Rendimenti degli ETF – Quali rendimenti posso ottenere con gli ETF?
Stai cercando un modo per investire il tuo denaro in modo redditizio? Gli ETF (Exchange Traded Funds) possono aiutarti a raggiungere il tuo obiettivo! Sono semplici, economici ed efficaci.
Ti offrono l’accesso ai più grandi mercati del mondo e riducono i rischi grazie alla diversificazione. Ma quanto rendimento puoi realisticamente aspettarti? Quali fattori influenzano il tuo successo? E come puoi ottenere il massimo dai tuoi investimenti?
In questo articolo troverai tutte le risposte! Dal calcolo dei rendimenti degli ETF ai consigli pratici per costruire il tuo patrimonio. Scopriamo insieme come far fruttare al meglio il tuo denaro.
Aspetti rilevanti:
- Gli ETF offrono un rendimento medio del 7-9% all’anno su indici ampi come l’MSCI World.
- I costi come il Total Expense Ratio (TER) influenzano il tuo rendimento netto.
- Gli investimenti a lungo termine e l’effetto dell’interesse composto sono fondamentali per il tuo successo.
- Gli ETF tematici hanno un potenziale maggiore, ma comportano anche rischi maggiori.
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Qual è il rendimento degli ETF e come si calcola?
Il rendimento di un ETF descrive il rendimento che ottieni con il tuo investimento ed è un indicatore chiave del successo del tuo investimento. È composto da diverse componenti che insieme formano il rendimento totale.
Una parte significativa del rendimento deriva dai guadagni di prezzo. Se le azioni dell’indice sottostante aumentano di valore, anche il prezzo dell’ETF aumenta. Questo aumento di valore è un successo direttamente misurabile del tuo investimento.
Ci sono anche i dividendi, che molte società distribuiscono regolarmente. Queste distribuzioni vengono pagate direttamente a te (per gli ETF a distribuzione) o reinvestite automaticamente (per gli ETF ad accumulazione), aumentando così il tuo rendimento.
Il reddito da interessi gioca un ruolo importante anche negli ETF obbligazionari. Questi ETF contengono titoli a tasso fisso come obbligazioni governative o societarie che producono regolarmente interessi. Anche questo reddito è incluso nel rendimento totale e integra i guadagni di prezzo e i dividendi.
Il calcolo del rendimento è semplice e viene effettuato utilizzando una formula di base:
Un esempio illustra questo aspetto: Investi € 1.000 in un ETF, il cui valore sale a € 1.100 dopo un anno. Il tuo guadagno è di 100€, che corrisponde a un rendimento del 10%. Questo calcolo mostra in modo semplice l’efficienza con cui il tuo denaro lavora per te.
Termini importanti come
- Rendimento lordo (reddito prima delle detrazioni)
- Rendimento netto (reddito dopo i costi e le tasse)
- Rendimento reale (rendimento corretto per l’inflazione)
ti aiutano a valutare meglio l’effettiva performance del tuo investimento. Il rendimento ti dà quindi una chiara visione del successo della tua strategia di investimento e ti permette di prendere decisioni informate per gli investimenti futuri.
Qual è il rendimento medio degli ETF?
Il rendimento medio di un ETF dipende molto dall’indice scelto e dal periodo di investimento. I dati storici mostrano che gli ETF su indici globali come l’MSCI World o l’S&P 500 ottengono un rendimento medio annuo compreso tra il 7% e il 9%.
Questi dati si basano su molti anni di osservazione e tengono conto anche di fasi di mercato turbolente come le crisi finanziarie. Di conseguenza, forniscono una valutazione realistica delle opportunità di guadagno in un periodo di tempo più lungo.
Perché il rendimento medio dell’ETF fluttua ogni anno?
Il rendimento di un ETF non è costante, ma è influenzato da diversi fattori. Uno dei principali è l’andamento del mercato.
Nelle fasi di forza economica, i prezzi aumentano e di conseguenza i rendimenti. Tuttavia, le crisi finanziarie o eventi come la pandemia di coronavirus del 2020 possono portare a cali significativi, ma di solito solo temporanei.
Anche la durata dell’investimento gioca un ruolo importante. Gli investimenti a breve termine sono più sensibili alle fluttuazioni, mentre quelli a lungo termine, di durata pari a 10 o più anni, possono bilanciarle.
