ETF TER: tutti i costi dell’ETF in sintesi 2024

Gli ETF sono attualmente una delle classi di attività più popolari. Attirano gli investitori con costi bassi e il rendimento dell’ETF è solitamente superiore a quello dei fondi gestiti. Il fattore di costo più importante è il TER dell’ETF. TER è l’abbreviazione di “Total Expense Ratio”, ovvero i costi totali di un ETF. Questi si applicano a ogni ETF, ma possono variare da fondo a fondo.

Definizione di ETF: significato e funzioni

Prima di discutere in dettaglio i costi di questa popolare classe di attivi, è necessario sapere esattamente che cos’è un ETF. Un ETF è un tipo di fondo speciale. Si può pensare a un fondo come a una specie di pentola, piena di classi di attività e di azioni in cui si investe. In parole povere, questo significa che un fondo effettua investimenti diversificati per voi. Esistono diversi tipi di fondi, tutti con obiettivi diversi.

La distinzione più importante, e qui arriviamo alla differenziazione tra fondi ed ETF, è tra fondi gestiti e non gestiti. Nel caso dei fondi gestiti, un gestore è responsabile del successo e del patrimonio degli investitori.

La classe ETF, invece, segue solo determinati indici. Può trattarsi, ad esempio, del DAX o dell’MSCI World (indice che elenca le società di maggior successo al mondo). Questo indice è computerizzato. Gli investimenti vengono quindi effettuati automaticamente, senza intervento umano, nelle società elencate nell’indice corrispondente.

Questo crea diversi vantaggi:

Panoramica dei costi più importanti dell’ETF

In realtà, contrariamente a quanto suggerisce il nome, oltre ai costi del TER ci sono altri costi da sostenere quando si investe in un ETF. I più importanti sono i costi di transazione, il TER di cui sopra e le commissioni di spread e di cambio.

Il coefficiente di spesa totale

Questo termine, o valore, è un indice di spesa totale. Esso riunisce pertanto tutti i costi correnti dell’ETF in un unico rapporto. Questi costi correnti possono includere i licenziatari, le commissioni di marketing e i costi di amministrazione. In confronto, tuttavia, questo rapporto è piuttosto basso. L’ETF iShares Core MSCI World, un ETF popolare per il risparmio attraverso un piano di risparmio, ha un TER dello 0,2%. Ciò significa che se aveste investito 10.000 euro in questo ETF, il vostro rapporto di spesa totale annuo sarebbe stato di soli 20 euro.

Importante da sapere: Il fornitore dell’ETF preleva il TER direttamente dal fondo. Quindi, invece di addebitare l’importo sul vostro conto, l’importo investito viene ridotto. Dal 2004 i fornitori sono obbligati a rendere noto il TER. Potete trovare queste informazioni nel prospetto del fondo, sul sito web del fornitore o nella scheda informativa dell’ETF.

98/100

Punti

1.300 ETF adatti ai piani di risparmio

controllata dalla BaFin

Interessi del 2,6% per i nuovi clienti

AL FORNITORE*

Costi di transazione e gestione del deposito

Esistono diversi broker, ossia piattaforme autorizzate a negoziare titoli e dove è possibile effettuare i propri investimenti. Probabilmente ne conoscete già alcuni. I due maggiori neo-broker (Scalable Capital vs. Trade Republic) vengono costantemente confrontati per trovare il miglior broker con le migliori condizioni. Parte di questo confronto è spesso costituito dalle diverse tariffe applicate dai vari fornitori.

I broker possono addebitare una commissione d’ordine per ogni transazione (ogni acquisto e vendita di titoli). Tale commissione è liberamente selezionabile dai broker. I broker neo e intelligenti sopra citati offrono spesso commissioni particolarmente basse o piani di risparmio gratuiti in questa competizione. Dovete assolutamente confrontare quale sia il broker più vantaggioso per voi.

Il divario tra domanda e offerta

Se volete operare in borsa, dovete sempre tenere conto del cosiddetto spread tra domanda e offerta. Questo è causato dai diversi prezzi di acquisto e di vendita durante la negoziazione dei titoli. Che cosa significa?

Il lato della domanda vuole acquistare azioni. A tal fine, fa un’offerta e offre una certa somma di denaro (“offerta”). In cambio, i proprietari delle azioni fanno un’offerta. L’offerta più bassa si chiama prezzo di domanda. La differenza tra i due prezzi si chiama spread. Per l’acquirente è vantaggioso che la domanda e l’offerta siano il più possibile vicine.

