Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) han conquistado el mundo financiero. No es de extrañar: Estos paquetes de acciones ofrecen numerosas ventajas que los hacen ideales para inversores privados y aficionados. Hemos recopilado toda la información importante sobre los ETFs, desde la selección y la compra a bajo coste hasta los riesgos, las particularidades y las cuestiones fiscales, y la hemos reunido en esta práctica guía.

Los hechos más importantes en pocas palabras:

Los ETF son paquetes de acciones que se compilan automáticamente a partir de listas predefinidas. Puedes comprarlos y venderlos en bolsa a través de un bróker.
Inviertes en todas las acciones incluidas al mismo tiempo. Esto puede reducir tu riesgo. Sin embargo, siguen existiendo ciertos riesgos, sobre todo si la selección es errónea.
Los ETFs tienen algunas características especiales, pero son fáciles de entender.
En general, son muy fáciles de usar para principiantes. ¡Pero con nuestros consejos y trucos, el trading funcionará aún mejor!

Valoración

Costes

Interés

Bono

hello world!

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1 ¿Qué son los ETFs? Entender los fondos cotizados en bolsa

2 Por qué invertir en ETF: ventajas y desventajas

3 ¿Qué rendimiento puedes esperar?

4 En la práctica: Cómo puedes utilizar los ETF

5 Impuestos sobre los fondos cotizados en bolsa (ETF)

6 Cómo elegir el fondo adecuado

7 Alternativas y productos relacionados

¿Qué son los ETFs? Entender los fondos cotizados en bolsa

Las empresas venden participaciones en la empresa, denominadas acciones, en la bolsa. Las personas con suficiente capital pueden comprar estas participaciones. Si el valor de estas acciones aumenta (por ejemplo, porque la empresa ha obtenido grandes beneficios y ahora tiene más valor), se pueden revender a un precio más alto.

El mercado bursátil mundial se basa en este sencillo principio. Cada día, en las bolsas de Fráncfort, Nueva York y otras ciudades, cambian de manos titulos de valor por valor de miles de millones de euros. Además, ha surgido una amplia gama de productos y servicios relacionados. Los ETF son un método especialmente interesante para beneficiarse de este mercado.

Estos «Exchange Traded Funds» son paquetes que constan de varias acciones. Si inviertes dinero en un ETF, obtienes participaciones en todos los títulos de valor que lo componen. Las empresas que forman parte de un producto de este tipo se recopilan en listas prefijadas, los denominados índices.

Los índices más conocidos son:

S&P 500, un índice que incluye las 500 empresas estadounidenses con mayor capitalización bursátil.
IBEX 35 Index el índice bursátil español, compuesto por las 35 empresas cotizadas más grandes de España.
MSCI World, un índice que incluye las 1500 mayores empresas cotizadas de 23 países industrializados.
El MSCI Emerging Markets está compuesto por unas 1200 empresas cotizadas de países en desarrollo.

Además, hay cientos de listas similares y ETF basados en ellas. Así, con tu cartera de ETF, podrías invertir en un índice que solo incluya empresas de un sector concreto, por ejemplo:

ETF inmobiliario
ETF del sector armamentístico
ETF para energías renovables
ETF de seguridad digital
ETF sobre el agua
ETF de cannabis
ETF tecnológico
¡Y mucho más!

O bien, puedes optar por una región concreta. Muchos inversores prefieren la cartera 70/30. También en este caso hay innumerables fondos cotizados en bolsa (ETF) entre los que elegir:

ETF para Asia
ETF para Europa
ETF estadounidenses
ETF de mercados emergentes
O todo el mundo con un fondo ACWI.

Otras opciones incluyen el tamaño de la empresa (gran, mediana o pequeña capitalización), si una empresa opera de forma social y ecológicamente sostenible, y mucho más. Como ves, ¡aquí hay algo para todos los gustos y todas las estrategias de inversión en ETF!

Por qué invertir en ETF: ventajas y desventajas

Los fondos cotizados en bolsa son productos de inversión muy útiles con un enorme potencial de ganancias. Sin embargo, no son perfectos y también tienen riesgos y aspectos negativos. He recopilado las principales ventajas y desventajas para que puedas formarte tu propia opinión.

