ETF o azioni: cosa è più adatto a te?
Quando si tratta di accumulare un patrimonio, prima o poi ci si trova di fronte a una domanda cruciale: ETF o azioni? Questa scelta non è solo una questione di rendimento, ma influisce anche su quanto tempo, impegno e rischio investi nel tuo investimento.
In questo articolo imparerai tutte le differenze importanti con i rispettivi vantaggi e svantaggi degli ETF rispetto alle azioni, in modo da poter prendere la decisione migliore per i tuoi obiettivi finanziari.
Aspetti rilevanti:
- Le azioni sono quote di una società che possono potenzialmente generare rendimenti elevati, ma sono anche associate a rischi elevati.
- Gli ETF (Exchange Traded Funds) replicano indici come l’MSCI World e offrono un rischio inferiore grazie a un’ampia diversificazione.
- I fondi indicizzati sono particolarmente adatti ai principianti e agli investitori a lungo termine.
- Con la strategia core-satellite puoi combinare ETF e azioni per sfruttare al meglio entrambi i tipi di investimento.
Differenza tra azioni ed ETF: cosa è meglio?
La scelta tra azioni ed ETF spesso pone gli investitori di fronte a una sfida. Entrambe le forme di investimento offrono vantaggi unici, ma differiscono notevolmente per struttura, rischio e potenziale di rendimento.
Ma quale opzione è più adatta a te? Alla fine dell’articolo saprai se le azioni o gli ETF sono più adatti a te.
Vantaggi delle azioni
Acquistando azioni, acquisisci quote di un’azienda e diventi così un socio. Questo status di proprietà ti offre numerose opportunità, molte delle quali sono vantaggi a lungo termine per gli investitori.
Le azioni non sono solo un investimento, ma anche un modo per influenzare direttamente le aziende di cui sei convinto. I principali vantaggi delle azioni sono:
- Elevate opportunità di rendimento: un vantaggio fondamentale delle azioni è l’elevata opportunità di rendimento che offrono rispetto ad altre classi di investimento. Le singole azioni possono registrare notevoli aumenti di prezzo in breve tempo. Le aziende in settori in crescita come la tecnologia, le energie rinnovabili o la biotecnologia, in particolare, offrono spesso un potenziale di profitto impressionante.
Un esempio: se avessi acquistato azioni Apple (ISIN: US0378331005) 10 anni fa , il valore del tuo investimento sarebbe aumentato del 748,32%. Tuttavia, tali guadagni di prezzo sono anche associati a rischi, poiché un investimento sbagliato può rapidamente comportare perdite.
- Diritto di voto: un altro argomento a favore delle azioni è il diritto di voto che molte aziende concedono ai propri azionisti. In qualità di azionista, puoi votare durante le assemblee generali su decisioni importanti, come la nomina del consiglio di amministrazione o gli orientamenti strategici. Questa forma di partecipazione rende le azioni interessanti per gli investitori che desiderano partecipare attivamente allo sviluppo di un’azienda.
- Flessibilità nella scelta: le azioni offrono un’enorme flessibilità quando si tratta di scegliere le aziende in cui si desidera investire. È possibile selezionare in modo mirato aziende che corrispondono alle proprie convinzioni e ai propri valori personali. Ad esempio, molti investitori scelgono aziende sostenibili o che sviluppano tecnologie innovative.
Se, ad esempio, la protezione dell’ambiente è importante per te, potresti investire in azioni di società specializzate in tecnologie verdi. In alternativa, alcune aziende offrono rendimenti da dividendi elevati che possono garantirti un reddito passivo.
Svantaggi delle azioni
Sebbene le azioni offrano molti vantaggi, non sono prive di sfide. È importante essere consapevoli dei potenziali svantaggi prima di investire in singole società. Soprattutto per gli investitori senza una vasta esperienza, le azioni possono comportare rischi significativi. I principali svantaggi delle azioni sono:
- Elevato rischio di perdita: il rischio più grave delle azioni è il pericolo di una perdita totale. Le singole aziende possono diventare insolventi, a causa di dati economici negativi, decisioni sbagliate da parte del management o eventi di mercato inaspettati. L’insolvenza può verificarsi rapidamente, soprattutto nel caso di piccole aziende o aziende altamente specializzate. Gli investitori che puntano tutto su una carta corrono il rischio di perdere l’intero investimento.
Immagina di investire in una società per azioni emergente che opera nel settore delle energie rinnovabili. Se l’azienda non riesce a competere con la concorrenza o se il management prende decisioni sbagliate, potrebbe dichiarare fallimento. Il tuo capitale investito andrebbe quindi perso.
