Selección de ETF: ¡Debes prestar atención a esto!

Tanto si quieres ahorrar para la jubilación, construir una casa en el futuro, protegerte contra la inflación o crear riqueza a largo plazo, hay numerosas razones para invertir tu dinero. Los ETF son una opción excelente para todos estos objetivos y más. Pero con tantos Títulos de valor entre los que elegir, ¿En cuál deberías invertir exactamente? En este artículo descubrirás qué aspectos y cifras clave debes tener en cuenta al elegir ETF.

Los hechos más importantes en pocas palabras:

  • En este artículo aprenderás qué costes debes tener en cuenta al decidirte por un ETF
  • ¿Qué significa replicación física frente a sintética y qué mayores riesgos conlleva?
  • ¿Qué tipos de distribución están disponibles en la selección de ETF y qué variante se adapta mejor a tu cuenta de custodia?
  • Averigua cuál debe ser el volumen de fondos y la antigüedad de tu ETF y por qué es importante
  • Más información sobre cómo puedes elaborar tu estrategia de inversión financiera y qué preguntas debes hacerte al elegir un ETF adecuado

¿Elegir los ETF adecuados? He aquí cómo

Ha llegado el momento: Quieres invertir dinero adecuadamente y estás considerando los ETF. A continuación te presentamos algunas cifras y aspectos clave importantes que debes tener en cuenta antes de hacer tu selección de ETF.

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Costes de tu ETF

Para maximizar el rendimiento de tu ETF, los costes deben mantenerse lo más bajos posible. Unos gastos corrientes elevados reducirán tu rentabilidad a largo plazo. Los gastos corrientes, en particular, pueden tener un gran impacto en tus beneficios.

Los gastos corrientes se indican como TER o Total Expense Ratio (Ratio de Gastos Totales). Se refiere a la llamada ratio de gastos totales, que te indica las comisiones anuales de tu ETF. Esta cifra se compone de las comisiones que tu banco o corredor cobra del volumen del fondo para cubrir sus propios gastos.

También existen los llamados costes de transacción. Sólo se incurre en ellos una vez, por ejemplo si quieres invertir una gran cantidad en un ETF de forma puntual. Los costes se regulan de forma diferente según el banco o el corredor. Suele haber costes porcentuales, una comisión fija o ETF en los que se puede invertir gratuitamente.

Dependiendo del proveedor de ETF, pueden aplicarse comisiones por cuenta de custodia. Sin embargo, es aconsejable buscar un corredor con el que puedas mantener una cuenta de custodia de forma gratuita. Las comparaciones en Internet son útiles para esto, ya que examinan los detalles exactos de las distintas ofertas bancarias y pueden ayudarte fácilmente a obtener una visión general.

Por último, hay que tener en cuenta los posibles diferenciales. Un diferencial es la desviación entre el precio de compra y el precio de venta. Especialmente si compras y vendes en Bolsa fuera del horario oficial, esto puede suponer unos costes elevados

Es bueno saberlo:

Si decides ahorrar en un ETF de forma regular, por ejemplo con un depósito mensual automatizado, los costes suelen ser significativamente más bajos que con una inversión puntual.

Considera los tipos de replicación al seleccionar

Existen básicamente dos tipos diferentes de réplica que se distinguen a la hora de seleccionar ETFs: Los ETF físicos y los sintéticos. A continuación veremos las distintas formas en que funcionan.

Un ETF se basa en un índice e intenta replicarlo lo más fielmente posible. Replicar físicamente significa que el Titulos de valor replica este índice uno a uno. Las ponderaciones respectivas son las mismas. Si un ETF está sujeto a replicación total, se replica en su totalidad.