En general, los fondos cotizados en bolsa son muy ventajosos para los inversores: combinan unas oportunidades de rendimiento muy buenas con una gestión sencilla y un riesgo relativamente bajo. Sin embargo, también tienen desventajas.

Por ejemplo, también pueden producirse caídas en los precios, lo que puede traducirse en pérdidas para ti. Este riesgo es especialmente elevado si eliges el producto equivocado, lo que puede ocurrir con relativa rapidez dada la enorme variedad disponible.

Por lo tanto, es importante conocer las principales ventajas y desventajas de los ETF antes de empezar. Solo así podrás aprovechar al máximo su potencial y evitar problemas. Aquí encontrarás las principales ventajas y desventajas:

Costes de los ETF

En el mundo financiero, nada es gratis. También hay que tener en cuenta los costes de los ETF, que tú, como inversor, debes asumir. Se parte siempre del supuesto de que un fondo rentable genera beneficios tan elevados que las comisiones dejan de tener importancia.

Pero hay buenas noticias: en comparación con otros productos financieros, los ETF suelen ser muy económicos. Los costes de la mayoría de los fondos oscilan entre el 0,1 % y el 0,6 % del importe invertido al año. Sin embargo, también hay algunas ofertas que cobran comisiones más elevadas e incluso superan el 1 %. Aquí explico si un producto merece la pena a pesar de todo:

Para poder evaluar mejor los costes totales de un fondo cotizado en bolsa, existe un indicador útil: el ratio de gastos totales.

Índice de gastos totales

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) tiene, por lo general, una estructura muy sencilla y fácil de entender, lo que constituye una de las principales razones del gran éxito de estos productos de inversión. No obstante, es importante que te familiarices con algunos indicadores de los ETF para poder tomar la decisión correcta. Entre ellos se encuentra, por ejemplo, el ratio de gastos totales o TER.

Se trata de los costes totales que se generan por un fondo. Se expresan en porcentaje y se pagan anualmente. Por ejemplo, un TER del 0,5 % significa que el 0,5 % de tu importe invertido se deducirá cada año en concepto de comisiones. Pero no te preocupes: las comisiones de los ETF son muy bajas y, por lo general, se compensan fácilmente con las ganancias.

El TER no solo se encuentra en los ETF, sino también en los fondos de inversión y otros productos financieros. Lo mejor del Total Expense Ratio es que incluye (casi) todos los costes en los que incurrirás, por lo que podrás ver de un vistazo cuánto se deduce de tu rendimiento.

En detalle, el TER incluye, entre otras cosas:

Las comisiones que cobra el emisor de un fondo (¡el gestor del fondo quiere obtener beneficios, por supuesto!).
Las tasas de licencia que debe pagar el gestor del ETF para poder utilizar el índice como referencia.
Costes del depositario en el que se custodian los títulos de valor: comparable a una comisión de depósito para inversores privados.
Costes administrativos, como documentos, colaboración con autoridades supervisoras, etc.

No se incluye:

Las comisiones que cobra tu bróker cuando quieres comprar o vender ETF.
Costes que se generan al comprar o vender acciones dentro de un fondo. El contenido de un ETF se ajusta periódicamente para reflejar con precisión el índice de referencia. Estas operaciones de ajuste generan costes, pero son tan bajos que, en la práctica, pueden ignorarse.
Comisiones por swaps con método de réplica sintética: más información al respecto más adelante.

¿Reinversión o distribución?

Puedes beneficiarte de los ETF de varias maneras. La más obvia es comprar uno de estos fondos y venderlo más tarde, cuando su precio haya subido, para obtener beneficios.

Sin embargo, existe una segunda opción muy lucrativa: ¡Distribución de beneficios! Algunas acciones pagan regularmente una parte de sus ingresos a los inversores. Este dividendo puede suponer unos ingresos adicionales interesantes. Incluso si la acción que distribuye dividendos forma parte de un ETF, se realiza este pago.

