Spread en kosten: verborgen kosten bij Trade Republic
De Trade Republic kosten lijken op het eerste gezicht maar €1,- per trade te bedragen, en bij spaarplannen betaal je zelfs helemaal niets. Zulke lage tarieven wekken bij veel beleggers argwaan: zijn er verborgen kosten bij Trade Republic, of verdient de populaire broker ergens anders aan?
We nemen het verdienmodel van deze neobroker daarom eens goed onder de loep en laten je zien waar bij Trade Republic kosten zitten, en welke verborgen uitgaven je kunt tegenkomen.
Het belangrijkste samengevat
- Trade Republic is een Duitse neobroker waarbij je aandelen, ETF’s, obligaties en derivaten kunt verhandelen tegen zeer lage kosten.
- De aanbieder verdient geld via terugvergoedingen van de handelsplaats en via de vaste orderkosten van één euro per transactie.
- Bij Trade Republic zijn er geen verborgen kosten: alle tarieven en vergoedingen worden transparant en duidelijk gecommuniceerd.
Trade Republic en verborgen kosten: dit moet je weten
De broker Trade Republic hoeft eigenlijk geen introductie meer. Inmiddels hebben al meer dan 2,5 miljoen Duitsers een beleggingsrekening bij deze populaire aanbieder. Het bedrijf werd in 2015 opgericht in Berlijn en biedt sinds 2017 de mogelijkheid om te handelen in aandelen, ETF’s en derivaten.
De kern van het verdienmodel van Trade Republic was vanaf het begin duidelijk: zo laag mogelijke prijzen aanbieden. Eén euro per transactie was destijds een regelrechte uitdaging voor de traditionele grootbanken, waar beleggers tot dan toe hun investeringen onderbrachten. Daarmee heeft Trade Republic een belangrijke rol gespeeld in de trend richting goedkoop en efficiënt vermogensopbouw in Duitsland. Vooral jonge beleggers werden aangesproken, vaak met relatief kleine investeringsbedragen.
Om zulke lage tarieven mogelijk te maken, waren bijzondere maatregelen nodig. Zo beheert de aanbieder uitsluitend de beleggingsrekeningen, terwijl de daadwerkelijke afhandeling van transacties is uitbesteed aan externe partners. Deze partners zijn onder andere:
- Deutsche Bank AG
- J.P. Morgan SE
- Solarisbank SE
- Citibank Europe plc.
Als enige handelsplaats biedt Trade Republic de beurs van Lang & Schwarz aan, waarmee een lucratieve samenwerking is afgesloten.
Vanaf het begin lag de focus sterk op de app. Het doel was om vooral jongere mensen aan te spreken en enthousiast te maken voor de financiële markten. Beleggen via de smartphone-app is eenvoudig, snel en overal toegankelijk. Daardoor is Trade Republic voor veel mensen vaak het eerste aanspreekpunt voor beginnende beleggers.
Het aanbod is in de loop der jaren gestaag uitgebreid en omvat inmiddels de belangrijkste aandelen en andere beleggingsproducten die de gemiddelde belegger nodig heeft. Bij Trade Republic krijg je vandaag toegang tot:
- Ongeveer 8.500 aandelen, voornamelijk uit Europa en Noord-Amerika.
- Circa 2.200 ETF’s. Het gaat vooral om aandelen-ETF’s, maar ook obligatie-ETF’s, grondstoffen-ETF’s en vastgoed-ETF’s zijn beschikbaar. Uiteraard vind je daar ook mijn 10 beste ETF’s tussen.
- Alle ETF’s en ongeveer 2.500 aandelen zijn beschikbaar als spaarplan. Bij spaarplannen vervalt de vaste transactiekost van één euro volledig, waardoor je gratis en automatisch vermogen kunt opbouwen.
- Momenteel zijn er 52 cryptovaluta beschikbaar. Dat is slechts een klein deel van de totale cryptomarkt, maar wel meer dan veel concurrenten aanbieden. Trade Republic verzorgt de veilige opslag; het verzenden of ontvangen van crypto is echter niet mogelijk.
