ETFs finden: So analysierst du die Richtigen

ETF Suche: So analysierst und findest du die besten ETFs!

Die Suche nach den besten ETFs kann eine gro├če Herausforderung sein. Umso wichtiger daher zu wissen, welche Kennzahlen und Aspekte wir beachten sollten. Kein Problem! Wir schauen uns heute genau an, wie wir einen ETF-Kandidaten analysieren k├Ânnen!

Wenn du an solchen Tipps und Tricks interessiert bist oder Fragen zu Finanzthemen hast, solltest du au├čerdem in unserem Forum f├╝r Privatkredite vorbeischauen. Dort kannst du dich mit anderen Investoren austauschen und sicher noch etwas dazulernen!

Wie finde ich die besten ETFs?

In Deutschland k├Ânnen wir aus ├╝ber 1.500 zugelassenen ETFs ausw├Ąhlen - ein richtiger Luxus, der uns aber auch vor Probleme stellt. Denn in diesem Meer an Produkten gilt es, den passenden Kandidaten zu finden. 

Wie man das am besten anstellt, wollen wir heute genauer untersuchen. Dazu nutzen wir ma├čgeblich zwei kostenlose Suchmaschinen f├╝r ETFs: justETF und die Seite TrackingDifferences.com.

Hier erhalten wir allerdings eine F├╝lle an Informationen zu allen ETFs, aus denen Laien (und manchmal selbst die Profis) nur schwer eine Meinung bilden k├Ânnen. Wir wollen die Auswahl daher heute an zwei Praxisbeispielen durchgehen.

YouTube Kanal von Northern Finance

Praxisbeispiel: Die Auswahl eines Welt-ETF

Da ETFs ÔÇťnurÔÇŁ einen Index nach vorgefertigten Regeln nachbilden, sind sie in der Regel deutlich g├╝nstiger als Fonds oder andere, manuell gesteuerte Finanzprodukte. Das bedeutet jedoch nicht, dass du automatisch den g├╝nstigsten Preis erh├Ąltst oder einfach blind einen ETF ausw├Ąhlen kannst!

Wir wollen daher die Analyse eines ETF-Kandidaten anhand eines konkreten Beispiels betrachten: der Kauf eines MSCI World ETFs. Dazu begeben wir uns direkt auf die Startseite von justETF und klicken anschlie├čend auf ÔÇťETF SucheÔÇŁ: 

justETF Praxisbeispiel

Ganze 1559 Produkte erwarten uns, wenn wir keinerlei Filter anlegen. Nutzen wir ÔÇťMSCI WorldÔÇŁ als Suchbegriff, werden uns erwartungsgem├Ą├č alle Produkte dieser Bezeichnung angezeigt. 

Die drei wichtigsten Kriterien

Neben dem Betreiber des ETF gibt es allerdings noch andere, wichtige Aspekte, die ich einstellen m├Âchte: So kommen f├╝r mich pers├Ânlich nur aussch├╝ttende Produkte infrage. Das bedeutet, wenn es eine Dividende gibt, soll diese an mich gehen und nicht wieder reinvestiert werden.

justETF Indexauswahl

Dies bringt zum Beispiel den Vorteil, mein Portfolio leichter ausbalancieren zu k├Ânnen: W├Ąchst der MSCI World in meinem Depot zu stark an und nimmt einen zu gro├čen Posten ein, kann ich die Dividende einfach in ein anderes Produkt investieren. 

Ein weiterer Punkt, den ich als sehr wichtig erachte, ist eine Mindestgr├Â├če von 100 Millionen Euro. Die Rentabilit├Ąt f├╝r den Betreiber kann bei kleineren Summen n├Ąmlich durchaus zweifelhaft sein und zu einer Schlie├čung f├╝hren. 

Der dritte Aspekt ist die sogenannte Replikationsmethode. Hier stehen uns zur Auswahl:

  • Vollst├Ąndig

Bei dieser Methode werden s├Ąmtliche Titel des Indexes nachgekauft. Das betrifft, im Falle unseres MSCI World, auch die kleinsten Aktien rund um die Welt, f├╝r die meist eine hohe Transaktionsgeb├╝hr f├Ąllig werden w├╝rde. 

  • Sampling

Auch hier werden (fast) alle Aktien nachgekauft; die Allerkleinsten bleiben jedoch au├čen vor, was erhebliche Kosten spart. 

  • Swap basiert

Hier gibt es einen Swap-Kontrahenten (meistens eine Bank), der verpflichtet ist, die Performance des Indexes t├Ąglich bereitzustellen. Dabei haben wir als Anleger ein geringes Risiko, weshalb ich diese Variante nur nutze, wenn der Kostenvorteil wirklich gro├č ist. 

Aussch├╝ttung justETF

Mein pers├Ânlicher Favorit ist hierbei die Sampling-Methode, da sie den besten Kompromiss aus Kosten und Risiken darstellt. 