Anche la scelta dell’indice influisce sulla stabilità: gli indici ampiamente diversificati come l’MSCI World offrono solitamente una base solida, mentre gli ETF tematici specializzati possono essere più volatili, ma promettono anche rendimenti più elevati.
Uno sguardo al passato: il rendimento medio degli ETF
La tabella seguente mostra il rendimento totale e il rendimento medio annuo dell’indice MSCI World in vari periodi.
In effetti, uno sguardo al passato evidenzia l’importanza di un orizzonte di investimento lungo. I dati mostrano che gli investimenti a lungo termine tendono ad avere rendimenti annuali più stabili, anche se il rendimento totale aumenta nel tempo.
È importante notare che questi valori rappresentano dati storici e non sono garanzia di rendimenti futuri.
| Periodo | Rendimento totale (%) | Rendimento annuale (%) | Sviluppo di € 10.000 |
| 5 anni | 58,22 | 9,61 | 15.822€ |
| 10 anni | 97,62 | 7,05 | 19.762€ |
| 15 anni | 257,37 | 8,86 | 35.737€ |
| 20 anni | 224,24 | 6,06 | 32.424€ |
| 30 anni | 460,01 | 5,89 | 56.001€ |
| 40 anni | 1.869,98 | 7,74 | 196.998€ |
| 50 anni | 3.434,37 | 7,39 | 353.437€ |
Questi valori mostrano la pura performance dell’indice e non tengono conto di alcun costo come le commissioni di gestione, le tasse o le commissioni di custodia che verrebbero sostenute in un investimento reale.
La tabella illustra l’effetto degli investimenti a lungo termine e l’effetto dell’interesse composto.
È bene sapere che:
Il rendimento medio di un ETF è una misura affidabile del successo del tuo investimento a lungo termine. Con un orizzonte di investimento di almeno 10 anni, puoi sopravvivere alle fluttuazioni del mercato e ottenere solidi rendimenti. Gli investimenti a lungo termine premiano la pazienza e le azioni strategiche.
Quale rendimento dell’ETF è realistico?
Il rendimento realistico degli ETF dipende da diversi fattori. Oltre alla scelta dell’indice, anche l’orizzonte di investimento, la struttura dei costi e la propensione al rischio giocano un ruolo decisivo.
Sulla base dei dati storici e degli attuali sviluppi del mercato, si possono trarre le seguenti conclusioni:
Indici di mercato ampi: confronto tra i rendimenti degli ETF
I dati a lungo termine di indici ampiamente diversificati come l’MSCI World o lo S&P 500 mostrano i seguenti rendimenti:
- MSCI World: nei dieci anni dal 2014 al 2023, un ETF di esempio sull’MSCI World (in €) ha ottenuto un rendimento medio dell’11,1% all’anno. Complessivamente, il risultato è stato un rendimento totale del 187,2% in questo periodo.
- S&P 500: il rendimento medio annuo per il periodo dal 2004 al 2023 è stato del 10,21%.
È importante notare che queste cifre rappresentano valori passati e non sono garanzia di rendimenti futuri. Gli esperti raccomandano quindi di fare ipotesi prudenti, dal 7 all’8% all’anno, per una pianificazione a lungo termine.
ETF tematici e scommesse settoriali
Gli ETF tematici che si concentrano su settori o tendenze specifiche possono offrire rendimenti significativamente più elevati, ma anche maggiori rischi:
- Cripto e blockchain: il VanEck Crypto & Blockchain Innovators UCITS ETF (ISIN: IE00BMDKNW35) ha ottenuto un impressionante rendimento del 181,07% negli ultimi 12 mesi.
- Tecnologia: Il WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF (ISIN: IE00BJGWQN72) ha registrato un rendimento del 30,05% negli ultimi 12 mesi.
Questi dati illustrano l’elevato potenziale di rendimento, ma anche la volatilità di questi ETF specializzati.