Este enfoque tiene ventajas, como un alto nivel de transparencia. Sin embargo, es una desventaja si hay que replicar grandes ETF con muchas acciones, ya que es bastante más complejo, lleva más tiempo y, por tanto, implica mayores costes. Por eso hay Títulos de valor que están sujetos a una replicación parcial, también conocida comoSampling“:

  • El índice no está mapeado como en el original para evitar costes elevados
  • En su lugar, sólo se seleccionan y compran unas pocas acciones para representar al índice
  • Se compran las acciones más importantes del índice. Las acciones que sólo están representadas con una ponderación muy baja no se compran

La segunda variante consiste en replicar sintéticamente los Títulos de valor. En este caso, el objetivo no es reproducir el índice lo más fielmente posible, sino que pueden incluirse Títulos de valor completamente distintos.

En su lugar, se celebra un contrato con un socio denominado Swap. El socio se compromete a pagar el dividendo y recibe una comisión de la contraparte del Swap. Esto da lugar al siguiente riesgo:

  • Un ETF de réplica sintética depende de que el socio cumpla sus obligaciones
  • Si no cumple con sus obligaciones, a menudo se recurre a la fianza
  • Este riesgo está limitado legalmente por la llamada Directiva OGAW
  • Una posible pérdida se limita así a un máximo del 10%, el 90% está protegido por garantías
  • En realidad, el riesgo de pérdidas es bajo; normalmente se depositan garantías muy superiores al 90
Tipos de replicación

Volumen del fondo: ¿Cómo de alto debe ser?

El volumen de fondos de un ETF indica cuánto dinero se ha invertido en ese fondo en total y es un factor importante a la hora de seleccionar tu ETF. Si lees que un ETF tiene un volumen de 50 millones de euros, se ha invertido en él un total de 50 millones de euros.

Pero, ¿por qué es importante esta cifra clave? Un ETF en el que se ha invertido mucho dinero se ha establecido firmemente en el mercado. Cuanto mayor es la cantidad invertida, más establecido está el Titulos de valor. Un volumen de fondos de 100 millones de euros se considera grande.

Cuanto mayor sea un ETF, más rentable será para el proveedor. Si un ETF es muy pequeño y no es rentable para el inversor, puede volver a cerrarse. Se te informará de ello para que puedas planificar con tiempo y reasignar el dinero para evitar una pérdida total del ETF. Este riesgo es significativamente menor con los ETF más grandes.

Sin embargo, no todos los ETF pequeños deben calificarse de malos. Los ETF temáticos en particular, como un ETF solar, se han especializado en determinados sectores y suelen tener un volumen de fondos significativamente menor. Son más arriesgados y, por tanto, adecuados para inversores con experiencia, pero también pueden ofrecer oportunidades.

Sin embargo, si eres principiante y estás en proceso de crear una cartera global, deberías optar por ETF con un volumen de fondos elevado, de al menos 100 millones de euros. Si quieres planificar a largo plazo e ir sobre seguro, puedes optar por un ETF con un volumen de 500 millones de euros.

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Diferencia de seguimiento y error de seguimiento

Un indicador importante en relación con la selección de tu ETF es la diferencia de seguimiento. Esto describe la diferencia entre el rendimiento del índice de referencia y el índice seleccionado en un determinado periodo de tiempo.

Cuanto más se acerque a 0 la diferencia de seguimiento, más similar será el rendimiento. Es importante que sepas que la TR tiene en cuenta todos los costes de un Titulos de valor. Esto lo convierte en un indicador útil.

Sin embargo, el indicador se refiere al pasado, por lo que no se puede obtener información fiable sobre el futuro. Merece la pena examinar el TR durante un periodo de tiempo más largo. De este modo, se puede asegurar que el proveedor puede garantizar la calidad de la cartografía a lo largo de distintas fases del mercado.

La diferencia de seguimiento y el error de seguimiento suelen equipararse, pero no son sinónimos entre sí. La diferencia de seguimiento es la desviación real. El error de seguimiento, en cambio, representa la dispersión del precio del ETF en torno al valor medio del índice, indicando así la desviación típica del rendimiento del fondo.

Selecciona el tipo de distribución: Acumulador vs. Distribuidor

La distinción entre acumular y distribuir ETFs se refiere a lo que debe ocurrir con los beneficios obtenidos. Esta decisión puede afectar a tu rentabilidad en la inversión a largo plazo.