- Daarnaast heb je toegang tot ongeveer 380.000 derivaten, waaronder opties, turbo’s en knock-out-producten. Het aanbod bestaat onder meer uit producten van HSBC, Société Générale, UBS en Vontobel.
- Op niet-belegd geld ontvang je bij Trade Republic 2% rente per jaar. Hierdoor kun je je beleggersrekening effectief gebruiken als een soort spaarrekening. De rente beweegt mee met de actuele beleidsrente.
Trade Republic staat onder toezicht van de BaFin en beschikt sinds kort zelfs over een volledige banklicentie. Daardoor biedt de broker nu ook een gratis betaalrekening en een bijbehorende betaalkaart aan. Om deze nieuwe functies te promoten, werkt Trade Republic regelmatig met bonussen op transacties, wat voor klanten extra interessant kan zijn.
Meer over de voor- en nadelen van deze neobroker lees je in mijn artikel over mijn Trade Republic ervaringen.
Heeft Trade Republic verborgen kosten? Alles over tarieven en prijzen
De kosten bij Trade Republic liggen aanzienlijk lager dan bij traditionele banken en veel andere online brokers. Dankzij dit prijsvoordeel is het platform in korte tijd uitgegroeid tot een van de populairste brokers in Duitsland!
Tegelijk roepen deze interessante voorwaarden de vraag op hoe het bedrijf zijn inkomsten genereert en of er misschien sprake is van verborgen kosten. Om dat te beoordelen, kijken we eerst naar de officiële prijslijst.
Trade Republic kosten in één oogopslag
Hieronder vind je de officiële tarieven van de broker:
| Orderprovisie | gratis |
| Externe kosten per transactie (van toepassing op elke handelsorder, met uitzondering van spaarplannen. Bij gedeeltelijke uitvoeringen wordt de externe kostenvergoeding slechts één keer per handelsdag in rekening gebracht) | €1,00 |
| Aankoop via spaarplan (ETF / aandeel) per uitvoering (investeringsbedrag per uitvoering: €10 tot €10.000) | gratis |
| Order per post (kosten per ingediende order, orderwijziging of annulering) | €25,- |
| Beheer van rekening | gratis |
| Overdracht van effecten naar een andere broker | gratis |
| Overschrijving naar rekening | gratis |
| Beheer van de geldrekening | gratis |
| Overboekingsopdracht per post | €25,- |
| Deelname aan een kapitaalactie (kosten per kapitaalmaatregel) | gratis |
| Verwerking van instructies (kosten per standaardinstructie) | €1,00 |
| Depot- en rekeningoverzicht (kwartaalgewijze verstrekking) | gratis |
| Jaarlijkse belastingverklaring (wettelijke rapportage) | gratis |
| Vrijwillige depot- of saldobevestiging (per exemplaar, op een specifieke peildatum) | €25,- |
| Vrijwillige fiscale rapportage (per opbrengstenoverzicht, tax voucher, enz.) | €25,- |
| Adresonderzoek (per geval, wanneer de klant zijn meldplicht volgens artikel 6.1 van de online brokerage-overeenkomst verwijtbaar niet is nagekomen) | Afhankelijk van de bestede tijd |
| Verwerking van instructies per specifieke klantaanwijzing (per brief of e-mail) | €5,00 |
| Vrijwillige instructie voor omzetting, beëindiging of uitoefening van opties, warrants of certificaten | €10,00 |
| Handel in claimrechten van welke aard dan ook (per transactie, inclusief deelrechten en verkoop van restrechten) | €1,00 |
| Herstel van toegang (met video-identificatie) | €5,00 |
Een blik op deze lange lijst laat een duidelijke trend zien: kosten voor dagelijkse handelingen zijn extreem laag of zelfs volledig gratis, terwijl ongebruikelijke en zeldzame acties juist met relatief hoge kosten gepaard gaan.
Zo betaal je geen cent voor het aanhouden van je beleggersrekening, je eigen betaalrekening, de uitvoering van spaarplannen, overboekingen naar een andere rekening, het ontvangen van dividend of het opstellen van een jaaropgave voor de belasting. In combinatie met handelen voor €1 per transactie dekt dit vrijwel alles wat de gemiddelde belegger nodig heeft.
