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Bonos del Estado 2024 – ¿Merece la pena invertir?
Si quieres diversificar aún más tu cartera, los bonos del Estado podrían ser una opción. Son una herramienta interesante para ampliar el componente de seguridad de tu propia cartera. En este artículo, descubrirás cómo funcionan exactamente los bonos del Estado y lo que debes saber antes de invertir.
Los hechos más importantes en pocas palabras:
- Los bonos del Estado permiten al Estado recaudar dinero para realizar proyectos
- Los inversores reciben de vuelta el dinero prestado, incluidos los intereses
- La solvencia de los respectivos países desempeña un papel decisivo e indica la solvencia de un país
- Existe un tipo de ETF de deuda pública para la inversión diversificada en deuda pública
Contenido
¿Qué es un bono del Estado?
Los bonos del Estado pueden explicarse como títulos de deuda a interés fijo. El comprador del bono gubernamental presta al Estado una determinada cantidad de dinero. A cambio, el propietario recibe dos promesas del Estado. El comprador recibe de vuelta el valor nominal, es decir, la misma cantidad de dinero, al final del periodo acordado. Además, hay un tipo de interés fijo sobre la cantidad, también conocido como cupón.
El plazo entre la compra y la devolución del dinero, incluidos los intereses, por parte del estado puede variar mucho. Algunos bonos vencen al cabo de un año, otros al cabo de 30 años o incluso más tarde.
Es bueno saberlo:
Los bonos del Estado pueden considerarse una importante herramienta política. Son un relevante apoyo financiero para los estados. Los gobiernos utilizan los bonos del Estado para financiar y realizar sus propios proyectos. Los inversores privados, por su parte, se benefician de una oportunidad de inversión segura, dependiendo del país.
Esto explica también el mayor riesgo de los bonos del Estado: si el país en cuestión quiebra, ya no podrá devolver el dinero, incluidos los intereses. Por tanto, al seleccionar bonos del Estado, es importante tener en cuenta el riesgo individual del país en cuestión.
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Características y términos importantes relativos a los bonos del Estado
Debes conocer los siguientes términos para entender los bonos del Estado como clase de activo:
- Fecha de vencimiento: La fecha de vencimiento es la fecha en la que el valor nominal del bono se reembolsa al comprador. Hay que tener en cuenta que los vencimientos varían mucho. En principio, los bonos del Estado se consideran una clase de activos a largo plazo.
- Emisor: El emisor es el emisor del bono. En el caso de los bonos del Estado, el emisor es el Estado respectivo. Los bonos pueden ser emitidos por países industrializados, como Estados Unidos o Alemania, por países emergentes, como Brasil, o por países menos desarrollados.
- Cupón: El cupón o tipo de cupón de un bono del Estado es el porcentaje anual del valor nominal que se paga al acreedor del bono.
- Valor nominal: El valor nominal es el valor de reembolso de un bono. Se reembolsa en la fecha de vencimiento.
- Divisa: Los bonos están disponibles en distintas divisas. Algunas de ellas se consideran bastante inestables, por lo que algunos países prefieren emitirlas en dólares para atraer a más inversores.
- Precio del bono: En teoría, el precio de emisión debería corresponder al valor nominal. Sin embargo, el precio puede fluctuar considerablemente tras la emisión del bono.
- Rendimiento: En el rendimiento de los bonos del Estado influyen varios factores: el tipo de interés, el plazo, la solvencia del Estado y el posible cambio de divisas.
- Calificación crediticia: La calificación crediticia es la evaluación de un país con respecto a su solvencia.
¿Cómo se determina el precio de los bonos del Estado?
La evolución de los tipos de interés es importante para el precio del bono. Si el tipo de interés actual del mercado sube, los precios de los bonos bajan. Esto ocurre porque salen al mercado nuevos bonos del Estado con un tipo de interés más alto y el mismo plazo, lo que hace que bajen los precios de los bonos antiguos. Si estos no variaran, nadie compraría los bonos antiguos con el tipo de interés más bajo.
Como ocurre con otras clases de activos, la oferta y la demanda también influyen. La demanda depende de si la clase de activos se considera atractiva. La oferta de bonos del Estado viene determinada por los respectivos países. Emiten bonos cuando necesitan nuevo capital para realizar nuevos proyectos.
Es bueno saberlo:
La inflación también influye en el precio de los bonos del Estado. Si la inflación aumenta y el poder adquisitivo del cupón disminuye, los pagos del cupón valen menos para los inversores. Cuando la inflación es alta, los bancos monetarios suelen subir los tipos de interés. Unos tipos de interés más altos provocan entonces una bajada del precio de mercado de los bonos.
Las calificaciones crediticias contribuyen a la evolución del precio de los bonos del Estado. Aunque generalmente se considera que los bonos del Estado son inversiones seguras, hay países que pueden incurrir en impagos. Los bonos calificados como más arriesgados se asocian a un precio más bajo.
¿Qué significa solvencia?
La calificación crediticia también influye en la evolución del precio de un bono del Estado. La solvencia describe la solvencia de un país. El riesgo de impago es bajo para los bonos del Estado de países con una buena calificación crediticia. Los países con una mala calificación crediticia pueden incurrir en impago y el riesgo se clasifica como bastante alto.
¡Atención!
Este riesgo también repercute en el cupón. Los países con una buena calificación crediticia se caracterizan por tipos de interés con cupones más bajos, mientras que los países con una mala calificación crediticia ofrecen bonos con un cupón más alto debido al mayor riesgo. Es posible que la calificación crediticia se rebaje durante la vigencia del bono.
