Cannabis ETF

ETF de cannabis: ¿Pueden los inversores beneficiarse ahora del auge?

La planta de cannabis ocupa actualmente muchos titulares: El Gobierno actual planea legalizar el cannabis en Alemania. El primer paso importante podría darse ya en 2024. Muchos inversores se preguntan ahora si podrían beneficiarse de la despenalización. En este artículo encontrará más información sobre la legalización, qué es un ETF de cannabis y si puede ser interesante para tu cartera.

Los hechos más importantes en pocas palabras:

  • Te mostramos las zonas en las que se utiliza el cannabis y lo extendida que está la planta
  • Estas empresas se dedican al cannabis y están representadas en los ETF correspondientes
  • Descubra qué ETF de cannabis existen, cómo están estructurados y qué riesgos conlleva la inversión.
  • Más información sobre los ETF temáticos y sus ventajas y desventajas.

El revuelo en torno al cannabis

Antes de analizar cómo podría invertir usted también en cannabis y si una inversión podría merecer la pena, echemos un vistazo a la historia y al bombo publicitario de la planta. También examinaremos los ámbitos en los que se utiliza.

Historia del bombo

Empecemos por la terminología: Cannabis es el nombre científico de la planta, que también se conoce como marihuana. Las palabras CBD o THC también se utilizan a menudo en el contexto de la planta.

El cannabis está formado por un gran número de componentes. Se caracteriza por un gran número de los llamados cannabinoides debido a su efecto sobre los receptores cannabinoides del cuerpo humano. El THC y el cannabidiol o CBD son especialmente conocidos.

Probablemente también hayas oído el término cáñamo, que es un tipo especial de cannabis. Es conocido por su bajo contenido en THC y su alto contenido en CBD. El cáñamo se utiliza en diversos ámbitos de la industria.

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Cada vez son más las personas de toda condición que piden la legalización de la planta, ya sean activistas, médicos o políticos de diversos partidos. En algunos países, el cannabis ya se ha despenalizado y se puede comprar legalmente. Un ejemplo es Canadá, donde la planta ya se legalizó en 2018.

  • La planta no está disponible en Alemania
  • Sin embargo, puede comprarse legalmente para algunas dolencias de salud
  • Sin embargo, la posesión, el cultivo o el tráfico de cannabis son delitos penales.

Los críticos ven un peligro en el cannabis debido al principio activo THC o tetrahidrocannabinol. Cabe distinguir entre los síntomas a corto plazo y las consecuencias de un consumo prolongado y regular. A corto plazo, pueden aparecer estados de ánimo depresivos, ataques de pánico, palpitaciones o desorientación.

El consumo a largo plazo puede ser más peligroso. Puede provocar síntomas psicológicos como psicosis, trastornos de ansiedad o trastorno bipolar. En los jóvenes, el desarrollo cerebral puede verse afectado, ya que aún no se ha completado.

  • Los cannabinoides sintéticos pueden ser especialmente peligrosos
  • Se producen artificialmente y contienen diferentes concentraciones e ingredientes que a menudo se sobredosifican y tienen más probabilidades de causar efectos secundarios
  • Las ventas reguladas podrían proporcionar un remedio en este caso, lo que los partidarios ven como un argumento a favor
Volumen de mercado del consumo de cannabis
Volumen de mercado del consumo de cannabis

Consumo de productos de cannabis

Además de los peligros potenciales, existen ámbitos de aplicación positivos para la planta. Un área importante es su uso en medicina. Como en Alemania, el cannabis se utiliza con fines medicinales en muchos países y puede ayudar a tratar enfermedades.

  • La planta se utiliza sobre todo para el dolor crónico y tiene un efecto analgésico para la mayoría de los usuarios
  • La marihuana también desempeña un papel en la investigación para su uso en otras enfermedades
  • Actualmente, se están investigando los efectos del cannabis sobre la ansiedad, las enfermedades neuropsiquiátricas y los trastornos del sueño, entre otros.

La planta también se utiliza en la industria de la moda. Cada vez se crean más tejidos a base de cáñamo. Los productos respetuosos con el medio ambiente son cada vez más populares. El cultivo del cáñamo requiere aproximadamente la mitad de la tierra necesaria para cultivar algodón.

Además, la planta crece muy rápidamente, incluso sin la adición excesiva de pesticidas potencialmente nocivos ni grandes cantidades de agua. Por eso grandes empresas, como Levi, también incluyen productos de cáñamo en su gama.

