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Small Caps: Una buena incorporación a la cartera
Las empresas de pequeña capitalización tienen menos interés para los inversores que las acciones de las grandes empresas. A menudo se asocian a mayores riesgos debido a su baja capitalización bursátil. Sin embargo, las empresas de pequeña capitalización suelen ofrecer mayores oportunidades de precio que sus competidoras. En el siguiente artículo, aprenderás más sobre las Small Caps, sus ventajas, rendimientos potenciales y oportunidades de inversión.
Los hechos más importantes en pocas palabras:
- Las empresas de pequeña capitalización son empresas con una baja capitalización bursátil, algunas de las cuales prometen un alto potencial de crecimiento
- Comparado con índices como el MSCI World, el MSCI World Small-Caps puede generar rendimientos significativamente superiores
- También puedes beneficiarte de las Small Caps con estas oportunidades
¿Qué son las Small Caps?
La denominada capitalización bursátil es importante para designar a las empresas de pequeña capitalización. Mide el valor total de mercado de una empresa cotizada. La capitalización bursátil es relevante para dividir las acciones en tres grupos diferentes: Large Caps, Mid Caps y Small Caps.
Es bueno saberlo:
La capitalización bursátil puede calcularse del siguiente modo: El precio actual de la acción se multiplica por el número total de acciones en circulación. En el caso de las empresas públicas, esta información suele estar disponible en la página web.
Precio de la acción × número de acciones libremente negociables = capitalización bursátil de la empresa
Las empresas de mediana y pequeña capitalización pertenecen a los valores de segunda línea. No tienen que cotizar necesariamente en un índice bursátil en España En la mayoría de los casos, sin embargo, cotizan en IBEX, por ejemplo.
Las empresas con una capitalización bursátil de hasta 500 millones de euros suelen denominarse de pequeña capitalización. En el IBEX cotizan 35 empresas.
Éstas siguen a las empresas del IBEX en términos de capitalización bursátil y volumen de negocios en bolsa. Los límites en cuanto a la categorización de las empresas de pequeña capitalización varían internacionalmente. El índice estadounidense Russell 2.000, por ejemplo, contiene 2.000 acciones. También incluye empresas con una capitalización bursátil de hasta diez mil millones de USD.
Ventajas de las Small Caps – Por qué invertir en pequeñas capitalizaciones
Hay muchas razones diferentes para invertir en empresas de pequeña capitalización. Por ejemplo, a menudo se consideran un complemento de la propia cartera, y en muchos casos forman parte de una cartera ETF ampliamente diversificada.
GRÁFICA ACTUALIZADA DE SMALL CAPS
Al componer una cartera global con la ayuda de ETF, el objetivo es seguir el mercado bursátil de la forma más objetiva, posible y libre de especulación, utilizando índices. Ejemplos populares de ello son el MSCI World y el MSCI Emerging Markets, qué juntos cubren alrededor del 85% de la capitalización bursátil.
Una de las principales razones para tener una cartera ETF es la amplia diversificación, que pretende minimizar el riesgo. Esto deja claro que puede merecer la pena invertir en valores de pequeña capitalización para cubrir más del 85% del mercado y aumentar así aún más la diversificación.
¡Atención!
También es importante mencionar que hay muchas más empresas de pequeña capitalización que de mediana capitalización. Por tanto, con la ayuda de un ETF adicional sobre pequeñas capitalizaciones, puedes ampliar tu cartera en varios miles de empresas.
También hay que tener en cuenta que el tamaño de una empresa no dice nada sobre su calidad. Esto significa que entre las empresas de pequeña capitalización también hay empresas rentables y de rápido crecimiento. Éstas, en particular, suelen ofrecer muy buenas oportunidades de obtener altos rendimientos.
El elevado número de acciones probablemente significa que las empresas individuales están menos a la vista del público. En general, sin embargo, las empresas de pequeña capitalización ofrecen la oportunidad de invertir en empresas cuya calidad aún no se conoce en el mercado, lo que a su vez puede dar lugar a mayores oportunidades para los inversores privados.
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Rentabilidad de las Small Caps: cómo les va a las empresas más pequeñas
Como ya se ha dicho, muchas empresas pequeñas tienen un alto potencial de crecimiento. Esto suele ir acompañado de mayores rendimientos. Para una visión más detallada, merece la pena echar un vistazo al rendimiento de los índices MSCI World y MSCI World Small-Cap como ejemplos.
