Risques des ETF – Les ETF sont-ils vraiment dangereux ?

Investir beaucoup d’argent pendant des années, voire des décennies, et tout perdre soudainement : c’est l’horreur que vivent de nombreux débutants en bourse. Mais dans quelle mesure de tels scénarios sont-ils réalistes pour les investisseurs qui investissent dans des ETF ? Dans cet article, nous nous penchons sur la question des risques liés aux ETF, sur la dangerosité des ETF et sur ce que tu peux faire pour rendre ton portefeuille plus sûr !

Quels sont les risques liés aux ETF que tu dois connaître ?

Avant de te décider à investir dans des ETF, tu dois étudier en détail les inconvénients potentiels. C’est la seule façon de t’assurer que tu comprends suffisamment l’investissement et que tu peux t’adapter aux risques. Les ETF sont un investissement à l’abri des crises si tu prends les mesures qui s’imposent.

Swap ETF

Lors de l’achat d’ETF, il existe différents types de réplication. On distingue la réplication synthétique et la réplication physique. Les Exchange Traded Funds répliquent un indice, mais se distinguent par leur mode de fonctionnement.

Le type de réplication physique fonctionne en achetant réellement les positions contenues dans l’indice. Il existe le sous-type « optimized sampling ». Dans ce cas, ce ne sont pas toutes les positions qui sont réellement achetées, mais la majorité.

Il existe différentes raisons pour lesquelles toutes les actions ne sont pas achetées :

• Un point important peut être la mise en balance des coûts
• C’est pourquoi les actions faiblement pondérées ne sont souvent pas achetées.
• Ainsi, les coûts de transaction peuvent être réduits
• Parfois, il n’est pas possible d’acheter toutes les positions
• C’est notamment le cas des actions rares

L’autre type de réplication est celui des ETF synthétiques, également appelés swaps. Les actifs sous-jacents à l’indice ne sont pas réellement achetés. Il s’agit plutôt d’une sorte d’échange avec un partenaire de swap.

Les contreparties au swap conviennent d’échanger des flux de paiement qui sont définis à l’avance. L’ETF swap n’investit pas dans les positions de l’indice à proprement parler, mais dans un panier d’actions. La composition diffère les uns des autres et s’oriente sur des aspects tels que les impôts, les frais et la répartition des risques.

Quels sont les différents types de swap ETF ?

• Funded Swaps : le risque éventuel de défaillance est ici couvert. La contre-valeur de l’ETF swap est déposée pour un montant au moins égal et sert de garantie. Si une défaillance se produit, la garantie déposée prend le relais. De cette manière, le risque résiduel existant reste très gérable pour les investisseurs.
• Fully Funded Swaps : les actifs du fonds sont entièrement investis dans un swap sur indice et l’ETF ne détient pas de panier de titres. On parle de sur-couverture, car des garanties élevées sont déposées.
• Unfunded swaps : dans ce type de swaps, aucune garantie n’est déposée. Il en résulte un risque de perte de 10 % maximum pour l’investisseur.

Les ETF synthétiques sont donc plus risqués que les placements physiques. Toutefois, les swaps non garantis ne sont plus guère utilisés dans la pratique. Les swaps avec garanties déposées prédominent et présentent un risque résiduel manifestement faible :

• La sécurité des ETF swap est élevée
• De nos jours, différentes mesures sont prises pour réduire le risque de défaillance de l’installation
• Selon la loi, le risque de perte ne doit pas dépasser 10 %.
• Dans la pratique, le risque moyen des swaps est d’environ 2 %.

Pour couvrir un portefeuille, les investisseurs institutionnels tels que les hedge funds utilisent notamment des swaps. Du fait de leur plus grande complexité, les investisseurs privés préfèrent le type de réplication physique, qui est plus facile à suivre.

En plus d’un risque un peu plus élevé, les swaps présentent également des avantages : Leur ratio de coût total est généralement plus faible, car les frais de transaction sont moins élevés. De plus, leur tracking error est plus faible. Les swaps permettent également de proposer des indices difficiles à reproduire.

Risque de marché

Si tu veux en savoir plus sur les inconvénients des fonds ETF, le risque de marché doit être pris en compte. Par risque de marché, on entend que les classes d’actifs sont soumises aux fluctuations de certains marchés. Différents facteurs économiques peuvent avoir un impact négatif sur les marchés.

Les fluctuations sont désignées par le terme de volatilité. Les Exchange Traded Funds se distinguent par leur volatilité. Le risque de fluctuation peut être compensé par un horizon de placement long.

Faible diversification grâce aux ETF thématiques

Les ETF thématiques se spécialisent dans les tendances innovantes ou les hype dans certains domaines ou secteurs. Un exemple serait un ETF sur la cybersécurité. De tels titres ont pour objectif de profiter d’une évolution positive de la valeur, car on s’attend souvent à une forte augmentation de l’importance du domaine en question.