El cannabis también está haciendo incursiones en el sector del bienestar y la belleza, y el aceite de CBD es cada vez más popular. La planta se utiliza ahora en productos como bálsamos labiales y cremas faciales.

Es bueno saberlo:

Es reconocible que la planta se está utilizando en numerosos ámbitos, aunque sigue siendo ilegal en muchos países. Ya sea en productos médicos, en ámbitos como el bienestar y la belleza o en textiles, la planta está ganando aceptación y popularidad, lo que podría abrir oportunidades a los inversores.

¿Son los ETF de cannabis una oportunidad?

Tras examinar más de cerca la planta, los posibles peligros y las muchas aplicaciones y oportunidades posibles, en esta sección analizamos la legalización prevista y las oportunidades para que los inversores se beneficien del auge.

Cambios políticos: Legalización prevista en Alemania

En los últimos años, se ha intensificado el debate en torno a la despenalización del cannabis. El gobierno actual, formado por el SPD, los Verdes y el FDP, ha sacado el tema sobre la mesa y ha abogado por la legalización. Una ley de este tipo podría tener un gran impacto en el mercado y, por tanto, también en los inversores.

  • El primer paso hacia la legalización tendrá lugar como muy pronto el 1 de abril de 2024
  • Para ello se elaboró un proyecto de ley en 2023
  • Debería ser legal que los adultos cultivaran ellos mismos hasta tres plantas y poseyeran hasta 25 gramos de la planta
  • La posesión para uso personal es importante

El cannabis se eliminará de la Ley de Estupefacientes. Además, se autorizará su consumo en asociaciones que puedan cultivar las plantas conjuntamente.

Es bueno saberlo:

La legalización se llevará a cabo en varias fases. El primer paso es la despenalización, seguida de la venta controlada de la planta en tiendas especializadas autorizadas.

El principal objetivo de estas tiendas especializadas es garantizar el control de las ventas. De este modo, se puede prestar atención a una composición adecuada y normalizada y combatir el mercado negro. Así se puede garantizar la calidad de la marihuana.

La ley aún no se ha redactado correctamente después de que el Consejo Federal pidiera mejoras en ámbitos como la prevención en forma de conceptos de protección o el aseguramiento del cultivo.

La fecha de abril no es un plazo fijo, sino la primera posibilidad de despenalización. Sin embargo, como ya ha habido un retraso, esto podría volver a ocurrir.

Pérdidas anteriores

En los últimos años, las acciones relacionadas con el cannabis apenas han tenido éxito a pesar de su creciente aceptación. Tras la legalización de la planta en Canadá y algunas partes de América en 2018, se produjo un auge a corto plazo, que rápidamente remitió y provocó desilusión.

  • Los movimientos de los precios de las acciones de cannabis son a veces muy volátiles y son menos adecuados para los inversores orientados a la seguridad
  • Debido a la legalización prevista en Alemania, el tema también está ganando terreno de nuevo entre los inversores, lo que lleva a muchos a preguntarse si, después de todo, una inversión podría merecer la pena.

Tampoco hay que subestimar aquí el papel de los bancos. Durante mucho tiempo se han mostrado reacios a ofrecer este tipo de fondos cotizados en Bolsa, ya que la planta no está legalmente disponible en todos los países, lo que suele provocar contratiempos.

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Cannabis sobre la mesa

Acciones de cannabis

A continuación te presentamos algunos posibles valores que pueden estar representados en un ETF de cannabis, para que puedas hacerte una idea general. Un ejemplo es Jazz Pharmaceuticals. Se trata de una empresa importante en el campo de la investigación sobre plantas.

El trabajo del Grupo dio lugar a las primeras autorizaciones oficiales de las autoridades para el tratamiento de diversas enfermedades con cannabis. El precio de esta acción es más estable que el de muchas otras del sector.

Tilray, la empresa estadounidense con sede en Canadá, existe desde 2013 y suministra a farmacias, consultas médicas, instituciones de investigación, hospitales y autoridades públicas, especializándose en cannabis medicinal.

Otra empresa canadiense del sector es Canopy Growth. Se trata de la mayor empresa de marihuana del mundo, fundada en 2013. El grupo opera en varios países, como Alemania, Chile, Brasil y Dinamarca.

Anteriormente activa bajo el nombre de Tweed Marijuana, la empresa vende las plantas y el cáñamo en cápsulas, aceite o en forma seca. La filial Storz & Bickel opera en Alemania y vende dispositivos y preparados médicos.

