Choix d’ETF – Ce à quoi tu dois faire attention !

Que ce soit pour la retraite, la construction d’une future maison, la prévention de l’inflation ou la constitution d’un patrimoine à long terme, il existe de multiples raisons d’investir ton argent. Pour tous ces objectifs et bien d’autres encore, les ETF sont un excellent choix. Mais dans lequel investir exactement, vu le grand nombre de titres disponibles ? Dans cet article, tu découvriras les aspects et les chiffres clés à prendre en compte lors du choix d’un ETF !

Choisir les bons ETF ? Voici comment faire !

C’est le moment : tu veux investir correctement ton argent et tu envisages pour cela les ETF. Nous te présentons ci-dessous quelques chiffres clés et aspects importants à prendre en compte avant de faire ton choix d’ETF.

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Coûts de ton ETF

Pour que tu puisses obtenir un rendement aussi élevé que possible de l’ETF, les frais doivent être maintenus aussi bas que possible. Des frais courants importants réduisent ton rendement à long terme. Les frais courants peuvent justement avoir un impact important sur tes bénéfices.

Les frais courants sont indiqués sous forme de TER ou Total Expense Ratio. Il s’agit du ratio de frais totaux, qui t’indique les frais annuels de ton ETF. Ce ratio est composé des frais que ta banque ou ton courtier prélèvent sur le volume du fonds pour pouvoir couvrir leurs propres frais.

A cela s’ajoutent les “frais de transaction“. Ceux-ci ne sont générés qu’une seule fois, par exemple lorsque tu souhaites investir une somme conséquente dans un ETF. Les frais sont réglés différemment selon la banque ou le courtier. Souvent, il y a des frais en pourcentage, des frais forfaitaires ou des ETF pouvant être épargnés gratuitement.

Selon le fournisseur d’ETF, des frais de dépôt peuvent s’appliquer. Il est toutefois recommandé de chercher un courtier auprès duquel tu peux gérer un compte-titres gratuitement. Pour cela, il est utile de faire des comparaisons sur Internet, qui examinent les détails précis des différentes offres bancaires et peuvent facilement t’aider à te faire une idée.

Enfin, il faut tenir compte des spreads possibles. Un spread est la différence entre le prix de la demande et le prix de l’offre. C’est notamment lorsque tu achètes et vends en bourse en dehors des heures officielles que les coûts peuvent être élevés.

Tenir compte des types de réplication lors du choix

En principe, il existe deux sortes de réplication que l’on distingue lors de la sélection d’un ETF : Les ETF physiques et les ETF synthétiques. Nous allons aborder ci-dessous leurs différences de fonctionnement.

Un ETF se base sur un indice et essaie de le reproduire le plus fidèlement possible. La réplication physique signifie que le titre reproduit cet indice à l’identique. Les pondérations respectives sont les mêmes. Si un ETF est soumis à une réplication totale, il est entièrement répliqué.

Cette approche présente des avantages, comme une grande transparence. Elle comporte tout de même un inconvénient lorsqu’il s’agit de répliquer de grands ETF contenant de nombreuses actions, car elle est bien plus complexe, plus coûteuse et, par conséquent, plus onéreuse. C’est pourquoi il existe des titres soumis à la réplication partielle, également appelée “sampling” :

• L’indice n’est pas représenté comme dans l’original afin d’éviter des coûts élevés
• En revanche, seules quelques actions sont sélectionnées et achetées pour représenter l’indice.
• Les actions achetées sont celles qui sont les plus importantes dans l’indice. Les actions dont la pondération est très faible ne sont pas achetées.

Dans la deuxième variante, il s’agit de titres à réplication synthétique. Dans ce cas, on ne cherche pas à reproduire l’indice le plus fidèlement possible, des titres totalement différents peuvent être inclus.

Au lieu de cela, un contrat est conclu avec ce que l’on appelle un partenaire de swap. Le partenaire s’engage à payer le dividende, ce qui lui permet de recevoir une commission de la part de la contrepartie du swap. Il en résulte le risque suivant :

• Un ETF à réplication synthétique dépend du respect de ses obligations par sa contrepartie.
• S’il ne remplit pas ses obligations, il est souvent fait appel à des garanties
• Il existe une limitation légale de ce risque par la directive dite OPCVM
• Une perte éventuelle est ainsi limitée à 10 % au maximum, les 90 % étant protégés par des garanties.
• Dans la réalité, le risque de perte est faible, la plupart du temps les garanties sont déposées à hauteur de bien plus de 90 %.

Volume du fonds : quel doit être le montant ?

Le volume d’un ETF indique la quantité totale d’argent investie dans ce fonds et constitue un facteur important dans le choix de ton ETF. Si tu lis qu’un ETF a un volume de 50 millions d’euros, cela signifie que 50 millions d’euros au total ont été investis dans cet ETF.

Mais pourquoi cet indicateur est-il important ? Un ETF dans lequel une grande quantité d’argent a été investie s’est fermement établi sur le marché. Plus la somme investie est élevée, plus le titre est établi. Un volume de fonds de 100 millions d’euros est considéré comme important.

