Qu’est-ce que les dividendes ?

Si tu t’intéresses aux thèmes de l’investissement et de la bourse, tu as certainement déjà entendu le mot dividende. Il est souvent associé à des fonds ou à des actions individuelles. En achetant une action, tu peux obtenir une part d’une entreprise.

Les dividendes permettent aux investisseurs de participer aux bénéfices de l’entreprise concernée. Tu découvriras dans cet article ce que sont exactement les dividendes, pourquoi les entreprises les distribuent et comment tu peux toi aussi en profiter.

Dividende – Qu’est-ce que c’est ?

Les investisseurs achètent des actions et donnent ainsi du capital aux entreprises afin de développer et d’étendre le groupe. De cette manière, les investisseurs deviennent copropriétaires de l’entreprise dans laquelle ils ont acheté des actions. En contrepartie, les investisseurs reçoivent une participation aux bénéfices pour le capital qu’ils ont alloué. Cela peut se faire sous la forme de parts de bénéfices.

Il est important de savoir que les actionnaires n’ont pas de droit légal aux tantièmes. L’assemblée générale décide chaque année si un dividende sera versé et comment le montant exact sera défini. Les bénéfices sont distribués par action. Dans la plupart des cas, le paiement intervient quelques jours après l’assemblée générale de l’entreprise.

Il existe différentes formes :

• Les dividendes en espèces : La forme la plus courante, le dividende est versé en espèces.
• Les dividendes en nature : Le dividende est distribué en nature, par exemple sous la forme d’actions supplémentaires.
• Les dividendes excédentaires : Il s’agit du supplément que reçoivent les actionnaires privilégiés.
• Les dividendes préférentiels : Contrairement aux actionnaires ordinaires, les actionnaires privilégiés ont droit à un dividende plus élevé.
• Les dividendes en actions : Des actions supplémentaires sont émises. Les actionnaires ne doivent pas fournir de contrepartie supplémentaire
• Les acomptes sur dividendes : Dans quelques cas exceptionnels, le versement d’un acompte sur dividende est autorisé

Montant des dividendes

Les actionnaires d’une entreprise peuvent décider eux-mêmes de ce qui sera fait des bénéfices réalisés. L’assemblée générale d’une entreprise a lieu chaque année. Les investisseurs s’y réunissent et peuvent voter sur l’utilisation des bénéfices. Le conseil d’administration de l’entreprise concernée annonce à l’avance le montant sur lequel les investisseurs voteront.

Lors de tels votes, chaque investisseur dispose d’autant de voix qu’il possède d’actions. En principe, le dividende est fixé par action et diffère d’une année à l’autre. Comme il n’y a pas de droit légal, tous les investisseurs doivent vivre avec la décision de l’assemblée générale.

Dans certains cas, il peut arriver que de gros actionnaires veuillent se faire verser des parts de bénéfices alors que l’entreprise a enregistré des pertes. Le capital doit alors être prélevé sur la substance de l’entreprise.

Bénéficiaires des dividendes

Chaque investisseur qui détient une action de l’entreprise dans son portefeuille reçoit l’intégralité du dividende. Cela ne fait aucune différence si quelqu’un n’est devenu propriétaire d’une ou de plusieurs actions qu’en cours d’année. Le dividende est versé à tous les actionnaires actuels par action.

Mais ce qui peut faire la différence, c’est le montant. Les investisseurs qui possèdent une action préférentielle reçoivent un dividende plus élevé. La différence est qu’ils n’ont pas de droit de vote à l’assemblée générale. Les détenteurs d’actions ordinaires reçoivent un dividende moins élevé, mais disposent d’un droit de vote.

Quand le dividende est-il versé ?

Les entreprises peuvent choisir elles-mêmes le moment de leur distribution. Le paiement peut être mensuel, trimestriel, semestriel ou annuel. En Allemagne, cependant, la plupart des actions sont versées peu après l’assemblée générale, environ trois jours après. En Amérique, les dividendes sont souvent versés tous les mois.

La majorité des entreprises en Allemagne tiennent leur assemblée générale tous les printemps. Les investisseurs privés ne devraient pas s’inquiéter si le paiement se fait attendre quelques jours. Les entreprises peuvent également décider de fixer des dates de paiement plus tardives.

Pourquoi les entreprises distribuent-elles des dividendes à leurs actionnaires ?

Toutes les sociétés ne versent pas de parts de bénéfices à leurs actionnaires. Même de nombreuses entreprises très connues, comme Google, ont décidé de ne pas verser de dividendes. Les raisons de verser ou de ne pas verser des dividendes sont diverses.

