Ricerca ETF: come analizzare e trovare i migliori ETF!

Trovare i migliori ETF può essere una grande sfida. Per questo è ancora più importante sapere quali sono i dati e gli aspetti chiave da considerare. Nessun problema! Oggi diamo un’occhiata più da vicino a come analizzare un candidato ETF!

Se sei interessato a questi consigli e trucchi o hai domande su argomenti finanziari, dovresti dare un’occhiata anche al nostro forum sui prestiti personali. Lì potrai scambiare idee con altri investitori e sicuramente imparare qualcosa di nuovo!

Come posso trovare i migliori ETF?

In Germania possiamo scegliere tra oltre 1.500 ETF autorizzati: un vero lusso, ma che ci pone anche dei problemi. Perché in questo mare di prodotti, dobbiamo trovare il candidato giusto.

Oggi vogliamo dare un’occhiata più da vicino al modo migliore per farlo. Per farlo, utilizzeremo due motori di ricerca gratuiti per ETF: justETF e TrackingDifferences.com.

In questo caso, però, riceviamo una grande quantità di informazioni su tutti gli ETF, il che rende difficile per i non addetti ai lavori (e a volte anche per i professionisti) farsi un’opinione. Per questo motivo oggi vogliamo fare una selezione con due esempi pratici.

Esempio pratico: la selezione di un ETF globale

Poiché gli ETF seguono “solo” un indice secondo regole predefinite, sono generalmente molto più economici dei fondi o di altri prodotti finanziari gestiti manualmente. Tuttavia, questo non significa che automaticamente si ottenga il prezzo migliore o che si possa semplicemente scegliere un ETF alla cieca!

Vogliamo quindi analizzare un ETF candidato utilizzando un esempio specifico: l’acquisto di un ETF MSCI World. Per farlo, andiamo direttamente sulla home page di justETF e poi clicchiamo su “Ricerca ETF”:

Se non creiamo alcun filtro, ci attendono un totale di 1559 prodotti. Se utilizziamo “MSCI World” come termine di ricerca, tutti i prodotti con questa denominazione vengono visualizzati come previsto.

I tre criteri più importanti

Oltre al gestore dell’ETF, però, ci sono altri aspetti importanti che vorrei regolare: per me personalmente sono in gioco solo i prodotti a distribuzione. Ciò significa che se c’è un dividendo, questo deve andare a me e non essere reinvestito.

Questo ha il vantaggio di rendere più facile il bilanciamento del mio portafoglio, ad esempio: Se l’MSCI World cresce troppo nel mio portafoglio e occupa un importo eccessivo, posso semplicemente investire il dividendo in un altro prodotto.

Un altro punto che ritengo molto importante è la dimensione minima di 100 milioni di euro. La redditività per l’operatore potrebbe essere dubbia con somme inferiori e portare alla chiusura.

Il terzo aspetto è il cosiddetto metodo di replica. Qui abbiamo una scelta:

• Completa

Questo metodo prevede l’acquisto di tutti i titoli dell’indice. Nel caso del nostro MSCI World, questo vale anche per le azioni più piccole del mondo, che di solito comportano un’elevata commissione di transazione.

• Campionamento

Anche in questo caso vengono riacquistate (quasi) tutte le azioni, ma vengono escluse quelle più piccole, con un notevole risparmio di costi.

• Basato sullo scambio

In questo caso c’è una controparte swap (di solito una banca) che è obbligata a fornire la performance dell’indice su base giornaliera. Come investitore, il rischio è basso ed è per questo che utilizzo questa opzione solo se il vantaggio in termini di costi è davvero elevato.

Il mio preferito è il metodo del campionamento, in quanto rappresenta il miglior compromesso tra costi e rischi.

Filtra e seleziona

Dopo aver impostato i nostri criteri di dimensione, distribuzione e replica, ci rimangono 4 ETF nei risultati della ricerca:

Naturalmente ci sono anche dei filtri utili che possiamo utilizzare, ad esempio per ordinare in base al Total Expense Ratio (TER), cioè ai costi. Il risultato è subito chiaro: l’ETF di HSBC è il più economico con lo 0,15% all’anno.

Tuttavia, se ordiniamo per performance, dovremmo aspettarci più o meno gli stessi risultati da tutti i candidati – dopo tutto, seguono lo stesso indice! Tuttavia, troviamo alcune differenze tra il migliore (Xtrackers, 7,28%) e il peggiore (iShares, 6,93%) ETF MSCI World.

Ma ora è il momento di analizzare i quattro ETF nel dettaglio. Siamo particolarmente interessati all’ISIN, che identifica un prodotto finanziario a livello internazionale, e al WKN, il numero di identificazione dei titoli tedeschi.

Si noti che

Quando cerchiamo il miglior ETF, dobbiamo tenere presente che non tutte le informazioni che troviamo su Internet sono automaticamente corrette. In particolare, i dati presenti su justETF sono forniti senza garanzia e devono essere ricercati separatamente in caso di dubbio.

È quindi ancora più importante trovare l’ETF esatto in base all’ISIN o al WKN e ottenere la scheda informativa corrispondente dall’operatore. Solo queste informazioni sono in definitiva affidabili e dovrebbero essere la base della nostra scelta.

Questo perché è possibile riscontrare rapidamente piccole – e talvolta anche grandi – discrepanze, dati obsoleti o semplicemente mancanti. Ciò riguarda anche i siti web e persino i broker che sono molto professionali. L’affidabilità delle informazioni è quindi estremamente importante per prendere una decisione sull’ETF.

