Qu’est-ce que les ETC & quels sont ses avantages ?

De nombreux investisseurs choisissent de diversifier leurs portefeuilles, c’est-à-dire de diversifier leurs dépôts afin de réduire le risque global. Cela vaut non seulement pour l’achat d’actions, mais aussi pour les catégories d’actifs. Il ne faut pas seulement investir dans des actions ou des ETF, mais investir dans d’autres actifs peut également être judicieux. L’une d’entre elles est l’utilisation d’ETC. Mais de quoi s’agit-il exactement ?

ETC – Définition et explication

Les ETC, ou Exchange Traded Commodities, sont des titres négociés en bourse. Ces titres permettent aux investisseurs d’investir dans les matières premières. Les ETC sont une forme particulière de certificats. Il s’agit d’obligations à durée indéterminée.

Dans leur structure, les ETC sont similaires aux ETF plus connus. Mais au lieu d’investir dans les entreprises, ils investissent dans les matières premières. Les deux options d’investissement sont rentables, transparentes et structurées de manière ouverte. Les possibilités offertes par les matières premières sont nombreuses : des matières premières agricoles aux matières premières énergétiques, en passant par les métaux précieux.

• Métaux précieux : argent, platine, or, etc.
• Métaux industriels : fer, aluminium, cuivre, etc.
• Énergies fossiles : pétrole, essence, gaz naturel, etc.
• Produits agricoles : cacao, café, blé, maïs, coton, etc.

Comme un ETF, les ETC représentent l’évolution de la valeur de l’indice. Vous pouvez investir dans les ETCs pendant les heures normales d’ouverture de la bourse par l’intermédiaire de votre banque ou de votre courtier en ligne. Il existe d’ailleurs deux possibilités pour orienter l’évolution de la valeur : le prix au comptant pour la livraison immédiate de la matière première ou le prix à terme pour la livraison de la matière première à une date future.

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ETF vs. ETC

Comme indiqué précédemment, la structure des ETF et des ETC est fondamentalement similaire. Les deux annexes sont faciles à comprendre et transparentes. Les actifs permettent aux investisseurs d’accéder facilement au marché et de profiter des bénéfices grâce à des indices.

Une différence est perceptible dans la dispersion. Légalement, les ETF doivent être très diversifiés et inclure des entreprises différentes. Ils parient sur des indices entiers et profitent indirectement de l’évolution positive de valeurs individuelles.

Il y a une deuxième différence importante, celle de la classification juridique. Les fonds déposés dans un ETF sont considérés comme des actifs spéciaux par la loi. Ce type d’actifs doit être conservé séparément par le fonds de placement et ne fait pas partie de la masse de l’insolvabilité en cas d’insolvabilité. Pour l’investisseur, cela signifie une sécurité accrue. En revanche, dans le cas des ETC, la protection relève de la responsabilité des émetteurs.

Les différents types d’ETC

En principe, trois types d’ETC peuvent être distingués. ETC basés sur des swaps, ETC sur des produits de base sur contrats à terme et ETC déposés physiquement. Les principales différences résident dans les types de sûretés.

ETC physiquement déposés

La plupart des ETC sur les métaux précieux tels que le platine, l’argent, l’or ou le palladium représentent le prix au comptant. Ce type d’ETC est matériellement sécurisé. Les lingots d’or déposés dans le coffre-fort d’un fiduciaire servent de garantie dans le cas d’un ETC d’or par exemple. Cela permet de maintenir le risque de l’émetteur à un niveau faible. Une version en dépôt physique est également disponible pour certains métaux industriels.

ETC fondés sur des swaps

En principe, le fonctionnement des ETC basés sur des swaps est similaire à celui des ETC déposés physiquement. La différence réside dans le fait que la garantie ne porte pas sur la matière première elle-même, mais sur d’autres types, comme les garanties de crédit. Les paiements à l’émetteur reflètent l’évolution de la valeur de la matière première. En contrepartie, la contrepartie reçoit une contrepartie sous la forme d’une commission de swap et du rendement de la garantie déposée. Les titres de bonne qualité de crédit ou les dépôts en espèces constituent une autre forme de garantie. En règle générale, les garanties sont vérifiées quotidiennement.