È bene sapere che:
Investi solo fondi di cui puoi fare a meno a lungo termine e diversifica il tuo portafoglio per ridurre al minimo il rischio di perdita.
- Tempo richiesto: investimenti azionari di successo richiedono ricerche approfondite. Devi studiare a fondo i modelli di business, i dati finanziari e le prospettive future delle aziende. Questa continua analisi di mercato richiede non solo molto tempo, ma anche la comprensione di complessi contesti economici. Senza queste conoscenze, corri il rischio di prendere decisioni sbagliate.
- Chi non vuole affrontare questo sforzo potrebbe trarre vantaggio da alternative passive come un portafoglio ETF con, ad esempio, un ETF di dividendi, che richiede meno sforzo.
- Scarsa diversificazione: un altro svantaggio delle azioni è la diversificazione spesso limitata. Molti investitori privati investono in poche aziende, il che aumenta il rischio. Se queste aziende sono sotto pressione, l’impatto sul tuo portafoglio è spesso drastico.
Mentre i fondi indicizzati investono in centinaia di azioni in tutto il mondo, un portafoglio di singole azioni è spesso limitato a poche società. Questo ti rende più vulnerabile alle perdite se un singolo settore o una singola società si comporta male.
Vantaggi degli ETF
I fondi indicizzati sono una delle opzioni di investimento più flessibili ed efficienti per gli investitori privati. Ti consentono di investire in una varietà di attività, come azioni, obbligazioni o persino materie prime, con un unico prodotto. I principali vantaggi degli Exchange Traded Fund sono:
- Più sicurezza grazie alla diversificazione: uno dei maggiori vantaggi degli Exchange Traded Fund è la loro diversificazione automatica. Un fondo indicizzato investe in numerose aziende contemporaneamente, il che riduce notevolmente il rischio. Se le singole aziende ottengono risultati negativi, queste perdite vengono compensate dai profitti di altre aziende.
- Con il miglior ETF MSCI World (ISIN: IE00B4L5Y983), ad esempio, investi in oltre 1.500 aziende in tutto il mondo. Se un’azienda o addirittura un intero settore fallisce, il valore complessivo del tuo portafoglio rimane più stabile di quanto sarebbe nel caso di singole azioni.
- Costi bassi: un altro vantaggio dei fondi indicizzati è il basso costo. Mentre i fondi a gestione attiva hanno spesso commissioni di gestione dall’1% al 2%, il Total Expense Ratio (TER) degli ETF è solitamente compreso tra lo 0,1% e lo 0,3%. Questi bassi costi li rendono particolarmente interessanti per il tuo rendimento a lungo termine degli ETF.
È bene sapere che:
Scegli ETF con un TER basso per ottenere il massimo rendimento dal tuo investimento.
- Facile da usare: puoi fare trading passivo con gli ETF senza dover dedicare molto tempo all’analisi dei singoli titoli. Una volta acquistato un fondo indicizzato, non devi preoccuparti della gestione. Il titolo replica automaticamente l’indice sottostante. Questo non solo ti fa risparmiare tempo, ma anche stress, perché non devi preoccuparti dei cambiamenti di mercato a breve termine.
- Adatto agli investitori inesperti: con un ETF per principianti puoi iniziare a investire in modo semplice e costruire il tuo patrimonio a lungo termine.
- Reddito regolare senza alcuno sforzo: un altro vantaggio degli ETF è la possibilità di generare un reddito passivo. Ad esempio, è possibile ottenere un interessante rendimento azionario anche a lungo termine.
Gli svantaggi degli ETF
Sebbene i fondi indicizzati siano vari e ricchi di vantaggi, esistono anche rischi specifici degli ETF. È importante comprendere questi svantaggi prima di decidere di investire in questa forma di investimento.
I maggiori svantaggi dei fondi indicizzati sono:
- Nessuna sovraperformance: uno degli svantaggi principali dei fondi indicizzati è la loro struttura. Gli ETF replicano indici come l’MSCI World o il DAX. Mirano a replicare l’andamento medio del mercato, piuttosto che a superarlo. Mentre gli investitori in singole azioni mirano a ottenere rendimenti superiori a quelli del mercato, un ETF rimane sempre legato al suo indice sottostante.
Esempio: l’azione di Apple già menzionata potrebbe generare un rendimento del 20% in un anno, mentre il corrispondente ETF NASDAQ ne genera solo il 10%. Ciò significa che con i fondi indicizzati puoi aspettarti stabilità, ma non una sovraperformance.
