¿Qué te conviene más: Fondos cotizados (ETF) o acciones?
Cuando se trata de acumular patrimonio, tarde o temprano, te enfrentas a una pregunta decisiva: ¿ETF o acciones? Esta elección no es solo una cuestión de rentabilidad, sino que influye en la cantidad de tiempo, esfuerzo y riesgo que inviertes en tu inversión.
En este artículo aprenderás todas las diferencias importantes con las respectivas ventajas y desventajas de los ETF frente a las acciones, para que puedas tomar la mejor decisión para tus objetivos financieros.
Los hechos más importantes en pocas palabras:
- Las acciones son participaciones en una empresa que pueden reportarle rendimientos potencialmente elevados, pero que también conllevan riesgos elevados.
- Los ETF (Exchange Traded Funds) reproducen índices como el MSCI World y ofrecen un menor riesgo gracias a su amplia diversificación.
- Los fondos indexados son especialmente adecuados para inversores principiantes y a largo plazo.
- Con la estrategia core-satellite puedes combinar ETF y acciones para aprovechar lo mejor de ambas formas de inversión.
Diferencias entre acciones y ETF: ¿Cuál es mejor?
La decisión entre acciones y fondos cotizados (ETF) a menudo supone un reto para los inversores. Ambas formas de inversión ofrecen ventajas únicas, pero difieren mucho en su estructura, riesgo y potencial de rentabilidad.
Pero, ¿Qué opción es la más adecuada para ti? Al final del artículo sabrás si las acciones o los ETF son más adecuados para ti.
Ventajas de las acciones
Al comprar acciones, adquieres participaciones en una empresa y te conviertes en socio. Esta condición de propietario te ofrece numerosas posibilidades, muchas de las cuales benefician a los inversores a largo plazo.
Las acciones no son solo una inversión, sino también una forma de influir directamente en las empresas en las que uno cree. Las principales ventajas de las acciones son:
- Altas oportunidades de rentabilidad: Una de las principales ventajas de las acciones es la alta rentabilidad que ofrecen en comparación con otras clases de activos. Las acciones individuales pueden registrar importantes subidas de precios en poco tiempo. Las empresas de sectores en crecimiento como la tecnología, las energías renovables o la biotecnología ofrecen a menudo un potencial de beneficios impresionante.
Un ejemplo: Si hubieras comprado acciones de Apple (ISIN: US0378331005) hace 10 años, El valor de tu inversión habría aumentado un 748,32 %. Sin embargo, este tipo de ganancias también conlleva riesgos, ya que una mala inversión puede suponer rápidamente pérdidas.
- Derecho de voto: Otro argumento a favor de las acciones es el derecho de voto que muchas empresas conceden a sus accionistas. Como accionista, puedes votar en las juntas generales sobre decisiones importantes, como la elección de la junta directiva o las orientaciones estratégicas. Esta forma de participación hace que las acciones resulten atractivas para los inversores que desean participar activamente en el desarrollo de una empresa.
- Flexibilidad a la hora de elegir: Las acciones ofrecen una enorme flexibilidad a la hora de elegir las empresas en las que quieres invertir. Puedes elegir específicamente empresas que se ajusten a tus convicciones y valores personales. Por ejemplo, muchos inversores optan por empresas sostenibles o por aquellas que desarrollan tecnologías innovadoras.
Si, por ejemplo, la protección del medio ambiente es importante para ti, podrías invertir en acciones de empresas especializadas en tecnologías verdes. Como alternativa, algunas empresas ofrecen altos rendimientos por dividendo que pueden proporcionarte ingresos pasivos.
Desventajas de las acciones
Aunque las acciones ofrecen muchas ventajas, no están exentas de desafíos. Es importante ser consciente de las posibles desventajas antes de invertir en empresas concretas. Las acciones pueden conllevar riesgos considerables, especialmente para los inversores sin mucha experiencia. Las principales desventajas de las acciones son:
- Alto riesgo de pérdida: El riesgo más grave de las acciones es el peligro de pérdida total. Las empresas individuales pueden declararse en quiebra, ya sea por malos resultados comerciales, decisiones erróneas de la dirección o acontecimientos inesperados en el mercado. La insolvencia puede producirse rápidamente, especialmente en el caso de empresas pequeñas o muy especializadas. Los inversores que apuestan todo a una carta corren el riesgo de perder toda su inversión.
