Index Fonds vs. ETFs - Was sind die Unterschiede?

Index Fonds vs. ETFs - Was sind die Unterschiede?

Bei Anliegern liegt es derzeit im Trend, einen Index nachzubilden. Diese Art von Investoren setzen nicht auf gemanagte Fonds oder einzelne Aktien, sondern wollen das Risiko senken und passiv und langfristig ein Vermögen aufbauen. Beliebte Möglichkeiten, um diese Ziele zu erreichen, sind Index Fonds und ETFs. Oft werden diese Begriffe kaum voneinander getrennt. So stellt sich die Frage, was sind die wesentlichen Unterschiede zwischen Index Fonds vs. ETFs?

Das Wichtigste in K√ľrze:

  • ETFs und Index Fonds versuchen, ihren entsprechenden Leitindex so gut wie m√∂glich abzubilden
  • Aktive gemanagte Fonds werden von einem Fondsmanager zusammengesetzt, indem die einzelnen Werte sorgf√§ltig ausgew√§hlt werden
  • Die Wahl des Fonds ist entscheidend, da sie mit Kosten in Verbindung steht
  • Passive Index Fonds versuchen, die durchschnittliche Marktrendite einzufahren, w√§hrend aktive Fonds versuchen, den Markt zu schlagen

Das sind die Gemeinsamkeiten von Index Fonds und ETFs

Beim Lesen von Texten √ľber ETFs wirkt es manchmal, als w√ľrden Autoren das Wort Indexfonds hin und wieder verwenden, um etwas Abwechslung in den Text zu bekommen. So kann ein Anleger schnell auf die Idee kommen, dass die beiden Begriffe dasselbe bedeuten. Tats√§chlich haben ETFs und Indexfonds so einiges gemeinsam. 

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Passive Anlagestrategie und Indexnachbildung

Sowohl Indexfonds als auch ETFs sind passive Anlageklassen. Der jeweilige Index soll genau abgebildet werden. Anleger fahren also dieselbe Rendite ein, die ihr ausgewählter Index macht.

Bekannte Indizes sind beispielsweise der MSCI World oder der DAX. Der DAX ist der deutsche Leitindex und enth√§lt die gr√∂√üten deutschen Unternehmen und bildet deren Wertentwicklung ab. Der MSCI World ist sehr beliebt und wird verwendet f√ľr global gestreute ETF-Portfolios. Je nach Replikationsmethode sind die Aktienanteile genauso gewichtet wie im eigentlichen Index.

Einteilung in Sondervermögen

Indexfonds und ETFs werden juristisch als Sonderverm√∂gen eingeteilt. Das bringt einige Vorteile mit sich. Dein Verm√∂gen wird vom Verm√∂gen der Fondsgesellschaft getrennt. Im Falle einer Insolvenz ist es damit gesch√ľtzt und geh√∂rt auch wirklich dir, was die Sicherheit erh√∂ht. 

G√ľnstige Anlageform

Zwar fallen bei beiden Anlageklassen laufende Kosten an, dennoch sind diese vergleichsweise gering. Ein ETF oder ein Indexfonds kosten pro Jahr um die 0,35 Prozent. Ein aktiver Fonds beispielsweise kostet dagegen 1,5 bis 2,0 Prozent pro Jahr. Der Grund f√ľr die geringen Kosten von ETFs und Indexfonds liegt darin, dass beide Anlageformen einen Index nachbilden. Dies passiert automatisch, ohne Fremdeinwirkung. Ein aktiver Fonds wird von einem Fondsmanager geleitet, der durch diese Geb√ľhren bezahlt wird.

Unterschiede von Indexfonds und ETFs

Es zeigt sich also, dass ETFs und Indexfonds einiges gemeinsam haben. Dennoch gibt es wichtige Unterschiede, die bei den beiden Anlageformen zu beachten sind. Grob lassen sich drei Punkte ausmachen, die zu einer Abgrenzung f√ľhren. 

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Handelbarkeit und Liquidit√§t der Anlageformen 

Ausgeschrieben hei√üt ETF ‚ÄúExchange Traded Funds‚ÄĚ. Im Namen ist also die wesentliche Bedeutung bereits abgedeckt: Es handelt sich bei ETFs um b√∂rsengehandelte Indexfonds. ETFs k√∂nnen an den √ľblichen √Ėffnungszeiten der B√∂rse jederzeit gehandelt werden, was bei Indexfonds nicht der Fall ist. ETFs haben somit den Vorteil einer hohen Flexibilit√§t. Anlageentscheidungen k√∂nnen schnell durchgesetzt werden, wie beispielsweise der Verkauf von Anteilen. 