Si eliges un valor de distribución, puedes beneficiarte de pagos regulares. Se transfieren directamente a tu cuenta a intervalos regulares. Puedes utilizarlos para comprar pequeños artículos o invertir los beneficios en otras clases de activos.

Si optas por la versión de acumulación, tus beneficios se reinvierten en la misma clase de activos. Esto ocurre automáticamente, no tienes que hacer nada extra. De este modo, puedes beneficiarte del llamado efecto de interés compuesto:

  • Si optas por una opción acumulativa, los beneficios que hayas obtenido se reinvertirán
  • Esto significa que los beneficios generados también pueden ayudar a generar más beneficios en el futuro
  • Por tanto, la cantidad total de tus activos que trabajan para ti será cada vez mayor
  • El efecto del interés compuesto ayuda a conseguir un mayor crecimiento de los rendimientos y, por tanto, es especialmente interesante para los inversores a largo plazo que quieren conseguir los mayores rendimientos posibles

Es bueno saberlo:

Ningún tipo de distribución es mejor o peor de por sí que otro. El tipo que elijas es una preferencia individual y puede basarse en tus objetivos. Para algunos, las distribuciones regulares son motivadoras y les ayudan a seguir con sus inversiones. Otros quieren maximizar la rentabilidad y ahorrar a largo plazo, y eligen un ETF de acumulación.

Distribuir vs. Acumular

Selección de ETF: ¿Por qué debes tener en cuenta la edad?

Al igual que el volumen del fondo, la antigüedad de un ETF proporciona información sobre el grado de arraigo del Titulos de valor en el mercado. Una antigüedad elevada suele conllevar un mayor volumen de fondos y una liquidez suficiente.

Cuanto más antiguo sea el fondo, más información recibirás tú, como inversor, sobre la rentabilidad pasada de tu posible Titulos de valor. El ETF debe tener al menos 5 años de antigüedad para obtener datos suficientes y fiables.

Sin embargo, esto no significa que los ETF sean siempre mejores cuando son antiguos. Por ejemplo, un ETF antiguo también puede ofrecer un rendimiento mediocre. No obstante, la antigüedad puede tener ventajas y dar pistas. Si un ETF es comparativamente antiguo pero sólo tiene un pequeño volumen de fondos, podría considerarse un indicio de que se está cerrando y, por tanto, no merecería la pena invertir en él.

¿Plan de ahorro frente a inversión puntual?

Dependiendo de tu objetivo de inversión, primero debes asegurarte de si tu ETF puede acogerse a un plan de ahorro o no. Sin embargo, si sólo quieres hacer una inversión puntual, no necesitas tener en cuenta este aspecto.

Un plan de ahorro en acciones para ahorrar en uno o varios ETF tiene sus ventajas. Si estableces un plan de ahorro regular, no tienes que preocuparte por el momento adecuado para empezar.

  • Con un plan de ahorro, por ejemplo, ingresas en tu cuenta de custodia todos los meses, automáticamente y sin ningún esfuerzo adicional
  • No tienes que seleccionar aquí la hora exacta
  • Debido a los numerosos pagos pequeños, el precio se aproxima a una media, lo que también se denomina efecto coste medio

Otra ventaja es que puedes ahorrar de forma regular y automática y trabajar para aumentar tu patrimonio, incluso a partir de sumas muy pequeñas. No tienes que esperar a ahorrar una gran cantidad de dinero, puedes empezar directamente.

Sin embargo, si has heredado bienes que te gustaría invertir, a menudo vale la pena hacer un pago único. De este modo, tus activos pueden empezar a trabajar para ti desde el principio y generar rendimientos. Sin embargo, debes prestar atención al momento del ingreso para no comprar a un precio muy caro. Si el pago es elevado, esto puede afectar a tus rendimientos futuros.

Los planes de ahorro se ofrecen a menudo de forma gratuita. Así que, antes de decidirte por un Titulos de valor concreto, considera si se adapta mejor a tu estrategia financiera el ahorro periódico o un pago único.