Imagina que inviertes en una empresa emergente que opera en el sector de las energías renovables. Si la empresa no consigue imponerse a la competencia o si la dirección toma decisiones erróneas, podría declararse en quiebra. En ese caso, perderías el capital invertido.
Es bueno saberlo:
Invierte solo el dinero que puedas prescindir a largo plazo y diversifica tu cartera para minimizar el riesgo de pérdida.
- Tiempo necesario: Para invertir con éxito en acciones es necesario realizar una investigación exhaustiva. Hay que estudiar a fondo los modelos de negocio, las cifras financieras y las perspectivas de futuro de las empresas. Este análisis continuo del mercado no solo requiere mucho tiempo, sino también una comprensión de las complejas relaciones económicas. Sin estos conocimientos, se corre el riesgo de tomar decisiones equivocadas.
- Quien no quiera realizar este esfuerzo, podría beneficiarse de alternativas pasivas como una cartera de ETF con, por ejemplo, un ETF de dividendos, que implican menos esfuerzo.
- Falta de diversificación: Otra desventaja de las acciones es la diversificación, que a menudo es limitada. Muchos inversores privados invierten en pocas empresas, lo que aumenta el riesgo. Cuando estas empresas se ven sometidas a presión, las repercusiones en la cartera de inversión suelen ser drásticas.
Mientras que los fondos indexados invierten en cientos de acciones de todo el mundo, una cartera de acciones individuales a menudo se limita a unas pocas empresas. Esto te hace más vulnerable a las pérdidas si un sector o una empresa en particular se desarrolla mal.
Ventajas de los ETF
Los fondos indexados son una de las opciones de inversión más flexibles y eficientes para los inversores privados. Te permiten invertir en una amplia variedad de activos, como acciones, bonos o incluso materias primas, con un solo producto. Las principales ventajas de los fondos cotizados son:
- Más seguridad gracias a la diversificación: Una de las mayores ventajas de los fondos cotizados es su diversificación automática. Un fondo indexado invierte en numerosas empresas al mismo tiempo, lo que reduce considerablemente el riesgo. Si alguna empresa tiene un mal rendimiento, las pérdidas se compensan con las ganancias de otras empresas.
- Con el mejor ETF MSCI World (ISIN: IE00B4L5Y983), por ejemplo, inviertes en más de 1.500 empresas de todo el mundo. Si una empresa o incluso todo un sector se hunde, el valor total de tu cartera se mantiene más estable que si invirtieras en acciones individuales.
- Bajos costes: Otra ventaja de los fondos indexados son sus bajos costes. Mientras que los fondos de gestión activa suelen tener comisiones de gestión de entre el 1 % y el 2 %, la ratio de gastos totales (TER) de los ETF suele estar entre el 0,1 % y el 0,3 %. Estos bajos costes los hacen especialmente atractivos para tu rendimiento a largo plazo de los ETF.
Es bueno saberlo:
Elige ETF con un TER bajo para obtener el máximo rendimiento de tu inversión.
- Fácil manejo: Puedes operar pasivamente con ETF sin tener que dedicar mucho tiempo al análisis de acciones individuales. Una vez que hayas comprado un fondo indexado, apenas tendrás que preocuparte por la gestión. El titulo de valor replica automáticamente el índice subyacente. Esto no solo te ahorra tiempo, sino también estrés, ya que no tienes que preocuparte por los cambios a corto plazo del mercado.
- Adecuado para inversores sin experiencia: Con un ETF para principiantes puedes empezar a invertir fácilmente y aumentar tu patrimonio a largo plazo.
- Ingresos regulares sin gastos: Otra ventaja de los ETF es la posibilidad de generar ingresos pasivos. De esta forma, por ejemplo, se puede conseguir una rentabilidad atractiva de las acciones a largo plazo.
Desventajas de los ETF
Aunque los fondos indexados son variados y ofrecen muchas ventajas, también presentan riesgos específicos. Es importante comprender estas desventajas antes de decidirse por esta forma de inversión.
Las principales desventajas de los fondos indexados son:
- Sin sobrerendimiento: Una de las principales desventajas de los fondos indexados es su estructura. Los ETF replican índices como el MSCI World o el DAX. Su objetivo es reflejar la evolución media del mercado en lugar de superarla. Mientras que los inversores en acciones individuales persiguen el objetivo de obtener rentabilidades superiores a las del mercado, un ETF siempre está vinculado a su índice subyacente.