Confronto con altre classi di attività
Nell’attuale contesto di mercato (al dicembre 2024), emerge il seguente quadro per le varie classi di attività:
| Classe d’investimento | Rendimento medio |
| Libretto di risparmio | 0,5 % |
| Chiama il denaro | 3 fino a 3,5 % |
| Titoli di Stato | 1,06 fino a 4,25% |
| ETF azionari | 7 fino a 9% |
I conti correnti monetari offrono attualmente tassi d’interesse significativamente più elevati rispetto agli anni precedenti, ma sono in ritardo rispetto alle aspettative di rendimento a lungo termine degli ETF. La situazione è diversa per i conti di risparmio, i cui rendimenti non sono interessanti da decenni.
Il grafico mostra l’andamento dei tassi di interesse per i depositi di risparmio in Germania dal 1975 al 2023, da cui si possono trarre i seguenti punti principali:
- Tendenza storica: Negli anni precedenti alla crisi finanziaria, i tassi di interesse sui depositi di risparmio erano pari o superiori al 2%.
- Fase dei bassi tassi di interesse: a seguito della crisi economica e finanziaria, la Banca Centrale Europea ha perseguito una politica di bassi tassi di interesse, che le banche commerciali hanno trasferito ai loro clienti. Questo ha portato a un calo significativo dei tassi di interesse.
- Situazione attuale: nel 2023, il tasso di interesse medio per i conti di risparmio era di circa lo 0,5%.
- Inversione dei tassi di interesse: nel 2022, l’alta inflazione ha portato a un’inversione dei tassi di interesse, anche se l’impatto sui risparmiatori è rimasto limitato.
Il grafico illustra il drastico calo dei tassi di interesse sui risparmi negli ultimi decenni e il persistere di tassi di interesse bassi nonostante la recente inversione di tendenza dei tassi di interesse.
È quindi ancora più sorprendente che più di un terzo della popolazione intervistata in Germania continui a investire in conti correnti o libretti di risparmio. Circa un quarto investe in fondi ed ETF. Il dato relativo alle singole azioni è solo del 13%.
Aspettative di rendimento realistiche al netto dei costi e dell’inflazione
Al netto dell’inflazione, delle tasse e dei costi, gli investitori possono aspettarsi un rendimento reale compreso tra il 2,8% e il 3,8%, a seconda della loro allocazione azionaria. Questa stima si basa sui rendimenti storici di azioni e obbligazioni.
Gli ETF offrono interessanti opportunità di rendimento a lungo termine, significativamente superiori a quelle di molte altre classi di attività. Gli ETF ampiamente diversificati su indici come l’MSCI World o l’S&P 500 offrono un buon equilibrio tra rischio e rendimento, mentre gli ETF tematici possono offrire un potenziale maggiore ma anche una maggiore volatilità per gli investitori con una certa propensione al rischio.
Quali fattori influenzano i rendimenti degli ETF?
Il rendimento di un ETF è influenzato da diversi fattori chiave che determinano, direttamente o indirettamente, la quantità di denaro investito che finirà effettivamente in profitto.
Gli aspetti più importanti sono i costi, le tasse e l’inflazione. Queste tre aree giocano un ruolo centrale nel determinare il tuo rendimento netto e dovrebbero quindi essere attentamente considerate da ogni investitore.
Costi: il Total Expense Ratio (TER) e altro ancora
Un fattore decisivo che influenza il tuo rendimento sono i costi associati all’ETF. Il cosiddetto Total Expense Ratio (TER) comprende tutte le spese correnti sostenute per la gestione dell’ETF. Queste includono:
- Costi di gestione: commissioni per la gestione e il mantenimento del fondo.
- Costi di licenza: commissioni pagate per la replica di alcuni indici.
- Costi di distribuzione: costi sostenuti per la distribuzione del fondo.
Un TER basso, ad esempio dello 0,2%, ha un effetto positivo sul tuo rendimento, in quanto una parte minore dei tuoi profitti viene assorbita dalle commissioni.
Ma attenzione: oltre al TER, spesso ci sono altri costi che possono ridurre il tuo rendimento. Tra questi
- Costi di transazione: commissioni per l’acquisto e la vendita di ETF.
- Costi di deposito: commissioni per la custodia dei tuoi ETF presso la tua banca o il tuo broker.
Dovresti tenere sotto controllo questi costi aggiuntivi per non appesantire inutilmente i tuoi rendimenti. Alcuni broker, come Scalable Capital o Trade Republic, offrono piani di risparmio sugli ETF a basso costo o addirittura gratuiti, che possono portare a un notevole risparmio nel lungo periodo.
