ETF Cannabis : les investisseurs peuvent-ils profiter du boom ?

Actuellement, le cannabis fait souvent la une des journaux : Le gouvernement actuel prévoit de légaliser le cannabis en Allemagne. Une première étape importante pourrait être franchie dès 2024. De nombreux investisseurs se demandent maintenant s’ils pourraient profiter de cette dépénalisation. Dans cet article, tu en apprendras plus sur la légalisation, ce qu’est un ETF sur le cannabis et si cela pourrait être intéressant pour ton portefeuille !

L’engouement autour du cannabis

Avant de voir comment tu pourrais investir dans le cannabis et si un investissement pourrait être rentable, nous nous pencherons sur l’histoire et l’engouement pour cette plante. Nous verrons également dans quels domaines elle est utilisée.

L’histoire de la hype

Commençons par les termes : Cannabis est le nom scientifique de la plante, qui est également appelée marijuana ou marijuana. Les mots CBD ou THC reviennent aussi souvent dans le contexte de la plante.

Le cannabis est constitué d’une multitude de composants. Il se caractérise par un grand nombre de cannabinoïdes en raison de leur effet sur les récepteurs cannabinoïdes du corps humain. Le THC et le cannabidiol, ou CBD, sont particulièrement connus.

Tu as certainement déjà entendu le terme chanvre, qui désigne une variété particulière de cannabis. Il est connu pour sa faible teneur en THC et sa forte teneur en CBD. Le chanvre est utilisé dans différents domaines de l’industrie.

De plus en plus souvent, des personnes de tous horizons demandent la légalisation de la plante, qu’il s’agisse d’activistes, de médecins ou d’hommes politiques de différents partis. Dans certains pays, le cannabis est déjà dépénalisé et peut être acheté légalement. C’est le cas du Canada, où la plante a déjà été légalisée en 2018.

• La plante n’est pas en vente libre en Allemagne
• Toutefois, elle peut être achetée légalement pour certains problèmes de santé
• La possession, la culture ou le commerce de cannabis sont toutefois punissables.

Les critiques considèrent que le cannabis présente un danger en raison de sa substance active, le THC ou tétrahydrocannabinol. On peut faire la distinction entre les symptômes à court terme et les conséquences d’une consommation régulière et à long terme. À court terme, des états dépressifs, des crises de panique, des palpitations cardiaques ou une désorientation peuvent apparaître.

La consommation à long terme peut être plus dangereuse. Des symptômes psychiques peuvent alors apparaître, comme des psychoses, des troubles anxieux ou un trouble bipolaire. Chez les jeunes, le développement du cerveau peut être affecté, car il n’est pas encore terminé.

• Les cannabinoïdes synthétiques peuvent être particulièrement dangereux
• Ils sont fabriqués artificiellement et contiennent des concentrations et des ingrédients différents, qui sont souvent surdosés et plus susceptibles de provoquer des effets secondaires.
• Une vente réglementée pourrait y remédier, ce que les partisans considèrent comme un argument en faveur de la vente.

Utilisation de produits à base de cannabis

En plus des dangers potentiels, il existe des domaines d’application positifs pour la plante. Un domaine important est l’utilisation en médecine. Comme en Allemagne, le cannabis est utilisé à des fins médicales dans un grand nombre de pays et peut aider à traiter des maladies.

• La plante est particulièrement utilisée en cas de douleurs chroniques et a un effet analgésique chez la plupart des utilisateurs.
• La marijuana joue également un rôle dans la recherche sur son utilisation pour d’autres maladies
• Actuellement, on étudie notamment les conséquences du cannabis sur l’anxiété, les maladies neuropsychiatriques et les troubles du sommeil.

La plante est également utilisée dans l’industrie de la mode. De plus en plus de nouveaux textiles à base de chanvre voient le jour. Les produits respectueux de l’environnement sont de plus en plus populaires. La culture du chanvre nécessite environ la moitié des terres nécessaires à la culture du coton.

De plus, la plante pousse très rapidement, même sans l’ajout excessif d’éventuels pesticides nocifs ou de grandes quantités d’eau. C’est pourquoi de grandes entreprises, comme Levi, intègrent des produits à base de chanvre dans leur assortiment.

Le cannabis n’épargne pas non plus le secteur du bien-être et de la beauté : l’huile de CBD est de plus en plus appréciée. La plante est désormais utilisée dans des produits tels que les baumes à lèvres ou les crèmes pour le visage.