Sin embargo, la empresa también tiene problemas. El mercado se desarrolla muy lentamente y las legalizaciones previstas se retrasan a menudo, lo que obliga a la empresa a superar dificultades.

Otros jugadores

Otro actor de este mercado es Aurora Cannabis. Se trata de uno de los mayores productores del sector, con una producción anual de 500.000 toneladas de plantas. El precio de las acciones de esta empresa también fluctúa fuertemente, desde grandes ganancias temporales hasta una fuerte caída posterior.

Aurora Cannabis ha adquirido muchas empresas de este sector, entre ellas un proveedor alemán, Pedanios GmbH.

Una empresa que opera en América es Green Thumb Industries. El grupo está especializado en la producción y distribución en EEUU. Explota 17 plantaciones.

El Grupo Cronos está especializado en tecnologías relacionadas con el cannabis y sus aplicaciones. El grupo también procede de Canadá y tiene su sede en Toronto.

Apuestas sectoriales frente al ETF mundial
Apuestas sectoriales frente al ETF mundial

Estos ETF de cannabis están disponibles

¿Quieres encontrar un fondo cotizado que invierta en cannabis? Si empiezas a buscar ETF de cannabis, te darás cuenta de que la selección es bastante limitada. Dos ETF de este sector pueden negociarse en Xetra.

Uno de ellos es el denominado “Rize Medical Cannabis and Life Sciences UCITS ETF“. El fondo se centra principalmente en empresas activas en los sectores farmacéutico/biotecnológico y de investigación. Actualmente incluye 18 empresas diferentes.

Si nos fijamos en los países, Estados Unidos es el que está más claramente representado, con cerca del 60%, seguido de Irlanda, con más del 30%. Aquí no hay una amplia diversificación entre muchas empresas y países diferentes. Es de esperar una gran volatilidad.

Con más de 20 millones, el volumen del fondo es comparativamente pequeño. Por regla general, un fondo cotizado debe tener un volumen de fondos de al menos 100 millones de euros para ser rentable y estable a largo plazo. Tampoco hay que subestimar los costes. El TER es de alrededor de 0,65 al año, bastante alto en comparación con otros ETF.

  • Rize Medical Cannabis and Life Sciences UCITS ETF
  • ISIN: IE00BJXRZ273
  • 18 empresas, principalmente en EE.UU. (aprox. 60 %) e Irlanda (aprox. 30 %)

Más ETFs de cannabis

El segundo de nuestra selección de ETF es el “Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF“. El grupo se centra en productos médicos elaborados con cannabis, cáñamo y CBD. Comparado con el primer fondo, éste es ligeramente mayor, con 27 empresas.

En cuanto a la distribución por países, este ETF tampoco está suficientemente diversificado y se concentra en gran medida en dos países: más del 70% está invertido en renta variable estadounidense y el 20% en empresas de Irlanda.

El volumen de fondos de este ETF es de 16 millones de euros, aún menor que el del primer fondo y, por tanto, muy por debajo de los 100 millones de euros deseados. Con unas sumas tan pequeñas, es muy posible que el fondo se cierre tarde o temprano, sobre todo si no se registran éxitos estables.

En cuanto a los costes, puedes esperar una TER de alrededor del 0,80 por ciento anual para este fondo.

  • Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF
  • ISIN: IE00BG5J1M21
  • 27 empresas, principalmente en EE.UU. (aprox. 70%) e Irlanda (aprox. 20%)

Ambos fondos cotizados replican físicamente. Esto significa que se compran realmente Titulos de valor incluidos en el índice. Además, ambos fondos son acumulativos, es decir, reinvierten los beneficios ya obtenidos en el fondo para obtener beneficios adicionales.

Ambos ETF son comparativamente jóvenes y existen desde 2020. En resumen, ambos fondos son similares y se solapan en cuanto a contenido.

Es bueno saberlo:

Ambas tampoco están muy diversificadas y contienen 18 y 27 empresas respectivamente. Las acciones están muy concentradas en América, seguidas de los Títulos de valor irlandeses.

Invertir en ETF Temáticos: ten en cuenta los posibles riesgos

Si te preguntas “¿En qué invertir?“, puede que ya hayas pensado en los ETF temáticos, como los ETF de cannabis… estos suelen prometer invertir en el futuro y, por tanto, ofrecen la posibilidad de obtener rendimientos atractivos. Se centran en nuevas tecnologías, tendencias u otras áreas que podrían crecer en el futuro.