Plus un ETF est grand, plus il est profitable pour le fournisseur. Si un ETF est très petit et n’est pas rentable pour l’investisseur, ils peuvent être fermés. Tu en serais informé afin de pouvoir planifier à temps et réaffecter l’argent, il n’y a pas de perte totale de l’ETF. Ce risque est nettement moins important pour les ETF de plus grande taille.

Néanmoins, tous les petits ETF ne doivent pas être considérés comme mauvais. Les ETF thématiques, comme par exemple les ETF solaires, sont spécialisés dans certains secteurs et ont souvent un volume de fonds nettement plus faible. Ils sont plus risqués et s’adressent donc à des investisseurs expérimentés, mais peuvent aussi offrir des opportunités.

Toutefois, si tu es novice et que tu es en train de te constituer un portefeuille mondial, tu devrais miser sur des ETF avec un volume de fonds élevé, au moins 100 millions d’euros. Si tu veux prévoir sur le long terme et jouer la carte de la sécurité, tu peux opter pour un ETF d’un volume de 500 millions d’euros.

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Tracking difference et tracking error

Un indicateur clé pour la sélection de ton ETF est la tracking difference. Celui-ci décrit la différence entre la performance de l’indice de référence et celle de l’indice choisi sur une période donnée.

Plus le tracking difference tend vers 0, plus les évolutions de valeur sont semblables. Pour toi, il est important de savoir que le TR prend en compte tous les coûts d’un titre. Il s’agit donc d’un indicateur utile.

Toutefois, cet indicateur se réfère au passé et il n’est donc pas possible d’en tirer des informations sûres pour l’avenir. Il est intéressant de considérer la TR sur une plus longue période. De cette façon, il est possible de s’assurer que le fournisseur peut garantir la qualité de la représentation sur différentes phases du marché.

Le tracking difference et tracking error sont fréquemment assimilés l’un à l’autre, mais ne sont pas synonymes l’un de l’autre. Le tracking difference est l’écart réel. La tracking error, en revanche, représente la dispersion du cours de l’ETF autour de la valeur moyenne de l’indice, ce qui indique l’écart-type du rendement du fonds.

Choisir le type de distribution : Capitalisation vs. distribution

La distinction entre les ETF de capitalisation et les ETF de distribution concerne ce qu’il convient de faire avec les bénéfices réalisés. Cette décision peut avoir un impact sur ton rendement si tu investis à long terme.

Si tu optes pour un titre de distribution, tu peux profiter de versements réguliers. Ceux-ci sont directement versés sur ton compte à intervalles réguliers. Tu peux t’en servir pour acheter des petites choses ou investir les bénéfices dans d’autres classes d’actifs.

Si tu optes pour la variante de capitalisation, tes gains sont réinvestis dans la même classe d’actifs, c’est-à-dire qu’ils sont également investis. Cette opération est automatique, tu ne dois rien faire de plus. De cette façon, tu peux profiter de ce que l’on appelle l’effet des intérêts composés :

• Si tu optes pour une option de capitalisation, les bénéfices que tu as réalisés seront réinvestis.
• De cette manière, les bénéfices générés peuvent aussi contribuer à obtenir un rendement supplémentaire à l’avenir.
• Le montant total de ta fortune qui travaille pour toi est donc de plus en plus important.
• L’effet des intérêts composés contribue à une plus forte croissance des rendements et est donc particulièrement avantageux pour les investisseurs à long terme qui souhaitent réaliser des rendements aussi élevés que possible.

Choisir un ETF : Pourquoi devrais-tu tenir compte de l’âge ?

Tout comme le volume du fonds, l’âge d’un ETF donne une indication sur le degré d’établissement du titre sur le marché. Un âge important se traduit généralement par un volume de fonds plus élevé et une liquidité suffisante.

Plus le fonds est ancien, plus tu reçois d’informations en tant qu’investisseur sur les évolutions passées de ton titre potentiel. L’ETF devrait avoir au moins 5 ans d’âge pour obtenir des données suffisantes et fiables.

Toutefois, cela ne signifie pas que les ETF sont systématiquement meilleurs lorsqu’ils sont anciens. Par exemple, un ETF âgé peut aussi avoir une mauvaise performance. Néanmoins, l’âge peut avoir des avantages et des inconvénients. Si un ETF est relativement ancien, mais que son volume est faible, cela peut être considéré comme une indication qu’il va être fermé et qu’il ne vaut donc pas la peine d’investir.

Plan d’épargne vs. investissement unique ?

Selon ton objectif d’investissement, tu dois t’assurer au départ que ton ETF est éligible à un plan d’épargne ou pas. Par contre, si tu ne souhaites investir qu’une seule fois, tu ne dois pas tenir compte de cet aspect.

Un plan d’épargne en actions pour épargner sur un ou plusieurs ETF comporte des avantages. Si tu mets en place un plan d’épargne régulier, tu n’as pas à te soucier du bon moment pour démarrer.

