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Vantaggi e svantaggi degli ETF: L’investimento è conveniente per te?

Gli ETF (exchange-traded funds o fondi indicizzati) sono diventati molto popolari negli ultimi anni. Non c’è da stupirsi, visto che promettono un modo economico e semplice di partecipare al mercato azionario.

Ma investire in fondi indicizzati è davvero conveniente per te? In questo articolo scoprirai tutti i pro e i contro degli ETF e come decidere se sono adatti al tuo portafoglio.

Aspetti rilevanti:

  • I fondi indicizzati offrono numerosi vantaggi come i costi ridotti, l’ampia diversificazione e la semplicità di gestione, che li rendono particolarmente interessanti per i neofiti e per gli investitori attenti ai costi.
  • La varietà di tipi di ETF consente agli investitori di attuare strategie di investimento individuali e di organizzare il proprio portafoglio in base alle preferenze personali.
  • I piani di risparmio ETF offrono un modo flessibile per investire regolarmente e in piccole quantità, rendendo più facile l’ingresso nel mercato azionario e beneficiando dell’effetto costo-media.

Vantaggi degli ETF: perché sono così popolari

I migliori ETF offrono una serie di vantaggi che li rendono interessanti per molti investitori.

  • Rendimento interessante: il rendimento medio dell’ETF MSCI World è stato superiore al 6% annuo negli ultimi 20 anni.

Performance dell’indice MSCI World per periodi selezionati:

PeriodoPunteggio (prima)Prestazioni annualiPrestazioni accumulate
5 anni2.178,359,61 %58,22%
10 anni1.743,427,05%97,62%
15 anni964,058,86%257,37%
20 anni1.062,516,06%224,24%
30 anni615,195,89%460,01%
40 anni174,887,74%1.869,98%
50 anni97,487,39%3.434,37%
Fonte: https://www.msci-world.de/kurs/
  • Costi ridotti: una delle ragioni principali della popolarità degli ETF è il loro basso costo. Rispetto ai fondi a gestione attiva, le commissioni degli ETF sono notevolmente inferiori. Mentre per i fondi attivi devi aspettarti commissioni di gestione annuali comprese tra l’1,5% e il 2%, per gli ETF queste sono solitamente inferiori allo 0,5%. Anche per importi minori, “solo” l’1% può fare la differenza tra centinaia o migliaia di euro in futuro.
  • Nessun carico iniziale: può arrivare fino al 5% per i fondi attivi. Non si applica agli ETF. Si tratta di denaro che risparmi con gli ETF e che puoi investire direttamente. Questo risparmio ha un effetto positivo sul rendimento a lungo termine.
  • Ampia diversificazione: i fondi indicizzati offrono anche un modo semplice per distribuire il rischio di investimento. Con l’acquisto di un singolo ETF, puoi investire in centinaia o addirittura migliaia di società allo stesso tempo. Ad esempio, un ETF MSCI World contiene oltre 1.600 titoli di 23 paesi industrializzati. Questa ampia diversificazione riduce notevolmente il rischio.
Diversificazione di un ETF MSCI World
  • Elevata flessibilità e trasparenza: a differenza dei fondi di investimento tradizionali, puoi acquistare e vendere ETF in qualsiasi momento durante gli orari di apertura del mercato azionario. Questo ti offre la massima flessibilità nelle tue decisioni di investimento. Inoltre, con i fondi indicizzati sai sempre esattamente in cosa stai investendo. La composizione del fondo è trasparente e corrisponde all’indice sottostante.
  • Accessibilità ideale: puoi investire con appena 1€ al mese! Questo permette anche agli investitori con un budget limitato di entrare nel mercato azionario.
  • Effetto costo-media – Un altro vantaggio del piano di risparmio in ETF: Effettuando depositi regolari e costanti, acquisti automaticamente più quote quando i prezzi sono bassi e meno quote quando sono alti. Questo effetto può portare a un livellamento dei rendimenti nel lungo periodo e aiuta a minimizzare il rischio di punti di ingresso sfavorevoli. Questo può essere un vantaggio particolarmente prezioso nelle fasi di mercato volatili.
  • Performance storiche vantaggiose: il confronto delle performance con i fondi a gestione attiva è spesso a favore degli ETF. Secondo lo S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard, il 90% dei fondi attivi con sede nel Regno Unito non è riuscito a battere il benchmark azionario globale nell’arco di 10 anni. Inoltre, l’83% dei gestori di titoli a grande capitalizzazione negli Stati Uniti non è riuscito a battere il proprio benchmark nello stesso periodo.

Questa bassa barriera all’ingresso rende i piani di risparmio in ETF un’opzione ideale per i giovani investitori o per coloro che vogliono fare la loro prima esperienza sul mercato azionario.

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Svantaggi dei fondi ETF

Sebbene gli ETF offrano molti vantaggi, è anche importante essere consapevoli dei loro potenziali svantaggi. Questi aspetti devono essere presi in considerazione quando si decide se investire o meno negli ETF.