  • Sin embargo, las grandes oportunidades van de la mano de los riesgos de los ETF, que también suelen ser reconocibles en el ámbito de los ETF temáticos
  • Inviertes en un mercado concreto y en distintas empresas que operan en ese ámbito
  • A diferencia de los ETF globales tradicionales, el objetivo no es seguir al mercado y diversificar lo más ampliamente posible

La composición varía mucho según el sector. Los ETF temáticos también pueden variar mucho dentro de un mismo sector. El índice correspondiente suele ser bastante especializado, con criterios especiales de selección de las empresas incluidas.

Algunos ETF temáticos pueden superar al mercado, como los fondos en el campo de la inteligencia artificial. Otros fracasan en los primeros años si un área se desarrolla de forma distinta a la esperada. Nunca se puede predecir la evolución real.

Quizá te preguntes hasta qué punto son seguros los ETF que sólo invierten en un área específica. Entre las inversiones seguras están los ETF si están suficientemente diversificados. Estos fondos suelen contener un número reducido de participaciones.

Qué es un ETF
Así se compone el término ETF

Oportunidades con los ETF temáticos

Los índices, como el MSCI World, incluyen más de 1.600 empresas de todo el mundo. Si una empresa quiebra, el inversor apenas lo nota, ya que las pérdidas son “compensadas” o absorbidas por otras empresas. El gran número de empresas puede repartir mucho el riesgo.

  • Esto no suele ocurrir con los ETF temáticos, como en el ejemplo de los dos ETF de cannabis que ya hemos mencionado, que contienen 18 y 27 empresas respectivamente
  • Si un grupo quiebra aquí, el alcance será más notable

Además, todas las empresas incluidas dependen de los resultados de un sector concreto. Si este sector no funciona bien, todas las empresas se ven afectadas. También se centra mucho la atención en Estados Unidos e Irlanda, lo que hace que los fondos dependan del desarrollo económico de estos dos países.

Si estás interesado en invertir en este sector, debes esperar grandes fluctuaciones de precios. Desde que se fundaron las primeras empresas de este sector, han pasado por muchos periodos diferentes, desde grandes alardes hasta fuertes pérdidas de precios.

  • Las posibles oportunidades se pueden ver en el hecho de que un estado de ánimo optimista está dominado por los planes de otros países para legalizar la marihuana
  • Además, aunque los ETF son arriesgados, son más seguros que invertir en acciones individuales en este ámbito, ya que distribuyen un poco el riesgo.

Si la planta se establece en el mercado, aumenta la legalización en otros países y se amplía la gama de productos, la marihuana ofrece grandes oportunidades de crecimiento para los inversores que entren pronto.

Si estás interesado en invertir en cannabis, debes tener en cuenta tanto los riesgos como las oportunidades potenciales. En principio, estos fondos son adecuados para inversores avanzados que ya hayan creado una cartera ampliamente diversificada y busquen formas de aumentar sus beneficios potenciales.

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Conclusión sobre el ETF de cannabis – ETF temáticos menos diversificados para inversores avanzados

En los últimos años, los debates sobre la legalización del cannabis en Alemania han sido cada vez más acalorados. La elección del gobierno federal formado por el SPD, el FDP y los Verdes ha avivado aún más la cuestión, ya que son firmes partidarios de la despenalización. Esto podría cobrar impulso en 2024.

En la actualidad, la planta se utiliza en diversos ámbitos. El sector médico es especialmente importante en este sentido, donde se utiliza para tratar el dolor crónico. También están aumentando los productos con cannabis como ingrediente en la industria de la moda o en el sector del bienestar y la belleza.

La ampliación de la gama de productos también atrae a inversores que quieren beneficiarse del auge. Sin embargo, el mercado ha sido muy volátil en el pasado y a menudo ha provocado pérdidas. Los principiantes, en particular, deberían crear una cartera global de ETF mundiales antes de decidirse por los ETF temáticos.

Los ETF temáticos invierten en tecnologías innovadoras que podrían ser cada vez más importantes en el futuro. A veces consiguen superar al mercado. A veces se disuelven en pocos años si los avances resultan distintos de lo esperado.

Debido a su escasa diversificación, los ETF de cannabis no son, por tanto, adecuados para principiantes y deben ser utilizados como complemento por inversores avanzados. Infórmate aquí sobre “estrategias de ETF“, “proveedores de ETF” o “pérdida total de ETF“.

FAQ – Preguntas frecuentes

Sobre nuestro autor

Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.

Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.

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