¿Quieres saber cuál de estos dos proveedores te ofrece más intereses, planes de ahorro, seguridad, centros de negociación, cashback, menores costes o la mejor app? Analizaremos todos estos aspectos y más en la gran comparativa de hoy entre Scalable Capital vs Trade Republic, ¡Para que sepas qué corredor se adapta mejor a ti y a […]
ETF TER: Todos los costes de tu ETF de un vistazo 2024
Los ETF son actualmente una de las clases de activos más populares. Atraen a los inversores por sus bajos costes y la rentabilidad de los ETF suele ser superior a la de los fondos gestionados. El factor de coste más importante se denomina TER de los ETF. TER es la abreviatura de “Total Expense Ratio”, es decir, los costes totales de un ETF. Se aplican a todos los ETF, pero pueden variar de un fondo a otro.
Los hechos más importantes en pocas palabras
- Los ETFs son una de las clases de activos más rentables debido a sus fuertes rendimientos del 7 % – 8 % de media
- Te permiten llevar la diversificación de tu cartera a un nuevo nivel, ya que reparten automáticamente tu inversión entre distintos activos y/o acciones
- Esto significa que incurrirás en diversos costes, que también pueden variar de un proveedor a otro
Definición de ETF: Significado y funciones
Antes de hablar con más detalle de los costes de esta popular clase de activos, debes saber exactamente qué es un ETF. Un ETF es un tipo de fondo especial. Puedes pensar en los fondos como en una especie de bote, lleno de clases de activos y acciones en las que inviertes. En lenguaje llano, esto significa que un fondo hace inversiones diversificadas para ti. Hay distintos tipos de fondos, todos ellos con un objetivo diferente.
La mayor distinción, y aquí es donde llegamos a la diferenciación entre fondos y ETF, es entre fondos gestionados y no gestionados. En el caso de los fondos gestionados, un gestor de fondos es responsable del éxito y del patrimonio de los inversores.
La clase ETF, en cambio, sólo sigue determinados índices. Puede ser, por ejemplo, el IBEX 35 o el MSCI World (índice que recoge las empresas más exitosas del mundo). Este índice está informatizado. Las inversiones se realizan automáticamente, sin intervención humana, en las empresas que figuran en el índice correspondiente.
Esto crea varias ventajas:
| Ventajas | Desventajas |
| Costes más bajos, de los que aprenderás más en el siguiente artículo | El plan de ahorro ETF está en cierto modo “abandonado a su suerte”. Según su orientación, los índices están completamente a merced de la economía. Esto se aplica en particular a los ETF que siguen el mercado económico mundial. |
| Tienes la máxima independencia, el índice respectivo no está supervisado por humanos, sino que actúa automáticamente. | Se recomienda cierta cautela con los llamados “ETF temáticos”. A veces se basan en simples temas de tendencia y no son un índice real. Algunos ejemplos serían los ETF de criptomonedas, etc. |
| Por lo demás, obtienes las mismas ventajas que cuando inviertes con fondos. Posibles dividendos elevados, amplia diversificación, etc. |
Resumen de los costes más importantes de la ETF
De hecho, contrariamente a lo que sugiere su nombre, hay otros costes además de los costes TER en los que incurrirás al invertir en un ETF. Los más importantes son los costes de transacción, el TER mencionado anteriormente y las comisiones de diferencial y de cambio.
| Tipo de coste | Descripción | Centro de costes |
| Costes de transacción | Comisiones de compra y venta / comisiones de gestión de cuentas de custodia | Banco depositario |
| Ratio de gasto total (TER) | Incluyen los gastos de administración, el presupuesto de marketing, los derechos de licencia del índice | Proveedor de ETF |
| Spread y comisiones bursátiles | Diferencia entre precio de compra y precio de venta | Bolsa |
El ratio de gastos totales (Total Expense Ratio TER)
Este término, o valor, es un ratio de gastos totales. Por tanto, combina todos los costes corrientes del ETF en un sol ratio. Estos costes continuos pueden incluir las licencias, las comisiones de comercialización y los costes de administración. Sin embargo, en comparación, este ratio es bastante bajo. El ETF iShares Core MSCI World, un ETF popular para ahorrar mediante un plan de ahorro, tiene un TER del 0,2 %. Esto significa que si hubieras invertido 10.000 euros en este ETF, tu ratio total de gastos anuales sería de sólo 20 euros.