Les ETF sur le cannabis sont-ils une opportunité ?

Après avoir étudié plus en détail la plante, les dangers potentiels et les multiples applications et opportunités, nous nous intéressons dans cette section à la légalisation prévue et aux possibilités pour les investisseurs de profiter du boom.

Changements politiques : Légalisation prévue en Allemagne

Ces dernières années, le débat sur la dépénalisation du cannabis s’est intensifié. Le gouvernement actuel, composé du SPD, des Verts et du FDP, a mis ce sujet sur le devant de la scène et s’est engagé en faveur de la légalisation. Une telle loi pourrait avoir un impact important sur le marché et donc sur les investisseurs.

• La première étape vers la légalisation devrait avoir lieu au plus tôt le 1er avril 2024
• Un projet de loi a été élaboré à cet effet en 2023
• Il doit devenir légal pour les adultes de cultiver eux-mêmes jusqu’à trois plantes et de posséder jusqu’à 25 grammes de la plante.
• L’important est de posséder pour son propre usage

Dans ce cadre, le cannabis sera retiré de la loi sur les stupéfiants. En outre, son utilisation sera autorisée dans les associations qui pourront cultiver les plantes en commun.

De tels magasins spécialisés servent avant tout à ce que la vente soit contrôlée. De cette manière, il est possible de faire attention à une composition appropriée et standardisée et de lutter contre le marché noir. La qualité de la marijuana peut ainsi être garantie.

La loi n’est pas encore parfaitement élaborée, le Conseil fédéral ayant exigé des améliorations dans des domaines tels que la prévention sous forme de concepts de protection ou la sécurisation des cultures.

La date d’avril n’est pas une date butoir fixe, mais la possibilité la plus précoce de dépénalisation. Toutefois, étant donné qu’un retard a déjà été enregistré, il pourrait se reproduire.

Pertes passées

Ces dernières années, les actions liées au domaine du cannabis n’ont guère connu de succès malgré une acceptation croissante. Après la légalisation de la plante en 2018 au Canada et dans certaines régions d’Amérique, on a assisté à un grand boom à court terme, qui s’est assez vite tassé et a provoqué une désillusion.

• Les cours des actions de cannabis sont parfois très volatils et ne conviennent pas aux investisseurs axés sur la sécurité.
• En raison de la légalisation prévue en Allemagne, le sujet reprend de l’ampleur chez les investisseurs et suscite chez beaucoup la question de savoir si un investissement pourrait être rentable.

Le rôle des banques n’est pas non plus à sous-estimer. Celles-ci ont longtemps hésité à proposer des Exchange Traded Funds dans ce sens, car la plante n’est pas proposée légalement dans tous les pays, ce qui entraîne régulièrement des revers.

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Actions de cannabis

Ci-dessous, nous te présentons quelques actions possibles qui peuvent être représentées dans un ETF sur le cannabis, afin que tu puisses te faire une idée. Un exemple est Jazz Pharmaceuticals. Il s’agit d’une entreprise importante dans le domaine de la recherche sur les plantes.

Le travail du groupe a permis d’obtenir pour la première fois des autorisations officielles des autorités dans le traitement de différentes maladies grâce à l’utilisation du cannabis. Le cours de cette action est plus stable que beaucoup d’autres dans ce domaine.

Tilray, l’entreprise américaine basée au Canada, existe depuis 2013. Le groupe fournit des pharmacies, des cabinets médicaux, des instituts de recherche, des hôpitaux et des administrations et s’est spécialisé dans le cannabis médical.

Une autre entreprise canadienne de ce secteur est Canopy Growth. Il s’agit de la plus grande entreprise de marijuana au monde, fondée en 2013. Le groupe est actif dans différents pays, comme l’Allemagne, le Chili, le Brésil ou le Danemark.

Anciennement active sous le nom de Tweed Marijuana, l’entreprise commercialise les plantes et le chanvre en capsules, sous forme d’huile ou sous forme sèche. La filiale Storz & Bickel est active en Allemagne et vend des appareils et des préparations médicales.

L’entreprise est toutefois confrontée à des problèmes. Le marché se développe assez lentement, les légalisations prévues sont souvent retardées, ce qui entraîne des difficultés pour l’entreprise.

D’autres acteurs

Un autre acteur de ce marché est AuroraCannabis. Il s’agit de l’un des plus grands producteurs dans ce domaine, avec 500.000 tonnes de plantes produites chaque année. Le cours de cette entreprise varie lui aussi fortement, passant de gros bénéfices temporaires à une forte chute par la suite.