- Rischio di mercato: i fondi indicizzati riducono il rischio attraverso la diversificazione, ma rimangono vulnerabili ai cali generali del mercato. In una fase di recessione, tutte le società all’interno di un indice perdono valore, il che influisce anche sull’ETF. Per ridurre al minimo questo rischio, puoi diversificare i tuoi investimenti investendo in indici di diversi settori, come un ETF immobiliare. In questo modo distribuisci il tuo capitale su diverse classi di attività.
- Nessun investimento mirato: un altro svantaggio degli ETF è la flessibilità limitata. Poiché questi titoli replicano interi indici, non è possibile investire in modo mirato in singole società che si ritengono particolarmente promettenti. Se una società all’interno dell’indice è debole, rimane comunque inclusa nel fondo. Spesso non è chiaro se e quando l’indice escluderà il titolo.
È bene sapere che:
Con le azioni singole puoi puntare in modo mirato su società che condividono le tue convinzioni o che distribuiscono dividendi particolarmente elevati. Con gli ETF, invece, sei vincolato alla ponderazione del rispettivo indice.
- Oneri fiscali annuali per i fondi a capitalizzazione: uno svantaggio spesso trascurato degli ETF è il cosiddetto forfait anticipato. Questa imposta viene riscossa ogni anno in Germania, anche se non hai realizzato alcun profitto. Il forfait anticipato si basa su un rendimento fittizio, che risulta dal valore dell’ETF e da un tasso di interesse base fisso.
Ad esempio, possiedi un fondo a capitalizzazione con un valore di diverse migliaia di euro. Anche se non hai realizzato profitti nell’anno in questione, potrebbe essere dovuta un’imposta di diverse centinaia di euro. Questa imposta può ridurre il tuo rendimento netto e dovrebbe essere presa in considerazione nella pianificazione.
Confronto diretto: per chi sono più adatti gli ETF o le azioni?
Dopo aver presentato i rispettivi vantaggi e svantaggi, i sei criteri più importanti vengono ora confrontati direttamente. In questo modo puoi vedere a colpo d’occhio quale tipo di titoli ti si addice meglio.
1. Orizzonte temporale dell’investimento
Gli ETF sono ideali per gli investitori a lungo termine che desiderano investire per almeno un decennio. Poiché sono ampiamente diversificati e riflettono l’intero mercato, beneficiano dell’andamento positivo a lungo termine del mercato. Le fluttuazioni a breve termine sono compensate su periodi di tempo più lunghi, motivo per cui gli ETF sono particolarmente adatti per la previdenza per la vecchiaia e la costituzione di un patrimonio.
Le azioni, invece, offrono maggiore flessibilità, in quanto possono essere utilizzate sia per investimenti a breve che a lungo termine. Chi investe in singole azioni può selezionare in modo mirato le aziende e beneficiare di rapidi aumenti dei prezzi. Tuttavia, sono possibili anche forti perdite, motivo per cui è necessaria una comprensione più profonda del mercato.
2. Diversificazione
Un grande vantaggio degli ETF è la loro diversificazione automatica. Un singolo ETF può contenere centinaia o addirittura migliaia di società di diversi settori e regioni, riducendo così al minimo il rischio di fallimenti aziendali individuali. Chi investe in un ETF globale distribuisce il proprio capitale su numerosi mercati, riducendo così il rischio.
Nel caso delle azioni, la diversificazione dipende dall’investitore stesso. Chi investe solo in poche aziende si espone a un rischio di concentrazione elevato. Una vasta diversificazione in diversi settori richiede molto capitale e tempo per selezionare le aziende giuste. Chi non diversifica a sufficienza rischia perdite elevate in caso di turbolenze di mercato.
3. Opportunità di rendimento
Gli ETF tendono a seguire l’andamento del mercato e generano un rendimento medio annuo del 7-8% nel lungo termine. Poiché replicano l’intero mercato, non sono concepiti per batterlo. Il rendimento è solido, ma non c’è modo di ottenere profitti superiori alla media.
Dal 2014 al 2023, l’ETF MSCI World (in €) ha registrato un rendimento medio dell’8,2% annuo.
Le azioni, invece, offrono la possibilità di sovraperformare il mercato. Chi investe precocemente in aziende di successo può ottenere enormi profitti. Rendimenti elevati sono possibili soprattutto nei settori in crescita come la tecnologia o le energie rinnovabili. Tuttavia, il rischio è maggiore, poiché le singole aziende possono anche registrare forti perdite o addirittura diventare insolventi.