Un fondo cotizado en bolsa puede gestionar estos pagos de dividendos de dos maneras:

El ETF puede retener los repartos de beneficios y utilizarlos para comprar nuevas acciones. De este modo, el valor total del fondo aumenta. Como inversor, te beneficias de mayores subidas de precios y del efecto del interés compuesto. Esta forma se denomina «de ahorro» o «de capitalización».
El ETF puede distribuir los dividendos entre los inversores. En este caso, todas las personas que hayan invertido en el ETF recibirán un pago. Por lo tanto, se habla de un ETF de distribución. Dado que con esta forma deduces las ganancias, vuestro rendimiento total puede reducirse ligeramente.

Los ETF con capitalización son mucho más frecuentes, pero hoy en día también hay disponible un gran número de ETF con distribución de dividendos. Aunque la elección solo tiene una influencia mínima en tu rendimiento total, es de enorme importancia para tu orientación estratégica.

Métodos de réplica de los ETF

Un ETF representa una serie de acciones. Muchos fondos compran estos Titulos de valor con el dinero de los inversores y los custodian posteriormente en un depósito. Por lo tanto, no se diferencian de un inversor privado que compra acciones a través de su corredor, solo que lo hacen a mayor escala y como intermediarios.

Esta variante se denomina «réplica física», ya que el índice se reproduce realmente. Lo contrario es la «réplica sintética». Los ETF que utilizan esta forma no poseen directamente las acciones, sino que solo tienen derecho a ellas.

Los ETF sintéticos funcionan mediante intercambios entre instituciones financieras. Estos «swaps» pueden resultar algo opacos para los profanos, generar costes e incluso suponer un riesgo para la seguridad. Por ello, la mayoría de los inversores prefieren la réplica física. En mi artículo sobre los métodos de réplica de los ETF encontrarás más información sobre las ventajas y desventajas de ambas formas.

¿Qué rendimiento puedes esperar?

No quieres invertir tu dinero en un producto financiero por diversión, ¡quieres que valga la pena! Los ETF no son una excepción. ¡El rendimiento que puedes esperar depende totalmente de tu elección!

Cada fondo se registra en un índice. Por lo tanto, el rendimiento de este índice determina el rendimiento de tu fondo cotizado en bolsa. Así, con un producto basado en el «MSCI World», por ejemplo, podrías obtener una rentabilidad media del 10,15 % anual.

Sin embargo, si hubieras utilizado un ETF basado en el «MVIS Global Hydrogen Economy ESG», ¡habrías perdido alrededor del 64 % anual! Las acciones de hidrógeno incluidas en él simplemente no han logrado buenos resultados hasta ahora y han arruinado los rendimientos de los desafortunados inversores.

Por lo tanto, tus ganancias o pérdidas dependen en gran medida de la selección del índice. Los costes también tienen una influencia algo menor: un TER elevado puede mermar parte de tu rendimiento, mientras que unas comisiones bajas garantizan mejores resultados. Encontrarás más detalles al respecto en mi artículo sobre el rendimiento de los ETF.

Riesgos de los ETF

Con una inversión en fondos indexados cotizados en bolsa, los inversores desean beneficiarse del aumento de los precios. Lamentablemente, esto también puede salir mal: ¡Los precios también pueden bajar!

Las crisis económicas, las caídas de la bolsa y otros factores similares pueden afectar a toda la economía y reducir el valor de tus ETF, pero, afortunadamente, estas caídas rara vez duran mucho tiempo.
Las empresas de un sector pueden obtener malos resultados en su conjunto. Por supuesto, un fondo que refleje este sector también se verá afectado.
Algunos sectores económicos, como el financiero, se caracterizan por altibajos especialmente pronunciados. Lamentablemente, las caídas regulares de los precios son habituales en los ETF correspondientes.

