ETF TER : Aperçu de tous les coûts de ton ETF en 2024

Les ETF sont considérés comme l’une des classes d’actifs les plus populaires du moment. Ils attirent par leurs faibles coûts et le rendement des ETF est généralement plus élevé que celui des fonds gérés. Le facteur de coût le plus important est l’ETF TER. Le TER est l’abréviation de « Total Expense Ratio », c’est-à-dire le coût total d’un ETF. Ils concernent chaque ETF, mais peuvent varier d’un fonds à l’autre.

Définition de l’ETF : signification et modes de fonctionnement

Avant d’aborder plus en détail les coûts de cette classe d’actifs populaire, tu dois d’abord savoir exactement ce qu’est un ETF. L’ETF est une sorte de fonds spécial. Tu peux te représenter les fonds comme une sorte de pot, rempli de classes d’actifs et d’actions dans lesquelles tu investis. En clair, cela signifie qu’un fonds investit pour toi de manière diversifiée. Il existe différents types de fonds, qui ont tous des priorités différentes.

La plus grande distinction, et c’est là que nous arrivons à la distinction entre les fonds et les ETF, est celle entre les fonds gérés et les fonds non gérés. Dans le cas des fonds gérés, un gestionnaire de fonds est responsable de la réussite et de la fortune des investisseurs.

La catégorie des ETF, en revanche, ne reproduit que certains indices. Il peut s’agir par exemple du DAX ou du MSCI World (indice qui répertorie les entreprises les plus performantes du monde). Cet indice est reproduit par ordinateur. On investit alors automatiquement, sans intervention humaine, dans les entreprises qui figurent dans l’indice correspondant.

Il en résulte plusieurs avantages :

Aperçu des principaux coûts des ETF

En effet, contrairement à ce que son nom laisse supposer, il existe d’autres frais que les frais TER qui te sont facturés lorsque tu investis dans un ETF. Les plus importants sont les frais de transaction, les TER évoqués et les frais de spread et de place boursière.

Le Total Expense Ratio

Cette notion, ou valeur, est un ratio de coûts totaux. Il regroupe donc tous les frais courants de l’ETF en un seul ratio. Ces frais courants peuvent être des frais de licence, des frais de marketing et des frais administratifs. En comparaison, ce ratio est plutôt faible. Pour l’iShares Core MSCI World ETF, un ETF populaire pour l’épargne via un plan d’épargne, le TER est de 0,2 %. Cela signifie que si tu avais investi 10.000 euros dans cet ETF, ton ratio de frais annuels total ne serait que de 20 euros.

Important à savoir : Le fournisseur d’ETF prélève le TER directement sur le fonds. Ainsi, au lieu de prélever le montant sur ton compte, la quantité d’argent que tu investis diminue en quelque sorte. Depuis 2004, les fournisseurs sont obligés d’indiquer le TER. Tu trouveras cette information dans le prospectus du fonds, sur le site web du fournisseur ou dans la fiche d’information de l’ETF.

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Frais de transaction et gestion du dépôt

Il existe de nombreux courtiers différents, c’est-à-dire des plateformes autorisées à négocier des titres et où tu peux toi aussi effectuer tes investissements. Tu connais probablement déjà certains d’entre eux. Les deux plus grands néo-courtiers (Scalable Capital vs Trade Republic) font régulièrement l’objet d’une comparaison afin de trouver le meilleur courtier et les meilleures conditions. Une partie de cette comparaison porte souvent sur les différents frais des différents prestataires.

Les courtiers peuvent en effet facturer des frais d’ordre par transaction (chaque achat et vente de titres). Ces frais sont librement fixés par les courtiers. Dans cette compétition, les néo- et smartbrokers mentionnés ci-dessus proposent souvent des frais particulièrement bas ou des plans d’épargne gratuits. C’est là que tu dois absolument comparer pour savoir quel courtier est le plus avantageux pour toi.

Le spread entre l’offre et la demande

Si tu veux négocier en bourse, tu dois toujours tenir compte de ce que l’on appelle l’écart entre l’offre et la demande. Celui-ci résulte de la différence entre les prix d’achat et de vente lors de la négociation de titres. Qu’est-ce que cela signifie ?