Ce sont justement les investisseurs professionnels et expérimentés qui s’intéressent à ces ETF et y investissent afin d’augmenter leur rendement. Il s’agit souvent d’un top ETF, ils peuvent être intéressants lorsqu’il existe déjà des connaissances approfondies et qu’un investisseur a constitué un portefeuille global et largement diversifié.

La forte concentration sur un secteur comporte également des risques. Les ETF thématiques s’intéressent à des idées passionnantes et innovantes qui pourraient devenir nettement plus importantes à l’avenir. Cependant, il n’est jamais possible de prédire avec certitude comment certains secteurs vont évoluer :

• Il peut s’avérer qu’un secteur particulier se développe étonnamment mal
• La technologie ne peut par exemple pas s’imposer
• Par conséquent, toutes les sociétés de l’ETF thématique sont touchées, ce qui peut entraîner des pertes importantes.
• Si tu es intéressé(e) par un investissement dans un tel titre, tu dois posséder des connaissances et une expérience suffisantes et solides.
• Il est également recommandé que tu aies déjà construit un portefeuille équilibré et diversifié et que tu n’investisses qu’une petite partie de tes actifs dans ces ETF.

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Risque de change des ETF

Quelle est la sécurité réelle des ETF ? Chaque fois que l’on négocie dans différentes devises, il y a un risque de change. Si la monnaie du pays dans lequel tu investis baisse ou monte par rapport à ta monnaie nationale, il y a un risque.

Les différences de change peuvent se rapporter à la monnaie du fonds, à la monnaie de négoce, à la couverture de change ou à la monnaie des titres représentés :

• Monnaie du fonds : les actifs du fonds sont gérés dans la monnaie du fonds. Les paiements et les rapports sont basés sur cette devise. Cette devise est convertie par ta banque dans la devise dans laquelle ton compte-titres est géré.
• Devise de négociation : ce type de devise détermine la devise dans laquelle un Exchange Traded Fund est négocié.
• La devise des positions : L’indice de ton ETF contient différents titres. Normalement, l’indice se compose de différentes devises. Si l’indice contient beaucoup de devises étrangères, l’évolution des taux de change joue un rôle important.
• Couverture de change : la couverture de change désigne la couverture des risques de change des ETF contre des devises étrangères.

Les dangers apparaissent surtout lorsque l’on investit à court ou moyen terme. Par contre, si tu optes pour un horizon de placement à long terme, les risques de change potentiels sont négligeables.

Risque de liquidité

Dans certaines circonstances, il peut y avoir un manque de liquidités. Un exemple serait lorsqu’un grand nombre d’investisseurs tentent de vendre un titre donné en raison de développements négatifs et d’une sorte de panique qui a été déclenchée.

Mais si tu investis dans des ETF avec une stratégie buy-and-hold et un horizon d’investissement à long terme, tu dois moins t’inquiéter de ce risque. Sur le marché des actions, tu ne dois pas te laisser influencer par la panique des autres et rester fidèle à ta stratégie.

Le pouvoir de marché de certains fournisseurs d’ETF

Si tu t’intéresses aux Exchange Traded Funds depuis un certain temps déjà, tu as peut-être remarqué qu’il existe quelques fournisseurs très connus auxquels la plupart des investisseurs font appel.

Parmi eux figurent les fournisseurs suivants : iShares de BlackRock, Amundi de Xtrackers, Vanguard, Invesco et quelques autres. Certains critiquent le fait que le fait que le pouvoir de marché ne soit détenu que par quelques fournisseurs pourrait avoir un effet négatif. Jusqu’à présent, rien n’indique un tel risque ou d’éventuels effets négatifs.

Augmenter la sécurité de son portefeuille ? 4 conseils

Maintenant que tu connais les problèmes potentiels des ETF, nous voulons te montrer comment investir correctement et améliorer la sécurité de ton portefeuille.

1. Rester calme

En particulier, lorsque les cours fluctuent, il est important que tu ne te laisses pas guider par tes émotions. Les débutants en bourse peuvent être dépassés pour la première fois par les fortes fluctuations et les mauvais cours. Cela fait toutefois partie du quotidien en bourse et ne doit pas déclencher de panique.

Même avec les ETF, tu dois t’attendre à des fluctuations régulières. En raison de la situation économique, il se peut aussi que la période de mauvais cours dure un certain temps.

Construis une stratégie en prenant conscience de tes objectifs et de tes priorités. De plus, tu dois t’exposer à des risques potentiels afin d’être préparé à toute éventualité. Ensuite, tu dois rester fidèle à ta stratégie et ne pas t’aventurer dans les périodes économiques difficiles.

2. Diversifie tes ETF

Tu as peut-être déjà pris conscience de l’importance de la diversification dans les ETF thématiques. Cela signifie que le capital est divisé et réparti entre différents actifs, par exemple.

