Hoe één broker alle andere overschaduwt bij Amerikaanse aandelen
Neobrokers hebben één duidelijk nadeel: het aanbod aan aandelen en ETF’s dat beleggers via deze platformen kunnen kopen, is vaak beperkt. De populairste aandelen zijn er meestal wel te vinden, maar wie op zoek gaat naar minder bekende effecten, komt vaak bedrogen uit, zeker wanneer je ook naar de kosten kijkt. Daarom bekijken we vandaag waarom een tweede effectenrekening bij CapTrader net in zulke situaties bijzonder interessant kan zijn voor beleggers die willen investeren in Amerikaanse aandelen en ETF’s.
Het belangrijkste samengevat
- Wat zijn de nadelen van de meeste neobrokers?
- Waarom betalen beleggers bij neobrokers in bepaalde gevallen toch meer dan verwacht?
- En hoe kunnen beleggers bij de aankoop of verkoop van minder populaire effecten de beste koersen krijgen?
Veel neobrokers, maar vaak met een beperkt aanbod
Neobrokers zoals Scalable Capital of Trade Republic lokken klanten vaak met 0 euro transactiekosten, maar daar staat meestal ook een beperkt aanbod tegenover. Beleggers mogen dus niet verwachten dat ze zonder kosten toegang krijgen tot een volledig aanbod aan effecten en handelsmogelijkheden. Die rekensom klopt simpelweg niet.
Daarnaast is ook de keuze aan handelsplaatsen bij de meeste neobrokers erg beperkt. Zo kunnen beleggers bij Scalable Capital bijvoorbeeld alleen handelen via gettex of Xetra.
Klanten van Trade Republic kunnen zelfs maar via één enkele buitenbeurse handelsplaats handelen: de L&S Exchange.
Beleggers die bijvoorbeeld REIT’s willen kopen — voluit Real Estate Investment Trusts, of in het Nederlands: Amerikaanse vastgoedbeleggingsmaatschappijen — zijn bij de meeste klassieke neobrokers vaak niet optimaal geholpen. Daardoor kunnen beleggers interessante beleggingskansen mislopen, zoals het aandeel van Healthpeak Properties. Dit bedrijf bezit meer dan 150 Amerikaanse zorgvastgoeden en biedt momenteel een dividendrendement van 4,4%. De marktkapitalisatie van Healthpeak Properties bedraagt daarbij 14,54 miljard dollar.
Aandelenhandel in Nederland vergeleken met de NYSE
Op de thuismarkt in New York, de New York Stock Exchange of NYSE, wordt het aandeel Healthpeak Properties logischerwijs veel vaker verhandeld dan via Europese of Nederlandse handelsplatformen. Het gemiddelde handelsvolume bedraagt ongeveer 4 miljoen aandelen per dag. Daardoor kunnen beleggers doorgaans rekenen op gunstigere koersen bij het kopen en verkopen van dit aandeel.
Kijken we naar hetzelfde aandeel via een handelsplatform dat Nederlandse beleggers gebruiken, dan kan het beeld heel anders zijn. Zeker bij minder populaire Amerikaanse aandelen is het handelsvolume in Europa vaak beperkt. Dat betekent dat er minder kopers en verkopers actief zijn, waardoor de spread, het verschil tussen de koopprijs en verkoopprijs, flink kan oplopen.
In dit voorbeeld is er slechts een beperkt aantal stuks beschikbaar: slechts 301 stuks. Beleggers kunnen deze aandelen verkopen tegen een koers van 24,80 euro of kopen tegen een koers van 25 euro. Via de L&S Exchange kan er daardoor maximaal voor 7.525 euro worden gekocht of voor 7.464,80 euro worden verkocht.
Het verschil tussen deze twee bedragen – de spread – komt uit op 60,20 euro. Dat is relatief hoog. Juist aan deze spread verdienen zowel de L&S Exchange als, in dit geval, Trade Republic geld. Daarmee zijn de zogenaamde 0 euro transactiekosten dus minder gratis dan ze op het eerste gezicht lijken.
Nederlandse beleggers kunnen daarom beter goed opletten bij het kopen van minder verhandelde buitenlandse aandelen, zoals Amerikaanse REIT’s. Een aandeel kan op de NYSE zeer liquide zijn, terwijl het via een Europees handelsplatform nauwelijks wordt verhandeld.