Es importante saberlo: El proveedor del ETF toma la TER directamente del fondo. Por tanto, en lugar de cargar el importe en tu cuenta, se reduce la cantidad de dinero que inviertes. Desde 2004, los proveedores están obligados a revelar la TER. Puedes encontrar esta información en el folleto del fondo, en el sitio web del proveedor o en la ficha del ETF.
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Costes de transacción y gestión de cuentas de custodia
Hay muchos corredores diferentes, es decir, plataformas autorizadas para negociar con Titulos de valor y en las que también puedes hacer tus inversiones. Probablemente ya estés familiarizado con algunos de ellos. Los dos mayores neobrokers (Scalable Capital vs. Trade Republic) se comparan constantemente para encontrar el mejor broker con las mejores condiciones. Parte de esta comparación suele consistir en las diferentes comisiones que cobran los distintos proveedores.
Los intermediarios pueden cobrar una comisión de orden por cada operación (cada compra y venta de Titulos de valor). Esto lo pueden elegir libremente los corredores. Los neo y smartbrokers mencionados anteriormente suelen ofrecer comisiones especialmente bajas o planes de ahorro gratuitos en esta competencia. Definitivamente, deberías comparar qué corredor es el más ventajoso para ti.
Es bueno saberlo:
A diferencia de los neobrokers más baratos, las comisiones que cobran los brokers bancarios tradicionales, como las comisiones Deka que cobra la Sparkasse, son considerablemente más altas. También puede haber comisiones anuales de gestión de la cuenta de custodia, que no suelen cobrar otros proveedores. Así que, antes de invertir allí, ¡presta mucha atención a los costes!
El diferencial entre la oferta y la demanda
Si quieres operar en bolsa, debes tener siempre en cuenta el llamado diferencial entre oferta y demanda. Esto se debe a los diferentes precios de compra y venta cuando se negocian valores. ¿Qué significa esto?
El lado de la demanda quiere comprar acciones. Para ello, hace una oferta y pide una determinada cantidad de dinero (“oferta”). A cambio, los propietarios de las acciones hacen una oferta. Su oferta más baja se denomina precio de demanda. La diferencia entre ambos precios se denomina diferencial. Es ventajoso para el comprador que la oferta y la demanda estén lo más cerca posible la una de la otra.
Los diferentes precios también tienen algo que ver con los diferentes horarios de apertura de las respectivas bolsas. Esto se debe a que el diferencial suele ser mayor si compras fuera del horario habitual de negociación. Esto se debe a que algunas bolsas aprovechan el cierre de las mismas y ofrecen horarios de negociación más amplios.
Comparación de los costes de los ETF con otras formas de inversión
Como ya se ha mencionado, los ETF se encuentran entre las formas de inversión con menores costes. Pero, ¿qué relación tiene esto con las acciones individuales y los fondos gestionados? La gran diferencia entre fondos y ETF es, por supuesto, obvia: para replicar un ETF 1:1 con acciones individuales, tendrías que comprar miles de ellas. Esto deja claro que si quieres invertir en toda Europa o en todo el mundo, no puedes evitar los fondos.
| Acciones individuales | ETF | Fondos gestionados | |
| Costes de transacción | Bastante alto | moderada | moderada |
| Gastos administrativos (TER) | ninguno | 0,05 % – 0,8 % | 1,5 % – 2,5 % (+ posibles costes relacionados con el rendimiento) |
| Spread y comisiones bursátiles | depende de la bolsa | depende de la bolsa | depende de la bolsa |
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Muy buena app
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Ver los costes (información sobre costes y hoja de información básica)
Antes de finalizar la compra de un Titulos de valor en forma de fondo o ETF en una plataforma de negociación, el proveedor debe facilitarte los documentos legalmente exigidos. Entre otras cosas, estos documentos te informarán de los costes incurridos. Estos documentos son la información sobre costes y la hoja de información básica. Es mejor que leas ambos con atención para que no te pillen por sorpresa los costes ocultos.
