avons déjà mentionné, les ETF de capitalisation ont un avantage fiscal par rapport à l’option de distribution. Avant le versement de tes dividendes, ta banque ou ton courtier déduisent automatiquement les impôts correspondants. Ce qui est déduit :

Bon à savoir :

N’oublie pas d’utiliser le forfait d’épargne. De cette manière, seuls les montants supérieurs à l’ordre d’exonération seront imposés.

Cette variante peut également présenter quelques avantages. Tu reçois tes gains à intervalles réguliers et tu peux les utiliser pour d’autres objectifs : Par exemple, tu peux investir dans d’autres placements financiers ou acheter quelque chose. Il faut savoir que des frais de transaction peuvent s’appliquer si tu décides de réinvestir tes gains.

La constitution d’un revenu passif est également une possibilité attrayante offerte par les ETF de distribution et rappelle le revenu passif généré par les dividendes versés par les actions.

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ETF de capitalisation ou de distribution – Quel est le meilleur choix ?

Maintenant que nous avons clarifié ce qui se passe exactement avec ton argent dans les deux options et d’où proviennent les bénéfices, la question se pose de savoir quelle variante est la plus intéressante pour ton propre portefeuille. Pour cela, nous allons jeter un coup d’œil sur les avantages et les inconvénients des différents types de distribution.

Avantages et inconvénients des ETF de capitalisation

La question “Dans quoi investir ?” met en jeu l’avantage sans doute le plus important des Exchange Traded Funds de capitalisation : la possibilité de rendements plus élevés. Le fait que tes gains soient réinvestis te permet de profiter de l’effet des intérêts composés. Grâce à ta somme de départ plus élevée, il te reste plus d’argent sur lequel générer un rendement.

Les avantages fiscaux potentiels déjà évoqués plaident également en faveur de cette option de distribution. De plus, il n’y a pas de frais qui peuvent s’appliquer à l’achat de nouvelles parts de fonds. Si tu as une variante de distribution et que tu souhaites réinvestir les dividendes, il peut y avoir des frais supplémentaires.

Toutefois, il y a aussi des inconvénients si tu optes pour ce type de distribution :

  • Les Exchange Traded Funds sont un placement financier avec un horizon d’investissement long. Avec ce type de distribution, tu ne réalises des bénéfices que lorsque de nombreuses années se sont écoulées et tu n’as pas de flux d’argent actif dans l’intervalle.
  • Des distributions régulières peuvent motiver certains investisseurs à continuer à investir de l’argent de manière constante.
  • Effet de disposition : certains investisseurs ont tendance à continuer d’épargner dans des ETF de capitalisation qui génèrent des pertes et à vendre des variantes de distribution qui génèrent des bénéfices.
L’effet des intérêts composés

Avantages et inconvénients de la variante de distribution

L’avantage décisif des Exchange Traded Funds de distribution est que tu reçois régulièrement des revenus sur ton compte-titres. Tu peux les utiliser librement, comme tu le souhaites.

Tu as par exemple la possibilité de te constituer un revenu passif. Si tu utilises le forfait d’épargne, tu peux retirer une certaine somme de bénéfices sans payer d’impôts et la planifier pour d’autres achats. De plus, les distributions régulières sont pour certains investisseurs une motivation pour continuer à investir de manière constante.

Tu dois également t’attendre à des aspects négatifs avec l’option de distribution :

  • Le versement de dividendes par les entreprises est facultatif. Si une entreprise réalise moins de bénéfices, elle a la possibilité de supprimer le versement de dividendes pour l’année en question. Si tu prévois des revenus réguliers, cela peut entraîner des risques financiers.
  • Par rapport aux Exchange Traded Funds de capitalisation, tu obtiendras un rendement comparativement plus faible avec l’option de distribution. Comme tu prélèves des bénéfices sur les actifs réels, tu disposes d’une somme moins importante qui sera rémunérée à l’avenir.

ETF et impôts

Il se peut que tu cherches un ETF pour débutants ou un ETF de pointe et que tu te penches donc aussi sur le thème de la fiscalité. Il est important de savoir que les Exchange Traded Funds de capitalisation et de distribution se distinguent sur le plan fiscal.