Imposte: Ritenuta d’acconto e indennità di risparmio
In Germania, i guadagni derivanti dagli investimenti di capitale, compresi gli ETF, sono soggetti a una ritenuta fiscale del 25%. Inoltre, è necessario pagare la sovrattassa di solidarietà e, ove applicabile, l’imposta sulle chiese, che possono aumentare ulteriormente l’onere fiscale.
Un esempio:
- Esclusa l’imposta di culto: l’imposta alla fonte finale, inclusa la sovrattassa di solidarietà, è pari al 26,375%.
- Con la tassa sulla chiesa: l’onere sale a circa il 27-28% a seconda dello stato federale.
È bene sapere che:
Utilizza la franchigia di 1.000€ a persona (2.000€ per le coppie con tassazione congiunta) per conservare parte dei tuoi guadagni esentasse. Questo ti permette di ridurre efficacemente il carico fiscale e di conservare una parte maggiore dei tuoi guadagni.
Inflazione: il potere d’acquisto in sintesi
Un fattore spesso sottovalutato che influenza il rendimento di un ETF è l’inflazione. Essa descrive la perdita di valore del tuo denaro nel tempo. Anche se il tuo rendimento nominale, cioè il rendimento prima di prendere in considerazione l’inflazione, è dell’8%, l’inflazione può ridurre questi guadagni. Un esempio:
- Rendimento nominale: 8 %
- Inflazione: 2 %
- Rendimento reale: 6 % (l’effettivo aumento del tuo potere d’acquisto)
Tuttavia, gli ETF offrono una migliore protezione a lungo termine contro l’inflazione rispetto ai prodotti di risparmio tradizionali, come i call money o i conti di risparmio. Questo perché la performance degli ETF è generalmente legata ad attività reali o a indici di mercato, che possono superare l’inflazione nel lungo periodo.
3 portafogli campione con rendimenti ETF interessanti
La giusta composizione del portafoglio è fondamentale per costruire il tuo patrimonio in modo sostenibile ed efficiente. Ti presentiamo tre portafogli di ETF a titolo di esempio che coprono diversi obiettivi di investimento e profili di rischio.
Che sia conservativo, orientato alla crescita o offensivo: ogni portafoglio combina ETF collaudati con punti di forza individuali. Scoprirai anche come simulare le performance di questi portafogli utilizzando lo strumento Curvo Backtest.
Portafoglio conservativo: stabilità e sicurezza
Il portafoglio conservativo è ideale per gli investitori che cercano un’ampia diversificazione e desiderano minimizzare il rischio. È composto da:
- 70 % ETF MSCI World Esempio: UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (USD) A-dis ISIN: IE00B7KQ7B66 Con un rapporto di spesa totale di appena lo 0,10%, questo ETF è particolarmente conveniente. Segue i mercati azionari globali dei paesi sviluppati e garantisce un’ampia diversificazione. È uno dei migliori ETF MSCI World per gli investitori a lungo termine.
- 30 % ETF MSCI Mercati Emergenti Esempio: iShares MSCI EM UCITS ETF (Dist) ISIN: IE00B0M63177 Questo ETF a dividendo ha un TER dello 0,18% e investe nei mercati emergenti come Cina, India e Brasile. Ti dà accesso a mercati in crescita ad alto potenziale. Una combinazione di questo tipo è perfetta per un portafoglio 70 30.
Questo portafoglio è ideale per gli investitori a lungo termine che vogliono combinare rendimenti stabili con un rischio moderato. Perfetto per l’ETF pensionistico.
Portafoglio orientato alla crescita: Equilibrio tra rischio e rendimento
Il portafoglio orientato alla crescita è adatto agli investitori che sono disposti ad assumersi qualche rischio in più per ottenere rendimenti più elevati. La composizione è la seguente:
- 50 % ETF MSCI World ISIN: IE00B7KQ7B66 L’MSCI World rimane una componente essenziale per garantire stabilità e diversificazione. Può essere integrato come piano di risparmio in ETF o come investimento una tantum.