4. Rischio
Gli ETF sono considerati una forma di investimento a basso rischio, poiché la loro ampia diversificazione consente di ammortizzare le perdite delle singole società. Chi investe a livello globale è meno dipendente dalle crisi economiche regionali o dall’andamento dei singoli settori. Tuttavia, gli ETF non sono privi di rischi, poiché possono anche perdere valore nei mercati ribassisti.
Nel caso delle azioni, il rischio dipende fortemente dalla selezione delle società. Chi investe in società solide e consolidate può ridurre il rischio, ma dipende comunque dagli sviluppi economici delle singole aziende. Le azioni speculative offrono elevate opportunità di guadagno, ma possono anche perdere drasticamente valore. Una perdita totale non è rara nel caso delle azioni.
5. Tempo necessario
Gli ETF sono particolarmente adatti agli investitori che desiderano dedicare poco tempo ai propri investimenti. Un piano di risparmio in ETF può essere impostato una volta sola e continuato per anni senza modifiche. Poiché gli ETF replicano automaticamente il mercato, non è necessaria una gestione attiva.
Le azioni, invece, richiedono più tempo e competenze specifiche. Chi investe in singole azioni dovrebbe analizzare regolarmente i dati aziendali, seguire gli sviluppi del mercato e adattare la propria strategia. Anche le notizie economiche e gli eventi geopolitici hanno un impatto sul mercato azionario, motivo per cui è necessario un monitoraggio continuo.
6. Costi
Gli ETF hanno costi relativamente bassi. Le commissioni di gestione (TER) sono per lo più comprese tra lo 0,1% e lo 0,3% all’anno. Poiché gli ETF sono gestiti passivamente, non ci sono commissioni di gestione elevate. Anche i costi di negoziazione sono bassi, poiché gli ETF vengono solitamente acquistati tramite piani di risparmio.
Le azioni non comportano commissioni di gestione correnti, ma le commissioni di negoziazione e gli spread possono influire sul rendimento. Chi fa trading spesso paga di più per le transazioni e potrebbe aver bisogno di strumenti di analisi a pagamento. Gli investitori buy-and-hold a lungo termine possono ridurre al minimo questi costi, ma il trading di singole azioni è generalmente più costoso rispetto agli ETF.
7. Diritto di partecipazione
Gli ETF non offrono alcun diritto di voto diretto, poiché gli investitori detengono solo indirettamente quote delle società incluse. Il potere decisionale rimane ai fornitori di fondi, che votano sulle azioni incluse. Pertanto, gli investitori in ETF non hanno alcuna influenza sulle decisioni aziendali o sulle assemblee generali.
Nel caso delle azioni, invece, gli investitori, in qualità di azionisti di una società, hanno spesso diritto di voto. Chi detiene azioni di una società può partecipare alle assemblee generali e votare sulle strategie aziendali, sui dividendi o sulle elezioni del consiglio di amministrazione. Questo offre agli investitori orientati al lungo termine un maggiore controllo sul loro investimento.
Tabella comparativa: ETF vs. azioni
| criterio | ETF | Azioni |
| orizzonte temporale | A lungo termine (almeno 10 anni) | Flessibile, sono possibili anche guadagni a breve termine |
| diversificazione | Molto diffuso | A seconda della selezione individuale |
| opportunità di rendimento | In media dal 7 all’8% all’anno | Possibilità di rendimenti potenzialmente superiori alla media |
| Rischio | Basso a causa dell’ampia dispersione | Alto rischio per singole imprese |
| tempo richiesto | Minimo, in quanto gestito passivamente | Alto, poiché è necessaria un’analisi attiva |
| Costi | Spese amministrative ridotte (dallo 0,1 allo 0,3%) | Nessuna commissione fissa, ma è possibile che i costi di ordine siano elevati |
| Voce in capitolo | Nessuna influenza sulle decisioni aziendali | Possibilità di voto alle assemblee generali |
Se stai cercando un investimento sicuro a lungo termine che non richieda troppa fatica, gli ETF potrebbero essere la scelta giusta. Se vuoi investire attivamente, selezionare aziende specifiche e ottenere rendimenti potenzialmente più elevati, potresti avere successo con le singole azioni. Tuttavia, dovresti anche essere consapevole del rischio potenzialmente più elevato.
È bene sapere che:
Se non riesci a decidere tra azioni o ETF, puoi comunque investire in entrambe le forme di investimento in parallelo.