Ejemplo: La ya mencionada acción de Apple podría generar un rendimiento del 20 % en un año, mientras que el correspondiente ETF del NASDAQ solo genera un 10 %. Esto significa que con los fondos indexados puedes esperar estabilidad, pero no un rendimiento superior.
- Riesgo de mercado: Los fondos indexados reducen el riesgo mediante la diversificación, pero siguen siendo vulnerables a las caídas generales del mercado. En una recesión, todas las empresas de un índice pierden valor, lo que también afecta al ETF. Para minimizar este riesgo, puedes diversificar tus inversiones invirtiendo en índices de diferentes sectores, como un ETF inmobiliario. De esta forma, distribuirás tu capital entre varias clases de activos.
- Sin inversiones específicas: Otra desventaja de los ETF es su limitada flexibilidad. Dado que estos títulos de valor reflejan índices completos, no se puede invertir específicamente en empresas concretas que se consideren especialmente prometedoras. Si una empresa dentro del índice se debilita, sigue estando incluida en el fondo. A menudo no se sabe si el índice excluirá la acción y cuándo lo hará.
Es bueno saberlo:
Con las acciones individuales puedes apostar por empresas que comparten tus convicciones o que reparten dividendos especialmente elevados. Con los ETF, en cambio, estás sujeto a la ponderación del índice correspondiente.
- Carga fiscal anual en el caso de los fondos de capitalización: Una desventaja de los ETF que a menudo se pasa por alto es el llamado impuesto fijo anticipado. Este impuesto se recauda cada año en España, incluso si no se han obtenido beneficios. El impuesto fijo anticipado se basa en un rendimiento ficticio que resulta del valor del ETF y de un tipo de interés básico fijo.
Por ejemplo, si tienes un fondo de capitalización de más de 100.000 euros, aunque no hayas obtenido beneficios en el año en cuestión, puede que tengas que pagar un impuesto de varios cientos de euros. Este impuesto puede reducir tu rendimiento neto y debe tenerse en cuenta a la hora de planificar.
Comparación directa: ¿Para quién son más adecuados los ETF o las acciones?
Después de presentar las ventajas y desventajas de cada uno, ahora se comparan los seis criterios más importantes. De esta manera, podrás ver de un vistazo qué tipo de títulos de valor se adaptan mejor a ti.
1. Horizonte de inversión
Los ETF son ideales para inversores a largo plazo que desean invertir durante al menos una década. Dado que están ampliamente diversificados y reflejan el mercado en su conjunto, se benefician de la evolución positiva del mercado a largo plazo. Las fluctuaciones a corto plazo se compensan a lo largo de períodos más largos, por lo que los ETF son especialmente adecuados para la planificación de la jubilación y la acumulación de activos.
Las acciones, por su parte, ofrecen más flexibilidad, ya que pueden utilizarse tanto para inversiones a corto como a largo plazo. Quien invierte en acciones individuales puede seleccionar empresas de forma selectiva y beneficiarse de rápidas subidas de precios. Sin embargo, también son posibles fuertes pérdidas, por lo que se requiere un conocimiento más profundo del mercado.
2. Diversificación
Una gran ventaja de los ETF es su diversificación automática. Un único ETF puede contener cientos o incluso miles de empresas de diferentes sectores y regiones, lo que minimiza el riesgo de quiebra de una empresa concreta. Quien invierte en un ETF global distribuye su capital en numerosos mercados y reduce así el riesgo.
En el caso de las acciones, la diversificación depende del propio inversor. Quien invierte en pocas empresas asume un alto riesgo de concentración. Una amplia diversificación en diferentes sectores requiere mucho capital y tiempo para seleccionar las empresas adecuadas. Quien no diversifica lo suficiente, se arriesga a sufrir grandes pérdidas en caso de turbulencias en el mercado.
3. Oportunidades de rentabilidad
Los ETF suelen evolucionar en paralelo al mercado y obtienen a largo plazo una rentabilidad media anual del 7-8 %. Dado que reflejan el mercado en su conjunto, no están diseñados para batir al mercado. Aunque la rentabilidad es sólida, no hay posibilidad de obtener beneficios superiores a la media.
De 2014 a 2023, el MSCI World ETF (en €) obtuvo una rentabilidad media del 8,2 % anual.
Las acciones, por el contrario, ofrecen la oportunidad de superar al mercado. Quien invierte en empresas de éxito desde el principio puede obtener enormes beneficios. Especialmente en sectores en crecimiento como la tecnología o las energías renovables, es posible obtener altos rendimientos. Sin embargo, el riesgo es mayor, ya que algunas empresas pueden registrar fuertes pérdidas o incluso declararse insolventes.