- 35 % MSCI Emerging Markets ETF ISIN: IE00B0M63177 L’aumento della quota dei mercati emergenti aumenta il potenziale di crescita del tuo portafoglio.
- 15 % 21Shares Bitcoin Core ETP
ISIN: CH1199067674 Il Bitcoin Core ETP offre accesso al mercato delle criptovalute con un TER dello 0,21%. Il Bitcoin offre elevate opportunità di crescita, ma è anche associato a maggiori fluttuazioni.
Questo portafoglio combina stabilità e dinamismo ed è adatto a un orizzonte di investimento di medio-lungo termine. Questa strategia di investimento in ETF può aiutarti a beneficiare di un profilo di rischio/rendimento equilibrato.
Opportunità di rendimento interessanti
Il portafoglio offensivo si rivolge a investitori avversi al rischio che cercano una forte crescita del capitale. La ponderazione è la seguente:
- 40 % ETF MSCI World ISIN: IE00B7KQ7B66 Questo ETF rimarrà come base per garantire una certa stabilità.
- 30 % MSCI Emerging Markets ETF ISIN: IE00B0M63177 La percentuale di mercati emergenti rimane costantemente elevata per beneficiare del dinamismo dei mercati.
- 30 % 21Shares Bitcoin Core ETP
ISIN: CH1199067674 Con una quota elevata di Bitcoin, puoi beneficiare del suo potenziale di rendimento a lungo termine. Tuttavia, devi essere consapevole dell’elevata volatilità.
Questo portafoglio è ideale per gli investitori che accettano le fluttuazioni a breve termine per ottenere rendimenti elevati a lungo termine. È particolarmente indicato per coloro che vogliono accedere ai mercati moderni oltre agli ETF tradizionali, ad esempio attraverso piattaforme come Scalable Capital Experience o altre.
Backtesting-Tool: Curvo Backtest
L’analisi delle performance storiche è un passo fondamentale prima di implementare un portafoglio.
Lo strumento di backtesting Curvo ti permette di simulare diversi portafogli e di verificare il loro andamento in passato.
Lo strumento è particolarmente utile per:
- Analizzare gli effetti di diverse ponderazioni (ad esempio, quote più elevate di criptovalute).
- simulare le condizioni di mercato, come ad esempio i crolli o le fasi di picco.
- Confronta diverse combinazioni di ETF e classi di attività.
Lo strumento di backtesting è facile da usare e ti fornisce una base di dati per prendere decisioni informate. Puoi provarlo qui.
È bene sapere che:
Mantieni bassi i costi, ottimizza la tua strategia fiscale e investi a lungo termine per minimizzare l’impatto dell’inflazione. Questi fattori determinano la reale redditività dei tuoi investimenti in ETF.
Conclusione: rendimento medio dell’ETF – l’accumulo di ricchezza sostenibile è facile da ottenere
Gli ETF sono uno strumento potente per costruire un patrimonio in modo efficiente nel lungo periodo. Ti offrono accesso ai mercati globali, un rendimento medio dell’ETF del 7-9% per gli indici ampi e beneficiano dell’effetto di interesse composto.
Con una strategia chiara, pazienza e risparmi regolari, puoi raggiungere grandi obiettivi anche con piccole somme.
Devi sempre tenere d’occhio fattori importanti come i costi, le tasse e l’inflazione, poiché hanno un impatto significativo sul tuo rendimento netto. Un approccio consapevole al Total Expense Ratio (TER), l’utilizzo di vantaggi fiscali e la focalizzazione su indici ampiamente diversificati come l’MSCI World o l’S&P 500 ti aiuteranno a ottimizzare i tuoi investimenti.
Sebbene gli ETF tematici possano offrire rendimenti più elevati agli investitori disposti ad assumersi dei rischi, essi comportano anche maggiori fluttuazioni. La chiave per accumulare ricchezza con successo risiede quindi in un portafoglio equilibrato e in un orizzonte di investimento a lungo termine.
Con gli ETF puoi far lavorare il tuo denaro in modo efficace per te. Sicuro, diversificato e sostenibile. Concentrati sul trading strategico e sfrutta le opportunità offerte dal mercato dei capitali. Il tuo futuro finanziario è nelle tue mani!
Inizia subito con un ETF per principianti e assicurati un interessante rendimento da ETF!
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