I diversi prezzi hanno anche a che fare con i diversi orari di apertura delle rispettive borse. Questo perché lo spread è solitamente più alto se si acquista al di fuori degli orari di negoziazione regolari. Questo perché alcune borse approfittano della chiusura dei mercati e offrono orari di negoziazione più lunghi.

Confronto dei costi degli ETF con altre forme di investimento

Come già detto, gli ETF sono tra le forme di investimento con costi più bassi. Ma che rapporto c’è con le singole azioni e i fondi gestiti? La grande differenza tra fondi ed ETF è ovviamente ovvia: per replicare un ETF 1:1 con le singole azioni, bisognerebbe acquistarne migliaia. Questo fa capire che se si vuole investire in tutta Europa o in tutto il mondo, non si possono evitare i fondi.

95/100

Punti

Applicazione molto buona

Azioni e piani di risparmio a partire da 1€

3,25% di interessi sul conto di compensazione

AL FORNITORE*

Visualizzazione dei costi (informazioni sui costi e scheda informativa di base)

Prima di concludere l’acquisto di un titolo sotto forma di fondo o ETF su una piattaforma di trading, il fornitore deve fornirvi i documenti richiesti dalla legge. Tra le altre cose, questi documenti vi informeranno sui costi sostenuti. Questi documenti sono le informazioni sui costi e la scheda informativa di base. È meglio leggerli entrambi con attenzione per non essere colti di sorpresa da costi nascosti.

Scheda informativa sui costi

Il foglio di solito appare sotto forma di link poco prima di effettuare l’acquisto. Il documento dovrebbe essere visualizzato in formato PDF o pop-up e si dovrebbe assolutamente leggerlo. L’aspetto positivo è che: Il documento deve includere tutti i costi potenzialmente sostenuti senza eccezioni.

• le spese che potrebbero essere sostenute per l’acquisto
• i compensi per la successiva vendita
• i costi di gestione

I costi si riferiscono sempre allo specifico fondo o ETF che si sta per acquistare. Ciò significa, ad esempio, che non è possibile utilizzare una media di mercato.

Spesso i costi sono già calcolati con l’importo dell’investimento scelto dall’utente. Tuttavia, a volte capita anche che per il calcolo venga utilizzato un importo d’investimento presunto. In questo caso, dovrete fare un po’ di calcoli, ma avrete comunque una panoramica dei costi sostenuti.

È inoltre importante tenere presente che i costi possono cambiare se si detiene il fondo o l’ETF per un periodo più lungo. Ad esempio, il fornitore del fondo potrebbe aumentare o diminuire il TER. Non preoccupatevi, sarete informati per tempo. Logicamente, anche le commissioni di vendita possono cambiare a causa delle variazioni delle commissioni d’ordine. Solo i costi da pagare al momento dell’acquisto rimangono invariati, poiché vengono pagati direttamente dopo la conferma. I costi indicati forniscono quindi informazioni per i prossimi mesi e anni, ma non per sempre.

La struttura esatta delle informazioni sui costi varia da broker a broker. Ciò che accomuna tutti i broker è l’elencazione separata delle tre voci di costo, gli importi dei costi in euro e in percentuale dell’importo dell’investimento.

Scheda informativa di base

Oltre al foglio informativo sui costi, riceverete anche il documento contenente le informazioni chiave. Fino alla fine del 2022, questo documento era chiamato “Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori”. Anche questo documento deve essere inviato agli investitori per legge, così come la sua struttura. Una parte di esso è costituita dall’elenco dei costi.

I costi sono riportati nella sezione “Quali sono i costi sostenuti?”. Attenzione: il documento informa solo sui costi puri dell’ETF stesso. Poiché le commissioni di acquisto e di vendita dipendono sempre dal broker e dal centro di negoziazione, il documento non può fornire informazioni in merito.

I costi elencati nel documento sono i costi di gestione. Una parte di questi è l’argomento principale di questo articolo, il TER. Ci sono anche i costi di transazione. I fornitori di ETF sono tenuti a elencarli dal 2023. I costi di transazione sono i costi sostenuti per l’acquisto e la vendita dei titoli detenuti da un ETF. Queste informazioni sono una stima. Poiché il numero di acquisti e vendite fluttua, è naturalmente difficile fare una previsione esatta.