Aurora Cannabis a racheté de nombreuses entreprises dans l’industrie de ce secteur, notamment un fournisseur allemand, Pedanios GmbH.

Une entreprise active en Amérique est Green Thumb Industries. Le groupe s’est spécialisé dans la production et la distribution au sein des États-Unis. Elle exploite 17 plantations.

Le groupe Cronos est spécialisé dans les technologies liées au cannabis et à ses applications. Le groupe est également canadien et a son siège à Toronto.

Ces ETF sur le cannabis existent

Tu veux trouver un Exchange Traded Fund qui investit dans le cannabis ? Si tu te mets à la recherche d’ETF sur le cannabis, tu remarqueras que le choix est assez restreint. Sur Xetra, il est possible de négocier deux ETF dans ce domaine.

L’un d’eux est le « Rize Medical Cannabis and Life Sciences UCITS ETF ». Le fonds se concentre principalement sur les entreprises actives dans les domaines de la pharmacie/biotechnologie et de la recherche. Il comprend actuellement 18 entreprises différentes.

Si nous considérons les pays, l’Amérique est la plus représentée, avec environ 60 pour cent, suivie de l’Irlande avec plus de 30 pour cent. Une large diversification entre de nombreuses entreprises et pays différents n’existe pas ici. Il faut s’attendre à une forte volatilité.

Avec plus de 20 millions, le volume du fonds est relativement faible. En principe, un Exchange Traded Fund devrait avoir un volume de fonds d’au moins 100 millions d’euros pour être rentable et stable à long terme. Les coûts ne doivent pas non plus être sous-estimés. Le TER est d’environ 0,65 par an, ce qui est assez élevé par rapport à d’autres ETF.

• Rize Medical Cannabis and Life Sciences UCITS ETF
• ISIN: IE00BJXRZ273
• 18 entreprises, principalement aux États-Unis (environ 60 %) et en Irlande (environ 30 %)

Autres ETF sur le cannabis

Le deuxième de notre sélection d’ETF est le « Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF ». Le groupe se concentre sur les produits médicaux à base de cannabis, de chanvre et de CBD. Comparé au premier fonds, celui-ci est un peu plus grand avec 27 entreprises.

En ce qui concerne la répartition par pays, cet ETF n’est pas non plus suffisamment diversifié et se concentre en grande partie sur deux pays : plus de 70 % sont investis dans des actions américaines et 20 % dans des entreprises irlandaises.

Le volume du fonds de cet ETF est de 16 millions d’euros, ce qui est encore plus petit que le premier fonds et donc bien inférieur aux 100 millions d’euros souhaités. Avec des montants aussi faibles, il est tout à fait possible que le fonds soit fermé tôt ou tard, surtout si aucun succès stable n’est encore enregistré.

En ce qui concerne les frais, tu peux t’attendre à un TER d’environ 0,80% par an pour ce fonds.

• Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF
• ISIN: IE00BG5J1M21
• 27 entreprises, principalement aux États-Unis (environ 70 %) et en Irlande (environ 20 %)

Les deux Exchange Traded Funds répliquent physiquement. Cela signifie qu’ils achètent effectivement des titres qui font partie de l’indice. En outre, les deux fonds sont des fonds de capitalisation, c’est-à-dire qu’ils réinvestissent les bénéfices déjà générés dans le fonds afin de réaliser des bénéfices supplémentaires.

Les deux ETF sont relativement jeunes et existent depuis 2020. En résumé, les deux fonds se ressemblent et leur contenu se recoupe.

Investir dans des ETF thématiques : attention aux risques potentiels

Si tu te demandes « dans quoi investir ? », tu as peut-être déjà pensé aux ETF thématiques, comme les ETF sur le cannabis… ceux-ci promettent généralement d’investir dans l’avenir et donc d’avoir la chance d’obtenir des rendements intéressants. Ils se concentrent sur les nouvelles technologies, les tendances ou d’autres domaines qui pourraient se développer à l’avenir.

• Les grandes opportunités s’accompagnent toutefois de risques liés aux ETF, qui sont également souvent identifiables dans le domaine des ETF thématiques.
• Vous investissez dans un marché spécifique et dans différentes entreprises actives dans ce domaine.
• Contrairement aux ETF mondiaux classiques, l’objectif n’est pas de reproduire le marché et de le diversifier le plus largement possible

La composition varie fortement d’un secteur à l’autre. Même au sein d’un même secteur, les thèmes des ETF peuvent varier fortement. L’indice correspondant est généralement assez spécifique, avec des critères de sélection particuliers pour les entreprises qui le composent.

