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¡Cómo replicar el fondo soberano noruego con ETFs!
El fondo soberano noruego es uno de los mayores y más exitosos vehículos de inversión del mundo. Con un valor total estimado de más de un billón de dólares estadounidenses, supera incluso al fondo soberano chino, que “sólo” suma 940.000 millones de dólares.
A lo largo de los años, este fondo soberano noruego se ha establecido como modelo de inversión sostenible y a largo plazo. Pero, ¿qué hace que este fondo tenga tanto éxito? ¿Qué principios y estrategias sigue para lograr unos rendimientos tan estables y atractivos? Y, sobre todo, ¿cómo puedes beneficiarte de estas estrategias como inversor privado?
En este artículo analizamos en detalle el fondo soberano noruego. Aprenderás cómo puedes integrar sus principios en tu propia cartera utilizando ETF.
Los hechos más importantes en pocas palabras:
- El fondo invierte un 40-60% en renta variable, hasta un 30% en renta fija y un máximo del 5% en inmuebles, lo que da lugar a rendimientos estables y resistencia a las crisis.
- El fondo favorece las inversiones éticas y excluye a las empresas que no cumplen los criterios ESG, lo que contribuye a la estabilidad a largo plazo.
- Incluso en tiempos de crisis, como en 2008, el fondo demostró su resistencia y se mantuvo más estable que muchos otros índices importantes.
El Fondo Soberano Noruego: estructura, estrategia y éxito
El fondo soberano noruego, conocido oficialmente como Fondo de Pensiones Global del Gobierno (GPFG), se fundó en 1990. Desde 1996, Noruega invierte en el fondo los ingresos procedentes de la producción de petróleo y gas, con el fin de invertir la riqueza del país de forma global y ampliamente diversificada. El dinero se invierte exclusivamente fuera de Noruega para evitar que la economía nacional dependa demasiado de los precios del petróleo y el gas.
La idea subyacente: En lugar de consumir los ingresos a corto plazo y arriesgarse así al efecto “enfermedad holandesa”, en el que las ganancias repentinas de las materias primas pueden provocar desequilibrios económicos, la riqueza del país se invierte en una gama diversa de activos.
El fondo no sólo sirve como instrumento para proteger los recursos financieros del país, sino también como amortiguador frente a las fluctuaciones económicas. Protege al país contra la volatilidad de los mercados de materias primas y proporciona una base estable para la planificación económica a largo plazo.
Desde su creación, el fondo no ha dejado de ampliar y perfeccionar su estrategia de inversión. En la actualidad, no sólo es un pilar central de la política económica noruega, sino que está reconocido en todo el mundo como modelo de inversión sostenible y responsable. Su éxito ha inspirado a muchos países a crear fondos similares para gestionar y monetizar sus propios recursos naturales.
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Estrategia de inversión y éxito en tiempos de crisis
La estrategia de inversión del fondo soberano noruego se caracteriza por una diversificación clara y estructurada. El fondo invierte entre el 40 y el 60 % de sus activos en acciones, hasta el 30 % en bonos y un máximo del 5 % en inmuebles. Esta estructura clara ha contribuido significativamente al éxito y la popularidad del fondo. La elevada asignación a la renta variable permite al fondo beneficiarse de las oportunidades de crecimiento en los mercados mundiales, mientras que la renta fija y los inmuebles proporcionan estabilidad e ingresos regulares.
La diversificación permite al fondo repartir el riesgo entre muchos mercados y sectores diferentes. Esta estrategia es especialmente ventajosa para mantenerse estable en tiempos de incertidumbre económica y volatilidad de los mercados.
Incluso en el año de la crisis de 2008, cuando los mercados financieros mundiales se desplomaron, el fondo demostró su resistencia. Mientras que el índice S&P 500 cayó un 36%, el fondo soberano noruego perdió “sólo” un 23% de su valor. Esta caída de valor comparativamente pequeña demuestra la solidez del fondo y su capacidad para sobrevivir incluso en condiciones de mercado extremas.
Además de la diversificación, la orientación a largo plazo del fondo también desempeña un papel importante en su éxito. El fondo persigue una asignación estratégica de activos que se revisa y ajusta periódicamente para alcanzar sus objetivos a largo plazo y minimizar el riesgo. Este enfoque disciplinado ha permitido al fondo lograr rendimientos estables y atractivos en las últimas décadas.
Inversiones éticas y distribución de la riqueza
Otra seña de identidad del fondo soberano noruego es su firme compromiso con los criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza). El fondo tiene estrictas directrices éticas y no invierte en empresas cuestionables desde el punto de vista ético o medioambiental, como tabacaleras, fabricantes de armas o contaminantes.
Este enfoque ético no sólo refleja los valores de Noruega, sino que también ha demostrado ser beneficioso desde el punto de vista financiero. Las empresas que se adhieren a los criterios ASG suelen ser más estables a largo plazo y menos susceptibles a escándalos o riesgos normativos, lo que conduce a un rendimiento más sostenible.