Wil je daarentegen overboekingen of orders per post laten uitvoeren, dan betaal je telkens €25. Aangezien het weinig logisch is om bij een app-gebaseerde broker te werken met papieren opdrachten, zal dit in de praktijk voor de meeste beleggers nauwelijks relevant zijn.
Dergelijke handelingen zorgen voor een hoge administratieve belasting bij de aanbieder. Het is dan ook begrijpelijk dat Trade Republic hier bewust hogere tarieven hanteert, mede om dit soort uitzonderlijke verzoeken te ontmoedigen.
Goed om te weten:
Ook voor deelname aan een aandeelhoudersvergadering rekent Trade Republic een vergoeding van €10. Vergeleken met andere online brokers is dat scherp geprijsd, aangezien daar vaak bedragen tussen de €25 en €50 worden gevraagd.
Kosten van een Trade Republic spaarplan
Spaarplannen zijn enorm populair als hulpmiddel voor vermogensopbouw. In plaats van in één keer een groot bedrag in aandelen of ETF’s te investeren, koop je stap voor stap. Door je investering te spreiden over meerdere weken of maanden behaal je vaak een gunstigere gemiddelde aankoopprijs. Bovendien maakt de automatische uitvoering het makkelijker om consistent en op lange termijn te beleggen, zonder dat je er telkens zelf mee bezig hoeft te zijn.
Bij Trade Republic vind je een ruime keuze aan ETF’s voor een langetermijnspaarplan, maar ook losse aandelen zijn beschikbaar. Het grootste voordeel: de uitvoering van spaarplannen is volledig gratis. Zelfs de normaal al lage transactiekost van €1 per order vervalt.
Wil je je opgebouwde aandelen of ETF’s later verkopen, dan betaal je wel weer de gebruikelijke vergoeding van €1 per transactie. Dat is logisch, omdat het hier niet meer om een spaarplanaankoop gaat. Aangezien deze regels duidelijk worden gecommuniceerd, is er geen sprake van verborgen kosten bij Trade Republic spaarplannen.
Honderdduizenden Duitsers maken inmiddels gebruik van een Trade Republic-spaarplan. Met nul euro aan spaarplankosten is dat geen verrassing. Ook de flexibiliteit spreekt veel beleggers aan: je kunt kiezen voor een wekelijkse, tweewekelijkse, maandelijkse of kwartaaluitvoering.
Niet alleen de frequentie, maar ook het bedrag is flexibel. Je kunt al starten vanaf €1 per uitvoering, met een maximum van €5.000. Wil je grotere bedragen investeren, dan kun je eenvoudig meerdere spaarplannen aanmaken. Omdat Trade Republic geen spaarplankosten rekent, vormt dat geen enkel nadeel.
Trade Republic spread
Als je al ervaring hebt met Trade Republic, is het je vast opgevallen dat er bij sommige transacties kleine bedragen lijken te ontbreken. Vaak gaat het om fracties van een procent, soms iets meer. Betekent dit dat er bij Trade Republic toch verborgen kosten zijn? Niet helemaal.
Het verschil wordt veroorzaakt door de zogenoemde spread: het verschil tussen de koop- en verkoopprijs van een financieel product. Net zoals een winkelier producten goedkoper inkoopt en duurder verkoopt, verdienen ook handelsplaatsen geld aan dit prijsverschil. Bij het kopen van een effect betaal je dus iets meer, en bij verkoop ontvang je iets minder.
De enige beschikbare handelsplaats bij Trade Republic is de Lang & Schwarz Exchange. De spreads volgen daarbij grotendeels de prijzen van XETRA, de belangrijkste beurs van Duitsland. In de praktijk betekent dit prijsverschillen die meestal liggen tussen 0,5% en 2%.