Les investisseurs devraient non seulement investir dans différentes classes d’actifs afin de maintenir le risque global du portefeuille sous contrôle, mais aussi dans différents secteurs et pays.

Exemple :

Les secteurs de ton ETF doivent également être aussi diversifiés que possible et peu corrélés entre eux. Si tu investis tous tes actifs dans le seul secteur de la production automobile, qui risque de marquer le pas, c’est tout ton patrimoine qui sera affecté.

Par contre, si tu choisis un indice mondial pour ton ETF, comme le MSCI World, et que tu investis dans de nombreuses entreprises, pays et secteurs différents, la sécurité est nettement plus élevée. Le risque de fluctuations et de pertes diminue, puisque l’indice investit dans plus de 1 600 entreprises du monde entier issues de différents pays industrialisés.

3. Horizon d’investissement ETF – réduire les risques

L’horizon d’investissement est un excellent moyen d’équilibrer les risques. Plus l’horizon d’investissement de ton ETF est long, plus la classe d’actifs est sûre. La probabilité de subir des pertes peut ainsi être considérablement réduite.

Les fluctuations et les mauvais moments d’entrée peuvent être compensés si tu prévois d’investir ton argent pendant quelques années ou décennies. Si tu veux investir dans un ETF, tu devrais disposer d’au moins 10 à 15 ans.

Pour cela, il est important que tu n’aies pas besoin de ton argent dans les mois ou les années à venir. Personne ne peut prédire comment le marché va évoluer à un moment donné. Si une urgence survient et que tu dois vendre des parts, il se peut que les cours soient justement mauvais pour toi et que tu sois obligé de réaliser des pertes.

En lien avec le point 2, la diversification, tu peux aussi diversifier ton horizon d’investissement. Pour ce faire, tu pourrais investir dans différentes catégories d’actifs. Si tu sais que tu auras besoin d’une partie de tes avoirs l’année prochaine, les placements à taux fixe et à périodes prédéfinies sont envisageables pour toi.

4. Comparer les coûts des ETF

Les coûts des ETF sont généralement considérés comme faibles en raison de leur nature passive. Néanmoins, tu dois absolument comparer le ratio de frais totaux des ETF pour trouver un titre avantageux. D’autres frais viennent s’ajouter, comme les droits de garde ou les frais de transaction.

Des frais courants élevés constituent un risque réel et peuvent réduire ton rendement. Différentes plateformes en ligne proposent des comparaisons entre les ETF et leurs coûts. Les coûts des indices ordinaires et largement diversifiés se situent entre 0 et 0,2 %.

L’impôt fait également partie des frais. Grâce à ce que l’on appelle un forfait d’épargne, tu peux conserver une partie de ton patrimoine sans être imposé. Ce montant s’élève actuellement à 1.000 euros par an pour les personnes seules et à 2000 euros pour les personnes mariées :

• Le montant forfaitaire de l’épargne n’est toutefois pas automatiquement appliqué
• Passe un ordre d’exonération auprès de ton courtier ou de ta banque afin de pouvoir en profiter toi-même

Si tu respectes ces règles, les ETF sont peut-être le meilleur placement financier sans risque. Il existe des moyens compréhensibles et faciles à mettre en œuvre pour pouvoir minimiser les risques expliqués précédemment. De cette manière, tu peux travailler constamment et en toute sécurité pour atteindre tes objectifs financiers.

Conclusion : moins de risques avec les ETF grâce à l’investissement à long terme

Il existe différents problèmes qui peuvent survenir lorsque tu décides d’investir dans un ETF. Il s’agit notamment des swaps, du risque général de marché, des ETF thématiques et de leur diversification insuffisante, du risque de change lié aux transactions avec d’autres devises et du risque de liquidité.

Une connaissance suffisante de ces inconvénients ou risques peut t’aider à mieux te protéger. Pour la plupart de ces risques, il existe de bons moyens, faciles à mettre en œuvre, de te protéger contre une perte.

Parmi ces mesures, tu dois rester calme et ne pas céder à la panique lorsque les cours sont mauvais. Diversifie également tes placements dans différentes entreprises, secteurs et pays. Une large diversification permet d’équilibrer ton portefeuille, même si certaines positions ont un poids moins important.

Oriente-toi vers un horizon d’investissement à long terme. De cette manière, tu peux éviter les mauvais moments pour commencer ou les fortes fluctuations. Comparez au préalable les coûts de manière détaillée afin de ne pas réduire votre rendement.

Si tu fais attention aux bases de l’investissement et que tu prends la sécurité au sérieux, tu peux réduire les risques des ETF et plus rien ne s’oppose à la constitution de ton patrimoine ! Tu veux en savoir plus ? Apprends ici plus sur « l’exonération partielle des ETF », « les actions sûres » ou « les intérêts des ETF » !

FAQ – Foire aux questions sur les risques des ETF