Hoja de información sobre costes
La hoja suele aparecer en forma de enlace poco antes de realizar la compra. El documento debe mostrarse como un PDF o una ventana emergente y sin duda debes leerlo. Lo bueno es que El documento debe incluir todos los costes en los que potencialmente podrías incurrir sin excepción.
- los gastos en que se podría incurrir en la compra
- las tasas por la venta posterior
- los gastos de funcionamiento
Los costes siempre se refieren al fondo o ETF concreto que vas a comprar. Esto significa, por ejemplo, que no se puede utilizar una media de mercado.
A menudo, los costes ya se calculan con el importe de inversión seleccionado por ti. Sin embargo, a veces también se utiliza un importe de inversión supuesto para el cálculo. En este caso, tienes que hacer algunos cálculos, pero sigues teniendo una visión general de los costes incurridos.
También es importante tener en cuenta que los costes pueden cambiar si mantienes el fondo o ETF durante más tiempo. Por ejemplo, el proveedor del fondo podría aumentar o reducir la TER. No te preocupes, se te informará de ello con la debida antelación. Lógicamente, las comisiones de venta también pueden cambiar debido a cambios en las comisiones de pedido. Sólo permanecen invariables los gastos pagaderos en el momento de la compra, ya que los pagas directamente después de la confirmación. Por tanto, los costes indicados te proporcionan información sobre los próximos meses o años, pero no para siempre.
La estructura exacta de la información sobre costes varía de un corredor a otro. Sin embargo, lo que todos tienen en común es la enumeración por separado de las tres partidas de costes, los importes de los costes en euros y como porcentaje del importe de la inversión.
Ficha de información básica
Además de tu hoja de información sobre costes, también recibirás el documento de información clave. También es obligatorio por ley enviarlo a los inversores, al igual que la estructura del documento. Parte de él es una lista de costes.
Puedes consultar los costes en la sección “¿Qué costes se generan?”. Atención: el documento sólo te informa de los costes puros del ETF en sí. Como las comisiones de compra y venta dependen siempre del intermediario y del centro de negociación, el documento no puede proporcionar ninguna información al respecto.
Los costes que figuran en el documento son los costes de funcionamiento. Parte de ellos son el tema principal de este artículo, la TRE. También están los costes de transacción. Los proveedores de ETF tienen que enumerarlos desde 2023. Los costes de transacción son los costes derivados de la compra y venta de los Titulos de valor de un ETF. Esta información es una estimación. Como el número de compras y ventas fluctúa, naturalmente es difícil hacer una previsión exacta.
Las cantidades de dinero se refieren a una suma de inversión ejemplar de 10.000 euros.
El valor indicado en el documento de datos fundamentales es la media de los costes anuales de los tres últimos años como porcentaje del patrimonio del fondo. Ten en cuenta también que los costes de transacción de los ETF suelen ser muy bajos, inferiores al 0,1% del patrimonio del fondo.
Ejemplo de documento de información clave para la compra del ETF MSCI World a través de Trade Republic.
Ejemplo de una hoja de información de costes basada en una inversión de 10 euros en el ETF MSCI World en Trade Republic.
¿Qué es un plan de ahorro ETF gratuito?
Probablemente hayas leído en Internet o en anuncios las pegadizas palabras “planes de ahorro gratuitos” o “invierte desde 0 euros”. Hay que reconocer que suena muy tentador. Pero, ¿en qué consiste este plan de ahorro?
Con un plan de ahorro, puedes invertir una cantidad fija mensual en un ETF. Una vez configurado, esto ocurre automáticamente en un día concreto del mes. La mayoría de los proveedores de cuentas de custodia te ofrecen la opción de invertir a principios de mes, a mediados de mes o al final. Muchos corredores te permiten elegir libremente el importe de tu inversión. En algunos casos, es posible desde tan sólo un euro.
No son aplicables las comisiones de los centros de negociación ni las comisiones de intermediación (es decir, la comisión que cobra normalmente un agente de bolsa por tramitar e intermediar en una operación bursátil).
