¿Qué son los ETC y cuáles son sus ventajas?
Muchos inversores basan la composición de su cartera en el principio de diversificación, es decir, una cartera ampliamente diversificada para reducir el riesgo global. Esto se aplica no sólo a la compra de acciones, sino también a las clases de activos. Las inversiones no sólo deben hacerse en acciones o ETF; invertir en otros activos también puede tener sentido. Una opción son los llamados ETC, por ejemplo. Pero, ¿Qué son exactamente los ETC?
Los hechos más importantes en pocas palabras:
- Los ETC son una clase de activos fácil de entender que permite a los inversores participar en el mercado de materias primas
- Tienen similitudes con los ETF
- Hay algunos aspectos importantes que deben tenerse en cuenta al comprar ETC para minimizar los riesgos potenciales
- Según las preferencias personales, hay tres tipos de ETC que se diferencian por el tipo de garantía y la seguridad
ETC – Definición y Explicación
Los ETC, o Exchange Traded Commodities, son Titulos de valor que se negocian en Bolsa. Los inversores pueden utilizar estos Títulos de valor para invertir en materias primas. Los ETC son un tipo especial de certificado. Son títulos de deuda perpetuos.
En su estructura, los ETC son similares a los más conocidos ETF. Pero en lugar de invertir en empresas, invierten en materias primas. Ambas opciones de inversión son rentables, transparentes y de estructura abierta. Hay numerosas opciones de materias primas: Desde materias primas agrícolas y metales preciosos hasta materias primas energéticas.
- Metales preciosos: plata, platino, oro, etc.
- Metales industriales: hierro, aluminio, cobre, etc.
- Combustibles fósiles: petróleo, gasolina, gas natural, etc.
- Productos agrícolas: cacao, café, trigo, maíz, algodón, etc.
Al igual que los ETF, los ETC también siguen la evolución del índice correspondiente. Puedes invertir en ETC a través de tu banco o corredor online durante el horario normal de apertura de la Bolsa. Por cierto, hay dos opciones para seguir el rendimiento: El precio al contado para la entrega inmediata de la materia prima o el precio futuro para la entrega de la materia prima individual en una fecha futura.
ETF vs. ETC
Como ya se ha mencionado, la estructura de los ETF y los ETC es bastante similar en principio. Ambas inversiones son fáciles de entender y transparentes. Permiten a los inversores acceder fácilmente al mercado para beneficiarse de los índices.
Una diferencia puede reconocerse en la diversificación. Por ley, los ETF deben estar ampliamente diversificados y contener diferentes empresas. Se basan en índices enteros y se benefician indirectamente del rendimiento positivo de las acciones individuales.
Es bueno saberlo:
En cambio, también se ofrecen ETC que solo invierten en una única materia prima y, por tanto, no tienen una base realmente amplia. Ejemplos de ello serían los ETC sobre oro o petróleo. Por cierto, existe una alternativa para estos ETC entre los ETF: Ahora hay ETF que se centran en cestas de materias primas.
Hay una segunda diferencia importante, que radica en la categorización legal. El dinero que se ha aportado a un ETF se considera activo especial por ley. Este tipo de activo debe ser mantenido por separado por la sociedad del fondo y no forma parte de la masa del concurso en caso de insolvencia. Esto supone una mayor seguridad para el inversor. Con los ETC, en cambio, la constitución de garantías es responsabilidad del emisor.
Los distintos tipos de ETC
Se puede hacer una distinción básica entre tres tipos de ETC. ETC basados en Swaps, ETC de materias primas sobre futuros y ETC respaldados físicamente. Las diferencias reales residen en los tipos de garantía.
ETC depositados físicamente
La mayoría de los ETC sobre metales preciosos como el platino, la plata, el oro o el paladio siguen el precio al contado. Este tipo de ETC está garantizado físicamente. En el caso de un ETC sobre oro, por ejemplo, los lingotes de oro depositados en la cámara acorazada de un fideicomiso sirven como garantía. De este modo, el riesgo del emisor puede mantenerse bajo. También existe una versión con garantía física para algunos metales industriales.
ETC basados en Swaps
En principio, el funcionamiento de los ETC basados en Swaps es similar al de los ETC depositados físicamente. La diferencia aquí es que la garantía no es la mercancía en sí, sino otros tipos, como la garantía crediticia. Los pagos al emisor reflejan el rendimiento de la materia prima respectiva. A cambio, la contraparte recibe una contraprestación en forma de Swaper y el rendimiento de la garantía depositada. Otras opciones de garantía son los Títulos de valor con una buena calificación crediticia o los depósitos en efectivo. Las garantías suelen revisarse diariamente.