Los ingresos del fondo proceden de dividendos, intereses y pagos adicionales del gobierno noruego. Gracias a esta estrategia, en la actualidad hay unos 203.000 dólares por cada noruego, lo que convierte a Noruega en una de las naciones más ricas. Esta distribución de la riqueza demuestra el éxito con que el fondo ha gestionado los ingresos del país y lo mucho que se beneficia de ello la población noruega.
Históricamente, el fondo soberano noruego ha logrado una rentabilidad media anual de alrededor del 6 %. Este rendimiento es especialmente impresionante si se tiene en cuenta que se logró durante un periodo de gran incertidumbre mundial.
El fondo ha conseguido mantenerse resistente durante la crisis financiera de 2008, la crisis del euro y la pandemia del COVID-19, beneficiándose incluso de la volatilidad del mercado. Gracias a su estrategia de inversión disciplinada y a largo plazo, el fondo ha creado valor continuamente y ha reforzado la estabilidad financiera de Noruega.
Es bueno saberlo:
El cumplimiento estricto de los criterios ASG refleja los valores éticos del fondo y promueve la inversión responsable.
Replica el fondo soberano noruego como particular con ETFs
El Fondo de Pensiones del Gobierno Noruego es un vehículo de inversión exclusivo establecido exclusivamente en beneficio del pueblo noruego. Este fondo, conocido oficialmente como Fondo de Pensiones Global del Gobierno (GPFG), sirve para garantizar la prosperidad de Noruega a largo plazo invirtiendo los ingresos procedentes de las reservas de petróleo y gas del país de forma global y diversificada. Por esta razón, no es posible que los extranjeros inviertan directamente en el fondo soberano noruego.
Sin embargo, para beneficiarte de la estrategia probada del fondo, puedes invertir en ETF. Los ETF (Fondos Cotizados en Bolsa) son una forma excelente de que los inversores particulares reproduzcan la estrategia de inversión del Fondo Soberano Noruego. Ofrecen una forma sencilla y rentable de invertir en una amplia gama de activos, similar a la del Fondo Soberano Noruego.
Los ETF cotizan en Bolsa, lo que significa que puedes comprarlos y venderlos como si fueran acciones. Son transparentes y normalmente más baratos que los fondos gestionados activamente, ya que suelen seguir un índice. Esto hace que los ETF sean especialmente atractivos para los inversores que buscan una forma sencilla y eficaz de diversificar su estrategia de inversión, manteniendo los costes bajos.
Una gran ventaja de los ETF es su diversificación. Al comprar un único ETF, puedes invertir en cientos o incluso miles de empresas, lo que reduce significativamente tu riesgo. Los ETF también dan a los inversores particulares acceso a mercados y clases de activos a los que de otro modo sería difícil acceder, como las bolsas internacionales o sectores específicos.
Esto es especialmente valioso, ya que te permite beneficiarte de las oportunidades de crecimiento en mercados emergentes o industrias especializadas sin necesidad de conocimientos específicos.
Además, los ETF ofrecen una gran liquidez, lo que significa que puedes comprar o vender tus inversiones rápida y fácilmente en cualquier momento. Ésta es una gran ventaja sobre los fondos de inversión tradicionales, que a menudo están vinculados a horarios o condiciones de negociación específicos.
Los ETF te ofrecen la flexibilidad de personalizar tu cartera según tus propias necesidades y las condiciones del mercado. Esta combinación de diversificación, rentabilidad y flexibilidad hace de los ETF una opción ideal si quieres crear un fondo soberano noruego para inversores privados.
Elegir los ETF adecuados
Para reproducir la estrategia de inversión del Fondo Soberano Noruego, debes seleccionar ETF que ofrezcan una amplia diversificación y una asignación geográfica y sectorial similar. A continuación encontrarás una lista de ETF que puedes utilizar para crear tu ETF del Fondo del Gobierno Noruego personalizado en tu cartera:
- ETF de renta variable mundial: Estos ETF siguen un índice de renta variable mundial, como el MSCI World o el FTSE All-World. Invierten en empresas de distintas regiones y sectores, lo que garantiza una amplia diversificación. Al invertir en un ETF de este tipo, accedes a las empresas más grandes y con más éxito del mundo, lo que refuerza los cimientos de tu cartera.
- ETF sostenibles: Los ETF basados en criterios ESG son ideales para replicar la estrategia de inversión sostenible del fondo soberano noruego. Algunos ejemplos son el iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF o el Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF. Estos ETF invierten en empresas que cumplen normas estrictas de respeto al medio ambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo. Te permiten invertir de forma ética y financieramente responsable.
- ETF de Bonos: Para imitar el componente de bonos del Fondo del Gobierno Noruego, puedes invertir en ETF de bonos que cubran bonos del Estado o bonos corporativos globales. Algunos ejemplos son el iShares Global Govt Bond UCITS ETF o el Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF. Estos ETF proporcionan una fuente estable de ingresos y ayudan a reducir el riesgo de tu cartera.