Si tu possèdes un Exchange Traded Fund qui réinvestit les bénéfices, tu paieras des impôts s’il y a vente avec bénéfice :

  • Pour ce faire, on établit la différence entre la valeur d’acquisition et le produit de la vente.
  • C’est à ce moment-là que l’impôt libératoire et l’impôt du culte s’appliquent.
  • Normalement, les impôts sont automatiquement retenus par ta banque.

Il existe en outre la possibilité d’un impôt forfaitaire préalable. Tu peux considérer cet impôt comme un acompte de l’impôt que nous venons de décrire. Elle est prélevée sur l’augmentation de la valeur de ton Exchange Traded Fund. Là encore, tu n’as pas besoin d’agir toi-même.

Bon à savoir :

Tu peux profiter fiscalement d’un ETF de distribution si tu utilises le montant forfaitaire de l’épargne. Tu dois toutefois agir toi-même : Tu peux établir un ordre d’exonération auprès de ta banque.

  • Chaque année, en tant qu’individu, tu peux percevoir 1.000 euros de revenus en franchise d’impôt si tu as mis en place un ordre d’exonération.
  • Pour les couples, la somme de 2.000 euros s’applique.
  • Si tu dépasses ces revenus, l’impôt libératoire s’applique.
  • Pour les fonds négociés en bourse, l’exonération partielle de 30 % s’applique, ce qui augmente encore la somme des montants exonérés d’impôt. Tu trouveras plus d’informations sur le thème “Exonération partielle des ETF” ici.

Tu peux également profiter du forfait d’épargne si tu possèdes un Exchange Traded Fund réinvesti. Cela se fait par le biais du forfait anticipé déjà mentionné, qui agit comme une anticipation des bénéfices ultérieurs. C’est justement en période de taux d’intérêt plus élevés que cette mesure a un effet plus important.

Un moyen compliqué de profiter de bénéfices non imposables est de vendre une partie de ton Exchange Traded Fund de capitalisation. Cependant, tu dois garder à l’esprit qu’il peut y avoir des frais de vente supplémentaires, ce qui peut réduire ton rendement global.

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Conclusion : Capitalisation vs. distribution – le bon type de distribution pour ton ETF

En résumé, il n’existe pas un seul type de distribution pour ton Exchange Traded Funds. En fonction de tes objectifs financiers, de ta personnalité et de tes priorités, l’un ou l’autre sera plus adapté à la constitution de ton patrimoine.

Si tu souhaites te constituer un revenu passif ou simplement profiter de revenus réguliers, tu pourrais utiliser la variante de distribution pour toi. De cette manière, tu peux prévoir des bénéfices supplémentaires pour d’autres dépenses, investir tes dividendes dans d’autres placements financiers ou utiliser l’argent d’une autre manière pour toi.

Si ton objectif est de générer un maximum de rendement, tu devrais miser sur un Exchange Traded Fund de capitalisation. Profite de l’effet des intérêts composés et fais travailler ton argent pour toi. Tes dividendes sont réinvestis et génèrent un rendement supplémentaire pour toi.

D’un point de vue fiscal, tu dois veiller à passer un ordre d’exonération auprès de ta banque et à profiter de gains exonérés d’impôt jusqu’à un montant de 1.000 euros pour les particuliers. Tu trouveras ici de plus amples informations sur les thèmes “Quelle est la sécurité des ETF ?” ou ” ETF de l’eau “.

FAQ – Foire aux questions sur les ETF de capitalisation

À propos de notre auteur

Aleks Bleck est le visage de Northern Finance et était déjà actionnaire, prêteur et investisseur en ETF à l'âge de 18 ans. Il se concentre sur les crédits P2P et les ETF passifs. Aleks a fondé Northern Finance en 2017 pendant ses études de gestion à Lunebourg.

Il a développé la chaîne YouTube parallèlement à son activité principale dans l'investment banking et le corporate banking, avant de se concentrer finalement à plein temps sur Northern Finance.

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