Le côté de la demande souhaite acheter des actions. A cette fin, elle fait une offre et propose une certaine somme d’argent (« bid »). En contrepartie, les détenteurs d’actions font une offre. Leur offre la plus basse est appelée cours vendeur (« ask »). La différence entre les deux cours est appelée « spread ». Il est avantageux pour l’acheteur que l’offre et la demande soient aussi proches que possible.

Les différents cours ont aussi quelque chose à voir avec les différentes heures d’ouverture de chaque bourse. En effet, si tu dois acheter en dehors des heures régulières de la bourse, le spread est généralement plus élevé. Cela est dû au fait que certaines places de marché profitent de la fermeture des marchés pour proposer des heures de négociation plus longues.

Comparaison des coûts des ETF avec d’autres formes d’investissement

Comme nous l’avons déjà mentionné, les ETF font partie des formes d’investissement dont les coûts sont moindres. Mais qu’en est-il des actions individuelles et des fonds gérés ? La grande différence entre les fonds et les ETF est bien sûr évidente : pour reproduire un ETF 1:1 avec des actions individuelles, tu devrais en acheter des milliers. Cela signifie que si tu veux investir à l’échelle européenne ou mondiale, tu ne peux pas te passer des fonds.

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Consultation des coûts (information sur les coûts et feuille d’information de base)

Avant de finaliser ton achat d’un titre sous la forme d’un fonds ou d’un ETF sur une plateforme de trading, le fournisseur doit te faire parvenir des documents prescrits par la loi. Ces documents t’informent entre autres des frais encourus. Il s’agit des informations sur les coûts et de la fiche d’information de base. Il est préférable de les lire attentivement afin de ne pas être surpris par des frais cachés.

Fiche d’information sur les coûts

La fiche apparaît généralement sous la forme d’un lien, juste avant que l’achat ne soit effectué. Le document doit s’afficher sous forme de PDF ou de pop-up et tu dois absolument le lire. La bonne chose à faire : Le document doit contenir tous les coûts potentiels, sans exception.

• Les frais qui pourraient être appliqués lors de l’achat
• Les frais de vente ultérieurs
• Les frais courants

Les frais se rapportent toujours au fonds ou à l’ETF spécifique que tu es sur le point d’acheter. Il ne faut donc pas se baser sur la moyenne du marché, par exemple.

Les coûts sont souvent calculés sur la base du montant que tu as concrètement choisi. Mais il arrive aussi que le calcul se fasse sur la base d’un montant d’investissement supposé. Dans ce cas, tu dois calculer un peu, mais tu as tout de même un aperçu des frais à payer.

Il est aussi important de noter que les frais peuvent changer si tu conserves le fonds ou l’ETF plus longtemps. Le fournisseur de fonds pourrait par exemple augmenter ou diminuer le TER. Ne t’inquiète pas, tu en seras informé en temps utile. Les frais de vente peuvent aussi logiquement changer, en raison de la modification des frais d’ordre. Seuls les frais d’achat restent inchangés, car tu les paies directement après la confirmation. Les frais indiqués te donnent donc des indications pour les mois ou les années à venir, mais pas pour toujours.

La présentation exacte des frais varie d’un courtier à l’autre. Ce qu’ils ont tous en commun, c’est la présentation séparée des trois points de frais, les montants des frais en euros et en pourcentage par rapport à la somme investie.

Fiche d’information de base

En plus de ta fiche d’information sur les coûts, tu reçois également la fiche d’information de base. Jusqu’à fin 2022, elle s’appelait encore « Informations clés pour l’investisseur ». Celle-ci est également prescrite par la loi pour les investisseurs, tout comme la structure du contenu du document. Une partie de cette information est une liste des coûts.

Tu trouveras les coûts dans la section « Quels sont les coûts ». Attention : le document t’informe uniquement sur les coûts de l’ETF lui-même. Comme les frais d’achat et de vente dépendent toujours du courtier et de la place de négoce, le document ne peut pas se prononcer à ce sujet.

