Che cosa sono i dividendi?

Se sei interessato agli investimenti e al mercato azionario, probabilmente hai già sentito la parola dividendo. Spesso si riferisce a fondi o a singole azioni. Quando acquisti un’azione, acquisisci una partecipazione in una società.

I dividendi permettono agli investitori di partecipare agli utili della rispettiva azienda. In questo articolo scoprirai cosa sono esattamente i dividendi, perché le aziende li emettono e come puoi beneficiarne anche tu.

Dividendo – Che cos’è?

Gli investitori acquistano azioni e forniscono alle aziende il capitale per sviluppare ed espandere ulteriormente il gruppo. In questo modo, gli investitori diventano comproprietari della società di cui hanno acquistato le azioni. In cambio, gli investitori ricevono una quota dei profitti per il capitale investito. Tale partecipazione può assumere la forma di azioni di profitto.

È importante sapere che gli azionisti non hanno diritto ai dividendi. L’Assemblea Generale Annuale decide ogni anno se verrà distribuito un dividendo e come verrà definito l’importo esatto. I dividendi vengono pagati per azione. Nella maggior parte dei casi, il pagamento avviene pochi giorni dopo l’Assemblea Generale Annuale della società.

Esistono forme diverse:

• Dividendi in contanti: La forma più comune: il dividendo viene pagato in contanti.
• Dividendi in natura: Il dividendo viene emesso sotto forma di oggetto, ad esempio ricevendo azioni aggiuntive.
• Dividendi in eccesso: Si tratta del premio che gli azionisti privilegiati ricevono
• Dividendi privilegiati: A differenza degli azionisti ordinari, gli azionisti privilegiati hanno diritto a un dividendo più elevato.
• Dividendi azionari: Vengono emesse azioni aggiuntive. Gli azionisti non devono fornire alcun ulteriore corrispettivo
• Dividendi in acconto: In alcuni casi eccezionali, è autorizzato il pagamento anticipato dei dividendi.

Ammontare dei dividendi

Gli azionisti di una società possono decidere autonomamente cosa fare dei profitti generati. L’assemblea generale annuale di una società si svolge ogni anno. In questa sede gli investitori si riuniscono e possono votare sulla destinazione degli utili. Il Consiglio Direttivo della rispettiva società annuncia in anticipo l’importo che sarà votato dagli investitori.

In queste votazioni, ogni investitore dispone di tanti voti quante sono le azioni che possiede. In linea di principio, il dividendo viene stabilito per azione e varia di anno in anno. Poiché non esiste un diritto legale, tutti gli investitori devono accettare la decisione dell’Assemblea Generale Annuale.

In alcuni casi, i principali azionisti possono voler ricevere quote di profitto anche se la società ha registrato delle perdite. Il capitale deve quindi provenire dalle attività dell’azienda.

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Destinatari dei dividendi

Ogni investitore che possiede un’azione della società riceve l’intero dividendo. Non fa differenza se qualcuno è diventato proprietario di una o più azioni nel corso dell’anno. Il dividendo viene distribuito a tutti gli attuali azionisti per azione.

Ciò che può fare la differenza, tuttavia, è l’importo. Gli investitori che possiedono azioni privilegiate ricevono un dividendo più alto. La differenza è che non hanno diritto di voto all’Assemblea Generale Annuale. Gli azionisti ordinari ricevono un dividendo inferiore, ma hanno diritto di voto.

Quando viene pagato il dividendo?

Le aziende possono scegliere autonomamente la tempistica della distribuzione. I pagamenti possono essere mensili, trimestrali, semestrali o annuali. In Germania, tuttavia, le azioni vengono pagate per lo più poco dopo l’assemblea generale annuale, circa tre giorni dopo. In America, i dividendi vengono spesso pagati mensilmente.

La maggior parte delle aziende in Germania tiene l’Assemblea Generale Annuale ogni primavera. Gli investitori privati non devono agitarsi se il pagamento viene ritardato di qualche giorno. Le società possono anche decidere date di pagamento successive.

Perché le aziende pagano i dividendi agli azionisti?

Non tutte le aziende versano quote di profitto ai propri azionisti. Anche molte aziende famose, come Google, hanno deciso di non pagare i dividendi. I motivi per i pagamenti o i mancati pagamenti sono diversi.

