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Acumular o distribuir ETF: ¿Qué es mejor?
Puede que estés en proceso de crear una cartera de ETFs. Antes de poner en marcha tu cartera, tienes que responder a algunas preguntas. Una de ellas es la cuestión del tipo de distribución adecuado para ti y tus objetivos de inversión. En este artículo, descubrirás cuál es la diferencia entre un ETF de acumulación y la variante de distribución. También te mostraremos qué tipo de distribución te conviene más, en función de tus objetivos financieros.
Los hechos más importantes en pocas palabras:
- Los ETF acumuladores te ofrecen la posibilidad de reinvertir las ganancias.
- El efecto del interés compuesto te ayuda a acumular los intereses devengados y tus activos durante largos periodos de tiempo y, por tanto, a obtener mayores rendimientos
- Puedes utilizar fondos cotizados de distribución para acumular activos pasivos
¿Qué diferencias hay entre los ETF de acumulación y los de distribución?
Cuando un inversor invierte en una acción, posee una pequeña parte del grupo correspondiente. Cuando se trata de acciones o ETF, existen distintas ventajas para los inversores en acciones individuales. Un ejemplo es un posible derecho de voto que puede utilizarse en una Asamblea General Anual para apoyar o rechazar determinadas decisiones del Grupo.
- En las juntas generales anuales, por ejemplo, se aclara si una empresa paga dividendos a sus accionistas
- Si una empresa obtiene beneficios, algunas deciden repartirlos entre sus accionistas en forma de dividendos.
Los ETF están formados por numerosas participaciones individuales. Hay dos formas distintas de gestionar los beneficios de los fondos cotizados: La forma acumulativa o la distributiva. Pero, ¿Qué significan exactamente estas formas de inversión y cuál es mejor?
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¿Cuándo se acumula un ETF?
Si un fondo cotizado lleva la abreviatura “Acc” en su nombre, se trata de una variante de acumulación. La abreviatura significa “acumulación“.
Si optas por un fondo cotizado de acumulación, tus beneficios se reinvierten directamente en tu inversión. Esto tiene una ventaja particular: Puedes maximizar el efecto del interés compuesto.
¡Atención!
El efecto del interés compuesto significa que los ingresos que has obtenido por intereses se suman al capital real y devengarán intereses en los años siguientes. En el futuro, por tanto, ganarás intereses no sólo sobre tus activos, sino también sobre los intereses que ya has ganado. El importe total sobre el que se acumula el rendimiento crece más rápidamente.
De este modo, tus activos pueden obtener un mayor rendimiento, ya que hay una mayor cantidad total disponible para ganar intereses. El interés compuesto puede tener un gran impacto, especialmente en periodos de tiempo más largos.
Estos efectos son aún mayores si optas por un ETF de alto rendimiento. Por lo tanto, esta opción es especialmente adecuada si quieres obtener rendimientos elevados y tienes un horizonte de inversión a largo plazo.
Otra ventaja habla a favor de la opción de acumulación: no realizas ningún beneficio, por lo que no tienes que pagar impuestos sobre tus beneficios por adelantado. A diferencia de la opción de distribución, pagas menos impuestos.
¿Qué es un ETF distribuidor?
También puedes reconocer los fondos cotizados de distribución por su nombre. Contienen la abreviatura “Dist“, que significa “distribuir“.
Si tu ETF es de reparto, se te abonarán los dividendos devengados por tus Títulos de valor. Dependiendo del fondo cotizado, existen distintas normas sobre el momento en que se realizan estos pagos: por ejemplo, mensual, trimestral o anualmente.
Como ya se ha dicho, los ETF de acumulación tienen una ventaja fiscal sobre la opción de distribución. Antes de que te paguen los dividendos, tu banco o agente de bolsa deducirá automáticamente los impuestos aplicables. Éstos se deducen:
- Recargo de solidaridad
- Retención fiscal
- Impuesto de la Iglesia, si corresponde
Es bueno saberlo:
Recuerda utilizar la desgravación por ahorro. De este modo, sólo pagarás impuestos por las cantidades que superen la orden de exención.
Esta variante también puede ofrecer algunas ventajas. Recibes tus ganancias a intervalos regulares y puedes utilizarlas para otros fines: Por ejemplo, puedes invertir en otras inversiones o comprar algo. Debes tener en cuenta que pueden aplicarse comisiones por transacción si decides reinvertir tus ganancias.
Acumular ingresos pasivos también es una opción atractiva con los ETF de distribución y recuerda a los ingresos pasivos mediante el pago de dividendos de las acciones.
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ETF de acumulación o de distribución: ¿Cuál es mejor?
Ahora que hemos aclarado qué ocurre exactamente con tu dinero con las dos opciones y de dónde proceden realmente los beneficios, se plantea la cuestión de qué variante es mejor para tu propia cartera. Echemos un vistazo a las ventajas y desventajas de los distintos tipos de pago.
Ventajas y Desventajas de acumular ETFs
La pregunta “¿En qué invertir?” es probablemente la ventaja más importante de acumular fondos cotizados: la posibilidad de obtener mayores rendimientos. Como tus ganancias se reinvierten, puedes beneficiarte del efecto del interés compuesto. Tu mayor suma inicial te deja más dinero sobre el que puedes obtener un rendimiento.
Las posibles ventajas fiscales ya mencionadas también hablan a favor de esta opción de distribución. Además, no hay que pagar comisiones por la compra de nuevas participaciones del fondo. Si tienes una variante de distribución y quieres reinvertir los dividendos, puede haber costes adicionales.