4. Riesgo
Los ETF se consideran una forma de inversión de bajo riesgo, ya que su amplia diversificación amortigua las pérdidas de empresas individuales. Quien invierte a nivel mundial depende menos de las crisis económicas regionales o de la evolución de sectores concretos. Sin embargo, los ETF no están exentos de riesgo, puesto que también pueden perder valor en mercados bajistas.
En el caso de las acciones, el riesgo depende en gran medida de la selección de las empresas. Quien invierte en empresas sólidas y consolidadas puede reducir el riesgo, pero sigue dependiendo de la evolución económica de cada una de ellas. Las acciones especulativas ofrecen grandes oportunidades de ganancias, pero también pueden perder valor drásticamente. La pérdida total de las acciones no es infrecuente.
5. Tiempo invertido
Los ETF son especialmente adecuados para inversores que desean invertir poco tiempo en su inversión. Un plan de ahorro en ETF puede establecerse una vez y mantenerse sin cambios durante años. Dado que los ETF replican automáticamente el mercado, no es necesaria una gestión activa.
Las acciones, por el contrario, requieren más tiempo y conocimientos especializados. Quien invierte en acciones individuales debe analizar regularmente las cifras de la empresa, seguir la evolución del mercado y adaptar su estrategia. Las noticias económicas y los acontecimientos geopolíticos también influyen en el mercado de valores, por lo que es necesario un seguimiento continuo.
6. Costes
Los ETF tienen costes comparativamente bajos. Las comisiones de gestión (TER) suelen estar entre el 0,1 % y el 0,3 % anual. Dado que los ETF se gestionan de forma pasiva, no hay que pagar altas comisiones de gestión. Los costes de negociación también son bajos, ya que los ETF suelen comprarse a través de planes de ahorro.
Las acciones no conllevan comisiones de gestión corrientes, pero las comisiones por órdenes y los diferenciales pueden afectar a la rentabilidad. Quien opera con frecuencia paga más por las transacciones y puede necesitar herramientas de análisis de pago. Los inversores a largo plazo Buy and Hold pueden minimizar estos costes, pero la negociación de acciones individuales suele ser más cara que la de ETF.
7. Derecho de participación
Los ETF no ofrecen derecho de voto directo, ya que los inversores solo poseen participaciones indirectas en las empresas incluidas. El poder de decisión permanece en manos de los proveedores de fondos, que votan sobre las acciones incluidas. Por lo tanto, los inversores de ETF no tienen influencia en las decisiones de la empresa ni en las juntas generales.
En el caso de las acciones, en cambio, los inversores, en su calidad de accionistas de una empresa, suelen tener derecho de voto. Quien posee acciones de una empresa puede participar en las juntas generales y votar sobre estrategias empresariales, dividendos o elecciones de la junta directiva. Esto ofrece a los inversores con un horizonte a largo plazo un mayor control sobre su inversión.
Tabla comparativa: ETF frente a acciones
| Criterio | ETFs | Acciones |
| Horizonte de inversión | A largo plazo (mín. 10 años) | Flexible, también se pueden obtener beneficios a corto plazo |
| Diversificación | Muy diversificado | Dependiendo de la selección individual |
| Oportunidades de rentabilidad | De media, entre un 7 y un 8 % anual | Posibilidad de obtener rendimientos superiores a la media |
| Riesgo | Bajo debido a la amplia dispersión | Alto riesgo en empresas individuales |
| Tiempo invertido | Mínimo, ya que se gestiona de forma pasiva | Alto, ya que es necesario un análisis activo |
| Costes | Bajas comisiones de gestión (entre el 0,1 y el 0,3 %) | Sin comisiones fijas, pero con posibilidad de costes de orden elevados |
| Derecho de participación | Sin influencia en las decisiones de la empresa | Posibilidad de ejercer el derecho de voto en las juntas generales |
Si estás buscando una inversión segura a largo plazo que apenas requiera esfuerzo, los ETF podrían ser la opción adecuada. Si quieres invertir de forma activa, seleccionar empresas específicas y obtener rendimientos potencialmente más altos, las acciones individuales podrían ser una buena opción. Sin embargo, también debes ser consciente del riesgo potencialmente mayor.
Es bueno saberlo:
Si no puedes decidirte entre acciones o ETF, puedes invertir en ambas formas de inversión en paralelo.
