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Investire in un ETF sull’oro?
Probabilmente avrai sentito dire che l’investimento in oro è considerato una sorta di bene rifugio in tempi di crisi. Questo investimento è spesso in contrasto con altre classi di attività, come le azioni. Molti investitori si chiedono quindi se abbia senso aggiungere il metallo prezioso al proprio portafoglio. Tuttavia, conservare il metallo fisico può essere costoso. Esistono altri modi, come ad esempio un ETF sull’oro, per facilitare l’investimento e trarre comunque vantaggio dal mercato dell’oro?
Aspetti rilevanti:
- In questo articolo ti mostriamo le basi dell’investimento nel metallo prezioso e le ragioni per e contro l’investimento.
- Vediamo anche quali sono i modi in cui puoi partecipare al mercato dell’oro
L’oro come investimento
Prima di esaminare i diversi modi di investire nel metallo prezioso, diamo un’occhiata più da vicino al metallo prezioso, compreso il suo funzionamento come moneta di crisi e le ragioni a favore e contro l’investimento in esso.
La moneta della crisi
Come già detto, il metallo prezioso è considerato una valuta di crisi in tempi di crisi economica. Quando i prezzi delle azioni crollano e ci sono problemi economici, gli investitori si rivolgono sempre più spesso al metallo prezioso. Tuttavia, in qualità di potenziale investitore, devi sapere che l’investimento in oro è talvolta soggetto a forti fluttuazioni.
I prezzi sono attualmente elevati, come puoi vedere nel grafico sottostante. Tuttavia, non si tratta fondamentalmente di un investimento sicuro, come ad esempio i conti call money. In ogni caso, anche in questo caso devi aspettarti delle fluttuazioni.
L’aumento degli ultimi anni è dovuto a varie crisi:
- Tra questi, la pandemia di coronavirus, la guerra in Ucraina e i timori di una crisi finanziaria.
- Questo include anche gli alti tassi di inflazione, che hanno aumentato l’incertezza degli investitori.
- Il prezzo dell’oro dipende principalmente dalla domanda
- Non c’è un rendimento intrinseco come nel caso delle azioni della società.
Quali sono gli argomenti a favore dell’investimento in oro?
L’oro è uno dei mezzi di pagamento più antichi. In passato è stato più volte dimostrato che il metallo prezioso è un bene rifugio, soprattutto in tempi di crisi, e che la sua domanda aumenta. Il prezzo si muove spesso in direzione opposta rispetto ai prezzi delle azioni, il che può servire come una sorta di equilibrio nei momenti difficili.
È bene sapere che:
Inoltre, questo metallo prezioso è un bene limitato. Non esiste un’offerta infinita di metallo prezioso e, a differenza della cartamoneta, non può essere moltiplicato a piacimento, il che depone a favore di un investimento. Ciò significa che si può ipotizzare un certo livello di conservazione del valore.
Il metallo prezioso può aiutare a diversificare ulteriormente il tuo portafoglio, soprattutto grazie ai diversi sviluppi rispetto alle azioni. Se decidi di investire nel metallo prezioso con moderazione, puoi ridurre il rischio complessivo del tuo portafoglio.
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Perché non investire in oro?
L’acquisto del metallo prezioso comporta un rischio valutario, in quanto viene scambiato in dollari USA. Se vuoi vendere il metallo prezioso, riceverai prima dei dollari, che verranno poi cambiati in euro. Se il dollaro si svaluta, al momento della vendita riceverai meno euro.
Anche la conservazione fisica del metallo prezioso non è facile:
- Se vuoi conservarlo a casa, ti servirà una cassaforte adatta.
- Se si viene a sapere che stai conservando dell’oro, può essere pericoloso.
- Potresti anche dover pagare un’assicurazione per proteggere le tue azioni.
- Se decidi di depositare le tue scorte in banca, dovrai pagare il deposito, che può essere costoso.
Un’altra ragione che depone a sfavore dell’investimento sono le scarse prospettive di rendimento. Puoi ottenere profitti con il metallo prezioso solo se la performance è positiva. A differenza delle azioni, non vengono generati dividendi.
A questo proposito è bene ricordare le fluttuazioni talvolta elevate che devi aspettarti se vuoi investire nel metallo prezioso. Ciò significa che l’oro non è così sicuro come la sua reputazione lo fa sembrare a prima vista.
