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Cosa sono gli ETC e quali sono i loro vantaggi?
Molti investitori basano la composizione del proprio portafoglio sul principio della diversificazione: in altre parole, un portafoglio ampiamente diversificato per ridurre il rischio complessivo. Questo vale non solo per l’acquisto di azioni, ma anche per le classi di attività. Gli investimenti non dovrebbero essere fatti solo in azioni o ETF; anche l’investimento in altri asset può essere sensato. Un’opzione è rappresentata dai cosiddetti ETC, ad esempio. Ma cosa sono esattamente gli ETC?
Aspetti rilevanti:
- Gli ETC sono una classe di attività di facile comprensione che consente agli investitori di partecipare al mercato delle materie prime.
- Hanno delle somiglianze con gli ETF
- Ci sono alcuni aspetti importanti da considerare al momento dell’acquisto di ETC per ridurre al minimo i rischi potenziali
- A seconda delle preferenze personali, esistono tre tipi di ETC che si differenziano per il tipo di collateralizzazione e la sicurezza
ETC – definizione e spiegazione
Gli ETC, o exchange-traded commodities, sono titoli negoziati in borsa. Gli investitori possono utilizzare questi titoli per investire in materie prime. Gli ETC sono un tipo particolare di certificato. Sono titoli di debito perpetui.
Nella loro struttura, gli ETC sono simili ai più noti ETF. Tuttavia, invece di investire in aziende, investono in materie prime. Entrambe le opzioni di investimento sono convenienti, trasparenti e strutturate in modo aperto. Le opzioni sulle materie prime sono numerose: dalle materie prime agricole ai metalli preziosi, fino alle materie prime energetiche.
- Metalli preziosi: argento, platino, oro, ecc.
- Metalli industriali: ferro, alluminio, rame, ecc.
- Combustibili fossili: petrolio, benzina, gas naturale, ecc.
- Prodotti agricoli: cacao, caffè, grano, mais, cotone, ecc.
Come un ETF, anche gli ETC seguono la performance del rispettivo indice. Puoi investire in ETC tramite la tua banca o il tuo broker online durante i normali orari di apertura della borsa. Tra l’altro, ci sono due opzioni per seguire la performance: il prezzo spot per la consegna immediata della materia prima o il prezzo futuro per la consegna della singola materia prima in una data futura.
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ETF vs. ETCs
Come già accennato, la struttura degli ETF e degli ETC è abbastanza simile in linea di principio. Entrambi gli investimenti sono facili da capire e trasparenti. Gli asset consentono agli investitori di accedere facilmente al mercato per trarre profitto dagli indici.
Una differenza può essere riconosciuta nella diversificazione. Per legge, gli ETF devono essere ampiamente diversificati e contenere diverse società. Si basano su interi indici e beneficiano indirettamente delle performance positive dei singoli titoli.
È bene sapere che:
Per contro, vengono offerti anche ETC che investono solo in una singola commodity e che quindi non sono realmente ad ampio spettro. Ne sono un esempio gli ETC sull’oro o sul petrolio. Tra l’altro, esiste un’alternativa a questi ETC tra gli ETF: Esistono ETF che si concentrano su panieri di materie prime.
C’è una seconda importante differenza, che risiede nella categorizzazione legale. Il denaro versato in un ETF è considerato un bene speciale dalla legge. Questo tipo di attività deve essere detenuta separatamente dalla società del fondo e non fa parte della massa fallimentare in caso di insolvenza. Questo significa maggiore sicurezza per l’investitore. Con gli ETC, invece, la garanzia è a carico dell’emittente.
I diversi tipi di ETC
Si può fare una distinzione di base tra tre tipi di ETC. ETC basati su swap, ETC su commodity su futures e ETC con supporto fisico. Le differenze effettive risiedono nei tipi di garanzia.
ETC depositati fisicamente
La maggior parte degli ETC sui metalli preziosi come il platino, l’argento, l’oro o il palladio seguono il prezzo spot. Questo tipo di ETC è garantito fisicamente. Nel caso di un ETC sull’oro, ad esempio, i lingotti d’oro depositati nel caveau di un fiduciario fungono da garanzia. In questo modo, il rischio dell’emittente può essere mantenuto basso. Una versione con garanzia fisica è disponibile anche per alcuni metalli industriali.
ETC basati su swap
In linea di principio, il funzionamento degli ETC basati su swap è simile a quello degli ETC depositati fisicamente. La differenza sta nel fatto che il collaterale non è la merce vera e propria, ma altri tipi di collaterale, come ad esempio il credito. I pagamenti all’emittente riflettono la performance della rispettiva merce. In cambio, la controparte riceve un corrispettivo sotto forma di commissione di swap e il rendimento del collaterale depositato. Altre opzioni di garanzia includono titoli con un buon rating creditizio o depositi in contanti. Il collaterale viene solitamente rivisto quotidianamente.