Les entreprises versent en premier lieu des dividendes aux actionnaires lorsqu’elles n’ont pas de projets utiles pour lesquels elles ont besoin des actifs. Les groupes qui ne distribuent pas d’actions utilisent les bénéfices pour les réinvestir. Le capital peut alors être consacré à la recherche ou à d’autres investissements. Cela leur permet de développer l’entreprise et de continuer à profiter de la croissance à l’avenir.

Les entreprises ont donc de nombreuses raisons de ne pas verser de tantièmes. C’est pourquoi les entreprises choisissent généralement de le faire lorsqu’elles ont enregistré des bénéfices importants. Néanmoins, il existe aussi des groupes pour lesquels le versement de dividendes est normal et souhaitable. Cela peut également se produire lorsque les entreprises ont enregistré des pertes et doivent puiser le capital dépensé dans leurs réserves.

Existe-t-il un ETF de dividendes ?

Un ETF qui reproduit par exemple l’indice MSCI World couvre environ 85 % de la valeur boursière de 23 pays industrialisés. Les ETF à dividendes sont une autre possibilité. Un tel fonds ne sélectionne que les entreprises dont le rendement en dividendes est particulièrement élevé.

Les ETF à dividendes comprennent souvent des sociétés pharmaceutiques, des entreprises alimentaires et des fabricants de biens de consommation courante. Les entreprises technologiques sont peu représentées, car elles versent rarement des tantièmes à leurs actionnaires. Si tu veux en savoir plus sur les dispositions exactes, tu peux le faire dans l’indice de dividendes correspondant.

Un ETF à dividendes se distingue des ETF habituels par un rendement généralement un peu plus élevé. Il y a toutefois un inconvénient : alors que le MSCI World normal comprend 1 800 entreprises, un ETF sur les dividendes compte environ 300 groupes. Cela entraîne une diversification nettement plus réduite, ce qui augmente aussi le risque.

Qu’est-ce qu’une stratégie de dividendes ?

Une stratégie de dividendes est une méthode qui consiste à investir de manière ciblée dans des entreprises qui versent des dividendes élevés. De cette manière, l’investisseur peut recevoir régulièrement des parts de bénéfices. Il faut tout de même garder à l’esprit que les stratégies de dividendes n’offrent quasiment aucune sécurité en matière de planification.

Les parts d’une entreprise varient d’une année à l’autre et dépendent souvent de l’évolution positive ou négative du groupe au cours de l’année précédente. Ce n’est que lors de l’assemblée générale que le montant exact du dividende de l’année est voté.

De plus, il peut être financièrement intéressant de ne pas investir spécifiquement dans des entreprises qui versent des dividendes élevés, mais dans un ETF de capitalisation. Celui-ci ne distribue pas les bénéfices, mais les réinvestit afin que tu puisses profiter d’un effet d’intérêt composé plus important.

Impôt sur les dividendes

En Allemagne, les parts de bénéfices, tout comme les plus-values et les intérêts, sont imposables. Il faut tenir compte de l’impôt sur les revenus du capital, qui fait partie de l’impôt libératoire. Ta banque ou ton courtier le retiennent et le versent directement à l’administration fiscale. Son montant est de 25 %. Toutefois, l’impôt du culte peut encore s’appliquer le cas échéant.

Si tu reçois des dividendes pour des entreprises étrangères, l’impôt à la source s’applique souvent dans ton pays d’origine. S’il existe un accord de double imposition entre les deux pays, les banques en Allemagne imputent l’impôt à la source sur l’impôt libératoire qui a été versé à l’étranger. Dans ce cas, le taux d’imposition s’élève souvent à 15 pour cent.

Conclusion : le fonctionnement des dividendes

Quand un investisseur achète une action, il en devient copropriétaire. Certaines entreprises distribuent des dividendes à leurs actionnaires. Ces tantièmes varient chaque année en fonction de l’évolution du groupe. Lors de l’assemblée générale, on vote pour savoir si des distributions sont effectuées et à quelle hauteur.

Il faut savoir que toutes les entreprises ne versent pas de tantièmes. En général, les entreprises ne distribuent des dividendes que lorsque l’entreprise s’est bien développée et qu’il y a un excédent de capital. De nombreux groupes utilisent les bénéfices restants pour investir dans d’autres projets tels que la recherche, pour rembourser des dettes ou pour se constituer des réserves financières pour les années difficiles.

Il existe différentes manières de profiter des tantièmes. Les investisseurs peuvent investir dans des entreprises individuelles qui distribuent des parts de bénéfices élevées. Les ETF de dividendes, qui ne contiennent que des entreprises versant des dividendes relativement élevés, constituent une autre possibilité. Ces derniers présentent toutefois une faible diversification.

FAQ – Foire aux questions sur ce que sont les dividendes