Le somme di denaro si riferiscono a un investimento esemplare di 10.000 euro.

Il valore indicato nel documento contenente le informazioni chiave è la media dei costi annuali degli ultimi tre anni in percentuale del patrimonio del fondo. Si noti inoltre che i costi di transazione degli ETF sono generalmente molto bassi e inferiori allo 0,1% del patrimonio del fondo.

Esempio di documento informativo chiave per l’acquisto dell’ETF MSCI World tramite Trade Republic.

Esempio di scheda informativa sui costi basata su un investimento di 10 euro nell’ETF MSCI World presso Trade Republic.

Che cos’è un piano di risparmio ETF gratuito?

Probabilmente avrete letto le parole accattivanti “piani di risparmio gratuiti” o “investire a partire da 0 euro” online o nelle pubblicità. Certo, sembra molto allettante. Ma in cosa consistono questi piani di risparmio?

Con un piano di risparmio, potete investire un importo mensile fisso in un ETF. Una volta impostato, questo avviene automaticamente in un giorno specifico del mese. La maggior parte dei fornitori di conti deposito offre la possibilità di investire all’inizio del mese, a metà mese o alla fine. Molti broker consentono di scegliere liberamente l’importo dell’investimento. In alcuni casi, è possibile farlo a partire da un solo euro.

Le commissioni dei centri di negoziazione o le commissioni di intermediazione (ossia le commissioni che un agente di borsa normalmente applica per l’elaborazione e l’intermediazione di una transazione di borsa) non sono applicabili.

Quando i fornitori parlano di un piano di risparmio gratuito, intendono dire che non applicano alcuna commissione di borsa. Tuttavia, come si può immaginare, questo non rende l’ETF completamente gratuito. Come avete già appreso, il TER, che copre i costi di gestione, viene automaticamente detratto dall’importo dell’investimento. Inoltre, di solito si devono sostenere ulteriori costi quando si vendono le azioni.

La formulazione migliore non sarebbe quindi “piano di risparmio gratuito”, ma piano di risparmio senza spese di acquisto.

Investire in modo vantaggioso negli ETF: ecco come fare

Se volete mantenere il più possibile bassi i costi dei vostri investimenti in ETF, sia che si tratti di piani di risparmio che di investimenti individuali, un conto di deposito favorevole è molto importante. Esistono diversi fornitori tra cui scegliere, ognuno con le proprie condizioni, vantaggi e svantaggi:

Quale dei 3 broker scegliere dipende dalle vostre preferenze. Personalmente, preferisco Freedom24 perché questo broker mi offre la più ampia selezione di centri di trading a costi molto bassi.

93/100

Punti

Fino a 20 azioni gratuite (01.07.-31.12.2024)

15 centri di negoziazione, oltre 1.500 ETF, oltre 40.000 azioni

Mediana di 79 € - 529 € delle azioni gratuite (01.07.-31.12.2024)

AL FORNITORE*

Conclusione ETF TER: costi bassi per investimenti promettenti

In sintesi, il termine TER (Total Expense Ratio) si riferisce ai costi correnti degli ETF. Questi possono derivare dai costi per i licenziatari, dalle commissioni di marketing e dai costi di amministrazione e fanno parte dell’ETF. Non vengono detratti dal conto dell’investitore, ma direttamente dall’importo investito. Ciò riduce di fatto l’importo dell’investimento.

Oltre al TER, tuttavia, vi sono altri costi, alcuni dei quali dipendono dai vari broker e centri di trading. In questo caso, è estremamente importante informarsi in anticipo sugli eventuali costi dei diversi broker. È possibile conoscere i costi esatti dei singoli ETF nelle informazioni sui costi e nella scheda informativa di base prima di effettuare un ordine.

Rispetto ai fondi gestiti tradizionali, tuttavia, gli ETF sono decisamente più convenienti, in quanto non prevedono commissioni per la gestione attiva della classe di attivi. Per questo motivo, gli ETF sono una delle classi di attivi più popolari. Forse vi interessano anche i temi “effetto palla di neve”, “prestiti P2P” o “confronto tra piani di risparmio in ETF”? Scoprite di più qui.

FAQ – Domande frequenti