Sin embargo, también hay desventajas si optas por este tipo de distribución:
- Los fondos cotizados son una inversión con un horizonte de inversión a largo plazo. Con este tipo de distribución, sólo obtienes beneficios una vez transcurridos muchos años y, mientras tanto, no tienes ningún flujo de caja activo.
- Las distribuciones periódicas pueden ser una motivación para que algunos inversores sigan invirtiendo dinero de forma constante.
- Efecto de disposición: Hay inversores que tienden a seguir ahorrando en ETF acumuladores con pérdidas y a revender variantes distribuidoras rentables.
Ventajas e inconvenientes de la variante distribuidora
La principal ventaja de distribuir fondos cotizados es que recibes transferencias periódicas de ingresos a tu cuenta de custodia. Eres libre de utilizarlos como desees.
Por ejemplo, tienes la oportunidad de acumular unos ingresos pasivos. Si utilizas la cantidad total del ahorrador, puedes retirar cierta cantidad de beneficios libres de impuestos y planificar otras compras. Además, las distribuciones periódicas son una motivación para que algunos inversores sigan invirtiendo de forma constante.
También puedes esperar aspectos negativos con la opción de distribución:
- El pago de dividendos por parte de las empresas es voluntario. Si una empresa obtiene menos beneficios, tiene la opción de cancelar el pago de dividendos del año en cuestión. Si planificas unos ingresos regulares, esto puede conllevar riesgos financieros potenciales.
- En comparación con los fondos cotizados de acumulación, obtendrás un rendimiento comparativamente menor con la opción de distribución. Como estás extrayendo beneficios de tus activos reales, dispones de una suma menor que devengará intereses en el futuro.
ETFs e impuestos
Puede que estés buscando un ETF para principiantes o un ETF top y que, por tanto, también te preocupe el tema de los impuestos. Es importante saber que acumular y distribuir fondos cotizados difiere desde el punto de vista fiscal.
Si posees un fondo cotizado que reinvierte los beneficios, pagarás impuestos si vendes con beneficios:
- A tal efecto, se reconoce la diferencia entre el valor de adquisición y el producto de la venta.
- En este momento hay que pagar la retención fiscal y el impuesto de la iglesia.
- Normalmente, los impuestos son retenidos automáticamente por tu banco.
También existe la opción de un pago único anticipado. Este impuesto puede considerarse como un pago anticipado del impuesto que acabamos de describir. Se recauda sobre el aumento de valor de tu fondo cotizado. Tampoco en este caso tienes que actuar tú.
Es bueno saberlo:
Puedes beneficiarte fiscalmente de un ETF de reparto si utilizas la desgravación fiscal del ahorrador. Sin embargo, tienes que hacerlo tú mismo: Puedes establecer una llamada orden de exención con tu banco.
- Como persona física, puedes obtener 1.000 EUR de ingresos libres de impuestos cada año si has establecido una orden de exención.
- La cantidad de 2.000 euros se aplica a las parejas.
- Si superas estos ingresos, estarás sujeto a retención fiscal.
- La exención parcial del 30% se aplica a los fondos cotizados de renta variable, lo que aumenta aún más las cantidades totales exentas de impuestos. Puedes encontrar más información sobre la “exención parcial de los ETF” aquí.
También puedes beneficiarte de la cantidad a tanto alzado del ahorrador si posees un fondo cotizado de reinversión. Esto ocurre a través de la citada cantidad del anticipo de una cantidad a tanto alzado, que actúa como anticipo de beneficios posteriores. Esta medida es especialmente eficaz en épocas de tipos de interés más altos.
Una forma complicada de beneficiarte de las ganancias libres de impuestos es vender partes de tu fondo cotizado acumulador. Sin embargo, debes tener en cuenta que puede haber comisiones de venta adicionales, que pueden reducir tu rentabilidad total.
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Conclusión: Acumular vs. Distribuir – El tipo de distribución adecuado para tu ETF
En resumen, no existe un único tipo de distribución adecuado para tu fondo cotizado. Según tus objetivos financieros, tu personalidad y tus prioridades, uno u otro pueden ser más adecuados para tu acumulación de riqueza.
Si quieres acumular ingresos pasivos o simplemente beneficiarte de rendimientos regulares, puedes utilizar la variante distributiva. De este modo, puedes destinar los beneficios adicionales a otros gastos, invertir los dividendos en otras inversiones o utilizar el dinero para otros fines.
Si tu objetivo es generar la mayor rentabilidad posible, deberías invertir en un fondo cotizado de acumulación. Aprovecha el efecto del interés compuesto y deja que tu dinero trabaje para ti. Los dividendos se reinvierten y generan más rendimientos para ti.
Desde el punto de vista fiscal, debes asegurarte de presentar una orden de exención a tu banco y beneficiarte de ganancias libres de impuestos de hasta 1.000 euros para particulares. Puedes encontrar más información sobre los temas “¿Hasta qué punto son seguros los ETF?” o “ETF del agua” aquí.
FAQ – Preguntas frecuentes sobre la acumulación de ETF
Sobre nuestro autor
Aleks Bleck es el rostro de Northern Finance y ya era accionista, prestamista e inversor en ETF a los 18 años. Su actividad se centra en los préstamos P2P y los ETF pasivos. Aleks fundó Northern Finance en 2017 mientras estudiaba Administración de Empresas en Luneburgo.
Creó el canal de YouTube junto con su trabajo principal en banca de inversión y corporativa antes de centrarse finalmente en Northern Finance a tiempo completo.
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