L’ultimo aspetto riguarda l’acquisto del metallo prezioso. Se vuoi solo diversificare un po’ il tuo portafoglio e acquistare piccole quantità come scorta, l’acquisto può essere costoso. Quando acquisti un’oncia troy, puoi aspettarti un prezzo di mercato di 1850 euro. Se lo acquisti da un commerciante, questi vorrà trarre profitto dalla vendita, facendo lievitare ulteriormente il prezzo. Si possono aggiungere anche i costi di spedizione.
| I vantaggi di un investimento in oro | Svantaggi di un investimento in oro |
| Considerata una valuta di crisi | Soggetto al rischio di cambio |
| Materia prima limitata e quindi garanzia di una certa conservazione del valore | Archiviazione fisica difficile con costi maggiori |
| Può diversificare il portafoglio e quindi ridurre il rischio complessivo | Soggetto a forti fluttuazioni in alcuni casi |
| Investimento facile da capire | Acquistare in piccole quantità è costoso |
| Quasi nessun rendimento (il profitto è possibile solo attraverso una performance positiva) |
È bene sapere che:
Come puoi vedere, investire in oro presenta alcuni vantaggi e svantaggi. Se vuoi investire nel metallo prezioso, questo può avere un effetto positivo in quanto puoi diversificare il tuo portafoglio. In questo modo si riduce il rischio complessivo. Tuttavia, dovresti investire nel metallo prezioso solo con moderazione, poiché i rendimenti sono praticamente nulli e il metallo è soggetto a fluttuazioni.
Investire in ETF sull’oro?
Ora che abbiamo affrontato le nozioni di base, vediamo quali sono le opzioni per investire nel metallo prezioso e se esiste un ETF apposito.
Che cos’è un ETF sull’oro?
Un fondo negoziato in borsa è un fondo negoziato in borsa. È garantito da oro fisico. In questo modo l’investitore si risparmia il fastidio di dover custodire il metallo prezioso e, ad esempio, di acquistare un caveau o di pagare costi aggiuntivi di custodia presso una banca.
Invece, puoi trarre profitto indirettamente dal mercato dell’oro. Questo rende l’investimento molto più semplice e meno costoso. Non è possibile investire in un ETF sull’oro in Germania.
Dal punto di vista legale, in questo paese si applicano i regolamenti o le linee guida UCITS. L’acronimo UCITS sta per “Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari”. Questi non consentono a un fondo indicizzato di investire in un solo componente, motivo per cui un fondo negoziato in borsa non è compatibile con la normativa tedesca.
Gli ETF sull’oro sono autorizzati e negoziabili in Svizzera, ad esempio. Anche in questo paese esistono alternative per investire nel metallo prezioso.
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Alternative per investire in oro
Come avrai capito, in Germania non è possibile investire in un ETF sul metallo prezioso. Ma quali sono le alternative per gli investitori che sono interessati a investire nell’oro e vogliono comunque investire?
Investimento in oro fisico
Naturalmente, è ancora possibile investire in forma fisica per partecipare al mercato dell’oro. Questo può essere conservato a casa, dandoti la possibilità di accedere alle tue scorte in qualsiasi momento.
Il vantaggio di questa opzione è che i costi sono inferiori rispetto al deposito in banca. D’altro canto, devi pensare alla sicurezza, ad esempio dotandoti di una cassaforte personale o di un’assicurazione contro il furto.
In alternativa, si possono prendere in considerazione anche nascondigli sicuri, che hanno il vantaggio di eliminare ulteriori costi di acquisizione. Tuttavia, è importante assicurarsi che si tratti davvero di un buon nascondiglio. Ad esempio, i membri della famiglia non dovrebbero essere in grado di trovarlo per caso.
Puoi far assicurare l’oro da una compagnia assicurativa:
- Molte polizze di assicurazione sulla casa coprono il metallo prezioso
- Tuttavia, alcune compagnie assicurative la escludono deliberatamente, per questo motivo è necessario informarsi in anticipo.
- Alcune polizze assicurative escludono solo l’“oro non lavorato”, come i lingotti d’oro, o pagano solo se la tua scorta è stata conservata in una cassaforte.
- Scopri anche l’importo corrispondente per le cassette di sicurezza per assicurarti che la somma assicurativa di base copra il tuo deposito.
- Se la somma assicurata di base è troppo bassa, puoi sottoscrivere un’assicurazione complementare.
Hai anche la possibilità di conservare la tua scorta in una cassetta di sicurezza presso una banca. Questo è un metodo classico per conservare i metalli preziosi. Oltre ai costi della cassetta di sicurezza, è possibile sostenere ulteriori costi assicurativi per la protezione.
Il vantaggio di questo tipo di deposito è che non devi preoccuparti della sicurezza. Uno svantaggio è che non hai un accesso costante, ma sei limitato agli orari di apertura della tua banca. Devi anche considerare il costo del deposito.