En general, todos los productos cotizados en bolsa conllevan el riesgo de que los resultados no se ajusten a tus expectativas. Sin embargo, los inversores aceptan este riesgo, ya que los resultados pueden ser muy atractivos en caso de éxito. No obstante, debes ser consciente de esta posibilidad en todo momento. Encontrarás más información sobre los riesgos de los ETF en mi informe sobre este tema:

Pérdida total del ETF

Es casi improbable, pero no totalmente imposible: puedes perder capital con los ETF, hasta llegar a la pérdida total del ETF. Hay varios escenarios en los que pueden producirse estas pérdidas:

Si no hay suficientes personas que inviertan en un fondo, su gestión no resulta rentable para el emisor. En ese caso, el ETF se cierra, se venden las participaciones y tú recuperas tu dinero. Sin embargo, si en el momento de la venta forzosa el precio es negativo, sufrirás una pérdida.
Se puede producir una pérdida total si todas las empresas incluidas quiebran al mismo tiempo. Sin embargo, incluso en el caso de un ETF con pocas acciones, el riesgo de que se produzca un evento de este tipo es extremadamente bajo: ¡ni siquiera durante las peores crisis se ha producido una quiebra masiva de este tipo!
Si apuestas por productos relacionados como ETN («Exchange Traded Notes»), ETC («Exchange Traded Commodities») o ETD («Exchange Traded Derivates»), es posible que pierdas todo tu dinero. Desde el punto de vista jurídico, estas clases de inversión constituyen un pagaré del emisor. Si este quiebra, ¡perderás tu dinero!

Debido a la amplia diversificación de la mayoría de los ETF, estos se consideran inversiones especialmente seguras. Sin embargo, debes ser consciente del riesgo básico. Aquí encontrarás toda la información importante:

En la práctica: Cómo puedes utilizar los ETF

¿Los fondos indexados cotizados en bolsa han despertado tu interés y también quieres invertir? ¡Nada más fácil! Aquí encontrarás las instrucciones, consejos y trucos más importantes para dar tus primeros pasos u optimizar tu estrategia financiera actual.

invertir en ETF

Para beneficiarte de los fondos indexados que cotizan en bolsa, primero debes comprarlos y, en el caso de los productos de ahorro, volver a venderlos más adelante. Este proceso es realmente muy sencillo. Sin embargo, si quieres sacar el máximo partido a tus inversiones, debes tener en cuenta algunos aspectos:

Hoy en día, la compra es totalmente gratuita a través de tu bróker, pero casi todos los proveedores cobran comisiones por la venta. Por lo tanto, debes pensar bien estas operaciones y comparar siempre los precios.
¡El momento de la venta es decisivo para todos los productos cotizados en bolsa! Si tus fondos están actualmente en números rojos, lo ideal sería no venderlos y esperar a que se recuperen los precios. Sin embargo, en la práctica esto suele ser más fácil de decir que de hacer.
Las ganancias por la venta y los dividendos recibidos están sujetos a impuestos. Sin embargo, puedes reducir esta carga mediante el uso de exenciones y una escalonación inteligente.

Aquí encontrarás más consejos para maximizar tus ganancias y mantener bajos los costes y los impuestos:

Comprar ETF

Todo comienza con la compra. ¡Solo quien invierte puede beneficiarse de los fondos! Existen numerosos trucos para mantener bajo el precio de compra y evitar parcial o totalmente las tasas.

Porque cuanto más barato lo compres, mayor será tu rendimiento cuando lo vendas algún día. He recopilado aquí los mejores consejos y todo lo que debes tener en cuenta a la hora de invertir:

Vender ETF

Los fondos de distribución te proporcionan dinero en efectivo de forma regular. ¡Todos los demás productos solo generan beneficios cuando los vendes! En este proceso, pueden surgir muchos imprevistos que afecten a tu rendimiento: impuestos, comisiones o, simplemente, elegir el momento inadecuado.

Por lo tanto, la venta siempre está asociada a la emoción. Sin embargo, debes controlar tus emociones si quieres vender tus ETF con el máximo rendimiento. He resumido los consejos más importantes para que mantengas la cabeza fría y consigas los mejores resultados:

Plan de ahorro ETF

A la hora de invertir, puedes elegir entre dos métodos:

Puedes comprar fondos directamente, es decir, realizar una única orden de compra. En este caso, se habla de una compra única.
Sin embargo, también hay disponibles los denominados planes de ahorro. Se trata de una especie de suscripción: se realiza automáticamente una compra para ti a intervalos regulares.

Hoy en día, puedes crear un plan de ahorro con la mayoría (pero no todos) los brókers. Tú mismo puedes determinar en gran medida el importe por ejecución, cuándo y con qué periodicidad se debe realizar la compra.