Los bonos del Estado con una mala calificación crediticia se consideran especulativos y arriesgados. A menudo se denominan “bonos basura”. Debido a su mayor riesgo, atraen a los inversores con un rendimiento potencial comparativamente alto.
Los países con una calificación crediticia muy buena pueden incluso tener tipos de interés negativos. Este ha sido el caso de Alemania en los últimos años, por ejemplo. El siguiente resumen te ayudará a evaluar de forma realista los países con las respectivas calificaciones crediticias y sus riesgos:
| Clasificación por países | Significado |
| AAA /Triple-A | Solvencia extremadamente fuerte |
| AA | Muy buena solvencia |
| A | Solvencia fuerte, pero ligeramente vulnerable a las condiciones económicas |
| BBB | Solvencia adecuada, pero más susceptible a los cambios económicos desfavorables |
| BB | Especulativa: Solvencia menos vulnerable a corto plazo, pero asociada a grandes incertidumbres a largo plazo |
| B | Especulativo: Actualmente solvente, pero más susceptible a situaciones desfavorables |
| CCC | Especulativo: Solvencia actualmente vulnerable y dependiente de las condiciones |
| CC | Especulativo y muy arriesgado: Aún no se ha producido el impago, pero es casi seguro que se produzca |
| C | Especulativo y muy arriesgado: Actualmente, muy vulnerable a los impagos y es probable que el reembolso sea menor |
| D | Especulativo y muy arriesgado: el pago ya está atrasado o se ha incumplido una obligación financiera, puede que se haya presentado una petición de quiebra |
Con la siguiente tabla puedes obtener una visión general de los posibles rendimientos con bonos del Estado, mediante la representación ejemplar de algunos países.
| País | Rendimiento de la deuda pública (en porcentaje) |
| EE.UU. | 1,62 |
| Grecia | 0,9 |
| Italia | 0,75 |
| España | 0,39 |
| Irlanda | 0,09 |
| Bélgica | 0,04 |
| Finlandia | -0,11 |
| Países Bajos | -0,13 |
| Alemania | -0,28 |
Invertir en deuda pública: Lo que debes tener en cuenta
Para invertir en bonos del Estado, necesitas una cuenta de valores en un banco. Los inversores privados pueden comprar bonos del Estado en la bolsa a través del mercado secundario. Para ello, pueden utilizar el ISIN y el número de identificación de seguridad del bono correspondiente. Debes tener en cuenta los siguientes puntos antes de decidirte a invertir en bonos del Estado.
Bonos del Estado como componente de seguridad en la cartera
Los bonos del Estado son una buena opción para los inversores que buscan clases de activos para aumentar el elemento de seguridad en su propia cartera. Los bonos del Estado fluctúan menos que las acciones, por ejemplo.
Es bueno saberlo:
Esto es especialmente cierto cuando se trata de países con una elevada calificación crediticia. El riesgo de impago es bajo para estos países. Sin embargo, los bonos de bajo riesgo tampoco ofrecen apenas rendimientos potenciales debido a su alto nivel de seguridad. Por tanto, los bonos del Estado con una elevada calificación crediticia solo son adecuados para los inversores que quieran invertir parte de sus activos de forma muy segura.
Diferentes monedas
A pesar de la seguridad general de los bonos del Estado, existe otro posible riesgo: el riesgo cambiario. Esto puede ocurrir cuando un inversor compra bonos del Estado en una moneda extranjera. Hay numerosas razones que pueden provocar fuertes fluctuaciones en los tipos de cambio.
Las posibles razones pueden ser crisis económicas o políticas en el país respectivo. Esto puede provocar una fuerte caída de la moneda local. Los inversores podrían recuperar menos del valor nominal del bono en la fecha de vencimiento de su inversión. Hay una forma sencilla de evitar el riesgo cambiario: Para ello, compra solo bonos del Estado denominados en tu propia moneda.
¿Existen ETF de deuda pública?
Es posible invertir no solo en bonos del Estado individuales, sino también en fondos de bonos. Esto te permite diversificar tus inversiones en bonos del Estado e invertir en varios bonos al mismo tiempo. Esto reduce el riesgo.
Estos ETF contienen bonos con vencimientos cortos y largos y bonos de distintos países con diferentes calificaciones crediticias. Esta mezcla puede equilibrar las fluctuaciones y las posibles pérdidas. Estos ETF son más baratos que los fondos de bonos gestionados activamente, algunos de los cuales cobran comisiones elevadas.
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Conclusión: Bonos del Estado en la cartera como componente de seguridad
Los bonos del Estado son bonos a interés fijo y permiten a los inversores prestar dinero al Estado. A cambio, el inversor recibe el dinero de vuelta, incluidos los intereses, tras un periodo de tiempo determinado.
Al comprar bonos del Estado, hay que tener en cuenta la calificación crediticia del país en cuestión. Los países con una buena calificación crediticia tienen un riesgo bajo y apenas se producen impagos. Los países con una mala calificación crediticia ofrecen mayores rendimientos potenciales, pero los riesgos también aumentan en este caso.
Los bonos del Estado son adecuados para los inversores que buscan una inversión muy segura para compensar inversiones de riesgo como la renta variable. También pueden adquirirse ETF de deuda pública para promover una mayor diversificación.
FAQ – Preguntas frecuentes sobre los bonos del Estado
Sobre nuestro autor
Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.
Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.
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