Oro ETC
ETC significa “Exchange Traded Commodities”. Si tratta di titoli negoziati in borsa che replicano la performance delle materie prime. Di conseguenza, un investimento in oro ETC replica la performance del metallo prezioso.
La buona notizia è che possono essere offerti in Germania! Gli ETC non sono fondi, ma piuttosto certificati. Ci sono delle differenze, ad esempio in termini di sicurezza.
I fondi negoziati in borsa sono considerati attività speciali. Ciò significa che le banche sono obbligate a conservare le attività investite nei fondi separatamente dalle attività della banca, a tutela degli investitori. Gli ETC, invece, sono titoli di debito. In questo caso, gli investitori non sono protetti se il rispettivo emittente diventa insolvente.
Per evitare una possibile perdita totale, gli ETC sono garantiti, il che è considerato una misura di protezione. Gli ETF sono sostenuti da oro fisico, gli ETC no. In questo caso è più probabile che tu acquisisca un diritto alla consegna dell’oro.
Di seguito ti mostriamo le differenze tra i due investimenti:
| ETC sul metallo prezioso | ETF sul metallo prezioso |
| Negoziabili in borsa | Non è consentito in Germania |
| Sono un’obbligazione perpetua | Permesso al di fuori della Germania, ad esempio in Svizzera |
| Non sono considerate attività speciali e quindi non sono protette dall’insolvenza dell’emittente. | All’estero, spesso c’è il problema dell’estradizione in un altro paese. |
| Sono considerati beni speciali, il che offre una protezione aggiuntiva |
Scegliere il giusto ETC in oro
Se vuoi scegliere un ETC per investire nel metallo prezioso, devi considerare alcuni aspetti. Come già accennato, la maggior parte di questi ETC è negoziata in dollari USA, il che comporta un rischio valutario. Assicurati che il tuo ETC abbia una copertura valutaria. Questi ETC hanno una forma di copertura che offre una migliore protezione contro questo rischio.
Dovresti anche prestare attenzione al rapporto spese totali (TER). Commissioni troppo elevate possono ridurre il tuo rendimento nel lungo periodo. Devi esserne consapevole, perché il metallo prezioso non promette rendimenti elevati e puoi trarre profitto solo se la performance è positiva.
Puoi dividere gli ETC in base alla distribuzione del reddito e scegliere un ETC ad accumulazione o a distribuzione. Con un ETC a distribuzione, gli utili vengono versati; con un ETC ad accumulazione, gli utili vengono reinvestiti.
- Presta attenzione anche all’età e al volume del tuo sistema.
- Nel caso di sistemi molto piccoli o giovani, c’è il rischio che l’ETC venga presto chiuso perché potrebbe non essere in grado di affermarsi e non essere redditizio per il fornitore.
- Se decidi a favore di un investimento che esiste già da diversi anni o che contiene un volume di fondi relativamente elevato, questo caso è piuttosto improbabile.
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1.300 ETF adatti ai piani di risparmio
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Conclusione: Investire in un ETF sull’oro?
In questo articolo abbiamo analizzato il fatto che questo metallo prezioso viene spesso considerato come una moneta di crisi e i vantaggi e gli svantaggi di investire in esso. È una merce limitata e può contribuire a un’ulteriore diversificazione del tuo portafoglio.
D’altra parte, ci sono degli svantaggi come il rischio valutario, la conservazione costosa, le scarse prospettive di guadagno, le elevate fluttuazioni di prezzo e i prezzi elevati se vuoi acquistare oro in piccole quantità. Se vuoi investire nel metallo prezioso, devi farlo con moderazione.
Ma come puoi partecipare al mercato dell’oro? In Germania si applicano le linee guida dell’OWAG, che impediscono la negoziazione di fondi negoziati in borsa sul metallo prezioso.
Puoi invece investire in un ETC sull’oro, che segue l’andamento di una commodity. In alternativa, puoi conservare fisicamente il metallo prezioso in un caveau privato o in una cassetta di sicurezza di una banca, anche se questo comporta dei costi. Scopri di più qui.
FAQ – Domande frequenti
Il nostro autore
Aleks Bleck è il volto di Northern Finance e già all'età di 18 anni era azionista, prestatore e investitore di ETF. La sua attenzione si concentra sui prestiti P2P e sugli ETF passivi. Aleks ha fondato Northern Finance nel 2017 mentre studiava economia aziendale a Lüneburg.
Ha creato il canale YouTube parallelamente al suo lavoro principale nell'investment e corporate banking prima di concentrarsi finalmente su Northern Finance a tempo pieno.
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