Los planes de ahorro no solo están disponibles para fondos cotizados en bolsa, sino también para acciones. Por ejemplo, el popular bróker Trade Republic ofrece alrededor de 2200 planes de ahorro en ETF y casi 3000 acciones aptas para planes de ahorro. Lo mejor de todo es que la compra a través de un plan de ahorro es gratuita: ¡el bróker no cobra comisiones!

La ejecución regular tiene dos ventajas importantes: te ayuda a trabajar de forma disciplinada con tu patrimonio, ya que solo tienes que crear el plan de ahorro una vez. Pero aún más interesante es el hecho de que, con un plan de ahorro en ETF, puedes conseguir un precio de compra medio muy bueno.

Aquí descubrirás cómo funciona y lo rentable que puede resultar este método:

Impuestos sobre los fondos cotizados en bolsa (ETF)

Si has obtenido ingresos, la Agencia Tributaria llamará a tu puerta. Lo mismo ocurre con las ganancias obtenidas en operaciones financieras. También debes pagar impuestos por los rendimientos de los ETF. Aquí descubrirás cómo funciona exactamente.

Impuestos sobre los ETF

Los ingresos procedentes de los ETF, ya sea por dividendos distribuidos o por ganancias en la venta, están sujetos a impuestos. La carga fiscal en España es la siguiente:

Tus ganancias estarán sujetas al impuesto entre el 19% hasta el 26%. Cuando vendes participaciones de un ETF, las ganancias o pérdidas que generes se consideran ganancias o pérdidas patrimoniales, y tributan dentro de la base del ahorro del IRPF.
Algo muy importante son los ETFs no permiten el diferimiento fiscal. Esto quiere decir que , si vendes uno para comprar otro, tendrás que tributar por la ganancia obtenida, incluso si reinviertes inmediatamente ese capital

Tarifa plana por adelantado

En el caso de los fondos cotizados en bolsa (y otros productos de fondos), puede aplicarse además un impuesto sobre la tasa a tanto alzado. Se trata de una tasa que grava las ganancias.

El cálculo es algo complicado (primero se calcula un rendimiento básico, al que luego se aplica el tipo de interés básico actual), pero tu bróker se encarga de este trabajo por ti. El importe real a pagar es moderado y actualmente se sitúa en torno al 0,33 % para un ETF de acciones.

Si tu hallazgo genera dividendos, la tasa fija se reduce aún más. Esto se debe a que los pagos se deducen de la suma imponible, pero a cambio están sujetos al impuesto liberatorio (al fin y al cabo, se trata de ganancias).

Cómo elegir el fondo adecuado

Si has leído hasta aquí, ya eres todo un experto en ETF. Sin embargo, hay un aspecto que sigue siendo complicado, independientemente de tus conocimientos y experiencia: ¡elegir el fondo adecuado! Porque, naturalmente, el producto que elijas debe merecer la pena. Aquí tienes algunos consejos.

Los principiantes se sienten rápidamente abrumados por la enorme variedad de fondos indexados que cotizan en bolsa. Hay miles de productos disponibles, ¡esperando tu inversión! Sin embargo, si se analiza con detenimiento, la elección correcta es sorprendentemente sencilla.

Solo tienes que conocer y comprender unas pocas características de los ETF. En pocos minutos, incluso los principiantes pueden aprender las herramientas adecuadas y seleccionar inversiones lucrativas. Aquí encontrarás los pasos más importantes:

Plan de ahorro ETF o inversión única

Una vez que hayas encontrado lo que buscas, debes decidir entre dos opciones: ¿realizas una compra única o creas un plan de ahorro? ¡Ambas opciones tienen sus ventajas y desventajas!

Hoy en día, la mayoría de los brókers ofrecen planes de ahorro gratuitos, pero se aplican comisiones por las compras puntuales. Sin embargo, hay varios trucos para evitar estos costes.
Los planes de ahorro ofrecen un buen precio medio, ya que a veces compras a un precio bajo y otras a un precio alto.
Una compra única es más bien una apuesta: si consigues un precio muy bajo, puedes comprar muy barato. Sin embargo, si el precio era bastante alto, arruinarás tu rendimiento.
Si tienes una gran cantidad de dinero en efectivo, te llevará bastante tiempo invertirlo mediante un plan de ahorro. Durante ese tiempo, tu capital no generará ningún rendimiento. En este caso, puede resultar más rentable realizar una inversión única.