ETC su materie prime a termine
Questo tipo di ETC si basa su contratti a termine, noti anche come futures. Tra gli esempi vi sono gli ETC su materie prime come le materie prime agricole, il gas naturale o il petrolio. Questi sono caratterizzati da una scadenza specifica. L’emittente deve quindi venderli regolarmente prima della scadenza e acquistare un nuovo contratto futures.
Attenzione!
Quando si vende, si verificano profitti o perdite, a seconda che i futures siano venduti a un prezzo più alto o più basso. Questo può avere un impatto significativo sulla performance dell’ETC, motivo per cui, oltre all’andamento del prezzo, è necessario tenere in considerazione anche i mercati dei futures.
Vantaggi degli ETC
- Efficienza dei costi: se un investitore vuole investire in singole materie prime, gli ETC rappresentano un’opzione favorevole, in quanto non ci sono costi di stoccaggio o premi come nel caso dell’acquisto di materie prime fisiche.
- Flessibilità: gli ETC possono essere acquistati o venduti ogni giorno durante il normale orario di apertura della borsa.
- Forma di investimento semplice: gli ETC hanno una struttura simile a quella degli ETF. Entrambi sono facili da capire
- Rendimento: rispetto agli investimenti conservativi come i conti di risparmio, gli ETC offrono spesso un rendimento più elevato per l’investitore.
- È possibile investire piccole somme: non è necessario investire grandi somme. Anche gli investitori che hanno a disposizione solo piccole somme possono partecipare al mercato delle materie prime con l’aiuto degli ETC.
- Margine di negoziazione massimo: garantisce la qualità del prezzo
- Trasparenza: la performance di una commodity può essere visualizzata in qualsiasi momento, consentendo un’azione flessibile.
- Facile accessibilità: come gli ETF, anche gli ETC possono essere facilmente acquistati dalla tua banca o da un broker online.
Rischi degli ETC
Come per altri investimenti, i rendimenti sono associati a determinati rischi. Chiunque sia interessato dovrebbe quindi informarsi in anticipo per poter valutare realisticamente i rischi. Ti presentiamo gli aspetti a cui devi prestare attenzione quando investi negli ETC.
- Rischio di prezzo: il rischio di prezzo deve essere preso in considerazione per tutti i titoli negoziati in borsa. Eventi improvvisi e imprevisti come disastri naturali, conflitti politici, normative governative o fluttuazioni meteorologiche possono avere un ruolo nei prezzi delle materie prime. A volte i prezzi possono reagire drasticamente a tali eventi.
- Selezione: La scelta di forme di investimento particolari comporta sempre dei rischi. Quando si investe in ETC è necessaria una sufficiente esperienza. In alternativa, è possibile richiedere la consulenza di un professionista per beneficiare delle conoscenze di un esperto e per evitare di fare investimenti sconsiderati.
- Rischio dell’emittente: per ridurre al minimo il rischio dell’emittente, gli investitori dovrebbero investire in ETC garantiti. A differenza degli ETF, il cui importo investito è considerato patrimonio speciale ed è più protetto, gli ETC possono comportare una perdita totale nel peggiore dei casi.
- Perdita di valuta: molti ETC sono negoziati in altre valute, come il dollaro USA, il che comporta sempre un rischio di valuta. Questo è spesso il caso dei metalli preziosi, ad esempio. Per evitare questo rischio, gli ETC vengono offerti con copertura valutaria.
- Rischio di roll cost: alcuni ETC si basano sul prezzo futuro, cioè sul prezzo che il trader della commodity prevede per il futuro. Allo stesso tempo, come già detto, questo tipo di ETC è limitato nel tempo. Devono essere venduti prima della scadenza. Se il prezzo non si concretizza come previsto, è possibile che si verifichino guadagni o perdite da rollover.
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Conclusione: gli ETC come opportunità di investimento – profitto dalle materie prime
Gli ETC offrono la prospettiva di un buon rendimento in quanto possono seguire la performance di una materia prima. Sono facili da capire e hanno una struttura simile a quella degli ETF, anche se non devono essere confusi l’uno con l’altro in quanto presentano differenze significative.
Tuttavia, anche i rischi associati al potenziale rendimento sono importanti e non vanno sottovalutati. Tuttavia, esistono anche soluzioni per molti di questi rischi, come il possibile rischio di cambio o il rischio emittente.
Per avere un’idea realistica dei rischi, gli investitori dovrebbero ottenere informazioni dettagliate in anticipo. In linea di massima, tuttavia, gli ETC possono essere una buona aggiunta a un portafoglio per aumentare la diversificazione se si tengono in considerazione gli aspetti citati.
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FAQ – Domande frequenti su cosa sono gli ETC?
Il nostro autore
Aleks Bleck è il volto di Northern Finance e già all'età di 18 anni era azionista, prestatore e investitore di ETF. La sua attenzione si concentra sui prestiti P2P e sugli ETF passivi. Aleks ha fondato Northern Finance nel 2017 mentre studiava economia aziendale a Lüneburg.
Ha creato il canale YouTube parallelamente al suo lavoro principale nell'investment e corporate banking prima di concentrarsi finalmente su Northern Finance a tempo pieno.
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