Investir dans un ETF sur l’or ?

Tu as sans doute déjà entendu dire que l’investissement dans l’or est considéré comme une sorte de valeur refuge en cas de crise. Cet investissement va souvent à l’encontre d’autres classes d’actifs, comme les actions. C’est pourquoi de nombreux investisseurs se demandent s’il est judicieux d’ajouter le métal précieux à leur portefeuille. Mais le stockage de métal physique peut être coûteux. Existe-t-il d’autres moyens, comme un ETF sur l’or, pour faciliter l’investissement tout en profitant du marché de l’or ?

L’or comme investissement

Avant de nous pencher sur les différentes manières d’investir dans le métal précieux, nous allons étudier ce dernier de plus près, notamment comment il fonctionne en tant que monnaie de crise et quelles sont les raisons pour et contre un investissement.

La monnaie de crise

Comme nous l’avons déjà mentionné, le métal précieux est considéré comme une monnaie de crise en période économique. Lorsque les cours des actions s’effondrent et qu’il y a des problèmes économiques, les investisseurs se tournent de plus en plus vers le métal précieux. Néanmoins, en tant qu’investisseur potentiel, tu dois savoir qu’un investissement dans l’or est parfois soumis à de fortes fluctuations.

Actuellement, les prix sont élevés, comme tu peux le voir sur le graphique ci-dessous. Cependant, il ne s’agit pas d’un placement sûr, comme les comptes d’argent au jour le jour. Dans tous les cas, il faut s’attendre à des fluctuations.

L’augmentation de ces dernières années est liée à différentes crises :

• Parmi celles-ci, la pandémie du Covid, la guerre en Ukraine et la crainte d’une crise financière.
• Les taux d’inflation élevés, qui ont augmenté l’incertitude des investisseurs, en font partie.
• Le prix de l’or dépend en premier lieu de la demande
• Il n’y a pas de performance intrinsèque comme pour les actions d’entreprise

Pourquoi investir dans l’or ?

L’or est l’un des plus anciens moyens de paiement. Par le passé, il a été prouvé à maintes reprises que le métal précieux est une valeur refuge, surtout en temps de crise, et que la demande augmente. Le cours évolue souvent à l’opposé du cours des actions, ce qui peut servir d’équilibre en période difficile.

Le métal précieux peut contribuer à la diversification de ton portefeuille, justement en raison des évolutions différentes par rapport aux actions. Si tu décides d’investir avec modération dans le métal précieux, le risque global de ton portefeuille peut être réduit.

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Pourquoi ne pas investir dans l’or ?

L’achat du métal précieux implique un risque de change, car il est négocié en dollars américains. Si tu souhaites vendre le métal précieux, tu recevras d’abord des dollars qui seront ensuite convertis en euros. Si le dollar est dévalué, tu recevras ensuite moins d’euros lors de la vente.

Le stockage physique du métal précieux n’est pas non plus facile :

• Si tu veux le stocker à la maison, tu as besoin d’un coffre-fort adapté.
• Si l’on apprend que tu stockes de l’or, cela peut être dangereux.
• Le cas échéant, il faut ajouter le coût d’une assurance pour protéger ton stock.
• Si tu décides de stocker ton stock dans une banque, tu dois payer le stockage, ce qui peut être coûteux.

Une autre raison qui s’oppose à un investissement est la faible perspective de rendement. Tu ne peux faire des bénéfices avec le métal précieux que si l’évolution de la valeur est positive. Contrairement aux actions, aucun dividende n’est généré.

Il convient de mentionner une fois encore les fluctuations parfois importantes auxquelles tu dois t’attendre si tu souhaites investir dans le métal précieux. Ainsi, l’or n’est pas aussi sûr qu’il n’y paraît au premier abord en raison de sa réputation.

Le dernier aspect concerne l’achat du métal précieux. Si tu souhaites simplement diversifier un peu ton portefeuille et acheter de petites quantités en guise de réserve, cela peut s’avérer coûteux. Pour l’achat d’une once, tu peux déjà compter sur 1850 euros au prix du marché. Si tu l’achètes chez un négociant, celui-ci voudra profiter de la vente, ce qui augmentera encore le prix. À cela peuvent s’ajouter des frais d’expédition.

Investir dans des ETF sur l’or ?

Après avoir étudié les bases, nous allons maintenant nous pencher sur les possibilités dont tu disposes pour investir dans le métal précieux et sur l’existence d’un ETF à cet effet.

Qu’est-ce qu’un ETF sur l’or ?

Un Exchange Traded Fund est un fonds négocié en bourse. Celui-ci est garanti par de l’or physique. En tant qu’investisseur, tu peux ainsi éviter de devoir stocker le métal précieux à grands frais, par exemple en achetant un coffre-fort ou en payant des frais de stockage supplémentaires à une banque.

Au lieu de cela, tu peux profiter indirectement du marché de l’or. Cela rend l’investissement beaucoup plus simple et moins coûteux. En Allemagne, il n’est pas possible d’investir dans un ETF sur l’or.

Sur le plan juridique, ce sont les règles UCITS ou les directives OPCVM qui s’appliquent dans notre pays. UCITS signifie “Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities”. Celles-ci ne permettent pas à un fonds indiciel d’investir dans un seul composant, c’est pourquoi un tel Exchange Traded Funds n’est pas compatible avec la réglementation allemande.

Les ETF sur l’or sont par exemple autorisés et négociables en Suisse. Dans ce pays aussi, il existe des alternatives pour investir dans le métal précieux.

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Alternatives pour investir dans l’or

Comme tu l’as appris, il n’est pas possible d’investir dans un ETF sur le métal précieux en Allemagne. Mais quelles alternatives restent-elles pour les investisseurs qui souhaitent tout de même investir dans l’or ?