Les frais mentionnés dans le document sont les frais courants. Une partie de ceux-ci est le sujet principal de cet article, le TER. S’y ajoutent également les frais de transaction. Les fournisseurs d’ETF doivent les mentionner depuis 2023. Les frais de transaction sont les coûts engendrés par l’achat et la vente des titres détenus par un ETF. Il s’agit d’une estimation. Comme le nombre d’achats et de ventes varie, il est évidemment difficile d’établir un pronostic précis.

Les montants se réfèrent à un exemple de placement de 10.000 euros.

La valeur indiquée dans la feuille d’information de base est la moyenne des frais annuels au cours des trois dernières années, exprimée en pourcentage des actifs du fonds. Notez également que les frais de transaction des ETF sont généralement très faibles, inférieurs à 0,1 % des actifs du fonds.

Exemple de fiche d’information de base pour l’achat du MSCI World ETF via Trade Republic.

Exemple de fiche d’information sur les coûts à partir d’un investissement de 10 € dans le MSCI World ETF chez Trade Republic.

Qu’est-ce qu’un plan d’épargne ETF gratuit ?

Tu as certainement déjà lu en ligne ou sur des panneaux publicitaires des mots qui sonnent bien : « plans d’épargne gratuits », ou « investir à partir de 0 € ». Cela semble, il est vrai, très tentant. Mais qu’en est-il de ce plan d’épargne ?

Un plan d’épargne te permet d’investir une somme mensuelle fixe dans un ETF. Une fois mis en place, cela se fait automatiquement, à un jour précis du mois. La plupart des fournisseurs de comptes titres te proposent d’investir au début du mois, au milieu du mois ou à la fin du mois. Chez de nombreux courtiers, tu peux choisir librement le montant de ton investissement. Dans certains cas, cela est possible à partir d’un euro.

Les frais de place ou de courtage (c’est-à-dire les frais normalement facturés par un agent de change pour le traitement et la négociation d’une transaction boursière) sont alors supprimés.

Lorsque les fournisseurs concernés parlent maintenant d’un plan d’épargne gratuit, ils veulent dire qu’ils ne demandent pas de frais de place boursière. Comme tu peux t’en douter, cela ne rend pas ton ETF complètement gratuit. En effet, comme tu l’as déjà appris, le TER, qui couvre les frais courants, est automatiquement déduit du montant de ton investissement. De même, lorsque tu vends tes parts, il y a généralement d’autres frais.

La meilleure formulation ne serait donc peut-être pas « plan d’épargne gratuit », mais plan d’épargne sans frais d’achat.

Investir dans les ETF à moindre coût – Comment faire ?

Si tu souhaites réduire au maximum les coûts de tes investissements dans les ETF, qu’il s’agisse de plans d’épargne ou d’investissements individuels, il est très important de disposer d’un compte-titres avantageux. Tu as le choix entre différents fournisseurs, chacun avec ses propres conditions, avantages et inconvénients :

Le choix du courtier parmi les 3 dépend de tes préférences. Personnellement, je préfère Freedom24, car ce courtier m’offre le plus grand choix de places de trading, tout en étant très peu cher.

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Conclusion ETF TER : des frais réduits pour des investissements prometteurs

En résumé, le terme TER (Total Expense Ratio) désigne les frais courants des ETF. Ils peuvent résulter des coûts des concédants de licence, des frais de marketing et des frais de gestion et font partie intégrante de l’ETF. Ils ne sont pas débités du compte de l’investisseur, mais directement déduits du montant investi. Ils réduisent ainsi quasiment le montant de l’investissement.

En plus des TER, d’autres frais viennent s’ajouter, qui dépendent en partie des différents courtiers et places de marché. Dans ce cas, il est très important de s’informer à l’avance sur les frais éventuels des différents courtiers. Tu peux t’informer sur les coûts exacts des différents ETF en consultant les informations sur les coûts et la fiche d’information de base avant de passer un ordre.

Par rapport aux fonds gérés classiques, les ETF sont toutefois nettement plus abordables, car il n’y a pas de frais pour la gestion active de la classe d’actifs. C’est pourquoi les ETFS font partie des classes d’actifs les plus populaires. Tu t’intéresses peut-être aussi aux thèmes « effet boule de neige », « prêt P2P » ou « comparaison des plans d’épargne ETF » ? Apprends-en plus ici.

FAQ – Foire aux questions