• Un plan d’épargne permet par exemple d’alimenter chaque mois ton compte-titres, de manière automatisée et sans aucun effort supplémentaire.
• Tu ne dois pas choisir l’heure exacte ici
• Grâce aux nombreux petits paiements, le prix se rapproche d’une moyenne, ce que l’on appelle également l’effet du coût moyen.

Un autre avantage est que tu peux épargner de manière régulière et automatisée et travailler à la construction de ton patrimoine, même à partir de très petites sommes. Tu ne dois pas attendre d’avoir accumulé un patrimoine plus important, tu peux commencer directement.

Par contre, si tu as hérité d’un patrimoine que tu veux investir, il vaut souvent la peine de faire un versement unique. De cette manière, ton patrimoine peut commencer très tôt à travailler pour toi et à générer des rendements. Tu dois tout de même faire attention au moment où tu commences à investir, pour ne pas acheter à un prix très élevé. Si le paiement est élevé, cela peut avoir un impact sur ton rendement futur.

Les plans d’épargne sont souvent offerts gratuitement. Par conséquent, avant de choisir un titre spécifique, demande-toi si une épargne régulière ou un versement unique sont plus adaptés à ta stratégie financière.

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Choisir le bon ETF – en fonction de la stratégie

De nombreux aspects personnels entrent en jeu dans ta décision, c’est pourquoi tu dois mettre en place une stratégie d’investissement avant d’opter pour un ETF spécifique.

Il est possible que tu te poses la question suivante : ” À quel point les ETF sont-ils sûrs ? ” Cette question est le point de départ de ton profil de risque personnel. Es-tu quelqu’un qui s’énerve facilement ou qui sait garder son calme même en cas de fortes fluctuations ?

Si tu t’intéresses à des placements sûrs et que tu souhaites épargner avec un ETF, une grande diversification est recommandée. Ceci signifie que tu investis dans un titre avec le plus grand nombre possible d’actions de différents pays et secteurs afin de réduire significativement les risques potentiels.

Si tu n’investis que dans une ou quelques actions, il est possible qu’une faillite se produise et que tu perdes des sommes importantes. Par contre, si tu investis dans plusieurs centaines d’actions, ce cas est très improbable. Ton portefeuille est équilibré, le risque est réparti sur un grand nombre d’entreprises différentes et il est nettement plus faible dans l’ensemble.

• Si tu as déjà constitué un portefeuille de base largement diversifié et que tu es prêt à prendre des risques pour obtenir un meilleur rendement, tu peux envisager d’autres titres.
• Les ETF thématiques se concentrent souvent sur des idées et des technologies innovantes et pourraient alors davantage te convenir
• Ceux-ci sont toutefois nettement moins diversifiés et donc plus risqués.

Cet exemple montre à quel point il est important que tu te penches sur ta propre stratégie d’investissement et que tu détermines dans quel but précis tu veux épargner, à quelle date tu souhaites atteindre ton objectif et quel niveau de risque tu peux tolérer. Ces réponses ont une grande influence sur tes options de choix.

Domiciliation des fonds – Important lors du choix d’un ETF ?

Le lieu où l’ETF a été créé est appelé le domicile du fonds. Celui-ci joue également un rôle. Tous les ETF existants ne sont pas autorisés en Allemagne et ne sont pas négociables par les bourses nationales.

Pour nous, ce sont surtout les ETF européens qui nous intéressent. Tu peux facilement les identifier grâce à l’abréviation “UCITS” qu’ils portent dans leur nom. Les fonds sont souvent basés en Irlande ou au Luxembourg en raison des avantages fiscaux et des réglementations juridiques. Il existe aussi des ETF créés en Allemagne.

• OPCVM signifie “Organismes de placement collectif en valeurs mobilières“.
• En Allemagne, on utilise plutôt le terme d’OPCVM, qui signifie “organisme de placement collectif en valeurs mobilières“.
• Ces directives européennes ont pour but de garantir une meilleure protection des investisseurs
• Seuls les ETF qui peuvent se conformer aux réglementations peuvent être négociés.

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Conclusion : choisir le bon ETF

Si c’est la première fois que tu t’intéresses à l’investissement ou aux Exchange Traded Funds, le choix peut paraître un peu trop vaste. Mais si tu prends le temps d’étudier les aspects abordés, tu pourras rapidement acquérir des connaissances et trouver l’ETF parfait pour toi.

Pour ce faire, il est important d’observer des chiffres clés tels que le tracking difference, le total expense ratio, le domicile du fonds, le type de distribution ou la méthode de réplication. De plus, tu devrais t’assurer que le volume du fonds est suffisamment élevé et que l’ETF est plus ancien et a donc déjà pu s’établir sur le marché.

Il est aussi important que tu réfléchisses au départ à ta stratégie financière. Cela comprend les objectifs précis et la manière dont tu veux les atteindre. Si tu t’es penché en détail sur les aspects évoqués, tu ne pourras plus te tromper dans le choix de ton ETF ! Apprends en plus ici sur les ” meilleurs ETF “, les ” intérêts des ETF ” ou les ” risques des ETF “.

FAQ – Foire aux questions