De spread bij Trade Republic Belangrijk om te weten: de spread wordt niet door de broker bepaald, maar door de handelsplaats zelf. Trade Republic heeft hier dus geen directe invloed op. Bovendien communiceert Trade Republic deze prijsverschillen transparant en geeft de app zelfs waarschuwingen wanneer de spread uitzonderlijk hoog is. Het is daarom moeilijk om dit als verborgen kosten te bestempelen.
Een effectieve manier om de spread bij Trade Republic te beperken, is handelen tijdens de XETRA-handelsuren. Hoewel de openingstijden van Lang & Schwarz langer zijn dan die van veel andere beurzen, lopen de spreads vaak op wanneer XETRA gesloten is. Praktische tip: voer je transacties bij voorkeur uit op werkdagen tussen 09:00 en 17:00 uur. In die periode zijn de spreads doorgaans het laagst en blijven je indirecte kosten beperkt.
Goed om te weten:
In sommige uitzonderlijke situaties, zoals bij extreem hoge vraag, sterke koersschommelingen of bij effecten met een lage liquiditeit, kan de spread flink oplopen. Vooral bij aandelen waar weinig in wordt gehandeld, neemt het verschil tussen koop- en verkoopprijs snel toe.
Wil je liever meer exotische aandelen verhandelen, bijvoorbeeld uit Azië, Noord-Amerika, Oceanië of Zuid-Amerika, dan kan een beleggingsrekening bij een broker met meerdere handelsplaatsen een slimme keuze zijn. Op de zogeheten thuismarkten van deze bedrijven wordt doorgaans veel meer volume verhandeld, wat vaak resulteert in lagere spreads en dus aanzienlijke kostenbesparingen voor jou.
Zelf kan ik in dat geval een tweede beleggingsrekening aanraden bij aanbieders zoals CapTrader of Freedom24. Beide brokers bieden toegang tot handelsplaatsen over de hele wereld. Omdat zij bovendien geen vaste brokerkosten aanrekenen, kun je je zonder extra vaste lasten aanmelden. Meer over deze aanbieders lees je in mijn artikelen over mijn CapTrader ervaringen en Freedom24 ervaringen.
Hoe kan Trade Republic winst maken zonder verborgen kosten?
Trade Republic is natuurlijk geen liefdadigheidsinstelling, maar een commercieel bedrijf dat winst wil maken. Gezien de extreem lage tarieven is het logisch dat veel beleggers zich afvragen hoe dat verdienmodel precies werkt.
De belangrijkste inkomstenbron bestaat uit restitutievergoedingen van de handelsplaats Lang & Schwarz Exchange. Deze beurs betaalt een vergoeding voor elke uitgevoerde transactie, vergelijkbaar met een commissie, omdat de broker handelsvolume aanlevert. Per transactie ontvangt Trade Republic tussen de €3 en maximaal €17,60.
Hogere vergoedingen ontvangt de broker bijvoorbeeld bij grote orderbedragen of wanneer je buiten de openingstijden van XETRA handelt. Ook in deze gevallen geldt dat Trade Republic hier transparant over is en dit duidelijk communiceert. Van verborgen kosten is dus geen sprake.
- de restitutievergoedingen duidelijk worden gecommuniceerd in de algemene voorwaarden
- deze betalingen voortkomen uit een specifieke overeenkomst tussen Trade Republic en Lang & Schwarz
Het is dus niet zo dat de broker deze vergoedingen van jou “afpakt”. De betalingen vinden uitsluitend plaats tussen de twee bedrijven; als particuliere belegger heb je hier zelf geen recht op. Er gaat voor jou dus ook geen geld verloren.
Uiteindelijk blijft er zowel voor de broker als voor de handelsplaats slechts een zeer beperkte winstmarge over. Voor Trade Republic is de activiteit van gebruikers daarom cruciaal: hoe vaker een belegger koopt en verkoopt, hoe hoger de vergoeding per order. Dat verklaart ook waarom het platform al jarenlang spaarplannen volledig gratis aanbiedt.
Wat als de vergoeding verdwijnt, komen er dan extra kosten bij Trade Republic?