Combinar ETF y acciones: La estrategia Core-Satellite
La estrategia Core-Satellite es un método probado para combinar los puntos fuertes de los mejores ETF y acciones individuales. Con este enfoque, puedes diseñar tu cartera de forma que sea estable y esté orientada a las oportunidades. La estrategia se basa en una clara división:
Core (núcleo): estabilidad a través de los ETF
El núcleo de tu cartera está formado por fondos que ofrecen una amplia diversificación y estabilidad a largo plazo. Un procedimiento habitual en la estrategia core-satellite es invertir aproximadamente el 80 % de tu capital en fondos indexados ampliamente diversificados.
Ventajas de la parte principal:
- Minimización del riesgo: Los ETF distribuyen su inversión entre cientos de empresas.
- Bajos costes: Gracias al bajo ratio de gastos totales, tus ingresos se mantienen altos.
- Sencillez: los ETF requieren una gestión mínima y son ideales para una cartera de ETF pasiva.
Por ejemplo, con el S&P 500 (ISIN: IE00B5BMR087) inviertes en las 500 mayores empresas estadounidenses que cotizan en bolsa. Tu cartera se beneficia de la amplia evolución del mercado estadounidense y se mantiene estable, incluso cuando algunas empresas registran pérdidas.
Satellite (satélites): oportunidades con acciones individuales
El 20 % restante de tu cartera lo puedes invertir en acciones individuales para aprovechar oportunidades de crecimiento específicas. Aquí tienes la posibilidad de seleccionar empresas que consideres especialmente prometedoras. Con estas inversiones específicas puedes conseguir potencialmente rentabilidades superiores a la media. También puedes ajustar la distribución porcentual y crear una cartera 70-30.
Ventajas de la participación en el satélite:
- Mayores oportunidades de rentabilidad: Las acciones individuales te ofrecen la posibilidad de batir al mercado.
- Flexibilidad: Puedes apostar por las tendencias y las empresas innovadoras.
- Personalización: Elige empresas que se ajusten a tus valores personales.
Por ejemplo, invierte específicamente en empresas como Tesla (ISIN: US88160R1014) para beneficiarte de la creciente demanda de movilidad eléctrica. Al mismo tiempo, Amazon (ISIN: US0231351067) también podría estar representada en tu satélite para beneficiarse del continuo auge del comercio electrónico.
Por qué es recomendable combinar acciones o ETF
La combinación de fondos y acciones individuales te ofrece lo mejor de ambos mundos:
- Estabilidad: Tu cartera principal se mantiene segura gracias a la amplia diversificación.
- Oportunidades: Tus ubicaciones satélite te permiten apostar por el crecimiento de forma específica.
- Flexibilidad: Puedes adaptar fácilmente tu cartera a los cambios del mercado.
La estrategia core-satellite es un método ideal para combinar estabilidad y oportunidades de rentabilidad. Al invertir el 80 % de tu capital en ETF ampliamente diversificados, te aseguras la estabilidad a largo plazo y minimizas los riesgos.
Con el 20 % restante, puedes apostar por acciones individuales para beneficiarte de las tendencias y de las empresas innovadoras. Este enfoque es ideal como mejor depósito para principiantes. Utiliza tanto acciones individuales como fondos indexados para equilibrar tu cartera de forma óptima e invertir con éxito a largo plazo.
Conclusión: ¿ETFs o acciones? Invierta en ambos para obtener la máxima rentabilidad.
La decisión entre acciones y ETF depende de tus objetivos, tus conocimientos y tu perfil de riesgo.
Los ETF son ideales para principiantes que buscan una estrategia de inversión estable y a largo plazo. Con una amplia diversificación, bajos costes y fácil manejo, son ideales para la acumulación de patrimonio.
Las acciones individuales, por el contrario, ofrecen la posibilidad de apostar de forma específica por tendencias y sectores en crecimiento. Sin embargo, requieren más tiempo y conocimientos especializados.
Con la estrategia core-satellite puedes aprovechar lo mejor de ambos mundos. Invierte el 80 % de tu capital en fondos para garantizar la estabilidad y destina el 20 % restante a acciones individuales para beneficiarte de las fuertes tendencias de crecimiento.
Independientemente de la estrategia que elijas, piensa en cuánto riesgo quieres asumir y qué te conviene a largo plazo. De esta forma podrás adaptar tu cartera de la mejor manera posible a tus necesidades.
Preguntas frecuentes (FAQ) sobre ETF o acciones.