  • Fluttuazioni del prezzo: Gli ETF sono direttamente collegati alla performance dell’indice sottostante. Ciò significa che sono esposti a tutte le fluttuazioni del mercato. In periodi di turbolenza del mercato o di crisi economica, gli ETF possono quindi subire notevoli perdite di valore. A differenza dei fondi a gestione attiva, non esiste un gestore che possa prendere contromisure e adeguare il portafoglio in queste situazioni.
  • Rischio di controparte: questo rischio si presenta in particolare con i fondi indicizzati sintetici che utilizzano strumenti derivati come gli swap per replicare la performance dell’indice. Se il partner dello swap, di solito una banca, si trova in difficoltà finanziarie o addirittura diventa insolvente, questo può portare a perdite elevate per l’ETF. Gli investitori dovrebbero quindi verificare attentamente l’affidabilità creditizia del partner dello swap e la garanzia del fondo indicizzato.
  • Rischio di cambio: gli ETF che investono nei mercati esteri sono esposti alle fluttuazioni valutarie. Ad esempio, se un fondo indicizzato quotato in euro investe in azioni statunitensi, un deprezzamento del dollaro USA rispetto all’euro può ridurre il rendimento dell’ETF, anche se le azioni sottostanti aumentano di valore. Sebbene questo rischio possa essere minimizzato con una copertura valutaria, tale copertura comporta dei costi aggiuntivi.
  • Non è un investimento a breve termine: gli ETF sono progettati per investimenti a lungo termine e non sono adatti a speculazioni a breve termine. A causa delle fluttuazioni dei prezzi, c’è il rischio che gli investitori con un orizzonte di investimento a breve termine debbano vendere in un momento sfavorevole. Inoltre, acquisti e vendite frequenti possono comportare un aumento dei costi di transazione, che riducono il rendimento complessivo.
  • Differenza di tracciamento: sebbene i fondi indicizzati mirino a replicare esattamente la performance dell’indice di riferimento, possono verificarsi delle deviazioni. Questa differenza di tracciamento è causata da fattori quali le commissioni di gestione, i costi di transazione e le differenze nella ponderazione dei componenti dell’indice. In alcuni casi, può verificarsi un’ampia differenza di tracking che influisce sul rendimento atteso dell’ETF.
  • Istinto di branco: In tempi di crisi o di forti movimenti di mercato, può verificarsi un istinto di branco per cui molti investitori vendono le loro azioni dell’ETF nello stesso momento. Questo può portare a un calo dei prezzi che va oltre l’effettivo movimento del mercato. Soprattutto nel caso degli ETF meno liquidi, questo effetto può portare a un aumento della volatilità e a spread più ampi tra i prezzi di acquisto e di vendita.
  • Nessun diritto di voto: gli investitori in fondi indicizzati generalmente non hanno diritti di voto diretti nelle società in cui l’ETF investe. Ciò significa che non hanno alcuna influenza sulle decisioni importanti dell’azienda o sulla sua gestione. Per gli investitori che apprezzano l’influenza attiva e gli investimenti responsabili, questo può essere uno svantaggio.
  • Rischio di insolvenza con il prestito titoli: molti fornitori di ETF prestano titoli dal portafoglio del fondo per generare un reddito aggiuntivo. Sebbene questo possa migliorare il rendimento complessivo, comporta anche dei rischi. Se il prestatore diventa insolvente e non è in grado di restituire i titoli presi in prestito, ciò può comportare perdite per il fondo indicizzato. Gli investitori dovrebbero quindi esaminare attentamente le pratiche di prestito titoli e le misure di sicurezza del fornitore dell’ETF.
  • Sovraesposizione: gli indici a capitalizzazione di mercato possono essere sovrappesati in alcuni settori o società. Questo può far sì che un ETF che segue tale indice non sia sufficientemente diversificato. Ad esempio, le società tecnologiche possono essere rappresentate in modo sproporzionato in alcuni indici, il che aumenta il rischio per gli investitori se questo settore è sotto pressione. Questa concentrazione può in parte annullare i vantaggi dell’ampia diversificazione che i fondi indicizzati normalmente offrono.
  • Rischio di mercato: gli ETF sono esposti ai rischi generali del mercato e possono perdere molto valore in periodi economici difficili. Essendo gestiti passivamente e mirando a replicare la performance di un indice, non hanno la possibilità di posizionarsi in modo difensivo in caso di sviluppi negativi del mercato. In tempi di recessione, crisi geopolitiche o altri shock economici, gli ETF possono quindi subire perdite di valore significative. Gli investitori devono essere consapevoli che l’ampia esposizione al mercato offerta dagli ETF comporta sia opportunità che rischi.
  • Decisioni sbagliate guidate dalle emozioni: Investire regolarmente richiede disciplina, soprattutto nei momenti di turbolenza del mercato. Quando i prezzi scendono, può essere emotivamente difficile continuare a investire denaro. Molti investitori tendono a ridurre o sospendere i loro investimenti in queste situazioni, il che contraddice il principio dell’effetto costo-media. È importante mantenere il sangue freddo in queste fasi e attenersi alla propria strategia a lungo termine.
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Tipi speciali di ETF e loro caratteristiche speciali

Oltre ai classici fondi indicizzati che seguono indici ben noti come il DAX o l’S&P 500, esistono oggi numerose varianti specializzate che si adattano a specifiche strategie di investimento o aree di interesse.