De vergoedingen die brokers ontvangen van handelsplaatsen, beter bekend als Payment for Order Flow (PFOF), liggen al langere tijd onder vuur. Vooral traditionele, vaak duurdere banken en brokers stellen dat deze werkwijze nadelig zou zijn voor beleggers en uiteindelijk zou leiden tot hogere kosten.
Onderzoeken van de Duitse financiële toezichthouder BaFin en andere onafhankelijke onderzoeksinstellingen komen echter tot een andere conclusie. Volgens deze studies is Payment for Order Flow noch aantoonbaar voordelig, noch duidelijk nadelig voor particuliere beleggers.
- Bij kleinere orderbedragen blijkt er vaak een prijsvoordeel voor gebruikers te zijn
- Bij hogere bedragen en bij effecten met lage liquiditeit verdwijnt dat voordeel echter grotendeels
Alles bij elkaar genomen is Payment for Order Flow dus noch duidelijk goed, noch duidelijk slecht voor beleggers. Dat heeft de Europese Unie er echter niet van weerhouden om dit verdienmodel te verbieden. Met een overgangsperiode tot 1 juni 2026 moeten alle brokers en handelsplaatsen deze vergoedingen stopzetten.
Vooral neobrokers worden hierdoor hard geraakt, omdat hun kernverdienmodel onder druk komt te staan. Zij zullen op zoek moeten naar nieuwe inkomstenbronnen of hun tarieven aanzienlijk moeten verhogen. Het is zelfs denkbaar dat Trade Republic in de toekomst extra kosten invoert om winstgevend te blijven – al dan niet in de vorm van indirecte of minder zichtbare tarieven.
Hoe de kostenstructuur van Trade Republic zich precies zal ontwikkelen, is op dit moment nog onduidelijk. Beleggers hoeven zich hierover echter niet direct zorgen te maken. Mocht de populaire neobroker daadwerkelijk zijn prijzen verhogen, dan kun je je beleggersrekening kosteloos overzetten naar een andere aanbieder. Dat geeft particuliere beleggers uiteindelijk een sterke onderhandelingspositie.
Conclusie: geen verborgen kosten bij Trade Republic
De populaire Duitse neobroker Trade Republic valt op door zijn extreem lage tarieven. Een groot deel van de diensten is zelfs volledig gratis. Dat roept logischerwijs de vraag op of Trade Republic misschien werkt met verborgen kosten of beleggers op een andere manier benadeelt. Het korte antwoord daarop is duidelijk: nee.
Het verdienmodel van Trade Republic is gebaseerd op vergoedingen van de handelsplaats Lang & Schwarz Exchange. Voor elke doorgegeven order ontvangt de broker een betaling van ongeveer €3 tot €17,50. Als klant merk je hier niets van, en belangrijker nog: deze vergoedingen worden transparant vermeld in de algemene voorwaarden. Er is dus geen sprake van verborgen kosten.
Ook de spread, het verschil tussen de koop- en verkoopprijs van effecten, wordt niet door de broker bepaald. Dit prijsverschil is een gangbaar mechanisme op beurzen om inkomsten te genereren, maar Trade Republic zelf heeft hier geen directe invloed op.
Omdat deze vergoedingen samenhangen met handelsactiviteit, stimuleert Trade Republic zijn gebruikers al jaren om regelmatig te beleggen. Dat verklaart ook waarom spaarplannen volledig gratis zijn: de frequente uitvoering ervan is voor de broker bijzonder aantrekkelijk. Het is dan ook aannemelijk dat dit kostenmodel op korte termijn niet zal veranderen.
Op langere termijn staan er echter wél veranderingen op stapel. De Europese Unie heeft het vergoedingsmodel (Payment for Order Flow) verboden, met een overgangsperiode tot 1 juni 2026. Vooral neobrokers zoals Scalable Capital en Trade Republic worden hierdoor geraakt. Het is nog afwachten hoe deze aanbieders zich aanpassen en of Trade Republic in de toekomst extra of alternatieve kosten zal invoeren.
Meer over de concurrentiestrijd tussen de populairste Duitse neobrokers lees je in mijn artikel Scalable Capital vs. Trade Republic.