Recherche d’ETF : comment analyser et trouver les meilleurs ETF !

Trouver les meilleurs ETF peut être un défi de taille. Il est donc d’autant plus important de savoir quels sont les indicateurs et les aspects dont nous devons tenir compte. Pas de problème ! Aujourd’hui, nous allons voir en détail comment analyser un ETF candidat !

Si tu es intéressé par ce genre de conseils et d’astuces ou si tu as des questions sur des sujets financiers, tu devrais également consulter notre forum sur les prêts personnels. Tu pourras y échanger avec d’autres investisseurs et certainement apprendre quelque chose de plus !

Comment trouver les meilleurs ETF ?

En Allemagne, nous pouvons choisir parmi plus de 1 500 ETF autorisés – un véritable luxe, mais qui nous pose aussi des problèmes. Car dans cet océan de produits, il s’agit de trouver le candidat adéquat.

C’est la meilleure façon d’y parvenir que nous allons examiner aujourd’hui. Pour ce faire, nous utilisons de manière déterminante deux moteurs de recherche gratuits pour les ETF : justETF et le site TrackingDifferences.com.

Nous recevons toutefois ici une multitude d’informations sur tous les ETF, à partir desquelles les profanes (et parfois même les professionnels) ont du mal à se faire une opinion. C’est pourquoi nous voulons aujourd’hui passer en revue la sélection à l’aide de deux exemples pratiques.

Exemple pratique : Choisir un ETF mondial

Comme les ETF ne font “que” reproduire un indice selon des règles préétablies, ils sont en général nettement moins chers que les fonds ou autres produits financiers gérés manuellement. Cela ne signifie toutefois pas que tu obtiendras automatiquement le prix le plus avantageux ou que tu pourras simplement choisir un ETF à l’aveuglette !

Nous allons donc nous pencher sur l’analyse d’un ETF candidat à travers un exemple concret : l’achat d’un MSCI World ETF. Pour ce faire, nous nous rendons directement sur la page d’accueil de justETF et cliquons ensuite sur “Recherche d’ETF” :

Pas moins de 1559 produits nous attendent si nous ne créons aucun filtre. Si nous utilisons “MSCI World” comme terme de recherche, tous les produits de cette désignation s’affichent, comme on pouvait s’y attendre.

Les trois critères les plus importants

Outre l’exploitant de l’ETF, il y a toutefois d’autres aspects importants que je souhaite régler : ainsi, seuls les produits de distribution entrent en ligne de compte pour moi personnellement. Cela signifie que s’il y a un dividende, celui-ci doit me revenir et ne pas être réinvesti.

Cela présente par exemple l’avantage de pouvoir équilibrer plus facilement mon portefeuille : Si le MSCI World augmente trop dans mon portefeuille et occupe un poste trop important, je peux simplement investir le dividende dans un autre produit.

Un autre point que je considère comme très important est une taille minimale de 100 millions d’euros. En effet, pour des sommes inférieures, la rentabilité pour l’opérateur peut être tout à fait douteuse et conduire à une fermeture.

Le troisième aspect est ce que l’on appelle la méthode de réplication. Nous avons ici le choix entre :

• Complet

Cette méthode consiste à racheter tous les titres de l’indice. Cela concerne, dans le cas de notre MSCI World, même les plus petites actions autour du monde, pour lesquelles des frais de transaction élevés seraient généralement dus.

• Échantillonnage

Ici aussi, (presque) toutes les actions sont rachetées ; les toutes petites restent toutefois à l’écart, ce qui permet de réaliser des économies considérables.

• Basé sur le swap

Dans ce cas, il y a une contrepartie de swap (généralement une banque) qui est tenue de fournir quotidiennement la performance de l’indice. En tant qu’investisseur, nous courons un faible risque, c’est pourquoi je n’utilise cette variante que si l’avantage en termes de coûts est vraiment important.

Mon favori personnel est ici la méthode de l’échantillonnage, car elle représente le meilleur compromis entre les coûts et les risques.

Filtre et sélection

Après avoir défini nos critères de taille, de distribution et de réplication, il nous reste 4 ETF dans les résultats de recherche :

Bien sûr, il existe aussi des filtres utiles que nous pouvons maintenant utiliser pour trier par exemple sur la base du Total Expense Ratio (TER), c’est-à-dire des frais. Le résultat est ici rapidement clair : l’ETF de HSBC est le plus avantageux avec 0,15 % par an.

En revanche, si nous effectuons un tri sur la base de la performance, nous devrions nous attendre à des résultats à peu près identiques pour tous les candidats – après tout, ils répliquent le même indice ! Nous constatons néanmoins quelques différences entre le meilleur (Xtrackers, 7,28 %) et le moins bon (iShares, 6,93 %) MSCI World ETF.

Il est maintenant temps de passer à l’analyse détaillée des quatre ETF. Nous nous intéressons ici particulièrement à l’ISIN, qui identifie un produit financier au niveau international, ainsi qu’au WKN, le numéro d’identification allemand des titres.

Ce dont il faut tenir compte

Lorsque nous recherchons le meilleur ETF, nous devons tenir compte du fait que toutes les informations que nous trouvons sur Internet ne sont pas automatiquement correctes. Les données figurant sur justETF, en particulier, sont fournies sans garantie et doivent faire l’objet d’une recherche spécifique en cas de doute.

Il est donc d’autant plus important de trouver l’ETF exact à l’aide de l’ISIN ou du WKN et d’obtenir la fiche d’information correspondante auprès de l’exploitant. Seules ces informations sont en fin de compte fiables et devraient constituer la base de notre choix.