Je zou kunnen denken dat een grotere Europese beurs of handelsplaats automatisch een betere optie is. Toch is dat niet altijd het geval. Ook daar kan het handelsvolume bij minder populaire Amerikaanse aandelen laag zijn of zelfs nauwelijks zichtbaar worden weergegeven. Waar het handelsvolume op de L&S Exchange nog klein maar zichtbaar was, wordt er op Xetra zelfs helemaal geen handelsvolume weergegeven. Dat is een duidelijke aanwijzing dat het aandeel Healthpeak Properties ook op Xetra nauwelijks wordt verhandeld.
Bij grote en populaire aandelen, zoals Apple, is het handelsvolume meestal wél duidelijk zichtbaar.
Hoe kunnen beleggers hun geld nu winstgevender investeren?
Voor Nederlandse beleggers die meer dan een paar honderd euro willen investeren in wat minder gangbare aandelen, kan het de moeite waard zijn om naar CapTrader te kijken.
Via dit platform kunnen beleggers ook minder bekende of minder populaire effecten rechtstreeks in de Verenigde Staten verhandelen, zonder onnodige omwegen. Dat kan tegen scherpe tarieven, die al starten vanaf een minimumtarief van 2 dollar. Beleggers die meer dan 200 aandelen kopen, betalen daarna nog slechts 1 cent per extra aandeel. Dat maakt het aanbod zeker interessant voor wie regelmatig in Amerikaanse aandelen belegt.
Wanneer we CapTrader vergelijken met andere aanbieders, valt op dat er op het gebied van Amerikaanse aandelenhandel nauwelijks brokers zijn die qua prijs in de buurt komen van CapTrader met een vaste vergoeding van 2 dollar, omgerekend ongeveer 1,85 euro.
Ook bij wereldwijde handel in andere landen blijven de tarieven bij CapTrader relatief laag. Dat blijkt onder meer uit de volgende voorbeelden.
Handelen in Amerikaanse ETF’s
Naast losse aandelen hebben beleggers bij CapTrader ook de interessante mogelijkheid om te handelen in Amerikaanse ETF’s die normaal gesproken niet beschikbaar zijn voor Europese beleggers. Daarvoor moeten geïnteresseerden via een zelfverklaring, in de vorm van een vragenlijst, aangeven dat zij óf een rekening met een vermogen van meer dan 500.000 euro hebben, óf actieve handelaar zijn met ervaring in de financiële sector. Voor dat laatste is een gewone bancaire opleiding vaak al voldoende.
Op deze manier kunnen beleggers vanaf een tarief van 2 dollar, en vanaf meer dan 200 ETF-deelnemingsrechten voor slechts 1 cent per extra stuk, ook ETF’s aan hun portefeuille toevoegen die alleen in de Verenigde Staten zijn toegelaten.
Wel moeten Nederlandse beleggers er rekening mee houden dat zij in dit geval zelf verantwoordelijk zijn voor de fiscale afhandeling. Een automatische afdracht van belastingen vindt bij het handelen in Amerikaanse ETF’s via CapTrader niet plaats. Met grote mogelijkheden komt dus ook een grotere verantwoordelijkheid voor beleggers. Voor sommige beleggers kunnen Amerikaanse ETF’s echter een interessante uitbreiding van hun beleggingsportefeuille zijn.
Broker voor Amerikaanse aandelen: een ongewoon platform voor minder gangbare trades
Neobrokers zijn ook onder Nederlandse beleggers al langere tijd populair. Ze bieden vaak toegang tot bekende aandelen en ETF’s tegen aantrekkelijke tarieven. Maar beleggers die ook willen investeren in minder populaire aandelen of ETF’s, lopen bij veel neobrokers al snel tegen beperkingen aan.
Dat komt doordat het handelsvolume van minder gangbare effecten op Europese handelsplatformen vaak erg laag is. Daardoor kunnen de koersen minder aantrekkelijk uitvallen en kan de spread tussen koop- en verkoopprijs flink oplopen.
Met CapTrader krijgen beleggers de mogelijkheid om tegen lage kosten rechtstreeks te beleggen op de thuismarkt van het betreffende effect. Zo kunnen zij beleggen en van gunstigere koersen profiteren. Voor beleggers die regelmatig handelen in Amerikaanse aandelen, internationale effecten of minder gangbare ETF’s, is dat zeker het overwegen waard.