Investissement dans l’or physique

Bien entendu, il est toujours possible d’investir dans la forme physique pour pouvoir participer au marché de l’or. L’or peut être stocké à la maison, ce qui te permet d’avoir accès à ton stock à tout moment.

L’avantage de cette variante est que les frais sont moins élevés que pour un stockage dans une banque. En revanche, tu dois te soucier de la sécurité, par exemple en disposant de ton propre coffre-fort ou en souscrivant une assurance contre le vol.

Une autre solution consiste à utiliser des cachettes sûres, qui présentent l’avantage d’éviter des frais d’acquisition supplémentaires. Il faut toutefois s’assurer qu’il s’agit vraiment d’une bonne cachette. Par exemple, les membres de la famille ne doivent pas pouvoir la trouver par hasard.

Tu peux faire assurer ton or par une assurance :

• De nombreuses assurances ménage couvrent le métal précieux
• Cependant, certaines assurances l’excluent délibérément, c’est pourquoi tu dois te renseigner au préalable.
• Certaines assurances n’excluent que “l’or non transformé”, comme les lingots d’or, ou ne paient que si ton stock a été conservé dans un coffre-fort.
• Informe-toi également sur le montant des coffres de banque afin de t’assurer que le montant de l’assurance de base couvre ton stock.
• Si le montant de l’assurance de base est trop faible, tu peux souscrire une assurance complémentaire.

Tu as aussi la possibilité de stocker ton stock dans une banque, dans un coffre-fort. Il s’agit d’une méthode classique de stockage des métaux précieux. En plus des frais de coffre, il peut y avoir des frais d’assurance complémentaires pour la protection.

L’avantage de ce type de stockage est que tu n’as pas à te soucier de la sécurité. L’inconvénient est que tu n’as pas un accès permanent, tu es limité aux heures d’ouverture de ta banque. Il faut également tenir compte des coûts liés au stockage.

ETC sur l’or

ETC signifie “Exchange Traded Commodities” (matières premières négociées en bourse). Il s’agit de titres négociés en bourse qui reproduisent l’évolution des matières premières. Par ailleurs, un investissement en or ETC reproduit l’évolution du métal précieux.

La bonne nouvelle, c’est qu’ils peuvent être proposés en Allemagne ! Les ETC ne sont pas des fonds, mais plutôt des certificats. Il existe des différences, par exemple en ce qui concerne la sécurité.

Les Exchange Traded Funds sont considérés comme des actifs spéciaux. Autrement dit, les banques sont tenues de stocker les actifs investis dans ces fonds séparément des actifs bancaires, ce qui permet aux investisseurs d’être protégés. Les ETC, en revanche, sont des titres de créance. Dans ce cas, les investisseurs ne sont pas protégés en cas d’insolvabilité de l’émetteur concerné.

Pour éviter une éventuelle perte totale, les ETC sont garantis, ce qui est considéré comme une mesure de protection. Les ETF sont couverts par de l’or physique, ce qui n’est pas le cas des ETC. Ici, tu acquiers plutôt un droit à la livraison d’or.

Nous te présentons ci-dessous les différences entre ces deux placements financiers :

Choisir le bon ETC sur l’or

Si tu souhaites choisir un ETC pour investir dans le métal précieux, tu dois tenir compte de quelques aspects. Comme nous l’avons déjà mentionné, la plupart de ces ETC sont négociés en dollars américains, ce qui implique un risque de change. Assure-toi que ton ETC dispose d’une couverture de change. Ces ETC ont une sorte de couverture qui offre une meilleure protection contre ce risque.

Tu dois aussi tenir compte du ratio des frais totaux ou TER (Total Expense Ratio). Des frais trop élevés peuvent faire baisser ton rendement à long terme. Tu devrais en tenir compte, puisque le métal précieux ne promet pas de rendements élevés et que tu ne peux en profiter que si l’évolution de la valeur est positive.

Tu peux choisir un ETC en fonction de la distribution des revenus et un ETC de capitalisation ou de distribution. Dans le cas d’un ETC de distribution, les bénéfices sont versés, dans le cas d’un ETC de capitalisation, les bénéfices sont réinvestis.

• Veille également à l’âge et au volume de ton investissement.
• Si l’investissement est très petit ou récent, l’ETC risque d’être rapidement fermé, car il pourrait ne pas s’établir et ne pas être rentable pour le fournisseur.
• Si tu optes pour un placement qui existe déjà depuis plusieurs années ou qui contient un volume de fonds relativement élevé, ce cas est plutôt improbable.

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Conclusion : faut-il investir dans un ETF sur l’or ?

Dans cet article, nous nous sommes penchés sur le fait que ce métal précieux est souvent considéré comme une monnaie de crise et sur les avantages et les inconvénients que pourrait présenter un investissement. Il s’agit d’une matière première limitée et peut contribuer à une plus grande diversification de ton portefeuille.

En revanche, il existe des inconvénients tels que le risque de change, un stockage coûteux, de mauvaises perspectives de rendement, des fluctuations de cours importantes et des prix élevés si tu souhaites acheter de l’or en petites quantités. Si tu souhaites investir dans le métal précieux, il convient de le faire avec modération.

Mais comment peux-tu participer au marché de l’or ? En Allemagne, les directives OWAG s’appliquent et empêchent que des Exchange Traded Funds sur le métal précieux puissent être négociés chez nous.

Tu peux aussi investir dans un ETC sur l’or, qui reproduit l’évolution d’une matière première. L’alternative consiste à stocker physiquement le métal précieux dans un coffre-fort privé ou dans un coffre-fort bancaire, mais cela a un coût. En savoir plus ici.

FAQ – Foire aux questions