En effet, on trouve rapidement de petites – et parfois de grandes – divergences, des données obsolètes ou tout simplement manquantes. Cela concerne également des sites et même des courtiers qui se présentent par ailleurs de manière très professionnelle. Le caractère obligatoire des informations est donc extrêmement important lors de la prise de décision concernant les ETF.

En comparant quelques chiffres clés (par exemple la performance annuelle), nous pouvons nous assurer que tout est en ordre. Si nous constatons des divergences, il vaut mieux ne pas y toucher.

Où et comment mon ETF investit-il ?

Un autre point important est l’analyse du mode de fonctionnement de l’ETF. Il s’agit par exemple de savoir dans quelles régions et dans quelle mesure les investissements sont effectués. Si nous constatons par exemple une concentration, cela peut plaider contre l’achat.

Notre exemple du MSCI World est particulièrement bien représenté aux États-Unis. Mais si j’y suis déjà largement investi, cet ETF sera peut-être moins bien placé dans mon portefeuille. En effet, une concentration trop forte sur une seule région comporte des risques considérables en cas de prochain krach.

Le même concept s’applique aux secteurs, où une trop forte concentration sur la finance, l’informatique, le pétrole et le gaz… est négative. Là aussi, tu dois veiller à ce que l’ETF corresponde à ton portefeuille actuel.

Une fois que tu as vérifié ces informations dans la fiche d’information/les informations détaillées sur l’ETF et que tu n’as pas découvert de raisons qui s’opposent à l’achat, tu peux passer aux autres points.

Coûts et différence de suivi

Les coûts d’un ETF semblent à première vue être structurés de manière assez simple : La commission TER (Total Expense Ratio) en % est à payer par an si l’on veut investir. Il est toutefois influencé de manière déterminante par le tracking difference !

Avec le numéro ISIN de notre ETF candidat, nous pouvons trouver cette valeur sur trackingdifference.com. S’il est dans la zone négative, notre ETF a mieux répliqué son indice sous-jacent et a donc été moins cher que ne le laisse penser le TER.

En revanche, si la différence de tracking est positive, nous payons effectivement même plus que ce que les frais laissent supposer. Il est donc conseillé de vérifier la tracking difference avant d’acheter et de s’assurer ainsi de ne pas ajouter des frais trop élevés au portefeuille.

Exemple pratique 2 : ETF mondial durable

Un ETF mondial n’est évidemment pas la seule catégorie à laquelle s’intéressent les investisseurs. Un thème tendance actuel comme l’investissement durable rencontre également un grand succès.

Pour trouver un ETF mondial durable qui corresponde à notre stratégie d’investissement, nous procédons en principe de manière similaire. Comme alternative à la recherche d’un ETF mondial à partir d’un mot-clé, nous pouvons également sélectionner “Monde” parmi les régions proposées.

Nous filtrons maintenant nos résultats en utilisant l’onglet “Stratégie d’investissement” et sélectionnons bien sûr “durable”. Il ne reste plus que les ETF mondiaux qui remplissent les critères de durabilité. Nous pouvons maintenant filtrer et trier comme d’habitude en fonction des coûts les plus bas, de la meilleure performance ou de tout autre critère qui nous intéresse.

Les ETF durables sont en quelque sorte un cas particulier : ils sont presque tous très jeunes, le sujet n’ayant pris son essor que récemment. Par conséquent, beaucoup d’entre eux n’ont pas encore de données historiques à présenter.

Mais un ETF sans “histoire” comporte toujours un certain risque : dans ce cas, il est tout à fait possible qu’il soit abandonné pour cause de manque de rentabilité. De nombreux investisseurs considèrent donc qu’un âge de 3, voire 5 ans, est un minimum pour un ETF sûr.

Notre conclusion : un aperçu des critères importants

La recherche de l’ETF adéquat peut s’avérer difficile. Mais grâce à notre liste de contrôle, tu pourras facilement éviter de nombreux écueils :

Principaux critères

• Taille minimale de 100 millions d’euros. Les ETF plus petits ont une chance réaliste d’être fermés, car ils ne sont souvent pas rentables pour l’opérateur.
• La distribution. Ici, tu peux décider de ce qu’il adviendra des éventuels dividendes – te les verser ou les réinvestir immédiatement (thésaurisation).
• Méthode de réplication complète (chaque action, même la plus petite, est achetée), échantillonnage (la plupart des actions sont achetées, mais pas les plus petites) ou basée sur un swap (avec un partenaire de swap qui se porte garant – risque !)

Critères secondaires

• Frais bas (TER) en %, pour que tes gains ne soient pas engloutis par les frais.
• Faible différence de suivi. Une valeur négative indique que l’ETF coûte effectivement moins cher que les frais TER ne le laissent supposer.
• Investit dans la région appropriée, de sorte qu’il n’y ait pas d’agglutination dans un seul pays/une seule économie de ton portefeuille
• Investit dans les secteurs appropriés – même idée que pour les régions : pas d’agglutination dans des industries individuelles

Capacité de charge

• Toutes les informations relatives à un ETF ont été vérifiées à l’aide d’une fiche d’information obligatoire ; le numéro ISIN correspond et il s’agit à coup sûr du bon ETF.

Si ces critères correspondent à ta stratégie personnelle et que tout se passe bien, tu as probablement trouvé l’ETF qui te convient. Si tu as un mauvais pressentiment sur l’un de ces aspects, il vaut mieux chercher un autre produit.

Une fois que tu as choisi l’ETF qui te convient, la question se pose naturellement de trouver le courtier adéquat. Aucun investisseur ne veut dépenser inutilement des frais élevés pour les transactions ou être limité dans son choix !

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