Une partie des ETF thématiques peut dépasser le rendement du marché, comme c’est souvent le cas des fonds dans les domaines de l’intelligence artificielle. D’autres échouent dès les premières années si un domaine se développe différemment de ce qui était prévu. Il n’est jamais possible de prédire les évolutions réelles.

Tu te demandes peut-être dans quelle mesure les ETF qui n’investissent que dans un domaine spécifique sont sûrs. Les investissements sûrs incluent les ETF s’ils sont suffisamment diversifiés. De tels fonds ne contiennent souvent qu’un petit nombre d’actions.

Opportunités pour les ETF thématiques

Les indices, comme le MSCI World, comprennent plus de 1 600 entreprises dans le monde entier. Si une entreprise fait faillite, l’investisseur ne le ressent guère, car les pertes sont « compensées » ou absorbées par d’autres entreprises. Le nombre élevé d’entreprises peut fortement diviser le risque.

• Ce n’est souvent pas le cas pour les ETF thématiques, comme dans l’exemple des deux ETF sur le cannabis que nous avons déjà évoqués, avec 18 et 27 sociétés incluses.
• Si une entreprise venait à faire faillite ici, l’impact serait déjà plus important

De plus, toutes les entreprises incluses dépendent de l’évolution d’un secteur particulier. Si celui-ci ne fonctionne pas bien, tous les groupes sont touchés. L’accent est également mis sur l’Amérique et l’Irlande, ce qui rend les fonds dépendants de l’évolution économique de ces deux pays.

Si tu t’intéresses à un investissement dans ce domaine, tu dois t’attendre à de fortes fluctuations des cours. Depuis la création des premières entreprises dans ce domaine, celles-ci ont connu de nombreuses périodes différentes, allant d’un grand engouement à de fortes baisses de cours.

• On peut voir des opportunités dans le fait qu’un sentiment optimiste est dominé par les projets d’autres pays de légaliser la marijuana.
• Par ailleurs, les ETF sont certes risqués, mais plus sûrs que d’investir dans des actions individuelles dans ce domaine, en répartissant quelque peu le risque.

Si la plante s’impose sur le marché, que la légalisation s’étend à d’autres pays et que les gammes de produits s’élargissent, la marijuana offre de grandes opportunités de croissance pour les investisseurs qui se lancent tôt.

Si tu t’intéresses à un investissement dans le cannabis, tu dois donc tenir compte non seulement des opportunités possibles, mais aussi des risques. En principe, ces fonds conviennent aux investisseurs avancés qui ont déjà constitué un portefeuille largement diversifié et qui cherchent des moyens d’augmenter leurs chances de rendement.

Conclusion des ETF sur le cannabis – Des ETF thématiques peu diversifiés pour les investisseurs avancés

Ces dernières années, les discussions sur la légalisation du cannabis en Allemagne ont pris de l’ampleur. L’élection du gouvernement fédéral composé du SPD, du FDP et des Verts a encore alimenté le sujet, car il s’est fortement engagé en faveur de la dépénalisation. Celle-ci pourrait prendre de l’ampleur en 2024.

La plante est désormais utilisée dans différents domaines. Le domaine médical est particulièrement important dans la lutte contre les douleurs chroniques. Les produits contenant du cannabis se multiplient également dans l’industrie de la mode, du bien-être et de la beauté.

L’élargissement de la gamme de produits attire également les investisseurs qui souhaitent profiter du boom. Néanmoins, le marché s’est montré très volatil par le passé et a souvent entraîné des pertes. Les débutants en particulier devraient se constituer un portefeuille global d’ETF mondiaux avant d’opter pour des ETF thématiques.

Thèmes Les ETF investissent dans des technologies innovantes qui pourraient prendre de l’importance à l’avenir. Parfois, ils parviennent à battre le rendement du marché. Parfois, ils se dissolvent en quelques années si l’évolution est différente de ce qui était prévu.

En raison de leur faible diversification, les ETF sur le cannabis ne conviennent donc pas aux débutants et devraient être utilisés comme complément par les investisseurs plus expérimentés. En savoir plus ici sur les « stratégies d’ETF », les « fournisseurs d’ETF » ou la « perte totale d’ETF » !

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