Indexfonds dagegen werden nicht an den √ľblichen √Ėffnungszeiten der B√∂rse gehandelt. Sie k√∂nnen pro Tag nur einmal gehandelt werden, n√§mlich nach dem B√∂rsenschluss zu einem festgelegten Preis. Der Handel erfolgt nicht durch die B√∂rse, sondern direkt √ľber den Fondsanbieter. Das zeigt, wieso Indexfonds eine geringere Flexibilit√§t aufweisen. 

Indexfonds und ETF im Vergleich
Indexfonds und ETF im Vergleich

Replikationsart

Beide Anlageformen versuchen, ihren jeweiligen Index m√∂glichst gut abzubilden. Indexfonds setzen dabei gr√∂√ütenteils auf physische Replikation. ETFs sind teilweise physisch repliziert, teilweise synthetisch. 

Physische Replikation hei√üt, dass die im Index enthaltenen Titel direkt eingekauft werden. Das funktioniert mit derselben Gewichtung wie im Index. Werden Wertpapiere synthetisch repliziert, kaufen sie die im Index enthaltenen Titel nicht direkt. Stattdessen gehen die Anleger eine Art Tauschgesch√§ft mit ihrer Bank oder ihrem Broker ein. Die Bank garantiert dem Investor dieselbe Rendite, die der entsprechende Index macht. 

Verf√ľgbarkeit

Bis vor wenigen Jahren waren Indexfonds haupts√§chlich f√ľr institutionelle Anleger zug√§nglich. Waren Investoren daran interessiert, einen Index abzubilden, mussten sie zu einem ETF greifen. 

Ein ETF-Portfolio ist denkbar einfach zu er√∂ffnen. √úber einen Online-Broker oder eine Bank kannst du dir ein Depot er√∂ffnen, deinen ETF ausw√§hlen und innerhalb der √Ėffnungszeiten investieren. Inzwischen hat jeder Anleger die Wahl aus tausenden ETFs aus unterschiedlichsten L√§ndern und Branchen. 

Auch heute noch ist in Deutschland der Zugang zu Indexfonds komplexer als bei ETFs. Allerdings gibt es inzwischen ein paar Fondsplattformen, die Indexfonds nutzen. Diese sind schwerer zu finden und das Angebot eingeschr√§nkter.  

Gut zu wissen:

Das ist einer der Gr√ľnde, weshalb ETFs heute einen gr√∂√üeren Stellenwert als Indexfonds besitzen. Durch die leichtere M√∂glichkeit, in die Anlageklasse zu investieren, konnten sie sich bei Privatanlegern besser etablieren.

Was sind aktiv gemanagte Fonds?

Indexfonds bilden genauso wie ETFs einen Index nach. Beide Varianten z√§hlen zu den passiven Anlageklassen, da keine dritte Person aktiv werden muss. Das ist einer der Gr√ľnde f√ľr die niedrigen Kosten. Neben Indexfonds gibt es noch die sogenannten aktiven Investmentfonds. 

Diese können bei einer Bank oder Fondsgesellschaften gekauft werden. Die Besonderheit liegt darin, dass sie keinem Index folgen. Fondsmanager stellen den entsprechenden Fonds selbst zusammen, er wird also aktiv gemanagt. Anhand unterschiedlicher Kriterien wählen sie vielversprechende Werte aus. Diese Auswahl wird je nach Entwicklung und Potenzial regelmäßig angepasst. Es gibt unterschiedliche Arten von aktiv gemanagten Fonds:

  • Rentenfonds: Enthalten Anleihen
  • Aktienfonds: Enthalten Anteile b√∂rsennotierter Unternehmen
  • Mischfonds: Unterschiedliche Anlageklassen vorhanden wie Rohstoffe, Aktien oder Anleihen
  • Geldmarktfonds: Geldmarktpapiere mit kurzer Restlaufzeit

Dadurch, dass jeder Wert eines aktiven Fonds speziell ausgew√§hlt wurde, soll versucht werden, eine besonders hohe Rendite zu erzielen. Nur m√∂glichst vielversprechende Werte werden aufgenommen, der Rest wird aussortiert, was zu regelm√§√üigen Ver√§nderungen f√ľhrt. 