No es fácil determinar cuándo y para quién es adecuado cada método. En este artículo encontrarás la respuesta adecuada a tu situación personal:

Mejor ETF

¿Un sector arriesgado, un ETF mundial bien diversificado o, después de todo, los clásicos «aristócratas de los dividendos»? El ETF ideal para ti depende, por supuesto, principalmente de ti y de tus objetivos.

Sin embargo, hay algunos conocimientos y datos básicos que no debes ignorar. He recopilado aquí la información más importante para que puedas encontrar el mejor ETF:

Alternativas y productos relacionados

Las características especiales de los ETF solo se hacen realmente evidentes cuando se comparan con otros productos de inversión. A continuación, te presentaré algunas alternativas posibles y te mostraré cuándo es más adecuado cada tipo.

Diferencia entre fondos y ETF

Los ETF han experimentado un enorme éxito en los últimos años. Antes de que estos productos estuvieran ampliamente disponibles, los inversores tenían que recurrir principalmente a los fondos de inversión. Estos también son paquetes de acciones y otros activos.

A diferencia de los fondos cotizados en bolsa, los fondos de inversión son gestionados por gestores profesionales. Vosotros seleccionáis los titulos de valor en los que se va a invertir y tratáis de obtener una rentabilidad muy buena. Esto plantea varios problemas:

El éxito no está garantizado en absoluto y un gran número de fondos obtienen rendimientos bastante decepcionantes.
La gestión conlleva unos costes elevados que, como inversor, debes asumir.

Aunque sobre el papel parezcan una mala opción, los fondos de inversión pueden ser interesantes en determinadas situaciones. Aquí te explicamos cuáles son y cuándo es mejor optar por los ETF:

ETF o acciones

Un fondo cotizado en bolsa contiene numerosas acciones (u otros activos), pero eso no significa en absoluto que no pueda ser conveniente comprar acciones individuales. Si seleccionas las acciones de la empresa adecuada, puedes obtener rendimientos muy elevados e incluso superar a la mayoría de los ETF.

Al mismo tiempo, sin embargo, te expones a un mayor riesgo: las acciones pueden tener un rendimiento inferior al esperado. Incluso es posible perder todo el capital si la empresa en cuestión quiebra. Sin embargo, este escenario es prácticamente impensable en el caso de un fondo.

Por lo tanto, una cartera ideal está compuesta por ambas clases de activos. La proporción depende del riesgo que estés dispuesto a asumir. Aquí encontrarás toda la información sobre cómo seleccionar acciones o ETF:

ETP, ETC und ETN

Otros productos se suelen agrupar con los ETF:

Los ETN (Exchange Traded Notes) también replican la evolución del valor de un índice. Sin embargo, se trata de obligaciones al portador emitidas por un banco u otra entidad financiera.
Los ETC (Exchange Traded Commodities) contienen materias primas o un índice de materias primas en lugar de acciones. De este modo, puedes beneficiarte fácilmente del mercado de materias primas.
Los ETD (derivados negociados en bolsa) contienen futuros u opciones y permiten negociar dichos derivados a través de bolsas regulares (no solo bolsas de opciones).
ETP (Exchange Traded Products) es el término genérico para los productos financieros que replican índices, criptomonedas, materias primas y más. Los ETF también entran en esta categoría.

Ten en cuenta que los ETN, ETC y ETD son títulos de deuda del emisor. Si, por ejemplo, la entidad financiera emisora se declara insolvente, es posible que pierdas tu inversión.
Los ETF, por el contrario, se consideran activos especiales. Incluso si el emisor quiebra, permanecen intactos. En ese caso, recuperarías tu dinero. Por lo tanto, ¡los fondos cotizados en bolsa son mucho más seguros!

¿Qué son los ETF? La guía definitiva sobre los ETF en el 2025