Confrontando alcune cifre chiave (ad esempio il rendimento annuale), possiamo essere sicuri che tutto sia in regola. Se ci sono discrepanze degne di nota, dobbiamo tenere le mani lontane dall’offerta.

Dove e come investe il mio ETF?

Un altro punto importante è l’analisi del funzionamento dell’ETF. Questo include, ad esempio, la questione di quali regioni vengono investite e in che misura. Se notiamo un eccesso di liquidità, ad esempio, questo può essere un elemento a sfavore dell’acquisto.

Il nostro esempio MSCI World, ad esempio, è particolarmente rappresentato negli Stati Uniti. Tuttavia, se sono già completamente investito in questa regione, questo ETF potrebbe non avere un buon rendimento nel mio portafoglio. Questo perché concentrarsi troppo su un’unica regione comporta notevoli rischi nel caso di un prossimo crollo.

Lo stesso concetto vale anche per i settori, dove un’eccessiva concentrazione di titoli finanziari, IT, petrolio e gas… è negativa. Anche in questo caso, devi assicurarti che l’ETF sia adatto al tuo portafoglio attuale.

Una volta che hai controllato queste informazioni nella scheda informativa o nelle informazioni dettagliate sull’ETF e non hai trovato alcun motivo per non acquistarlo, puoi continuare con gli altri punti.

Costi e differenze di tracciamento

A prima vista, i costi di un ETF sembrano essere piuttosto semplici: La commissione TER (Total Expense Ratio) in % deve essere pagata ogni anno se vuoi investire. Tuttavia, è influenzata in modo significativo dalla differenza di tracking!

Utilizzando il numero ISIN del nostro candidato ETF, possiamo scoprire questo valore su trackingdifference.com. Se è in territorio negativo, il nostro ETF ha seguito meglio il suo indice sottostante ed è stato quindi più favorevole di quanto il TER suggerirebbe.

Tuttavia, se la tracking difference è positiva, di fatto paghiamo ancora di più di quanto suggeriscono le commissioni. È quindi consigliabile controllare la tracking difference prima di acquistare per assicurarsi di non incorrere in costi eccessivi nel proprio portafoglio.

Esempio pratico 2: ETF mondiale sostenibile

Naturalmente, un ETF globale non è l’unica categoria a cui gli investitori sono interessati. Anche un tema di tendenza come l’investimento sostenibile è molto popolare.

Per trovare un ETF mondiale sostenibile che si adatti alla nostra strategia di investimento, procediamo in modo simile. In alternativa alla ricerca di un ETF mondiale tramite un termine di ricerca, possiamo anche selezionare “Mondo” tra le regioni suggerite.

Ora filtriamo i nostri risultati attraverso la scheda “Strategia di investimento” e naturalmente selezioniamo “sostenibile”. Rimangono gli ETF mondiali che soddisfano i requisiti di gestione sostenibile. Ora, come di consueto, possiamo filtrare e ordinare in base ai costi più vantaggiosi, alle migliori performance o a qualsiasi altra cosa desideriamo.

Gli ETF sostenibili sono per certi versi un caso particolare: sono ancora molto giovani, in quanto l’argomento ha preso piede solo di recente. Di conseguenza, molti di essi non hanno ancora dati storici da mostrare.

Tuttavia, un ETF senza “storia” presenta sempre un certo rischio: è molto probabile che venga interrotto per mancanza di redditività. Per questo motivo molti investitori considerano un’età di 3 o addirittura 5 anni come il minimo per un ETF sicuro.

La nostra conclusione: i criteri più importanti in sintesi

Trovare l’ETF giusto può essere difficile. Tuttavia, la nostra lista di controllo ti aiuterà a evitare molte insidie:

Criteri principali

• Dimensione minima di 100 milioni di euro. Gli ETF più piccoli hanno una probabilità realistica di essere chiusi, in quanto spesso non sono redditizi per l’operatore.
• Distribuzione. Qui puoi decidere cosa fare con i dividendi: pagarli a te o reinvestirli immediatamente (reinvestimento).
• Metodo di replica Pieno (ogni azione, non importa quanto piccola, viene acquistata), a campione (viene acquistata la maggior parte delle azioni, ma non le più piccole) o basato sullo swap (con un partner di swap che si assume la garanzia – rischio!)

Criteri secondari

• Costi bassi (TER) in %, in modo che i tuoi profitti non vengano divorati dalle commissioni.
• Differenza di tracciamento bassa. Un valore negativo indica che l’ETF costa effettivamente meno di quanto suggeriscono le commissioni TER.
• Investire nella regione giusta, in modo da evitare che il tuo portafoglio sia raggruppato in un unico paese/area economica.
• Investire nei settori giusti – la stessa idea delle regioni: non raggruppare i singoli settori.

Capacità di carico

• Tutte le informazioni su un ETF sono state verificate rispetto a una scheda informativa vincolante; il numero ISIN corrisponde e si tratta sicuramente dell’ETF giusto.

Se questi criteri corrispondono alla tua strategia personale e tutto è in ordine, probabilmente hai trovato l’ETF giusto per te. Se uno di questi aspetti non ti convince, dovresti cercare un altro prodotto.

Una volta scelto l’ETF giusto per te, si pone naturalmente la questione del broker giusto. Nessun investitore vuole pagare commissioni inutilmente alte per le transazioni o essere limitato nella scelta!

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