Diese Eigenschaft von aktiven Fonds erkl√§rt auch die vergleichsweise hohen Geb√ľhren. W√§hrend passive Anlagen den Index so genau wie m√∂glich abbilden wollen, nimmt der Fondsmanager Aufwand auf sich und w√§hlt die Werte selbst√§ndig aus. Die teilweise hohen Geb√ľhren finanzieren die Kosten f√ľr den Fondsmanager. 

ETF oder aktiver Fonds
ETF oder aktiver Fonds

Gut zu wissen:

Investiert jemand in einen Indexfonds oder einen ETF, basierend auf dem entsprechenden Leitindex, ist das Ziel, die durchschnittliche Rendite des Index zu erhalten. Es wird also kein Versuch unternommen, den Markt zu schlagen. Bei aktiv gemanagten Fonds sieht das anders aus.

ETFs vs. Indexfonds - Was passt besser zu meiner Strategie?

ETFs sind f√ľr diejenigen Anleger besser geeignet, die fortschrittlichere Strategien anwenden oder liquide bleiben wollen. Eine Anpassung an eine Strategie ist mit ETFs deutlich einfacher: Es gibt zahlreiche ETFs zur Auswahl, die sich in Anzahl der beinhalteten Unternehmen, Branchen und L√§ndern stark unterscheiden. So k√∂nnen komplexe Strategien aufgebaut werden. Auch der Zugang zu ETFs ist deutlich leichter als zu Indexfonds. 

W√§hrend der √ľblichen √Ėffnungszeiten der B√∂rse sind ETFs immer handelbar, w√§hrend Indexfonds nur einmal am Tag nach B√∂rsenschluss gekauft und verkauft werden k√∂nnen. Das schr√§nkt die Flexibilit√§t von Indexfonds deutlich ein. Zus√§tzlich sind nach wie vor gro√üe Teile der Indexfonds in Deutschland institutionellen Anlegern vorbehalten. Investoren, die diese Flexibilit√§t nicht brauchen, k√∂nnen auch in Indexfonds investieren. 

Gut zu wissen:

F√ľr welche Anlageklasse du dich auch entscheidest, beide haben gro√üe √Ąhnlichkeiten und eignen sich f√ľr den langfristigen Verm√∂gensaufbau. Sie sind gekennzeichnet durch geringe Kosten, da sie passiv funktionieren und versuchen ihren Leitindex gut abzubilden. Durch Diversifikation investieren sie in viele unterschiedliche Unternehmen und erh√∂hen die Sicherheit. Beide gelten als Sonderverm√∂gen und sind im Falle der Insolvenz der Bank oder des Brokers gesch√ľtzt.

Fazit: Langfristiger Vermögensaufbau mit ETFs und Indexfonds

Indexfonds und ETFs haben viele Gemeinsamkeiten und sind sich sehr √§hnlich. Beide Anlageformen zielen auf passives, langfristiges Investieren ab. Sie wollen ihren entsprechenden Index m√∂glichst gut abbilden, haben nur geringe laufende Kosten und eignen sich gut, um ein Verm√∂gen aufzubauen. 

Dennoch gibt es auch erw√§hnenswerte Unterschiede, gerade was den Aspekt Kauf und Verkauf betrifft. ETFs k√∂nnen von Anlegern an der B√∂rse zu den √ľblichen √Ėffnungszeiten gehandelt werden, weshalb sie deutlich flexibler sind. Indexfonds dagegen sind nur nach B√∂rsenschluss handelbar. Zudem ist das Angebot von ETFs deutlich gr√∂√üer und leichter zu finden. 

FAQ - Häufig gestellte Fragen zu Index Fonds vs. ETFs

√úber unseren Autor

Aleks Bleck ist das Gesicht von Northern Finance und war schon mit 18 Jahren Aktion√§r, Kreditgeber und ETF-Investor. Sein Fokus liegt dabei auf P2P-Krediten und passiven ETFs. Aleks hat Northern Finance 2017 w√§hrend seines BWL-Studiums in L√ľneburg gegr√ľndet.

Den YouTube-Kanal baute er neben seiner Haupttätigkeit im Investment- und Corporate Banking auf, bevor er sich dann letztendlich Vollzeit auf Northern Finance fokussierte.

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