Filtern und Auswahl

Nach dem Einstellen unserer Kriterien hinsichtlich Gr├Â├če, Aussch├╝ttung und Replikation bleiben uns noch 4 ETFs in den Suchergebnissen ├╝brig: 

MSCI World Auswertung

Nat├╝rlich gibt es auch hilfreiche Filter, die wir nun einsetzen k├Ânnen, um zum Beispiel anhand der Total Expense Ratio (TER), also den Kosten, zu sortieren. Das Ergebnis ist hier schnell klar: Der ETF von HSBC ist mit 0,15 % pro Jahr am g├╝nstigsten.

ETF von HSBC: Kosten und Risiko

Sortieren wir hingegen anhand der Performance, sollten wir ungef├Ąhr gleiche Ergebnisse bei allen Kandidaten erwarten - immerhin bilden sie den gleichen Index nach! Dennoch finden wir einige Unterschiede zwischen dem Besten (Xtrackers, 7,28 %) und dem Schlechtesten (iShares, 6,93 %) MSCI World ETF. 

Nun wird es aber Zeit f├╝r die Detailanalyse der vier ETFs. Hierbei interessieren wir uns besonders f├╝r die ISIN, die ein Finanzprodukt international identifiziert, sowie die WKN, die deutsche Wertpapierkennnummer.

Das ist zu beachten

Auf der Suche nach dem besten ETF m├╝ssen wir beachten, das nicht alle Informationen, die wir im Internet finden, automatisch korrekt sind. Insbesondere die Daten auf justETF werden ohne Gew├Ąhr gegeben und m├╝ssen im Zweifel noch einmal gesondert recherchiert werden. 

Umso wichtiger ist es daher, anhand der ISIN oder WKN den exakten ETF zu finden und das dazugeh├Âre Factsheet vom Betreiber zu erhalten. Nur diese Informationen sind letztlich verl├Ąsslich und sollten die Basis f├╝r unsere Wahl sein. 

Denn es finden sich schnell kleinere - und manchmal auch gr├Â├čere - Abweichungen, veraltete oder schlicht fehlende Daten. Das betrifft auch Seiten und selbst Broker, die ansonsten sehr professionell auftreten. Die Verbindlichkeit der Informationen ist daher bei der ETF-Entscheidung enorm wichtig. 

Durch das Abgleichen einiger Schl├╝ssel-Zahlen (zum Beispiel der j├Ąhrlichen Performance) k├Ânnen wir sichergehen, dass alles mit rechten Dingen zugeht. Bei auff├Ąlligen Abweichungen sollten wir lieber die Finger von diesem Angebot lassen. 

Wo und wie investiert mein ETF?

Ein weiterer, wichtiger Punkt ist die Analyse der Arbeitsweise des ETF. Dazu z├Ąhlt zum Beispiel die Frage, in welchen Regionen wie stark investiert wird. Stellen wir etwa eine Verklumpung fest, kann das gegen den Kauf sprechen. 

Unser Beispiel MSCI World ist beispielsweise besonders stark in den USA vertreten. Bin ich hier jedoch bereits umfassend investiert, macht sich dieser ETF vielleicht weniger gut in meinem Portfolio. Denn ein zu starker Fokus auf eine einzelne Region bringt erhebliche Risiken im Falle des n├Ąchsten Crashes. 

Das gleiche Konzept gilt auch bei den Branchen, wo eine zu starke Verklumpung auf Finanzen, IT, ├ľl- und Gas ÔÇŽ negativ zu sehen ist. Auch hier solltest du darauf achten, das der ETF in dein aktuelles Portfolio passt. 

Hast du diese Informationen im Factsheet/den Detailinformationen zum ETF ├╝berpr├╝ft und keine Gr├╝nde entdeckt, die gegen den Kauf sprechen, kannst du mit den weiteren Punkten fortfahren. 

Kosten und Tracking Difference

Die Kosten eines ETF scheinen auf den ersten Blick recht einfach aufgebaut zu sein: Die TER (Total Expense Ratio) Geb├╝hr in % ist pro Jahr zu zahlen, wenn man investieren will. Sie wird jedoch ma├čgeblich durch die Tracking Difference beeinflusst! 

Mit der ISIN Nummer unseres ETF-Kandidaten k├Ânnen wir auf trackingdifference.com diesen Wert herausfinden. Ist er im negativen Bereich, hat unser ETF seinen zugrundeliegenden Index besser nachgestellt und war damit g├╝nstiger, als es die TER erscheinen l├Ąsst. 

ETF Wertentwicklung

Ist die Tracking Difference hingegen positiv, zahlen wir effektiv sogar mehr als die Geb├╝hren vermuten lassen. Daher ist es zu empfehlen, vor dem Kauf die Tracking Difference zu pr├╝fen und somit sicherzugehen, keine zu hohen Kosten ins Portfolio zu holen. 

