Come trovare l’ETF migliore per te

Gli ETF sono quasi sempre investimenti a medio o lungo termine e, come per tutti gli impegni a lungo termine nella vita, vogliamo assicurarci che siano davvero adatti a tutti. Per questo motivo oggi abbiamo analizzato da vicino quali sono gli aspetti da tenere in considerazione quando si scelgono gli ETF e come trovare quello giusto per la propria strategia.

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Preferibile un’immagine realistica

Gli ETF replicano altri indici e sono quindi una sorta di copia di un mercato, di un paese, di un settore… Naturalmente, nessuno vuole una brutta copia, soprattutto se la paga. È quindi importante che l’ETF in questione sia una replica di alta qualità delle azioni selezionate, ovvero che non dimentichi alcun titolo o distorca la ponderazione.

Esistono tre modi principali in cui un ETF può essere strutturato. Se si tratta di un indice di piccole dimensioni che deve essere replicato, di solito si lavora in un rapporto di 1 a 1. Si tratta della cosiddetta replica fisica. Tutti i titoli, ad esempio del Dax (piuttosto piccolo con 30 società), vengono trasferiti nel rispettivo ETF.

Se invece l’indice di riferimento è molto ampio, di solito si utilizza il metodo del campionamento: Anche se la maggior parte delle azioni viene replicata, le società piccole e poco liquide possono essere temporaneamente omesse. L’MSCI World è un tipico esempio di questo tipo, poiché altrimenti dovrebbe contenere oltre 1600 titoli.

L’ultimo tipo di replica è lo swap, in cui una parte (massimo il 10% secondo la normativa europea) è coperta da una controparte. In realtà si tratta di una banca e la quota si aggira solitamente intorno al 4%. Gli swap possono avere garanzie complete come garanzia, ma possono anche essere completamente privi di garanzie. Tuttavia, quest’ultimo caso si verifica raramente.

Cosa fare con i miei soldi

La domanda successiva per il potenziale risparmiatore di ETF è dove dovrebbero andare i dividendi generati dall’ETF. Questo perché molte società di diversi indici distribuiscono regolarmente dividendi ai loro investitori, indipendentemente dal fatto che si tratti di singoli azionisti o di fondi.

Ci sono solo due opzioni: Gli ETF a distribuzione, come suggerisce il nome, versano questo reddito agli investitori. Gli ETF ad accumulazione, invece, reinvestono il capitale direttamente nell’ETF, in modo che la crescita avvenga a lungo termine.

Anche le dimensioni del rispettivo prodotto finanziario sono determinanti: i piccoli ETF con una capitalizzazione inferiore a 100 milioni di euro sono particolarmente a rischio di chiusura. Più un fondo è grande, più è interessante sia per gli investitori che per gli operatori.

Con somme molto elevate, spesso superiori a 500 milioni di euro, iniziano ad avere effetto le cosiddette tracking differences. Queste garantiscono che un ETF possa addirittura sovraperformare l’indice reale che sta replicando. Il motivo è il reddito che può essere generato con l’ampio capitale (assumendo una copertura adeguata).

E per quanto riguarda il TER?

Il Total Expense Ratio, o TER in breve, è spesso citato come il dato chiave più importante. In realtà, però, è solo uno dei tanti valori da prendere in considerazione quando si decide a favore o contro un ETF.

Un ETF può essere valutato in modo significativo solo in relazione alla tracking difference (cioè la differenza tra la performance dell’ETF e l’indice che viene effettivamente seguito), alla composizione/accuratezza della replica e alla dimensione.

Anche un ETF che replica in modo molto accurato e con un buon TER non serve a nulla se non è redditizio a causa delle sue dimensioni ridotte e viene quindi dismesso dopo poco tempo. Per selezionare il fondo giusto per te è quindi necessaria una ricerca basata su diversi criteri.

Le nostre raccomandazioni

Non possiamo consigliarti l’ETF perfetto per te: solo tu puoi decidere cosa è più adatto a te e alla tua strategia. Tuttavia, possiamo darti un buon punto di partenza per la tua ricerca: trackingdifferences.com è un sito web che vale la pena utilizzare per confrontare diversi ETF. In base ai criteri elencati sopra, troverai sicuramente quello che stai cercando.

Se non trovi l’ETF “migliore” per te, puoi anche trovarne uno “peggiore”. Nel nostro articolo “3 ETF flop degli ultimi anni che dovresti evitare”, abbiamo analizzato in dettaglio tre di questi casi disperati. Può essere utile dare un’occhiata a questo articolo per riconoscere ed evitare queste e altre situazioni simili.