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La selección correcta del ETF: Según la estrategia

Muchos aspectos personales influyen en tu decisión, por lo que debes desarrollar una estrategia de inversión antes de decidirte por un ETF concreto.

Puede que te estés haciendo la pregunta “¿Hasta qué punto son seguros los ETF?“. Esta pregunta se basa en tu perfil personal de riesgo. ¿Eres alguien que se pone nervioso rápidamente o que puede mantener la calma incluso ante fuertes fluctuaciones?

Si te interesan las inversiones seguras y quieres ahorrar en un ETF, se recomienda un alto nivel de diversificación. Esto significa que inviertes en un Titulos de valor con el mayor número posible de acciones de diferentes países y sectores para reducir significativamente los riesgos potenciales.

Si sólo inviertes en una o unas pocas acciones, es posible que se produzca la insolvencia y pierdas grandes sumas de dinero. Si, por el contrario, inviertes en varios cientos de acciones, es muy poco probable que esto ocurra. Tu cartera está equilibrada, el riesgo se reparte entre muchas empresas diferentes y el riesgo global es significativamente menor.

  • Si ya has creado una cartera básica y ampliamente diversificada y ahora estás dispuesto a asumir riesgos para conseguir una mayor rentabilidad, puede que te interesen unos Titulos de valor completamente distintos
  • Los ETF temáticos suelen centrarse en ideas y tecnologías innovadoras y pueden ser más adecuados para ti
  • Sin embargo, éstos están mucho menos diversificados y, por tanto, son más arriesgados

Este ejemplo muestra lo importante que es que analices tu propia estrategia de inversión y averigües exactamente para qué quieres ahorrar, cuándo quieres alcanzar tu objetivo y cuánto riesgo puedes tolerar. Estas respuestas tendrán un gran impacto en tus opciones de inversión.

Es bueno saberlo:

El índice MSCI World, por ejemplo, invierte en las 1.600 empresas más importantes de los países industrializados y es una opción muy popular. Con un solo ETF, puedes invertir en numerosas empresas de distintos sectores y países. Esto te permite reducir considerablemente el riesgo de tu inversión.

Seleccionar ETF

Domicilio del fondo, ¿importante para la selección del ETF?

El lugar donde se lanzó el ETF se denomina domicilio del fondo. Esto también influye. No todos los ETF existentes están autorizados en España y pueden negociarse en las Bolsas nacionales.

Nos interesan sobre todo los ETF europeos. Puedes reconocerlos fácilmente por la abreviatura “UCITS” en su nombre. Los domicilios más frecuentes de los fondos son, por ejemplo, Irlanda o Luxemburgo, debido a las ventajas fiscales y la normativa legal. También hay ETF lanzados en España o Alemania.

  • UCITS significa “Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities
  • En Alemania, se utiliza más comúnmente el término OICVM, que significa “Organismo de Inversión Colectiva en Títulos de valor”.
  • Estas directivas europeas pretenden garantizar una mejor protección de los inversores
  • Sólo pueden negociarse los ETF que cumplan la normativa
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Conclusión: Elegir el ETF adecuado

Si eres nuevo en la inversión o en los fondos cotizados, la elección puede parecer un poco abrumadora. Sin embargo, si te tomas tu tiempo y te familiarizas con los aspectos mencionados, ampliarás rápidamente tus conocimientos y encontrarás el ETF perfecto para ti.

Presta atención a las cifras clave importantes, como la diferencia de seguimiento, el coeficiente total de gastos, el domicilio del fondo, el tipo de distribución o el método de replicación. También debes asegurarte de que el volumen del fondo es suficientemente elevado y de que el ETF es más antiguo y, por tanto, ya ha podido establecerse en el mercado.

También es importante que analices previamente tu estrategia financiera. Esto incluye los objetivos exactos y cómo quieres alcanzarlos. Una vez que hayas tratado estos aspectos en detalle, ¡nada puede salir mal en tu selección de ETF! Más información sobrelos mejores ETF“, “los tipos de interés de los ETF” o “los riesgos de los ETF” aquí.

FAQ – Preguntas frecuentes

Sobre nuestro autor

Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.

Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.

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