Praxisbeispiel 2: Nachhaltiger Welt-ETF

Ein Welt-ETF ist selbstverst├Ąndlich nicht die einzige Kategorie, f├╝r die sich Anleger interessieren. Auch ein aktuelles Trendthema wie das nachhaltige Investieren findet gro├čen Anklang. 

Um einen nachhaltigen Welt-ETF zu finden, der zu unserer Anlagestrategie passt, gehen wir grunds├Ątzlich ├Ąhnlich vor. Alternativ zum Finden eines Welt-ETF ├╝ber einen Suchbegriff k├Ânnen wir auch unter den vorgeschlagenen Regionen ÔÇťWeltÔÇŁ ausw├Ąhlen. 

justETF: Nachhaltiger Welt-ETF

Unsere Resultate filtern wir nun durch den Reiter ÔÇťAnlagestrategieÔÇŁ und w├Ąhlen hier nat├╝rlich ÔÇťnachhaltigÔÇŁ aus. Was ├╝brig bleibt sind die Welt-ETFs, die die Vorgaben zum nachhaltigen Wirtschaften erf├╝llen. Nun k├Ânnen wir, wie gewohnt, nach g├╝nstigsten Kosten, bester Performance oder wonach uns sonst der Sinn steht filtern und sortieren. 

Nachhaltige ETF sind in gewisser Weise ein Sonderfall: Sie sind fast durch die Bank noch sehr jung, da das Thema erst k├╝rzlich richtig an Fahrt gewann. Daher haben viele von Ihnen noch keine historischen Daten vorzuweisen. 

Ein ETF ohne ÔÇťGeschichteÔÇŁ birgt aber immer auch ein gewisses Risiko: Hier ist es durchaus m├Âglich, dass er wegen mangelnder Rentabilit├Ąt eingestellt wird. Viele Investoren sehen daher ein Alter von 3 oder sogar 5 Jahren als Minimum f├╝r einen sicheren ETF an. 

Unser Fazit: Die wichtigen Kriterien im ├ťberblick

Die Suche nach dem passenden ETF kann sich schwierig gestalten. Mit unserer Checkliste wirst du aber viele Klippen leicht umschiffen k├Ânnen: 

Hauptkriterien

  • Mindestgr├Â├če von 100 Millionen Euro. Kleinere ETFs haben eine realistische Chance geschlossen zu werden, da sie sich f├╝r den Betreiber oft nicht lohnen
  • Aussch├╝ttung. Hier kannst du entscheiden, was mit der eventuell vorhandenen Dividende passieren soll - an dich auszahlen oder sofort wieder reinvestieren (thesaurieren)
  • Replikationsmethode Vollst├Ąndig (jede noch so kleine Aktie wird gekauft), Sampling (die meisten Aktien werden gekauft, die Kleinsten aber nicht) oder Swap basiert (mit einem Swap-Partner, der die Garantie ├╝bernimmt - Risiko!)

Nebenkriterien

  • Niedrige Kosten (TER) in %, damit deine Gewinne nicht von den Geb├╝hren wieder aufgefressen werden. 
  • Niedrige Tracking Difference. Ein negativer Wert zeigt hierbei an, dass der ETF sogar effektiv weniger kostet, als die TER-Geb├╝hren es vermuten lassen. 
  • Investiert in der passenden Region, sodass es nicht zu einer Verklumpung auf ein einzelnes Land/Wirtschaftsraum in deinem Portfolio kommt
  • Investiert in die passenden Branchen - gleiche Idee wie bei Regionen: keine Verklumpung auf einzelne Industrien

Belastbarkeit

  • Alle Informationen zu einem ETF wurden anhand eines verbindlichen Factsheets ├╝berpr├╝ft; die ISIN Nummer passt und es handelt sich ganz sicher um den richtigen ETF. 

Passen diese Kriterien zu deiner pers├Ânlichen Strategie und alles geht mit rechten Dingen zu, hast du wahrscheinlich den passenden ETF f├╝r dich gefunden. Hast du bei einem der Aspekte ein flaues Gef├╝hl, solltest du lieber nach einem anderen Produkt suchen. 

Hast du den richtigen ETF f├╝r dich ausgew├Ąhlt, stellt sich nat├╝rlich die Frage nach dem passenden Broker. Kein Anleger m├Âchte unn├Âtig hohe Geb├╝hren f├╝r Transaktionen ausgeben oder in seiner Auswahl eingeschr├Ąnkt werden!

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├ťber unseren Autor

Aleks Bleck ist das Gesicht von Northern Finance und war schon mit 18 Jahren Aktion├Ąr, Kreditgeber und ETF-Investor. Sein Fokus liegt dabei auf P2P-Krediten und passiven ETFs. Aleks hat Northern Finance 2017 w├Ąhrend seines BWL-Studiums in L├╝neburg gegr├╝ndet.

Den YouTube-Kanal baute er neben seiner Hauptt├Ątigkeit im Investment- und Corporate Banking auf, bevor er sich dann letztendlich Vollzeit auf Northern Finance fokussierte.

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