Cuando los proveedores correspondientes hablan de un plan de ahorro gratuito, quieren decir que no cobran comisión bursátil. Sin embargo, como puedes imaginar, esto no hace que tu ETF sea completamente gratuito. Como ya has aprendido, la TER, que cubre los gastos de funcionamiento, se deduce automáticamente del importe de tu inversión. También suele haber costes adicionales cuando vendes tus acciones.
Por tanto, quizá la mejor redacción no sería “plan de ahorro gratuito”, sino plan de ahorro sin cuota de compra.
Es bueno saberlo:
Además de estos costes “ocultos”, a veces también entran en juego las llamadas comisiones de cuenta de custodia. Como ya se ha dicho, son más habituales en los bancos tradicionales, pero deberías averiguar si el corredor de tu elección también puede cobrar una comisión por la cuenta de custodia, aunque el plan de ahorro se declare “gratuito”.
Invierte favorablemente en ETFs: así se hace
Si quieres mantener los costes de tus inversiones en ETF lo más bajos posible, ya sean planes de ahorro o inversiones individuales, es muy importante disponer de una cuenta de custodia favorable. Hay varios proveedores entre los que elegir, cada uno con sus propias condiciones, ventajas e inconvenientes:
| Freedom24 | Scalable Capital | Trade Republic | |
| Depotführung | Kostenlos | Kostenlos | Kostenlos |
| Ordergebühren | Inlandsorder 2 € + 0,02 € (pro Aktie) | Gettext 0,99 €; XETRA 3,99 € + 0,01 Prozent (min. 1,50 €) | LS Exchange 1 € |
| ETF – und Aktiensparpläne | Nicht möglich | Kostenlos | Kostenlos |
| Zinsen | 3,62 % p.a. | 0 % / 4 % in Prime+ | 3,75 % p.a. |
Aktien Anzahl | 40.000 | 8.000 | 9.000 |
| ETF-Anzahl | 1.500 | 2.500 | 2.400 |
ETF-Sparpläne Anzahl | 0 | 2.500 | 1.900 |
| Startbonus | Freedom24 Bonus Gratisaktien im Wert von 79 – 529€ (bis 31.10.2024) | Scalable Capital Bonus aktuell kein Bonus | Trade Republic Bonus aktuell kein Bonus |
| Erfahrungsbericht | Freedom24 Erfahrungen | Scalable Capital Erfahrungen | Trade Republic Erfahrungen |
Cuál de los 3 corredores elijas finalmente dependerá de tus preferencias. Personalmente, prefiero Freedom24 porque este corredor me ofrece la mayor selección de centros de negociación a costes muy bajos.
93/100
Puntos
Hasta 20 acciones gratuitas (01.07.-31.10.2024)
Hasta el 5,4% anual para depósitos en EUR
Mediana de 79 euros - 529 euros de las acciones gratuitas (01.07.-31.10.2024)
AL PROVEEDOR*
Conclusión ETF TER: bajos costes para inversiones prometedoras
En resumen, el término TER (Total Expense Ratio) se refiere a los costes corrientes de los ETF. Pueden derivarse de los costes de los licenciantes, las comisiones de comercialización y los costes de administración, y forman parte del ETF. No se deducen de la cuenta del inversor, sino que se deducen directamente del importe invertido. Esto reduce de hecho el importe de la inversión.
Sin embargo, además del TER, hay otros costes, algunos de los cuales dependen de los distintos corredores y centros de negociación. En este caso, es muy importante informarse de antemano sobre los costes de los distintos corredores. Puedes conocer los costes exactos de cada ETF en la información sobre costes y en la hoja de información básica antes de cursar una orden.
Sin embargo, en comparación con los fondos gestionados tradicionales, los ETF son bastante más asequibles, ya que no se cobra comisión por gestionar activamente la clase de activos. Por esta razón, los ETF son una de las clases de activos más populares. ¿Quizá también te interesan los temas “efecto bola de nieve“, “préstamos P2P” o “comparación de planes de ahorro ETF“? Infórmate aquí.
FAQ – Preguntas frecuentes
Sobre nuestro autor
Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.
Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.
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