Questa diversità è un chiaro vantaggio dei fondi indicizzati. Infatti, consente agli investitori di organizzare il proprio portafoglio in base alle proprie esigenze e convinzioni.

ETF sui dividendi

Gli ETF sui dividendi, che si concentrano sulle società con un elevato rapporto di remunerazione, sono una tipologia molto diffusa. Questi ETF sono particolarmente interessanti per gli investitori che sono interessati a un reddito regolare e vogliono generare un reddito passivo.

Offrono il vantaggio di un flusso di cassa potenzialmente stabile, in quanto le società ad alto dividendo operano spesso in settori consolidati. Tuttavia, questo spesso va di pari passo con un minore potenziale di crescita, in quanto queste società distribuiscono una parte maggiore dei loro profitti invece di reinvestirli.

Assicurazione pensionistica ETF

I prodotti assicurativi basati sugli ETF, come l’assicurazione pensionistica ETF, rappresentano uno sviluppo innovativo. Questi prodotti combinano l’efficienza dei costi e la flessibilità degli ETF con i vantaggi fiscali dei prodotti assicurativi tradizionali. Sono particolarmente adatti per la previdenza a lungo termine, ma comportano anche costi più elevati e una minore flessibilità rispetto agli investimenti puri in fondi indicizzati.

ETF tematici

I fondi indicizzati tematici sono diventati sempre più popolari negli ultimi anni. Si concentrano su settori specifici o su tendenze future come la tecnologia, le energie rinnovabili o l’intelligenza artificiale.

Questi fondi indicizzati offrono agli investitori l’opportunità di investire specificamente in aree in crescita e di beneficiare di potenziali opportunità future. Tuttavia, presentano anche rischi maggiori a causa della concentrazione su singoli settori e possono essere soggetti a maggiori fluttuazioni rispetto a indici ampiamente diversificati.

ESG-ETF

Un’altra tendenza importante è quella degli ETF sostenibili, noti anche come ETF ESG. Questi investono in società che soddisfano rigorosi criteri ambientali, sociali e di governance.

Questi criteri rispondono alla crescente esigenza di molti investitori di armonizzare i loro investimenti con i loro principi etici ed ecologici. Tuttavia, la restrizione dell’universo di investimento in base ai criteri ESG può portare a una minore diversificazione.

Altri dettagli

È importante sottolineare che i fondi indicizzati speciali possono essere un’utile aggiunta a un portafoglio ampiamente diversificato, ma richiedono anche un’attenta selezione e un regolare monitoraggio. In particolare, i fondi indicizzati settoriali o tematici possono essere più volatili dei tradizionali fondi indicizzati globali.

Un mix equilibrato di diversi tipi di ETF può aiutare a sfruttare le opportunità e a minimizzare i rischi allo stesso tempo. Come investitore, dovresti sempre adattare la tua strategia di investimento ai tuoi obiettivi personali, alla tua propensione al rischio e al tuo orizzonte temporale.

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Conclusione: i vantaggi e gli svantaggi di questo ETF sono superiori agli svantaggi.

Gli ETF offrono numerosi vantaggi che li rendono interessanti per molti investitori. I costi contenuti, l’ampia diversificazione e la facilità di utilizzo li rendono un’opzione eccellente per l’accumulo di ricchezza a lungo termine.

Soprattutto per i principianti e per gli investitori attenti ai costi, gli ETF possono essere un’opzione ideale per accumulare ricchezza a lungo termine.

La varietà di tipi di ETF permette inoltre di implementare strategie di investimento personalizzate, concentrandosi su dividendi, investimenti sostenibili o settori specifici.

I piani di risparmio in ETF offrono anche un modo flessibile per investire regolarmente e in piccole quantità.

Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli dei potenziali svantaggi, come la replica passiva degli indici senza una gestione attiva del rischio. C’è anche il rischio di cambio e la differenza di tracking.

La decisione a favore degli ETF deve sempre essere presa sulla base degli obiettivi finanziari personali, della tolleranza al rischio e dell’orizzonte di investimento previsto.

Nel complesso, i fondi indicizzati rappresentano un modo economico, trasparente ed efficace per molti investitori di partecipare al mercato azionario e di accumulare un patrimonio a lungo termine.

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FAQ – Domande frequenti sui vantaggi e gli svantaggi dell’ETF

Il nostro autore

Aleks Bleck è il volto di Northern Finance e già all'età di 18 anni era azionista, prestatore e investitore di ETF. La sua attenzione si concentra sui prestiti P2P e sugli ETF passivi. Aleks ha fondato Northern Finance nel 2017 mentre studiava economia aziendale a Lüneburg.

Ha creato il canale YouTube parallelamente al suo lavoro principale nell'investment e corporate banking prima di concentrarsi finalmente su Northern Finance a tempo pieno.

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