Combinare ETF e azioni: la strategia core-satellite
La strategia core-satellite è un metodo collaudato per combinare i punti di forza dei migliori ETF e azioni individuali. Con questo approccio puoi rendere il tuo portafoglio stabile e orientato alle opportunità allo stesso tempo. La strategia si basa su una chiara divisione:
Core (nucleo): stabilità attraverso gli ETF
Il nucleo del tuo portafoglio è costituito da fondi che offrono un’ampia diversificazione e stabilità a lungo termine. Una pratica comune nella strategia core-satellite è quella di investire circa l’80% del capitale in fondi indicizzati ampiamente diversificati.
Vantaggi della quota Core:
- Riduzione del rischio: gli ETF distribuiscono il tuo investimento su centinaia di società.
- Costi contenuti: grazie al Total Expense Ratio ridotto, i tuoi guadagni rimangono elevati.
- Semplicità: gli ETF richiedono un onere amministrativo minimo e sono ideali per un portafoglio ETF passivo.
Ad esempio, con l’S&P 500 (ISIN: IE00B5BMR087) investi nelle 500 maggiori società statunitensi quotate in borsa. Il tuo portafoglio beneficia dell’ampio sviluppo del mercato statunitense e rimane stabile anche se le singole società registrano perdite.
Satellite (satelliti): opportunità con azioni singole
Puoi investire il restante 20% del tuo portafoglio in singole azioni per trarre vantaggio in modo mirato dalle opportunità di crescita. Qui hai la possibilità di selezionare le aziende che ritieni particolarmente promettenti. Attraverso questi investimenti mirati, puoi potenzialmente ottenere rendimenti superiori alla media. In alternativa, puoi anche regolare la distribuzione percentuale e creare un portafoglio 70-30.
Vantaggi della quota Satellite:
- Maggiore opportunità di rendimento: le singole azioni ti offrono la possibilità di battere il mercato.
- Flessibilità: puoi puntare sulle tendenze e sulle aziende innovative.
- Personalizzazione: scegli aziende che corrispondono ai tuoi valori personali.
Ad esempio, investi in modo mirato in aziende come Tesla (ISIN: US88160R1014) per beneficiare della crescente domanda di mobilità elettrica. Allo stesso tempo, anche Amazon (ISIN: US0231351067) potrebbe essere presente nel tuo satellite per beneficiare del continuo boom dell’e-commerce.
Perché la combinazione di azioni o ETF è utile
La combinazione di fondi e singole azioni ti offre il meglio di entrambi i mondi:
- Stabilità: il tuo portafoglio principale rimane sicuro grazie all’ampia diversificazione.
- Opportunità: le tue posizioni satellitari ti consentono di puntare in modo mirato alla crescita.
- Flessibilità: puoi adattare facilmente il tuo portafoglio ai cambiamenti del mercato.
La strategia core-satellite è un metodo ideale per combinare stabilità e opportunità di rendimento. Investendo l’80% del tuo capitale in ETF ampiamente diversificati, ti assicuri stabilità a lungo termine e riduci al minimo i rischi.
Con il restante 20% puoi puntare in modo mirato su singole azioni per trarre vantaggio dalle tendenze e dalle aziende innovative. Questo approccio è ideale come miglior deposito per i principianti. Utilizza sia singole azioni che fondi indicizzati per ottimizzare il tuo portafoglio e investire con successo a lungo termine.
Conclusione: ETF o azioni? Investi in entrambi per ottenere il massimo rendimento
La scelta tra azioni ed ETF dipende dai tuoi obiettivi, dalle tue conoscenze e dal tuo profilo di rischio.
Gli ETF sono ideali per i principianti che cercano una strategia di investimento stabile e a lungo termine. Grazie all’ampia diversificazione, ai costi contenuti e alla facilità d’uso, sono ideali per la costituzione di un patrimonio.
Le singole azioni, invece, offrono la possibilità di puntare in modo mirato su tendenze e settori in crescita. Richiedono tuttavia più tempo e competenze specifiche.
Con la strategia core-satellite puoi sfruttare il meglio di entrambi i mondi. Investi l’80% del tuo capitale in fondi per garantire stabilità e utilizza il restante 20% in modo mirato su singole azioni per beneficiare di forti trend di crescita.
Indipendentemente dalla strategia che scegli, pensa a quanto rischio sei disposto a correre e a cosa ha senso per te a lungo termine. In questo modo puoi adattare il tuo portafoglio in modo ottimale alle tue esigenze.
Domande frequenti (FAQ) sul tema ETF o azioni?