ETC de matières premières sur contrats à terme

Ce type d’ETC est basé sur des contrats à terme, également appelés contrats à terme. Il s’agit par exemple des CTE de matières premières telles que les matières premières agricoles, le gaz naturel ou le pétrole. Ceux-ci sont caractérisés par une certaine durée. L’émetteur doit donc régulièrement les vendre avant l’échéance et acheter un nouveau contrat à terme.

Avantages des ETC

• Rentabilité : si un investisseur souhaite investir dans des matières premières individuelles, les ETC sont une option avantageuse, car ils n’entraînent pas de frais de stockage ou de frais supplémentaires, contrairement à l’achat de matières premières physiquement disponibles.
• Flexibilité : les ETC peuvent être achetés ou vendus quotidiennement aux heures normales d’ouverture de la bourse
• Forme d’investissement simple : les ETC sont similaires aux ETF dans leur structure. Les deux sont faciles à comprendre
• Rendement : Par rapport aux placements conservateurs tels que les livrets d’épargne, les ETC offrent souvent un rendement plus élevé pour l’investisseur
• Petits montants d’investissement possibles : Il n’est pas nécessaire d’investir de grosses sommes d’argent. Les ETC permettent également aux investisseurs qui ne disposent que de faibles montants de participer au marché des matières premières.
• Marge commerciale maximale : ceci garantit la qualité des prix
• Transparence : l’évolution de la valeur d’une matière première peut être consultée à tout moment, ce qui permet des actions flexibles
• Bonne accessibilité : comme les ETF, les ETC peuvent être obtenus facilement auprès de votre propre banque ou d’un courtier en ligne

Risques liés aux ETC

Comme pour les autres placements monétaires, le rendement comporte certains risques. Toute personne intéressée devrait donc se renseigner à l’avance afin de pouvoir évaluer les risques de manière réaliste. Nous vous présentons les aspects à prendre en compte lorsque vous investissez dans des ETC.

• Risque de change : le risque de change doit être pris en compte pour toutes les valeurs mobilières cotées. Les prix des matières premières peuvent être influencés par des événements soudains et imprévus tels que des catastrophes naturelles, des conflits politiques, des réglementations gouvernementales ou des fluctuations météorologiques. Parfois, les prix peuvent réagir de manière drastique à de tels événements
• Choix : il y a toujours des risques dans le choix de formes particulières d’investissement. Une expertise suffisante est nécessaire pour investir dans les ETC. Alternativement, il est également possible de faire appel à des conseils professionnels afin de bénéficier de l’expertise d’experts et de ne pas investir inconsidérément.
• Risque de l’émetteur : afin de réduire au minimum le risque de l’émetteur, les investisseurs devraient investir dans des ETC assortis de sûretés. Contrairement aux ETF, dont le montant investi est considéré comme des actifs spéciaux et est mieux protégé, les ETC peuvent, dans le pire des cas, être totalement déficitaires.
• Perte de change : De nombreux ETC sont négociés dans d’autres devises, comme le dollar américain, ce qui implique toujours un risque de change. C’est souvent le cas, par exemple, des métaux précieux. Pour éviter ce risque, les ETC sont proposés avec une couverture de change.
• Risque lié au coût des rouleaux : certains ETC se basent sur le prix à terme, c’est-à-dire le prix que le négociant de la matière première prévoit dans le futur. Dans le même temps, comme indiqué ci-dessus, ce type d’ETC est limité dans le temps. Ils doivent être vendus avant l’échéance. Si le prix n’est pas comme prévu, il peut y avoir des gains ou des pertes de roulement

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Conclusion : les ETC comme option d’investissement – tirer profit des matières premières

Les ETC offrent des perspectives de bon rendement, car ils peuvent représenter l’évolution de la valeur d’une matière première. Ils sont faciles à comprendre et ont une structure similaire à celle des ETF, même s’ils ne doivent pas être confondus en raison de différences substantielles.

Mais les risques liés au rendement potentiel sont également importants et ne doivent pas être sous-estimés. Toutefois, il existe également des solutions pour bon nombre de ces risques, telles que le risque potentiel de change ou le risque d’émetteur.

Afin d’avoir une idée réaliste des risques, les investisseurs devraient se renseigner à l’avance. En principe, toutefois, les ETC peuvent constituer une bonne intégration dans le portefeuille afin d’accroître la diversification, si les aspects abordés sont pris en compte.

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FAQ – Foire aux questions : qu’est-ce qu’un ETC ?