Le aziende pagano i dividendi agli azionisti soprattutto se non hanno progetti significativi per i quali hanno bisogno delle risorse. Le società che non distribuiscono azioni utilizzano gli utili per reinvestirli. In questi casi, il capitale può essere destinato alla ricerca o ad altri investimenti. In questo modo possono sviluppare ulteriormente l’azienda e beneficiare della crescita futura.

Ci sono quindi molti motivi per cui le aziende non pagano un bonus. Per questo motivo, di solito le aziende decidono di farlo se sono riuscite a registrare profitti significativi. Tuttavia, ci sono anche aziende per le quali il pagamento dei dividendi è la norma ed è anche auspicabile. Questo può accadere anche quando le aziende hanno registrato delle perdite e devono attingere il capitale speso dalle riserve.

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Esiste un ETF sui dividendi?

Un ETF che traccia l’indice MSCI World, ad esempio, copre circa l’85% del valore del mercato azionario di 23 paesi industrializzati. Un’altra opzione è rappresentata dagli ETF sui dividendi. Questo tipo di fondo seleziona solo le società che hanno un rendimento da dividendo particolarmente elevato.

Gli ETF sui dividendi includono spesso aziende farmaceutiche, alimentari e produttori di beni di uso quotidiano. Le società tecnologiche sono raramente rappresentate, in quanto raramente pagano bonus ai loro azionisti. Se vuoi saperne di più sui regolamenti esatti, puoi farlo nel rispettivo indice dei dividendi.

Un ETF a dividendo si differenzia dagli ETF ordinari perché di solito ha un rendimento leggermente superiore. Tuttavia, c’è anche uno svantaggio: mentre il normale MSCI World contiene 1.800 società, in un ETF a dividendo ci sono circa 300 società. Questo comporta una diversificazione notevolmente inferiore, che aumenta anche il rischio.

Che cos’è la strategia dei dividendi?

La strategia dei dividendi prevede un metodo di investimento specifico in società con dividendi elevati. In questo modo, l’investitore può ricevere regolarmente quote di utili. Tuttavia, è importante ricordare che con le strategie sui dividendi non c’è quasi nessuna certezza di pianificazione.

Le azioni di una società fluttuano di anno in anno e spesso si basano sull’andamento positivo o negativo del Gruppo nell’anno precedente. L’importo esatto del dividendo dell’anno viene votato solo in occasione dell’Assemblea Generale Annuale.

Inoltre, può avere senso dal punto di vista finanziario non investire specificamente in società con un dividendo elevato, ma piuttosto in un ETF ad accumulazione. In questo modo non si pagano i profitti, ma si reinvestono in modo da poter beneficiare di un maggiore effetto di interesse composto.

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Tassazione dei dividendi

In Germania, le quote di profitto, così come le plusvalenze e gli interessi, devono essere tassate. Tieni presente l’imposta sulle plusvalenze, che fa parte della ritenuta fiscale finale. La tua banca o il tuo broker trattiene questa imposta e la versa direttamente all’ufficio delle imposte. L’importo è pari al 25%. Tuttavia, potrebbe essere dovuta anche l’imposta sulla chiesa.

Se ricevi dividendi da società estere, spesso la ritenuta d’acconto è dovuta nel tuo paese d’origine. Se esiste un accordo di doppia imposizione tra i due paesi, le banche in Germania aggiungono la ritenuta alla fonte all’imposta finale pagata all’estero. In questo modo si ottiene spesso un’aliquota fiscale del 15%.

Conclusione: come funzionano i dividendi

Quando un investitore acquista un’azione, diventa comproprietario. Alcune società pagano i dividendi ai propri azionisti. Questo premio varia di anno in anno, a seconda della performance dell’azienda. L’assemblea generale annuale vota se e in che misura vengono pagati i dividendi.

Va notato che non tutte le società distribuiscono dividendi. Normalmente, le aziende pagano i dividendi solo se l’azienda ha ottenuto buoni risultati e se c’è un’eccedenza di capitale. Molte aziende utilizzano gli utili in eccesso per investire in altri progetti come la ricerca, per pagare i debiti o per costituire riserve finanziarie per gli anni difficili.

Esistono diversi modi per trarre profitto dalle royalties. Gli investitori possono investire in singole società che pagano dividendi elevati. Un’altra opzione è rappresentata dagli ETF sui dividendi, che includono solo società con dividendi relativamente elevati. Tuttavia, sono meno diversificati.

FAQ -Domande frequenti su cosa sono i dividendi