En general, ambas cotizaciones tienen una tendencia muy similar. Esto se debe a que experimentan las mismas crisis y subidas y, por tanto, parecen comparables a primera vista. Veamos más detenidamente los datos de ambos índices:
Rentabilidad y riesgo de 1998 a 2021: comparación de MSCI World Small-Cap y MSCI World
| MSCI World Small Cap | MSCI World | |
|---|---|---|
| Rendimiento anual | 9,70 % | 6,70 % |
| Volatilidad | 20,60 % | 19,00 % |
Es bueno saberlo:
En principio, está claro que las empresas de pequeña capitalización tienen una rentabilidad media anual superior a la del MSCI World. Sin embargo, esto también se asocia a un mayor riesgo. La volatilidad describe cuánto se desvían los rendimientos anuales de su propio rendimiento medio. Este indicador es una buena medida de la medida en que el índice correspondiente está sujeto a fluctuaciones.
Sin embargo, las cifras muestran claramente que la mayor rentabilidad sólo va acompañada de una volatilidad ligeramente mayor. Si ahora comparamos la rentabilidad con un riesgo ligeramente mayor, se observa que la rentabilidad del MSCI World Small Caps es significativamente superior en conjunto.
Por tanto, no sólo tienen la ventaja de una mayor diversificación de tu propia cartera para aumentar el riesgo con la ayuda de numerosas empresas más pequeñas, sino que también ofrecen muy buenos rendimientos potenciales.
Small Caps: ¿Cómo puedes invertir?
Una buena forma de evitar la especulación, reducir el riesgo y seguir beneficiándote de las Small Caps es añadir un ETF indexado a tu cartera. Una de las opciones más populares para este tipo de inversión es el ya mencionado Índice MSCI Mundial de Pequeña Capitalización.
El MSCI World abarca las empresas de gran y mediana capitalización, que en total cubren alrededor del 85% de la capitalización bursátil. El MSCI Small-Cap, por su parte, cubre el 14% inferior, lo que te permite construir una cartera global que cubra el 99% de la capitalización bursátil.
Otra opción es el Índice FTSE All-World, por ejemplo. Éste también invierte en valores de pequeña capitalización de todo el mundo, pero en menor medida que la combinación antes mencionada de MSCI World y MSCI World Small Caps. Según su propia información, el FTSE All-World cubre entre el 90 y el 95 por ciento de la capitalización de los mercados internacionales.
Es bueno saberlo:
Muchos índices MSCI llevan el sufijo «IMI». Esto significa «Mercados Invertibles». Por tanto, un índice IMI hace un seguimiento de todas las empresas de una región concreta e incluye empresas de gran, mediana y pequeña capitalización. Por tanto, sería posible no incluir un índice adicional de Small Caps en la cartera, sino invertir directamente en un índice IMI con la mayor diversificación posible.
Un argumento en contra de añadir otro ETF a tu cartera es el aumento de la complejidad. Por ejemplo, puede haber mayores costes de compra o venta. El reequilibrio, que debe realizarse una vez al año, también supone más esfuerzo si se añade otro ETF.
Por supuesto, también puedes invertir directamente en acciones individuales sin ahorrar en un ETF. Sin embargo, la selección de acciones siempre va asociada a riesgos significativamente mayores debido a la falta de diversificación, por lo que hay que invertir más tiempo en la investigación. Las ganancias y pérdidas de precios de dos dígitos suelen ser la norma en este caso.
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Conclusión: Las Small Caps como complemento sensato de tu cartera
Las Small Caps suelen pasarse por alto, ya que existen numerosas empresas pequeñas, lo que puede parecer confuso. Sin embargo, ofrecen una buena adición a tu cartera. Desconocidas, las pequeñas empresas tienen un alto potencial de crecimiento y su calidad a menudo aún no se ha descubierto en el mercado.
Si observamos los rendimientos medios anuales con índices comparables, llama la atención el alto rendimiento. La volatilidad es algo mayor, pero esto habla a favor de las pequeñas capitalizaciones. Además, también se puede conseguir una mayor diversificación con la ayuda de un ETF de Small Caps, lo que puede reducir aún más el riesgo de la cartera global.
También son una opción para los inversores avanzados que quieren invertir en más acciones individuales. Sin embargo, este tipo de inversión es mucho más arriesgada y requiere conocimientos suficientes. Por otra parte, quienes dan más valor a la seguridad y la diversificación deberían plantearse invertir en un ETF.
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FAQ – Preguntas frecuentes sobre las Small Caps
Sobre nuestro autor
Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.
Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.
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