ETC de materias primas sobre futuros
Este tipo de ETC se basa en contratos a plazo, también conocidos como futuros. Algunos ejemplos son los ETC sobre materias primas, como las materias primas agrícolas, el gas natural o el petróleo. Se caracterizan por un plazo determinado. Por tanto, el emisor debe venderlos regularmente antes de que finalice el plazo y comprar un nuevo contrato de futuros.
¡Atención!
Al vender, surgen beneficios o pérdidas de rollo, dependiendo de si los futuros se venden a un precio más alto o más bajo. Esto puede tener un impacto significativo en el rendimiento del ETC, por lo que, además de la evolución de los precios, también hay que tener en cuenta los mercados de futuros.
Ventajas de los ETC
- Eficiencia de costes: Si un inversor quiere invertir en materias primas individuales, los ETC ofrecen una opción favorable, ya que no hay costes de almacenamiento ni primas como con la compra de materias primas físicas reales.
- Flexibilidad: los ETC pueden comprarse o venderse diariamente durante el horario normal de apertura de la Bolsa
- Forma sencilla de inversión: Los ETC tienen una estructura similar a los ETF. Ambos son fáciles de entender
- Rentabilidad: En comparación con inversiones conservadoras como las cuentas de ahorro, los ETC suelen ofrecer una mayor rentabilidad al inversor
- Posibilidad de invertir pequeñas sumas: No es necesario invertir grandes sumas. Incluso los inversores que sólo disponen de pequeñas cantidades pueden participar en el mercado de materias primas con la ayuda de los ETC.
- Máximo margen comercial: Garantiza la calidad del precio
- Transparencia: el rendimiento de una mercancía puede verse en cualquier momento, lo que permite actuar con flexibilidad
- Fácil accesibilidad: Al igual que los ETFs, los ETC también se pueden comprar fácilmente en tu propio banco o a través de un broker online
Riesgos de los ETC
Al igual que ocurre con otras inversiones, los rendimientos están asociados a ciertos riesgos. Por lo tanto, cualquier persona interesada debe obtener información detallada de antemano para poder evaluar los riesgos de forma realista. Te presentamos los aspectos a los que debes prestar atención cuando inviertas en ETC.
- Riesgo de precio: El riesgo de precio debe tenerse en cuenta para todos los Títulos de valor negociados en Bolsa. Los acontecimientos repentinos e imprevistos, como las catástrofes naturales, los conflictos políticos, la regulación gubernamental o las fluctuaciones meteorológicas, pueden influir en los precios de las materias primas. A veces los precios pueden reaccionar drásticamente ante tales acontecimientos
- Selección: Siempre existen riesgos al seleccionar formas especiales de inversión. Para invertir en ETC se requiere una experiencia suficiente. También se puede buscar asesoramiento profesional para beneficiarse de los conocimientos de los expertos y evitar hacer inversiones poco meditadas.
- Riesgo del emisor: Para minimizar el riesgo del emisor, los inversores deben invertir en ETC que estén garantizados. A diferencia de los ETF, cuyo importe invertido se considera patrimonio especial y está mejor protegido, los ETC pueden provocar una pérdida total en el peor de los casos
- Pérdida de divisas: Muchos ETC se negocian en otras divisas, como el dólar estadounidense, lo que siempre conlleva un riesgo de divisa. Esto ocurre a menudo con los metales preciosos, por ejemplo. Para evitar este riesgo, los ETC se ofrecen con cobertura de divisas
- Riesgo de coste de laminación: Algunos ETC se basan en el precio futuro, es decir, el precio que el comerciante de la mercancía espera en el futuro. Al mismo tiempo, como ya se ha mencionado, este tipo de ETC tiene una duración limitada. Deben venderse antes de su vencimiento. Si el precio no se materializa como se esperaba, pueden producirse ganancias o pérdidas en el rollo
Conclusión: Los ETC como oportunidad de inversión – beneficios de las materias primas
Los ETC ofrecen la perspectiva de un buen rendimiento, ya que pueden seguir el comportamiento de una materia prima. Son fáciles de entender y su estructura es similar a la de los ETF, aunque no deben confundirse entre sí, ya que existen diferencias significativas.
Sin embargo, los riesgos asociados a la rentabilidad potencial también son importantes y no deben subestimarse. Sin embargo, también existen soluciones para muchos de estos riesgos, como el posible riesgo de divisa o el riesgo de emisor.
Para hacerse una idea realista de los riesgos, los inversores deben obtener información detallada de antemano. En principio, sin embargo, los ETC pueden ser una buena adición a una cartera para aumentar la diversificación si se tienen en cuenta los aspectos mencionados.
FAQ – Preguntas frecuentes sobre ¿Qué son los ETC?