- ETF inmobiliarios: Como el Fondo Soberano Noruego también invierte en inmuebles, puedes acceder a este sector a través de ETF inmobiliarios. El ETF iShares Developed Markets Property Yield UCITS es un ejemplo que invierte en empresas inmobiliarias de todo el mundo. Estos ETF te ofrecen la oportunidad de beneficiarte de la estabilidad y revalorización a largo plazo del mercado inmobiliario sin tener que invertir directamente en inmuebles.
Elegir los ETF adecuados requiere una cuidadosa consideración y planificación. Debes asegurarte de que tu cartera esté bien diversificada y abarque una amplia gama de clases de activos y regiones geográficas. Esto te ayudará a minimizar el riesgo y maximizar las posibilidades de éxito a largo plazo.
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Gestión de cartera y estrategia a largo plazo
Una vez que hayas seleccionado tus ETF, es importante seguir una estrategia de inversión a largo plazo. El fondo soberano noruego demuestra que la paciencia y la disciplina son fundamentales. Debes revisar tu cartera periódicamente y ajustarla si cambian tus objetivos de inversión o si determinados mercados parecen sobrevalorados o infravalorados.
Una revisión periódica de tu cartera te ayuda a asegurarte de que tus inversiones siguen cumpliendo tus objetivos a largo plazo y de que reaccionas adecuadamente a la evolución del mercado.
El reequilibrio es un aspecto importante de la gestión de carteras. Significa que ajustas periódicamente tu cartera para que coincida con tu asignación de activos original. Por ejemplo, si los mercados bursátiles han subido mucho, podrías realizar parte de tus ganancias y pasar a bonos u otras clases de activos más estables para reducir el riesgo. Al reequilibrar, te aseguras de que tu cartera no dependa excesivamente de un segmento concreto del mercado y de que siga estando bien diversificada.
Asegúrate de comprobar el ratio de gastos totales (TER) de los ETF para que las comisiones no reduzcan demasiado tus rendimientos. Una planificación y gestión cuidadosas de tus inversiones pueden ayudarte a maximizar tus rendimientos.
El pensamiento a largo plazo es la clave del éxito. El fondo soberano noruego ha demostrado que una perspectiva a largo plazo y un enfoque disciplinado pueden conducir a resultados impresionantes. Integrando estos principios en tu propia estrategia de inversión, puedes crear una base sólida para tu éxito financiero y alcanzar tus objetivos a largo plazo.
Por término medio, la TER de los ETF es de entre el 0,1% y el 0,5%. La cantidad exacta puede variar según el tipo de fondo y el proveedor. Por ejemplo, los ETF ampliamente diversificados y gestionados pasivamente sobre grandes índices, como el MSCI World, suelen tener una TER más baja, mientras que los ETF especializados que cubren sectores o mercados específicos suelen tener una TER más alta.
Es bueno saberlo:
El TER se deduce directamente de los activos del fondo, lo que significa que estos costes ya están incluidos en el precio del ETF. Esto significa que tú, como inversor, no tienes que pagar directamente ninguna comisión adicional.
Conclusión: Crea tu propio fondo soberano noruego ETF para inversores privados
El rendimiento del fondo soberano noruego ha demostrado ser estable y atractivo a lo largo de los años. Esto convierte al fondo de bonos escandinavos en un ejemplo destacado de inversión exitosa y sostenible. Su estrategia se basa en una amplia diversificación, un estricto cumplimiento de los criterios ESG y una perspectiva a largo plazo. Estos principios han permitido al fondo mantenerse estable en tiempos turbulentos y lograr atractivos rendimientos a largo plazo. El fondo ha demostrado que es posible invertir de forma responsable y alcanzar objetivos financieros al mismo tiempo.
Como inversor privado, puedes utilizar estos principios de éxito invirtiendo en ETF que reproduzcan la estrategia del Fondo Soberano Noruego. Utilizando ETF de renta variable global, ETF sostenibles y ETF de renta fija, puedes construir una cartera ampliamente diversificada y orientada al crecimiento a largo plazo. Estos ETF te ofrecen la oportunidad de beneficiarte de los mismos principios que han hecho tan exitoso al Fondo Soberano Noruego.
Empieza hoy mismo a crear tu propia cartera. Elige los ETF adecuados, céntrate en la diversificación y piensa a largo plazo. Los principios de éxito del Fondo Soberano Noruego pueden ayudarte a conseguir rendimientos estables y sostenibles y a alcanzar tus objetivos financieros.
Utiliza los conocimientos de este artículo para desarrollar una estrategia de inversión sólida y acertada, basada en el éxito a largo plazo. Ahora tienes en tus manos las herramientas para aprender de uno de los fondos con más éxito del mundo y alcanzar tus propios objetivos financieros.
Esta estrategia requiere paciencia y disciplina, pero las recompensas potenciales merecen la pena. Aplicando el enfoque del Fondo Soberano Noruego a tus propias inversiones, puedes crear una base estable y sostenible para tu éxito financiero.
PREGUNTAS FRECUENTES: Preguntas frecuentes sobre el fondo soberano noruego
Sobre nuestro autor
Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.
Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.
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