Voici comment trouver le meilleur ETF pour toi

Les ETF sont presque toujours des investissements à moyen ou long terme et, comme pour tous les engagements à long terme dans la vie, nous voulons nous assurer que nous sommes vraiment compatibles. C’est pourquoi nous nous sommes penchés aujourd’hui sur les éléments à prendre en compte lors du choix d’un ETF et sur la manière de trouver celui qui convient à votre stratégie.

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Si tu as des questions à ce sujet ou sur d’autres thèmes financiers, ou si tu cherches des trucs et astuces, tu devrais également jeter un coup d’œil à notre forum sur les prêts aux particuliers. Tu pourras y échanger avec d’autres investisseurs et trouver certainement toutes les réponses.

Préférence pour une image réaliste

Les ETF copient d’autres indices et sont donc une sorte de copie d’un marché, d’un pays, d’un secteur. Bien entendu, personne ne souhaite avoir une mauvaise copie, surtout si l’on paie pour cela. C’est pourquoi il est important que l’ETF en question soit une reproduction de qualité des actions sélectionnées, c’est-à-dire qu’il n’oublie pas de titres ou n’altère pas la pondération.

Il existe trois façons principales de construire un ETF. S’il s’agit d’un petit indice à répliquer, cela fonctionne généralement dans un rapport de 1 à 1. On parle alors de réplication physique. Tous les titres, par exemple du Dax (assez petit avec 30 entreprises), sont repris dans l’ETF concerné.

En revanche, si l’indice cible est très large, on utilise le plus souvent la méthode de l’échantillonnage : La plupart des actions sont reproduites, mais les petites entreprises et les entreprises illiquides peuvent être temporairement exclues. Le MSCI World en est un exemple typique, car il devrait sinon contenir plus de 1600 titres.

Le dernier type de réplication est le swap, dont une partie (10 % maximum selon la législation européenne) est couverte par une contrepartie. En réalité, il s’agit d’une banque et la part se situe généralement aux alentours de 4 %. Les swaps peuvent être assortis de garanties importantes, mais ils peuvent aussi ne pas être garantis du tout. Ce dernier cas est toutefois rare.

Où mettre mon argent ?

La prochaine question qui se pose à un futur épargnant en ETF est de savoir où les dividendes générés par l’ETF doivent aller. En effet, de nombreuses entreprises appartenant à différents indices distribuent régulièrement des parts de bénéfices à leurs investisseurs, qu’il s’agisse d’actionnaires individuels ou de fonds.

Il n’y a que deux possibilités à cet égard : Les ETF de distribution versent, comme leur nom l’indique, ces revenus aux investisseurs. Par contre, ceux qui capitalisent réinvestissent directement ce capital dans l’ETF, de sorte qu’il y a une croissance correspondante à long terme.

La taille du produit financier en question est également déterminante, car les petits ETF en particulier, dont la capitalisation est inférieure à 100 millions d’euros, ont un risque plus élevé d’être fermés. Plus un fonds est grand, plus il est attrayant pour les investisseurs comme pour les opérateurs.

Pour des montants très élevés, souvent supérieurs à 500 millions d’euros, les “tracking differences” commencent à s’appliquer. Celles-ci font qu’un ETF peut même afficher une meilleure performance que l’indice qu’il reproduit. Cela s’explique par les revenus qui peuvent être générés par le capital important (à condition que la sécurité correspondante soit assurée).

Qu’en est-il du TER ?

Le Total Expence Ratio, ou TER, est souvent présenté comme l’indicateur le plus important. En fait, il ne constitue qu’une valeur parmi d’autres qui devraient être prises en compte dans la décision d’acheter ou non un ETF.

Un ETF ne peut être évalué de manière pertinente qu’en relation avec la tracking difference (c’est-à-dire la différence entre la performance de l’ETF et l’indice qui est en fait répliqué), la composition/précision de la réplication et la taille.

Dans ce contexte, même un ETF à la réplication très précise et au bon TER ne sert à rien s’il n’est pas rentable en raison de sa petite taille et qu’il est donc abandonné après peu de temps. Pour choisir le fonds qui te convient, il faut donc faire des recherches sur la base de plusieurs critères.

Nos recommandations

Nous ne pouvons certes pas te recommander l’ETF parfait – tu es le seul à pouvoir décider en fin de compte ce qui te convient et ce qui correspond à ta stratégie. Mais nous pouvons quand même te donner un bon point de départ pour ta recherche : trackingdifferences.com est un site qui vaut la peine d’être consulté pour comparer les différents ETF. Sur la base des critères ci-dessus, tu y trouveras certainement ton bonheur.

Si le “meilleur” ETF existe pour toi, il est évidemment possible d’en trouver un “pire”. Dans notre article “3 ETF qui ont flops de ces dernières années, à éviter”, nous avons examiné de plus près trois de ces cas désespérés. Il peut être utile d’y jeter un coup d’œil afin de repérer et d’éviter ces gouffres financiers et d’autres similaires.